证券公司创新转型几点思路

证券公司创新转型几点思路

证券公司创新转型几点思路

一、经纪业务延伸化国外成熟市场证券经纪业务的发展说明，券商为投资者提供的立体化财富管理服务是传统经纪业务延伸必然方向，是经纪业务、资产管理、投资银行等各项业务的集成对提高客户忠诚度有着重要意义。可以推测，我国券商未来经纪业务发展的方向，一样会是财富服务的立体化，客户的竞争归根到底是证券公司综合实力的竞争，逐步由相对单纯的价格竞争向价格+增值服务竞争转变是未来发展的必然趋势。

围绕着券商经纪业务转型可以从以下几方面入手：首先，丰富金融产品库。发挥证券公司不同职能部门（资产管理、投资银行、自营业务、研究咨询）的协同合作关系，加大自主产品的开发和设计，综合搭建多层次的金融产品库，加强产品自身核心竞争力。其次，营销网络立体化。除了通过营业网点分类，加强对实体网点的统筹管理，还可以大力拓展虚拟营销服务，包括推广网络营销，手机营销，APP客户端营销等与时俱进的营销渠道，创新营销及服务理念模式，多争取年轻的新投资者客户。再次，提高队伍素质。要构建长效培训机制，除了常规培训以外，多针对最新的资本市场信息，开展针对性差异化培训，提升队伍人员的专业能力和服务水平，培养一支对金融市场有一定综合业务认知的“全天候”投资顾问队伍。

二、投行业务综合化我国的投行业务总体呈现结构单一化特点。投行部门的主要利润来源于IPO、配股增发、可转债等业务，投行业务高回报、低风险的特性，使得国内投行业务处于相对追求承揽项目数量和速度的粗放阶段。但随着现有市场渐趋饱和发展，单纯靠“关系”承揽项目的粗放式经营模式已越来越显得“力不从心”。因此，投行业务应积极转变其单一的通道服务，将其向综合金融服务转型。

具体创新可以从以下两方面着手：

（一）发展直投业务。国务院对于未来金融业的规划版图中，明确提出要加大直接融资的比例。目前间接融资受到国内外经济形势的影响，较难积极的支持实体经济的发展，直接融资的重要性就得到了进一步加强。首先，积极推进债券融资业务。我国证监会xx年开始实施上市公司发行公司债的“绿色通道”，投行部门应该加大对债券融资业务倾斜投入，以满足市场融资需求。其次，拓展并购和并购融资业务。证券公司拥有专业的金融知识、渠道信息等资源优势，在合理整合各项资源的同时，力争为并购提供一系列配套优质方案。

（二）积极探索新三板业务。新三板业务在的投行业务中属于新兴产品，它是全球资本市场创新的一大进步，目前发展速度迅速。xx年12月30日，全国股转系统公司公布了14项相关配套措施，制定了股转系统扩容至全国的相关细则我国，新三板制度框架基本完备。未来，随着市场进一步成熟和完善，可以预见该

业务必将成为证券公司新的有力利润增长点，该业务的具体创新方案，值得证券公司深度挖掘。

三、自营业务技术化目前，国内券商的自营业务盈利模式主要是从高风险市场买入资产，通过市场判断，低买高卖，投机盈利，因为市场的不断变化，非常难把握高低点的位置，因此盈利和亏损都由市场行情来决定。这样的投资模式下，投资品种相对单一，一般而言，仅限于股票和债券等少数几类标的物，操作的方式和手段也较为简单，对于技术和创新的要求相对较小。

近年来，随着金融创新的不断深入，部分指数类产品、固定收益类产品陆续出现、特别是股指期货的推出，使得自营业务逐步具备了对冲系统性风险的条件和机制。自营业务转型逐步具有了一定可行性：首先，策略与价值投资并重。具备对冲系统性风险的条件和机制后，自营业务应当更加注重投资策略的使用，通过合理的资产组合分散系统风险，通过衍生工具分散对冲风险，实现最大限度的风险控制。其次，加强固定收益产品应用。券商可以加大固定收益类和低风险产品的投资，从总体上优化资产布局、平滑收益波动。第三，拓展创新投资方式。未来的自营业务的收入来源主要包括套利交易、信托产品、资产证券化产品等，券商要不断提高专业能力，对不同风险特征的投资产品及其相适宜的投资方式有全面了解。