中诚信国际对中国银行业的评级讲座讲义

03.05.2020
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综合财务实力及债项等级设置及其含义
AAA
投
资
AA
级 别
A
BBB
BB
投
B
机
CCC
级
别
CC
C
除AAA、CCC以下等级外，每个等级可用 ＋、－进行微调，表示略高或略低于本等级
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受评银行偿还债务的能力极强，基本不受不利经 济环境的影响，违约风险极低
受评银行偿还债务的能力很强，受不利经济环境 的影响较小，违约风险很低 受评银行偿还债务的能力较强，较易受不利经济 环境的影响，违约风险较低
议程
中诚信国际银行评级体系简介 中诚信国际与穆迪公司银行评级的差异 2006年中国银行业评级及展望 中诚信国际银行评级方法详述
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中诚信国际银行评级体系简介
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议题
银行评级种类及定义 授予银行评级的过程 银行评级等级设置 银行债项评级等级调整原则
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中诚信银行评级种类及定义
个体财务实力评级
对受评银行独立履行其未来付款义务的能力进行评价，信用等级反映的是受评银 行个体的违约可能性（PD）。 个体财务实力评级也可以看成是对一家银行内在健康安全程度的评级，或对其向 第三方（股东、政府等）求助的可能性的评定。
综合财务实力评级
受评银行偿还债务的能力一般，受不利经济环境 影响较大，有一定的违约风险
受评银行偿还债务的能力较弱，受不利经济环境 影响很大，有较高的违约风险
受评银行偿还债务的能力较大地依赖于良好的经 济环境，违约风险很高
受评银行偿还债务的能力极大地依赖于良好的经 济环境，违约风险极高
受评银行在破产或重组时可获得的保护较小，基 本不能保证债务的偿还
受评银行管理绩效和抵御风险能力很低。通常情况 下，银行存在很多可引发的风险，其综合表现与同 业平均水平存在很大差距，发展前景不乐观。
受评银行管理绩效和抵御风险能力极低。通常情况 下，银行存在非常多可引发的风险，其综合表现已 接近同业最低水平，发展前景很不乐观。
受评银行在财务、管理、经营及抵御风险各方面 都存在严重问题，如果没有外来援助将濒临破产
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支持评级等级设置及其含义
评价受评银行在面临困境时可获得的潜在的或明显的外部支持。 外部支持可能来自于股东、地方政府以及中央政府。 支持评级并不作为一类评级单独公布，仅作为授予评级中的一个环节。
受评银行拥有明确的法人担保，在社会经济中拥有
十分重要的地位，必能获得政府的支持，且政府有
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足够的能力去支持这些银行。
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受评银行在社会经济中拥有十分重要的地位，虽然 没有明确的法人担保，但凭借与政府的密切关系应
能获得一定的支持
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受评银行的控股公司拥有极强的实力及良好的声誉，
受评银行在需要时必能获得其支持。
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受评银行的现有股权较为分散，且没有政府支持背
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景，其能获得的外来支持力度不明确。
基于某些限制性因素，受评银行无法获得其控股公 司的支持。
投
AAAi
资
AAi
级 别
Ai
BBBi
BBi
投 机
Bi
级 别
Ci
Di
除AAA级、D级外，每个等级可用＋、－进 行微调，表示略高或略低于本等级
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受评银行拥有优秀的管理绩效、极强的抵御风险 能力。通常情况下，其各方面评估的结果都拥有 优良表现，发展前景乐观
受评银行拥有良好的管理绩效、很强的抵御风险 能力。通常情况下，其综合表现高于同业，业务 可引发的风险很低，发展前景稳定
综合考虑银行自身和外部支持因素的情况下对受评银行履行其未来付款义务的能 力进行评价，信用等级反映的是受评银行综合的违约可能性（PD)。
银行债项评级
评价受评银行对其特定债务的偿还能力，信用等级同时反映了违约的可能性（PD） 和违约时损失的严重程度（LGD），即债项信用等级反映了预期损失的大小。 预期损失（EL)＝违约可能性（PD）×损失严重程度（LGD)
受评银行拥有较好的管理绩效，较强的抵御风险 能力。通常情况下，其综合表现处于同业平均水 平，业务可引发的风险较低，发展前景尚可
受评银行管理绩效和抵御风险能力尚可。通常情况 下，银行存在一个或几个可引发的风险，其综合表 现与同业平均水平存在一定差距，发展前景不明朗
受评银行管理绩效和抵御风险能力较低。通常情况 下，银行存在较多可引发的风险，其综合表现与同 业平均水平存在较大差距，发展前景很不明朗。
投机级
“BB+” – “BBB” 100% 回收
“BB” – “BB+” “BB”
“BB-” – “B+” “B+” – “B” “B+” – “B”
注：优偿无抵押债券的信用等级通常与银行的综合财务实力等级一致。
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银行金融债等级调整原则
如果金融债的偿还次序与银行一般债务（如存款）相同，且没有 抵押、担保等偿债保障措施，则其等级与银行的综合财务实力等级相 同；如果金融债设置了抵押、担保或其他有助于保障债券偿还的措施， 则其等级将有可能高于银行的综合财务实力等级；相反地，如果金融 债附有不利于保障债券偿还的条款，则其等级将会低于银行的综合财 务实力等级。
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银行次级债等级调整原则
次级债的信用等级通常较银行综合财务实力的信用等级要低。被 降级的程度（级差）随银行综合财务实力等级的降低而扩大：通常， 如果银行综合财务实力的等级属于投资级（BBB以上含），则其发 行的次级债原则上降1个子级（微调等级），而如果银行综合财务 实力的等级属于投机级（BBB以下），则其发行的次级债原则上降 1-2个子级。
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中诚信国际授予银行评级的过程
个体财务实力评级
支持评级
综合财务实力评级
债项条款及重点考 察因素
银行债项评级
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第一步：以银行个体财务实力为 起点
第二步：考虑外部支持因素， 得到银行综合财务实力等级
第三步：考虑特定债务的条 款及重点考察因素，得到债 项等级
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个体财务实力等级设置及其含义
受评银行已无法支付到期债务
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银行债项评级等级调整示例
百度文库资本结构
抵押银行贷款
优偿抵押债券 优偿无抵押债券 后偿债券（次级债） 次等后偿债券（混合资
本债） 优先股
股本
排序
最高
最低
投资级
“AA+” – “AAA” 100% 回收
“AA” – “AA+” “AA” “AA-” “A+”
“AA-” – “A+”