跨国公司概述与国际直接投资政策(ppt 40页)
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第十五章
跨国公司
一、 跨国公司概述 二、 跨国公司的理论演变 三、 对外直接投资与国际直接投资政策
来自百度文库
一、 跨国公司概述
（一） 、跨国公司的名称与定义
跨国公司的名称 跨国公司的定义
（二）、跨国公司与对外直接投资 （三）、跨国公司的出现与发展
跨国公司的名称
跨国公司或跨国企业（Transnational Corporations or Enterprises，简称TNC或TNE）
Enterprises）
跨国公司的定义
1、结构标准 结构标准（Structural Criterion），是指以企业
从事生产经营活动跨越的地理区域和企业资产所有 权作为划分跨国经营的标准与尺度。 英国著名跨国公司问题专家约翰·邓宁（J. H. Dunning）认为，跨国公司“简单地说就是在一个 以上的国家拥有或控制生产设施（例如工厂、矿山、 炼油厂、销售机构、办事处等）的企业”
国际贸易理论 产品生命周期理论； 弗农； 日式直接投资理论 小岛清
产权理论 综合
内部化理论 国际生产折衷理论
巴克列、卡森 邓宁
一、垄断优势理论:又称特定优势理论（H-K Tradition）
1、提出者：海默 2、垄断优势理论的提出由来：传统资本流动
理论的局限
1）利差对国际资本流动现象的解释缺陷：提出应 当区分直接投资和间接投资，并以不同理论解释
发展 阶段
第一阶 段
理论 名称
盛行 时期
对外直接投资理 60年代初期至
论
70年代中期
研究内容 及对象
对外直接投资的 决定因素
第二阶 跨国公司理论 段
70年代中期开始 对外投资行为主 体，即跨国公司
四类主要跨国公司理论
经济学基础
理论名称
产业组织理论 垄断优势理论； 寡占反应理论
代表人物
海默、金德尔伯格； 尼克博肯
多国公司或多国企业（Multinational Corporations or Enterprises，简称MNC或MNE）
国际公司或国际企业（International Corporations） 超国家公司或企业（Super-national Corporations
or Enterprises） 环球公司或企业（Global Corporations or
综上所述，联合国跨国公司中心在1983年的 研究报告中明确指出跨国公司应包括三个基 本要素：
第一，包括设在两个或两个以上国家的实体， 不管这些实体的法律形式和领域如何；
第二，在一个决策体系内经营，能通过一个或 几个决策中心采取一致对策和共同战略；
第三，各个实体通过股权或其他方式联系起来， 其中一个或多个实体有可能对别的实体施加重 大影响，特别是同其他实体分享知识资源和分 担责任
（二）、跨国公司与对外直接投资
FDI（Foreign Direct Investment）是现代 的资本国际化的主要形式之一
对外直接投资是指投资者为获得持久的利益 ，到国外经营所进行的企业投资，投资者之 所以不在证券市场进行投资的目的是，要在 企业管理中具有有效的发言权
跨国公司是FDI的主要形式
德国的拜耳化学公司（Bayer），1865年 在美国纽约州的奥尔班尼开设了一家苯胺 制造厂
瑞典的诺贝尔公司（Nobel），1866年 在德国汉堡设立了生产炸药的分厂
二、跨国公司的理论演变
对跨国公司解释
为什么会产生跨国公司 跨国公司对生产、贸易和投资有什么影响
跨国公司国际投资理论发展的两大阶段
收购是指企业按照东道国的法律，通过一定的程 序和渠道购买另一个企业的股权而取得其部分或 全部所有权来参与或控制该企业经营的行为
与新建相比，收购进入有以下优势
第一，能节省投资时间，迅速进入东道国市场 第二，有利于获得更多的市场份额，减轻竞争压
力 第三，有利于扩大业务经营范围 第四，能有效地利用被收购企业原有的管理制度
和管理人员 第五，有时可低价购买到优质企业资产
（二）跨国公司的出现与发展 19世纪60年代 自由竞争向垄断阶段过渡 大量“过剩资本”形成 资本输出
到第一次世界大战之前，美国在海外拥有的 制造业子公司已达122家，欧洲大陆国家为 167家，英国有60家
美国的胜家缝纫机公司（Singer），1867年 在英国的格拉斯哥建立了一家缝纫机装配厂
按跨国公司对海外子公司拥有股权份额的程 度，对外直接投资可分为合资经营与独资经 营两种类型
合资经营
独资经营
按直接投资进入海外市场的方式，对外直接 投资可分为新建与收购两种类型。
新建是指在投资目标国建立新企业或新工厂，形 成新的生产能力或经营单位。如果是第一次进入 目标国投资设厂，则称为“草根式进入” （Grass-Root Entry）或“绿地策略” （Greenfield Strategy）。
2、经营业绩标准 经营业绩标准（Performance
Characteristics Criterion），是指企业在海外 的资产、利润、销售额、产值和雇员人数等
必须在整个企业业务中达到一定百分比以上 才能称为“跨国公司” （25% ）
代表人物是美国的雷蒙德·弗农（Raymond Vernon）
3、行为特征标准 行为特征标准（Behavioral Characteristics
Criterion），是指跨国公司应实行全球化经营战 略，公司最高决策从公司整体利益出发，以全球 范围内利润最大化为目标，而不是局限于某地区 市场的盈亏得失。
美国经济学家霍华德·巴尔马特（Howard Perlmutter）认为，企业是否能从国内公司成长 为具有严格现代意义的跨国公司，必须以其战略 决策的取向作为重要标准，只有那些实现了全球 取向战略决策，实行全球系统化决策的企业才能 称得上是真正的跨国公司。
直接投资：控制企业经营管理权 间接投资：获取资本利得
2）完全竞争假设的缺陷：提出市场不完全是推动 跨国公司国际直接投资的原因
3、垄断优势理论的主要观点
1）研究的市场环境从完全竞争变为不完全竞争 完全竞争市场不存在跨国直接投资动力，为什么？
2）为什么会存在不完全竞争？ 市场不完全
跨国公司
一、 跨国公司概述 二、 跨国公司的理论演变 三、 对外直接投资与国际直接投资政策
来自百度文库
一、 跨国公司概述
（一） 、跨国公司的名称与定义
跨国公司的名称 跨国公司的定义
（二）、跨国公司与对外直接投资 （三）、跨国公司的出现与发展
跨国公司的名称
跨国公司或跨国企业（Transnational Corporations or Enterprises，简称TNC或TNE）
Enterprises）
跨国公司的定义
1、结构标准 结构标准（Structural Criterion），是指以企业
从事生产经营活动跨越的地理区域和企业资产所有 权作为划分跨国经营的标准与尺度。 英国著名跨国公司问题专家约翰·邓宁（J. H. Dunning）认为，跨国公司“简单地说就是在一个 以上的国家拥有或控制生产设施（例如工厂、矿山、 炼油厂、销售机构、办事处等）的企业”
国际贸易理论 产品生命周期理论； 弗农； 日式直接投资理论 小岛清
产权理论 综合
内部化理论 国际生产折衷理论
巴克列、卡森 邓宁
一、垄断优势理论:又称特定优势理论（H-K Tradition）
1、提出者：海默 2、垄断优势理论的提出由来：传统资本流动
理论的局限
1）利差对国际资本流动现象的解释缺陷：提出应 当区分直接投资和间接投资，并以不同理论解释
发展 阶段
第一阶 段
理论 名称
盛行 时期
对外直接投资理 60年代初期至
论
70年代中期
研究内容 及对象
对外直接投资的 决定因素
第二阶 跨国公司理论 段
70年代中期开始 对外投资行为主 体，即跨国公司
四类主要跨国公司理论
经济学基础
理论名称
产业组织理论 垄断优势理论； 寡占反应理论
代表人物
海默、金德尔伯格； 尼克博肯
多国公司或多国企业（Multinational Corporations or Enterprises，简称MNC或MNE）
国际公司或国际企业（International Corporations） 超国家公司或企业（Super-national Corporations
or Enterprises） 环球公司或企业（Global Corporations or
综上所述，联合国跨国公司中心在1983年的 研究报告中明确指出跨国公司应包括三个基 本要素：
第一，包括设在两个或两个以上国家的实体， 不管这些实体的法律形式和领域如何；
第二，在一个决策体系内经营，能通过一个或 几个决策中心采取一致对策和共同战略；
第三，各个实体通过股权或其他方式联系起来， 其中一个或多个实体有可能对别的实体施加重 大影响，特别是同其他实体分享知识资源和分 担责任
（二）、跨国公司与对外直接投资
FDI（Foreign Direct Investment）是现代 的资本国际化的主要形式之一
对外直接投资是指投资者为获得持久的利益 ，到国外经营所进行的企业投资，投资者之 所以不在证券市场进行投资的目的是，要在 企业管理中具有有效的发言权
跨国公司是FDI的主要形式
德国的拜耳化学公司（Bayer），1865年 在美国纽约州的奥尔班尼开设了一家苯胺 制造厂
瑞典的诺贝尔公司（Nobel），1866年 在德国汉堡设立了生产炸药的分厂
二、跨国公司的理论演变
对跨国公司解释
为什么会产生跨国公司 跨国公司对生产、贸易和投资有什么影响
跨国公司国际投资理论发展的两大阶段
收购是指企业按照东道国的法律，通过一定的程 序和渠道购买另一个企业的股权而取得其部分或 全部所有权来参与或控制该企业经营的行为
与新建相比，收购进入有以下优势
第一，能节省投资时间，迅速进入东道国市场 第二，有利于获得更多的市场份额，减轻竞争压
力 第三，有利于扩大业务经营范围 第四，能有效地利用被收购企业原有的管理制度
和管理人员 第五，有时可低价购买到优质企业资产
（二）跨国公司的出现与发展 19世纪60年代 自由竞争向垄断阶段过渡 大量“过剩资本”形成 资本输出
到第一次世界大战之前，美国在海外拥有的 制造业子公司已达122家，欧洲大陆国家为 167家，英国有60家
美国的胜家缝纫机公司（Singer），1867年 在英国的格拉斯哥建立了一家缝纫机装配厂
按跨国公司对海外子公司拥有股权份额的程 度，对外直接投资可分为合资经营与独资经 营两种类型
合资经营
独资经营
按直接投资进入海外市场的方式，对外直接 投资可分为新建与收购两种类型。
新建是指在投资目标国建立新企业或新工厂，形 成新的生产能力或经营单位。如果是第一次进入 目标国投资设厂，则称为“草根式进入” （Grass-Root Entry）或“绿地策略” （Greenfield Strategy）。
2、经营业绩标准 经营业绩标准（Performance
Characteristics Criterion），是指企业在海外 的资产、利润、销售额、产值和雇员人数等
必须在整个企业业务中达到一定百分比以上 才能称为“跨国公司” （25% ）
代表人物是美国的雷蒙德·弗农（Raymond Vernon）
3、行为特征标准 行为特征标准（Behavioral Characteristics
Criterion），是指跨国公司应实行全球化经营战 略，公司最高决策从公司整体利益出发，以全球 范围内利润最大化为目标，而不是局限于某地区 市场的盈亏得失。
美国经济学家霍华德·巴尔马特（Howard Perlmutter）认为，企业是否能从国内公司成长 为具有严格现代意义的跨国公司，必须以其战略 决策的取向作为重要标准，只有那些实现了全球 取向战略决策，实行全球系统化决策的企业才能 称得上是真正的跨国公司。
直接投资：控制企业经营管理权 间接投资：获取资本利得
2）完全竞争假设的缺陷：提出市场不完全是推动 跨国公司国际直接投资的原因
3、垄断优势理论的主要观点
1）研究的市场环境从完全竞争变为不完全竞争 完全竞争市场不存在跨国直接投资动力，为什么？
2）为什么会存在不完全竞争？ 市场不完全