银行供应链金融产品的细分与组合

银行供应链金融产品的细分与组合

利差是商业银行的传统收入来源，但伴随国内新生力量银行的不断涌现和外资银行的植入，传统方式的竞争愈发激烈，这项收入来源正在不断缩小。客观上要求银行业必须从根本上改变传统的观察视野、思维脉络、信贷文化和发展战略，以供应链金融服务供应商的角色来实现经营模式的创新和发展的可持续。

近几年来，以深发展为代表的商业银行在供应链金融业务领域发展颇为迅猛，受供应链上下游环境的制约和客户融资需求的导向，各银行金融机构通过存货、应收账款、预付账款三个层面的各种细分产品为供应链节点的客户企业提供融资服务，实现了多方共赢。

一、存货融资业务产品

1.特定化库存模式

特定化库存模式即为静态质押授信，它是指客户以自有或第三人合法拥有的动产为抵质押的授信业务，是动产及货权抵质押授信业务最基础产品。该种产品有如下特点：第一，目标客户为除了存货以外没有其他更适合的抵质押物的客户，多为贸易型组织；第二，保证金派生效应最为明显，不允许“以货易货”，赎货后所释放的授信敞口可重复使用；第三，3PL受托对借款人提供抵质押商品的监管。

2.核定库存模式

核定库存模式即为动态质押授信，它是特定化库存模式（静态质押授信）的延伸产品，概念表述大致相同，最大的不同是该种模式为客户抵质押的商品价值

设定最低限额，并允许以货易货。除此之外该种产品还有三个特点：第一，目标客户为存货进出频繁的生产型企业；第二，无须必然启动保证金赎货流程，盘活存货效应明显；第三，最低限额下的以货易货可由3PL进行操作，融资中间业务成本较小。

3.标准仓单质押授信

标准仓单质押授信是指客户以自有或第三人合法拥有的标准仓单为质押的授信业务。标准仓单是特指大商所、郑商所或上期所制定的，交易所指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货主并在交易所注册，可在交易所流通的实物提货凭证。该种产品有如下特点：第一，目标客户为拟通过期货交易市场进行采购或销售，以及拟通过套期保值、规避风险的客户；第二，相较动产质押而言，以期货交易市场为运作平台，质押授信手续简便、成本较低；第三，标准仓单流动性强，违约风险的处置相对容易。

5.释放仓单

4.普通仓单质押授信

普通仓单质押授信是指客户提供由仓库或其他3PL提供的非期货交割用仓单作为质押物，并对仓单作出质背书，银行提供融资的一种存货类质押授信产品。

该种产品有如下特点：第一，引入的物流公司或者3PL 必须具有较高的资质，方能匹配仓单作为有价证券被出具的权威性；第二，被质押的仓单必须具有可流通性、文义性和独立价值性。

二、预付款类产品 1. 先票/款后货授信

先票/款后货是存货融资的进一步发展，它是指客户向银行交纳一定比例保证金的前提下取得银行授信，向上游企业支付全额货款，卖方按约定发货，货物到达后成为抵质押物，作为客户取得银行授信的担保。该种产品有如下特点：第一，为融资客户节约了宝贵的交易时间，通过较大批量的采购避免了涨价风险的同时获得不菲的商业折扣；第二，利用供应链延伸进一步开发了上游核心企业业务资源，增加利润点。

6.释放仓单

担保提货即保兑仓融资产品，它是先票/款后货产品的变种，与前述业务不同的是在客户交纳一定保证金取得银行授信全额货款的前提下，上游出具全额提单作为抵质押物，客户需分次向银行交纳提货保证金以取得货物，因此该种方式又被形象的称为“卖方担保买方信贷模式”。该种产品有如下特点：第一，类似于供应商管理库存，省去了客户一部分仓储成本；第二，将卖方和物流监管合二为一，简化银行风险控制维度；第三，极大程度缓解上游资金瓶颈、锁定客户淡季采购的优惠价格。

该种产品有如下特点：第一，客户无需其他抵、质押物或保证担保，实现减免保证金开证；第二，利用少量保证金扩大采购规模，获得杠杆收益的同时享受较高采购折扣，第三，力求货权控制与开证业务未满足传统要求的风险相抵，创新了国际贸易的结算方式。

4．国内信用证

国内信用证即信用证是指开证银行依照申请人（购货方）的申请向受益人（销货方）开出的有一定金额、在一定期限内凭信用证规定的单据支付款项的书面承诺。该种产品有如下特点：第一，用银行信用弥补了商业信用的不足，使交易双方的互信程度增加；第二，相比先票后货及保兑仓规避了卖方信用风险，同时增加了银行的中间业务收入；第三，相比承兑汇票的金额限制，交易更富有弹性。

三、应收账款融资

1.国内保理

国内保理是指银行受让国内客户（卖方）因向另一同在国内的买方销售商品或提供服务所形成的应收账款，在此基础上为卖方提供应收账款账户管理、应收账款融资、应收账款催收和承担应收账款坏账风险等一系列综合性金融服务。若应收账款转让行为通知买方并由买方确认则为明保理，而未通知买方的银行受让行为则称为暗保理。该产品有如下特点：第一，目标客户为有应收账款融资和优化报表需求的卖方；第二，通过保理业务能加速客户资金的周转，货款的快速回笼；第三，银行获得自尝性还款来源的同时，能够取得保理业务收入。

2.国内保理池融资

国内保理池融资即为将一个或多个国内不同买方、不同期限和金额的应收账款全部转让给银行，银行根据累积的应收账款“池”余额给予一定比例的融资，为客户提供可跨越单笔账款期限、形式灵活多样的融资支持。该产品有如下特点：第一，银行向买方一次性地发出转让通知，充分发掘了零散应收账款的融资功效；第二，锁定了销售货款的回笼，获得最大化的结算存款积淀。

3.票据池融资

票据池融资是指银行为客户提供的票据托管、票据池质押授信、票据池买断授信等一揽子结算、融资服务，分为票据质押授信和票据买断授信。该产品有如下特点：第一，目标客户为票据流转量大的企业，尤其在供应链上处于原料以进口为主，但销售以国内市场为主的企业。第二，通过票据的代保管服务，有助于银行吸引票据到期后衍生的存款沉淀。

4.出口应收账款池融资

出口应收账款池融资是指通过受让国际贸易中出口商向国外进口商销售商品所形成的应收账款，并在受让的应收账款能够保持稳定余额的情况下，结合出口商主体资质、经营情况、抗风险能力和应收账款质量等因素，以应收账款的回款为风险保障措施，根据应收账款的余额，向出口商提供一定比例融资的短期出口融资业务。。该产品有如下特点：第一可以盘活卖方应收账款，持续改善企业经营现金流，加速资金周转；第二，一定程度上规避汇率风险，提前锁定出口收益；三是无须其他担保或抵押，仅凭应收账款转让获得银行贷款。

5.出口信用险项下授信

出口信用险项下授信是指已投保出口信用风险的客户将赔款权益转让给银行后，银行向其提供短期融资，在发生保险范围内的损失时，保险公司理赔后应付给客户的赔款，直接全额支付给融资银行的业务。该产品有如下特点：第一，目标客户为出口至高风险地区或向不了解的进口商出口交易的情况下购买了相关保险的客户；第二填补了在出口发货和收汇期之间的现金流断层；对银行而言在一定程度上规避了进口商的信用、收汇及贷款损失风险。