外汇投资ppt
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2017/6/30
在合约现货外汇交易中，投资者还可能获 得可观的利息收入。合约现货外汇的计息 方法，不是以投资者实际的投资金额，而 是以合约的金额计算的。 财息兼收并不意味着买卖任何一种外币都 有利息可收，只有买高息外币才有利息的 收入，而卖高息外币不仅没有利息收入， 投资者还必须支付利息。
21
2017/6/30
2．外汇市场的特点
（2）24小时交易。
外汇市场又称为“决不睡觉”的市场。 外汇市场的主要交易产品和交易规则都是一致 的，而全球各金融中心的地理位置不同，亚洲 市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系， 连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市 场。 只有星期六、星期日及各国的重大节日，外汇 市场才会关闭。
2017/6/30
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2017/6/30
30
（2）合约现货外汇交易(保证金交易)
合约现货外汇交易，又称外汇保证金交易，是指 投资者和专业从事外汇买卖的金融公司如银行、 交易商或经纪商，签订委托买卖外汇的合同，缴 付一定比率（一般不超过10％）的交易保证金， 便可按一定融资倍数买卖十万、几十万甚至上百 万美元的外汇。 因此，这种合约形式的买卖只是对某种外汇的某 个价格做出书面或口头的承诺，然后等待价格出 现上升或下跌时，再做买卖的结算，从变化的价 差中获取利润，当然也承担了亏损的风险。
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2017/6/30
目前，世界上大约有30多个主要的外汇市 场，它们遍布于世界各大洲的不同国家和 地区。 根据传统的地域划分，可分为亚洲、欧洲、 北美洲等三大部分，其中，最重要的有欧 洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎，美 洲的纽约和洛杉矶，澳洲的悉尼，亚洲的 东京、新加坡和香港等。
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2017/6/30
2017/6/30
2．外汇市场的特点
（1）有市无场。
与交易所和交易市场不同，国际外汇交易没有 固定的场所，外汇买卖是通过没有统一操作市 场的行商网络进行的。 外汇交易的网络是全球性的，并且形成了没有 组织的组织，交易商也不具有任何组织的会员 资格，但必须获得同行业的信任和认可。这种 没有统一场地的外汇交易市场被称之为“有市 无场”。
2017/6/30
2．外汇市场的特点
（3）零和游戏。
在外汇市场上，汇价的波动所表示的价值量的 变化和股票的价值量的变化完全不一样，这是 由于汇率是指两国货币的交换比率，汇率的变 化也就是一种货币价值的减少与另一种货币价 值的增加。但从总的价值量来说，变来变去， 不会增加价值，也不会减少价值。因此，有人 形容外汇交易是“零和游戏”，更确切地说是 财富的转移。
24
2017/6/30
在中国炒汇的优势： 在中国的外汇交易者拥有别的时区不能比 拟的时间优势，就是能够抓住15点到24点 的这个波动最大的时间段，其对于一般的 投资者而言都是从事非外汇专业的工作， 下午5点下班到24点这段时间是自由时间， 正好可以用来做外汇投资，不必为工作的 事情分心。
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外汇宝
个人外汇交易，又称外汇宝，是指个人委托银行， 参照国际外汇市场实时汇率，把一种外币买卖成 另一种外币的交易行为。 由于投资者必须持有足额的要卖出外币，才能进 行交易，较国际上流行的外汇保证金交易缺少卖 空机制和融资杠杆机制，因此也被称为实盘交易。 截至目前，工、农、中、建、交、招等六家银行 都开展了个人外汇买卖业务。
2017/6/30
5
汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一 个数字变化。例如： 欧元EUR 0．0001 日元JPY 0．01 英镑 GBP 0．0001 瑞郎 CHF 0．0001 按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的 名称，以上中文名称后的英文即为该货币的英文 代码。
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2017/6/30
外汇市场
外汇市场，是指从事外汇买卖的交易场所，或者 说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。 外汇市场，是指由银行等金融机构、自营交易商、 大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统 联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。 它可以是有形的---如外汇交易所，也可以是无形 的---如通过电讯系统交易的银行间外汇交易。 据国际清算银行最新统计显示，国际外汇市场每 日平均交易额约为1.5万亿美元。
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2017/6/30
2017/6/30
12
外汇市场上的报价一般为双向报价，即由 报价方同时报出自己的买人价和卖出价， 由客户自行决定买卖方向。买入价和卖出 价的价差越小，对于投资者来说意味着成 本越小。银行间交易的报价点差正常为2－ 3点，银行（或交易商）向客户的报价点差 依各家情况而有差别。目前国外保证金交 易的报价点差基本在3－5点，香港在6－8 点，国内银行实盘交易在10－40点不等。
4
2017/6/30
2．汇率及其标价方式
（1）汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币 表示的价格，或者说是两国货币间的比价。 在外汇市场上，汇率是以5位数字来显示的。例如： 欧元 EUR 0．9705 日元 JPY 119．95 英镑 GBP 1．5237 瑞郎 CHF 1．5003
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2017/6/30
1．外汇交易的原因
（3）投机。
两种货币之间的汇率会随着这两种货币之间的 供需的变化而变化。交易员在一个汇率上买进 一种货币，而在另一个更有利的汇率上抛出该 货币，就可以盈利。投机大约占了外汇市场交 易的绝大部分。 自从外汇市场诞生以来，外汇市场的汇率波幅 越来越大。
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9
间接标价法
间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位 的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外 国货币。 在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元等均为 间接标价法
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在间接标价法中，本国货币的数额保持不变，外 国货币的数额随着本国货币币值的对比变化而变 动。 如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少， 这表明外币币值上升，本币币值下降，即外汇汇 率上升； 反之，如果一定数额的本币能兑换的外币数额比 前期多，则说明外币币值下降，本币币值上升， 即外汇汇率下跌，即外币的价值和汇率的升跌成 反比。
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即期汇率和远期汇率
即期汇率是指目前外汇买卖的汇率。远期汇率是 指在将来的某一时刻交割的汇率，用于外汇远期 交易。即期汇率和远期汇率通常是不一样的。 例如，现在日元兑美元的汇率是81．05，而三个 月的远期汇率却可能为85．50。这里三个月的远 期汇率与三个月之后的即期汇率是不同的概念， 前者是一种预期的汇率，而后者是三个月后的实 际汇率。换句话说，即期汇率与远期汇率的不同， 体现了预期到的汇率变化，而远期汇率与到期时 即期汇率的不同，体现了没有被预期到的汇率变 化。
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3．外汇交易的形式
外汇交易主要可分为
现钞 现货 合约现货 期货 期权 远期交易等
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（1）现货外汇交易（实盘交易）
现货交易是大银行之间，以及大银行代理 大客户之间的交易。买卖约定成交后，最 迟在两个营业日之内完成资金收付交割。 主要介绍国内银行面向个人推出的适于大 众投资者参与的个人外汇交易。
教学专题（十）：黄金与外汇理财篇（2）：外汇
外汇投资
熟悉汇率的标价方式； 了解不同汇率之间的关系； 了解外汇交易的原因和外汇市场的特点； 熟悉外汇交易的各种方式；
外汇投资，是指投资者为了获取投资收益而进行 的不同货币之间的兑换行为。外汇是“国际汇兑” 的简称，有动态和静态两种含义。 动态的含义指的是把一国货币兑换为另一国货币， 借以清偿国际间债权债务关系的一种专门的经营 活动。 静态的含义是指可用于国际间结算的外国货币及 以外币表示的资产。通常所称的“外汇”这一名 词是就其静态含义而言的。
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2017/6/30
在直接标价法下，若一定单位的外币折合 的本币数额多于前期，则说明外币币值上 升或本币币值下跌，叫做外汇汇率上升； 反之，如果要用比原来较少的本币即能兑 换到同一数额的外币，这说明外币币值下 跌或本币币值上升，叫做外汇汇率下跌， 即外币的价值与汇率的涨跌成正比。
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2017/6/30
1．外汇交易的原因
（1）贸易和投资。
进出口商在进口商品时支付一种货币，而在出 口商品时收取另一种货币。这意味着，他们在 结清账目时，收付不同的货币。因此，他们需 要将自己收到的部分货币兑换成可以用于购买 商品的货币。
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1．外汇交易的原因
（2）对冲。
由于两种相关货币之间汇率的波动，那些拥有 国外资产（如工厂）的公司将这些资产折算成 本国货币时，就可能遭受一些外汇风险。当以 外币计算的国外资产在一段时间内价值不变时， 如果汇率发生变化，以国内货币折算这项资产 的价值时，就会产生损益。公司可以通过对冲 消除这种潜在的损益。这就是执行一项外汇交 易，其交易结果刚好抵消由汇率变动而产生的 外币资产的损益。
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2017/6/30
（3）外汇期货交易
Hale Waihona Puke Baidu
外汇期货是一种规定在将来某一指定期限 买进或者卖出事先规定金额的外币的外汇 交易方式。 外汇期货合约是以外汇作为交割物的标准 化合约。 全球只有芝加哥交易所（CME）的国际货币 市场（IMM）、新加坡国际货币交易所 （SLMEX）和伦敦国际金融期货交易所 （LIFFE）能提供标准的外汇期货合约。
2
2017/6/30
就金融投资而言，世界上最大的投资市场 分别为外汇、债券和股票。 在欧美等发达国家和地区，外汇是普通投 资者最常用的金融投资工具，同时也是最 重要的理财、增值和对抗通货膨胀或规避 风险的工具。
2017/6/30
3
外汇与汇率
1．外汇 外汇是外国货币或以外国货币表示的能用于国际 结算的支付手段。 我国1996年颁布的《外汇管理条例》第三条对外 汇的具体内容做出如下规定：外汇是指①外国货 币，包括纸币、铸币；②外币支付凭证，包括票 据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等；③外币 有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； ④特别提款权、欧洲货币单位；⑤其他外币计值 的资产。
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2017/6/30
每个市场都有其固定和特有的特点，但所有市场 都有共性。各市场被距离和时间所隔，它们敏感 地相互影响又各自独立。一个中心每天营业结束 后，就把订单传递到别的中心，有时就为下一市 场的开盘定下了基调。这些外汇市场以其所在的 城市为中心，辐射周边的其他国家和地区。由于 所处的时区不同，各外汇市场在营业时间上此开 彼关，相跟着挂牌营业，它们相互之间通过先进 的通讯设备和计算机网络连成一体，市场的参与 者可以在世界各地进行交易，外汇资金流动顺畅， 市场间的汇率差异极小，形成了全球一体化运作、 全天候运行的统一的国际外汇市场。
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2017/6/30
外汇投资以合约形式出现，主要的优点在 于节省投资金额。 以合约形式买卖外汇，投资额一般不高于 合约金额的5％，而得到的利润或付出的亏 损却是按整个合约的金额计算的。 外汇合约的金额是根据外币的种类来确定 的。具体来说，每张合约的价值约为10万 美元。每种货币的每个合约的金额是不能 根据投资者的要求改变的。
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2017/6/30
（2）汇率的标价方式
直接标价法
直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位 （1、100、1000、10000）的外国货币为标准 来计算应付出多少单位本国货币。 包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采 用直接标价法。 在国际外汇市场上，日元、瑞士法郎、加元等 均为直接标价法，
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2017/6/30
各主要市场交易时间（北京时间）： 悉尼：06：00---15：00 东京：08：00---15：30 香港：09：00---16：00 法兰克福：15：00---23：00 伦敦：15：30---23：30（冬令时间16：30---00： 30） 纽约：20：20---03：00（冬令时间21：20---04： 00） 每年四月的第一个周一是为夏令时间的开始，每 年十月的最后一个周一是为冬令时时间的开始！
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在合约现货外汇交易中，投资者还可能获 得可观的利息收入。合约现货外汇的计息 方法，不是以投资者实际的投资金额，而 是以合约的金额计算的。 财息兼收并不意味着买卖任何一种外币都 有利息可收，只有买高息外币才有利息的 收入，而卖高息外币不仅没有利息收入， 投资者还必须支付利息。
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2．外汇市场的特点
（2）24小时交易。
外汇市场又称为“决不睡觉”的市场。 外汇市场的主要交易产品和交易规则都是一致 的，而全球各金融中心的地理位置不同，亚洲 市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系， 连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市 场。 只有星期六、星期日及各国的重大节日，外汇 市场才会关闭。
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（2）合约现货外汇交易(保证金交易)
合约现货外汇交易，又称外汇保证金交易，是指 投资者和专业从事外汇买卖的金融公司如银行、 交易商或经纪商，签订委托买卖外汇的合同，缴 付一定比率（一般不超过10％）的交易保证金， 便可按一定融资倍数买卖十万、几十万甚至上百 万美元的外汇。 因此，这种合约形式的买卖只是对某种外汇的某 个价格做出书面或口头的承诺，然后等待价格出 现上升或下跌时，再做买卖的结算，从变化的价 差中获取利润，当然也承担了亏损的风险。
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目前，世界上大约有30多个主要的外汇市 场，它们遍布于世界各大洲的不同国家和 地区。 根据传统的地域划分，可分为亚洲、欧洲、 北美洲等三大部分，其中，最重要的有欧 洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎，美 洲的纽约和洛杉矶，澳洲的悉尼，亚洲的 东京、新加坡和香港等。
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2．外汇市场的特点
（1）有市无场。
与交易所和交易市场不同，国际外汇交易没有 固定的场所，外汇买卖是通过没有统一操作市 场的行商网络进行的。 外汇交易的网络是全球性的，并且形成了没有 组织的组织，交易商也不具有任何组织的会员 资格，但必须获得同行业的信任和认可。这种 没有统一场地的外汇交易市场被称之为“有市 无场”。
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2．外汇市场的特点
（3）零和游戏。
在外汇市场上，汇价的波动所表示的价值量的 变化和股票的价值量的变化完全不一样，这是 由于汇率是指两国货币的交换比率，汇率的变 化也就是一种货币价值的减少与另一种货币价 值的增加。但从总的价值量来说，变来变去， 不会增加价值，也不会减少价值。因此，有人 形容外汇交易是“零和游戏”，更确切地说是 财富的转移。
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在中国炒汇的优势： 在中国的外汇交易者拥有别的时区不能比 拟的时间优势，就是能够抓住15点到24点 的这个波动最大的时间段，其对于一般的 投资者而言都是从事非外汇专业的工作， 下午5点下班到24点这段时间是自由时间， 正好可以用来做外汇投资，不必为工作的 事情分心。
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外汇宝
个人外汇交易，又称外汇宝，是指个人委托银行， 参照国际外汇市场实时汇率，把一种外币买卖成 另一种外币的交易行为。 由于投资者必须持有足额的要卖出外币，才能进 行交易，较国际上流行的外汇保证金交易缺少卖 空机制和融资杠杆机制，因此也被称为实盘交易。 截至目前，工、农、中、建、交、招等六家银行 都开展了个人外汇买卖业务。
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汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一 个数字变化。例如： 欧元EUR 0．0001 日元JPY 0．01 英镑 GBP 0．0001 瑞郎 CHF 0．0001 按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的 名称，以上中文名称后的英文即为该货币的英文 代码。
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外汇市场
外汇市场，是指从事外汇买卖的交易场所，或者 说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。 外汇市场，是指由银行等金融机构、自营交易商、 大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统 联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。 它可以是有形的---如外汇交易所，也可以是无形 的---如通过电讯系统交易的银行间外汇交易。 据国际清算银行最新统计显示，国际外汇市场每 日平均交易额约为1.5万亿美元。
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外汇市场上的报价一般为双向报价，即由 报价方同时报出自己的买人价和卖出价， 由客户自行决定买卖方向。买入价和卖出 价的价差越小，对于投资者来说意味着成 本越小。银行间交易的报价点差正常为2－ 3点，银行（或交易商）向客户的报价点差 依各家情况而有差别。目前国外保证金交 易的报价点差基本在3－5点，香港在6－8 点，国内银行实盘交易在10－40点不等。
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2．汇率及其标价方式
（1）汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币 表示的价格，或者说是两国货币间的比价。 在外汇市场上，汇率是以5位数字来显示的。例如： 欧元 EUR 0．9705 日元 JPY 119．95 英镑 GBP 1．5237 瑞郎 CHF 1．5003
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1．外汇交易的原因
（3）投机。
两种货币之间的汇率会随着这两种货币之间的 供需的变化而变化。交易员在一个汇率上买进 一种货币，而在另一个更有利的汇率上抛出该 货币，就可以盈利。投机大约占了外汇市场交 易的绝大部分。 自从外汇市场诞生以来，外汇市场的汇率波幅 越来越大。
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间接标价法
间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位 的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外 国货币。 在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元等均为 间接标价法
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在间接标价法中，本国货币的数额保持不变，外 国货币的数额随着本国货币币值的对比变化而变 动。 如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少， 这表明外币币值上升，本币币值下降，即外汇汇 率上升； 反之，如果一定数额的本币能兑换的外币数额比 前期多，则说明外币币值下降，本币币值上升， 即外汇汇率下跌，即外币的价值和汇率的升跌成 反比。
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即期汇率和远期汇率
即期汇率是指目前外汇买卖的汇率。远期汇率是 指在将来的某一时刻交割的汇率，用于外汇远期 交易。即期汇率和远期汇率通常是不一样的。 例如，现在日元兑美元的汇率是81．05，而三个 月的远期汇率却可能为85．50。这里三个月的远 期汇率与三个月之后的即期汇率是不同的概念， 前者是一种预期的汇率，而后者是三个月后的实 际汇率。换句话说，即期汇率与远期汇率的不同， 体现了预期到的汇率变化，而远期汇率与到期时 即期汇率的不同，体现了没有被预期到的汇率变 化。
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3．外汇交易的形式
外汇交易主要可分为
现钞 现货 合约现货 期货 期权 远期交易等
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（1）现货外汇交易（实盘交易）
现货交易是大银行之间，以及大银行代理 大客户之间的交易。买卖约定成交后，最 迟在两个营业日之内完成资金收付交割。 主要介绍国内银行面向个人推出的适于大 众投资者参与的个人外汇交易。
教学专题（十）：黄金与外汇理财篇（2）：外汇
外汇投资
熟悉汇率的标价方式； 了解不同汇率之间的关系； 了解外汇交易的原因和外汇市场的特点； 熟悉外汇交易的各种方式；
外汇投资，是指投资者为了获取投资收益而进行 的不同货币之间的兑换行为。外汇是“国际汇兑” 的简称，有动态和静态两种含义。 动态的含义指的是把一国货币兑换为另一国货币， 借以清偿国际间债权债务关系的一种专门的经营 活动。 静态的含义是指可用于国际间结算的外国货币及 以外币表示的资产。通常所称的“外汇”这一名 词是就其静态含义而言的。
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在直接标价法下，若一定单位的外币折合 的本币数额多于前期，则说明外币币值上 升或本币币值下跌，叫做外汇汇率上升； 反之，如果要用比原来较少的本币即能兑 换到同一数额的外币，这说明外币币值下 跌或本币币值上升，叫做外汇汇率下跌， 即外币的价值与汇率的涨跌成正比。
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1．外汇交易的原因
（1）贸易和投资。
进出口商在进口商品时支付一种货币，而在出 口商品时收取另一种货币。这意味着，他们在 结清账目时，收付不同的货币。因此，他们需 要将自己收到的部分货币兑换成可以用于购买 商品的货币。
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1．外汇交易的原因
（2）对冲。
由于两种相关货币之间汇率的波动，那些拥有 国外资产（如工厂）的公司将这些资产折算成 本国货币时，就可能遭受一些外汇风险。当以 外币计算的国外资产在一段时间内价值不变时， 如果汇率发生变化，以国内货币折算这项资产 的价值时，就会产生损益。公司可以通过对冲 消除这种潜在的损益。这就是执行一项外汇交 易，其交易结果刚好抵消由汇率变动而产生的 外币资产的损益。
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（3）外汇期货交易
Hale Waihona Puke Baidu
外汇期货是一种规定在将来某一指定期限 买进或者卖出事先规定金额的外币的外汇 交易方式。 外汇期货合约是以外汇作为交割物的标准 化合约。 全球只有芝加哥交易所（CME）的国际货币 市场（IMM）、新加坡国际货币交易所 （SLMEX）和伦敦国际金融期货交易所 （LIFFE）能提供标准的外汇期货合约。
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就金融投资而言，世界上最大的投资市场 分别为外汇、债券和股票。 在欧美等发达国家和地区，外汇是普通投 资者最常用的金融投资工具，同时也是最 重要的理财、增值和对抗通货膨胀或规避 风险的工具。
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外汇与汇率
1．外汇 外汇是外国货币或以外国货币表示的能用于国际 结算的支付手段。 我国1996年颁布的《外汇管理条例》第三条对外 汇的具体内容做出如下规定：外汇是指①外国货 币，包括纸币、铸币；②外币支付凭证，包括票 据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等；③外币 有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； ④特别提款权、欧洲货币单位；⑤其他外币计值 的资产。
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每个市场都有其固定和特有的特点，但所有市场 都有共性。各市场被距离和时间所隔，它们敏感 地相互影响又各自独立。一个中心每天营业结束 后，就把订单传递到别的中心，有时就为下一市 场的开盘定下了基调。这些外汇市场以其所在的 城市为中心，辐射周边的其他国家和地区。由于 所处的时区不同，各外汇市场在营业时间上此开 彼关，相跟着挂牌营业，它们相互之间通过先进 的通讯设备和计算机网络连成一体，市场的参与 者可以在世界各地进行交易，外汇资金流动顺畅， 市场间的汇率差异极小，形成了全球一体化运作、 全天候运行的统一的国际外汇市场。
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外汇投资以合约形式出现，主要的优点在 于节省投资金额。 以合约形式买卖外汇，投资额一般不高于 合约金额的5％，而得到的利润或付出的亏 损却是按整个合约的金额计算的。 外汇合约的金额是根据外币的种类来确定 的。具体来说，每张合约的价值约为10万 美元。每种货币的每个合约的金额是不能 根据投资者的要求改变的。
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（2）汇率的标价方式
直接标价法
直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位 （1、100、1000、10000）的外国货币为标准 来计算应付出多少单位本国货币。 包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采 用直接标价法。 在国际外汇市场上，日元、瑞士法郎、加元等 均为直接标价法，
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各主要市场交易时间（北京时间）： 悉尼：06：00---15：00 东京：08：00---15：30 香港：09：00---16：00 法兰克福：15：00---23：00 伦敦：15：30---23：30（冬令时间16：30---00： 30） 纽约：20：20---03：00（冬令时间21：20---04： 00） 每年四月的第一个周一是为夏令时间的开始，每 年十月的最后一个周一是为冬令时时间的开始！