财务管理的概念及内容分析

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和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件。
包括:生产、技术、供销、市场、物价、金融、 税收等因素。
这里主要讨论对企业财务管理影响比较大的环境 因素:经济环境、法律环境、金融环境。
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二、经济环境
经济是决定财务发展的重要因素之一,经济 的发展给财务的发展带来巨大的推动力,同时财 务的发展也会影响经济的发展。影响财务管理的 经济环境因素主要有:
缺点:没有考虑资金时间价值、风险因素;不能避免企 业的短期行为。
•企业价值最大化(股东财富最大化) 是指通过企业财务上的合理经营,采用最优的财务
政策,充分考虑货币的时间价值和风险与报酬的关系, 保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。
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优点: (1)考虑了资金的时间价值和风险价值; (2)反映了资本保值增值的要求; (3 )有利于克服管理上的片面性和短期行为; (4)有利于社会资源的合理配置,实现社会效益最大化。 缺点:(1 )有时股票的市价不一定能反映企业真正的
二、财务管理的内容
财务管理的 基本内容
筹集资金的管理 使用资金的管理 分配资金的管理
财务管理的 前沿内容
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资本经营财务 特种企业财务管理 企业财务制度设计 企业财务战略管理
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财务管理的具体内容
•筹资管理: 资金需要量的预测
筹资渠道和筹资方式的选择
资金成本和资本结构的管理
1、企业与国家之间的财务关系 2、企业与投资者之间的财务关系 3、企业与债权人之间的财务关系 4、企业与债务人之间的财务关系 5、企业与内部单位之间的财务关系 6、企业与内部职工之间的财务关系 7、企业与其董事会、监事会之间的财务关系 8、企业集团内部的财务关系
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企业利益相关者:投资者、经营者、债权人、供 应商、企业内部职工及企业的客户等等。
但是,这种观点并未得到普遍的认同。
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财务管理的具体目标:
取决于财务管理的具体内容,可以概括地分为以下几个 方面:
1.企业筹资管理目标 是在满足生产经营需要的前提下,以较低的筹资成本和

按章操作莫乱改,合理建议提出来。2 020年1 0月上 午6时10 分20.1 0.1006:10Octo ber 10, 2020

作业标准记得牢,驾轻就熟除烦恼。2 020年1 0月10 日星期 六6时10 分34秒 06:10:3 410 October 2020

好的事情马上就会到来,一切都是最 好的安 排。上 午6时10 分34秒 上午6 时10分0 6:10:34 20.10.1 0

安全象只弓,不拉它就松,要想保安 全,常 把弓弦 绷。20. 10.1006 :10:340 6:10Oc t-2010- Oct-20
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加强交通建设管理,确保工程建设质 量。06:10:3406 :10:340 6:10Saturday , October 10, 2020
企业对外投资:购买其他企业的股票、债券等
——现金流出
企业获得投资收益——现金流入
3、企业经营引起的财务活动
购买原材料、支付各种费用等——现金流出
取得销售收入——现金流入
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4、企业分配资金引起的财务活动 营业收入——现金流入 形成利润——现金流入 进行利润分配——现金流出 分配:交纳税金
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•利润最大化 优点:(1)反映企业经济效益的高低、对社会贡献的大
小;
(2)利润是企业补充资本、扩大经营规模的源泉。 缺点:(1)没有考虑利润发生的时间,即没有考虑资金
的时间价值;
(2)没有反映创造的利润与投入资本之间的关系, 不利于不同规模的企业或同一企业不同时期
(一)财务活动 是以现金收支为主的企业资金收支
活动的总称。
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现金短期循环图
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现金长期循环图
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•在现金的循环过程中,所有的现金收支活动 都是财务活动。从现金循环图中可以看出财务 活动的具体表现形式,可概括如下:
的比较。
(3)没有考虑风险因素,高额利润往往要承担较 大的风险。
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(4)片面追求利润最大化,可能导致企业的短期行为。 •资本利润率最大化或每股收益最大化
资本利润率=税后净利/资本总额 每股收益=税后净利/普通股股数 优点:便于不同投资规模的企业比较其盈利水平。
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(三)经济政策 如:
金融政策中的货币发行量、信贷规模都有可能影 响企业投资的信贷资金的来源和投资及预期收益;
价格政策能影响决定资金的 投向和投资的预期收益等。
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三、金融环境
金融环境是企业理财最为主要的环境因素。 就财务管理的基本内容看,主要包括筹资活动和 投资活动。因此金融政策的变化对企业的筹资和 投资活动必然会产生直接的影响。 在不同的金融环境下,企业会做 出不同筹资决策和投资决策,尽 量降低企业的筹资成本和财务风 险,以实现企业价值最大化的理 财目标。
2、实施追踪控制,及时调整误差 3、分析执行差异,做好考核奖惩 五、财务分析 步骤:1、收集资料,掌握信息 2、指标对比,揭露矛盾 3、分析原因,明确责任 4、提出措施,改进工作
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第四节 财务管理的环境
一、财务管理环境的概念 财务管理环境(理财环境)是指对企业财务活动
4.引入新产品 4.开展营销规划 4.停止长期采购 4.放弃次要利益
5.增加劳动力 5.增加劳动力 5.削减存货
5.削减存货
6.停止扩招雇员 6.裁减雇员
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(二)经济发展水平
经济发展速度对企业理财有重大影响。 国民经济的飞速发展,给企业扩大规模、调整方向、 打开市场以及拓宽财务活动的领域带来了机遇,企业为 了跟上这种发展并在其行业中维持它的地位,至少要有 同样的增长速度。 但在高速发展中资金紧张将是长期存在的矛盾,这 又给企业财务管理带来严峻挑战。 财务管理应当以宏观经济发展目标为导向,从业务 工作角度保证企业经营目标和经营战略实现。
价值。 (2)对于非上市公司价值的确定,不容易做到
客观、准确。
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•利益相关者利益最大化
20世纪60年代,又有观点认为:企业的理财目标 应是“利益相关者利益最大化”。
这种观点认为:随着企业利益主体的多元化,企 业财务管理的目标就不应单纯追求资本所有者利益的 最大化,而应追求所有利益相关者利益最大化。
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第二节 财务管理的目标
一、财务管理目标的含义 是指在特定的理财环境中,通过组织企业财务活动、
处理企业财务关系所要达到的目的。 具体可以分为:一般目标和具体目标
最具有代表性的财务管理一般目标有:
•利润最大化 •资本利润率最大化和每股收益最大化 •企业价值最大化 •利益相关者利益最大化
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四、法律环境
影响财务管理的主要法律环境因素有企业组织形 式的法律规定和税收法律规定等。在我国现行的法律体 系中,《公司法》、《证券法》、《会计法》和《所得 税法》等对企业财务活动有重大影响。
不同组织形式的企业所受的法律约束是不同的,如: 公司制企业比非公司制企业受的法律约束多。

一马当先,全员举绩,梅开二度,业 绩保底 。20.10. 1020.1 0.1006:1006:10 :3406:1 0:34Oc t-20

牢记安全之责,善谋安全之策,力务 安全之 实。202 0年10 月10日 星期六6 时10分 34秒Sa turday , October 10, 2020
•使用资金的管理: 营运资金的管理
项目投资管理
证券投资管理
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•分配资金的管理: 纳税筹划 收益分配的程序 收益分配的政策
前沿内容:
•资本经营财务(企业兼并与收购过程中的财务管理) •特种企业财务管理(集团企业、中小企业、跨国企业) •企业财务战略管理(筹资战略、投资战略、股利分配战略) •企业财务制度设计(财务管理体制设计、专项财务制度设计)
分配利润或股利等。
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(二)财务关系
是指企业在组织财务活动过程中,与各有
关方面发生的经济利益关系。
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企业集团 内部
董事会、
监事会

国家 投资者
业 债权人
职工
债务人
内部各单位
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• 经济周期 • 经济发展水平 • 经济政策等
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(一)经济周期
复苏
繁荣
衰退
萧条
1.增加厂房设备 1.扩充设备厂房 1.停产
1.建立投资标准
2.实行长期租赁 2.继续建立存货 2.出售多余设备 2.保持市场份额
3.建立存货
3.提高价格
3.停产不利产品 3.缩减管理费用
业潜在的盈利能力,从而提高企业总价值。
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第三节
财务管理的环节
•财务管理的环节是指财务管理的工作步骤与一般程序。 主要包括以下几个环节:
财务预测、财务决策、财务预算、 财务控制、财务分析 一、财务预测 步骤:1、明确预测目标 2、搜集有关资料 3、建立预测模型 4、实施财务预测
1、企业筹资引起的财务活动
发行股票:发行成功——现金流入
支付股利——现金流出
银行贷款: 取得贷款——现金流入
支付利息——现金流出
吸收投资: 投资到位——现金流入
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分配利润——现金流出
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2、企业投资引起的财务活动
企业对内投资:
购置固定资产、无形资产等——现金流出

安全在于心细,事故出在麻痹。20.10. 1020.1 0.1006:10:3406 :10:34 October 10, 2020

整顿-提高工作效率。2020年10月10日 上午6 时10分2 0.10.10 20.10.1 0

追求至善凭技术开拓市场,凭管理增 创效益 ,凭服 务树立 形象。2 020年1 0月10 日星期 六上午6 时10分 34秒06 :10:342 0.10.10
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财务管理学
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第一章 总 论
第一节 财务管理的概念及内容 第二节 财务管理的目标 第三节 财务管理的环节 第四节 财务管理的环境
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第一节 财务管理的概念及内容
一、财务管理的概念
财务管理是组织企业财务活动,处 理企业财务关系的一项经济管理工作。

创新突破稳定品质,落实管理提高效 率。20. 10.1020 20年10 月10日 星期六 6时10 分34秒2 0.10.10
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二、财务决策 步骤:1、确定决策目标
2、提出备选方案 3、选择最优方案 三、财务预算 步骤:1、分析财务环境,确定预算指标 2、协调财务能力,组织综合平衡 3、选择预算方法,编制财务预算
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四、财务控制 步骤:1、制定控制标准,分解落实责任
较小的筹资风险,获取较多的资金。
2.企业投资管理的目标 是以较低投资风险与投资投放获取较高的投资收益。
3.企业营运资金的管理目标 是合理使用资金,加速资金周转,不断提高资金利用效
果。
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4.企业利润分配的管理目标 是合理确定利润的留分比例以及分配形式,以提高企
因此,企业理财必须充分考虑法律环境及其对财务 管理的影响,使企业理财活动既符合法律规范,又能满 足企业理财目标的要求。
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树立质量法制观念、提高全员质量意 识。20. 10.1020 .10.10Saturday , October 10, 2020

人生得意须尽欢,莫使金樽空对月。0 6:10:34 06:10:3 406:10 10/10/2 020 6:10:34 AM
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