体育设施施工企业公司财务分析报告讲解

万年有达有限公司

财务状况分析报告

从资产状况来看，截止2011年4 月末，资产总额4181万元，资产负债率为0.67，权益（产权）比率为2.02：1 ，流动比率为1.46，这说明流动资产偿还短期债务的能力尚可，但权益比率较高，说明管理层采取的是高风险高报酬的财务政策，同时也说明财务结构欠稳健，负债较多，运营成本特别是财务费用较高，对企业长期发展势必造成一定的影响。

具体分析（根据公司营业收入入帐时间的特点，本分析数据均采用2010年12月31数据）

一、营业收入、营业利润、成本费用分析

2010年完成主营业务收入3717万元，较2009年增长了28.26%，这说明公司主营业务有较好的增长态势。但三项期间费用为311.28万元，较2009年占主营业务收入的比例提高了1.18%，主营业务成本2771.42万元，较2009年占主营业务收入的比例提高了7.60%。营业利润634.72万元，较2009年占主营业务收入的比例降低了7.30%。

本公司收入确认时间是在工程完工时确认收入，本年度工程未完工工程在年底时根据工程合同确认收入，同时结转成本。

营业收入、营业利润、成本费用分析(占营业收入的比例)

原材料的持续上扬、招待费及资金成本大幅提高是成本费用上升营业利润下降的主要原因，自去年以来一直有不同幅度的增长。与上年平均原材料采购成本相比，本年度因涨价因素对生产成本的影响金额较大。现在公司要努力开拓市场，提高成本控制意识，降低成本，节约挖潜上下功夫，才能提高经济效益实现企业价值。

以广州金龙公司的13 mm混合性塑胶为例，2011年6月平均单位生产成本达126元/平方米，比2010年底平均单位成本109.3元/平方米上升15%。管理费用较上年同期略有增长，营业费用基本持平，财务费用46.17万元较2009年增幅较大。

与2009年同期相比，营业收入的增长比营业成本的增长少11.76万元，营业成本增长速度远远大于营业收入的增长速度；期间费用增长103.46万元，其中财务费用一项就增加31.48万元，本年增加兴业银行贷款600万元是主要原因。

成本费用构成变动情况表(占营业收入的比例)

可控性管理费用为年度259.05万元，与上年同期相比超支了71.11万元。其中修理费、办公费控制较好，增长速度小于主营业务收入增长速度，这主要是公司对车辆运输费、修理费进行有效控制；业务招待费和差旅费超支较严重，较2009年上涨了56.59%，这应引起足够的重视，今年应严格控制业务招待费的审批权限，仅量压缩业务招待费开支范围和数量，适度放权，更要严格控权。福利费增长近10倍，主要是会计核算口径不一致引起的，应当根据权责发生制原则进行财务核算。

可控管理费用执行情况对照表

200000

40000060000080000010000001200000

工资 招待费 租赁费 折旧费 福利费社会保险差旅费 电话费 水电费 汽油费 汽车维修费 办公费 路桥费 标书费 证书费用 汽车保险费 培训费 认证费 其他

二、资产营运效率

2010年总资产周转次数为1.27次，比上年同期周转速度3.26次相比严重减速，周转天数从111.96天增长到283.46天。由此不难看出，公司总资产的周转速度有所降低，运用总资产赚取收入的能力有所减小。

从存货、应收账款、应付账款占用资金数量及其周转速度的关系与上年同期相比较来看，账款周转次数由2009年的3.26次减少到1.27次，总体经营活动的资金占用幅度过大，非现金资产转变为现金的周期变长，从而使总资产的营运能力有所下降。应收工程款拖欠严重是资金周转减缓的主要原因，截止６月中

旬，帐款中仅隆兴学校欠款274万元、育才中心学校欠款503万元。

营运能力指标表

三、偿债能力

从支付能力看，与上年同期有所下降，但流动比率与国际标准值比较相对落后（一般国际标准值A、流动比率标准值：2：1，B、速动比率标准值：1：1）。目前流动资产大于流动负债，只要应收账款的变现能力加快，公司不能偿还短期债务的风险较小，这又回到应收账款催收工作上。

从资产负债率、产权比率以及利息保障倍数来看，公司的资本结构倾于合理、稳定，长期偿还债务本息的能力有一定的保障。

偿债能力指标表

四、盈利能力

上述已提及，由于成本费用的增长大于营业收入的增长，公司的盈利能力与上年同期相比有所下降。成本费用利润率为21.41%，销售利润率为17.75%，资产收益率为14.59%，净资产收益率为42.23%，资产和净资产的收益率均大于企业实际贷款利率，盈利能力相对偏高。

盈利能力指标表

五、资金分析

公司通过开拓市场，通过银行贷款增加投入，回收应收账款，这是公司当期现金流入的最主要来源，约占公司当期现金流入总额的80%以上。但是，由于公司原材料价格的上扬，购买商品、接受劳务支付的现金增加，本期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了较大的资金缺口，公司通过增加贷款资金600万元。2011年预

计经营活动的资金缺口还会有，为此需要继续加快资金的周转速度，及时收现，加速资金回笼。

问题综述及相应措施

一、财务人员分工不尽合理，监督检查制度不够健全。对现有财务人员进行重新合理分工，对相关岗位职能进行调整：具体会计核算工作逐渐交给王XX负责，把张XX从具体会计核算工作中解脱出来，专业负责财务检查和监督，加快应收帐款催收，做好财务预测与市场分析，发挥财务部门在经营发展中主观能动性。要求会计业务尽快顺利衔接，配合将来实行的工程项目经理负责制，使财务职能由事后监督向事前监督、由面向过去向面向未来的转变，使财务在公司的经营管理中发挥更为重要的作用。制定并出台对应收账款的催收方面相应的激励措施，严重杜绝现有的帐款催收不力的现象，促使公司经济活动的良性循环，实现经济发展速度与效益的高度结合。降低决策的盲目性，提高数据的精确性，为实现财务管理目标提供技术保障。这就要求企业的财务管理工作者具备丰富的知识和经验，才能更好的为公司的财务决策提供支撑和服务。

二、管理费用、财务费用涨幅偏高。业务招待费相对于主营业务收入增长速度太快，控制招待费支出，实行项目经理负责制，制定招待权限制度、招待审批制度及招待费的报销制度，努力将招待费控制在可控范围之内。加快账款回收速度，减少银行贷款数量，降低资金成本，减少财务费用。促使筹资量合理、筹资渠