项目评估方法及应用.复习重点

第一章总论

项目评估与可行性研究的关系

联系：

1.可行性研究是项目评估的对象与基础。项目评估实在可行性研究的基础上进行的，换言之项目评估的客观评审结论是实现可行性研究所作的投资规划的前提。

2.项目评估是可行性研究的延伸和再评价。项目评估是对可行性研究报告的各方面情况作进一步的分析论证，因而工作的基本原理、内容和方法是一致的：都是运用国家以规范化的评价方法和统一颁布的经济参数、技术标准和定额资料，采用统一衡量尺度和判别基准，通过市场研究和技术经济论证，判断项目的可行性和合理性，最后形成抉择性建议。

区别：

1.所起的作用不同。可行性研究报告是项目投资决策的基础，项目评估报告则是项目投资最终审批决策的主要依据，具有一定的权威性和法律性作用。

2.执行机构不同。可行性研究由投资主体及主管部门来主持，并委托给有资格的工程咨询公司或设计单位等中介机构去执行，并为投资主体服务。而项目评估是由贷款决策机构或政府决策机构，获授权给专门的咨询机构组织实施，并向贷款机构或投资主体负责。

3.研究角度与侧重点不同。可行性研究主要从企业的角度，着重考察项目的微观效益；而项目评估则应站在国家立场上，综合考察项目的社会、经济整体效益，侧重于项目的宏观效益。

4.内容和成果形式不同。可行性研究报告主要包括总论、产品市场预测、建设规模分析、建设条件和技术方案论证、项目经济效益分析评价、结论与建设等11方面的内容。项目评估报告的内容包括建设必要性、建设与生产条件、技术方案、经济效益和项目总评估等5个方面。

5.所处阶段不同。在项目管理过左中，可行性研究工作处于投资前期的项目准备工作阶段，属于项目规划和预测工作，是投资决策的首要环节，也是项目决策的基础；项目评估处于前期工作的项目审批决策侧阶段，它对可行性研究报告提出评审意见，最终决定拟建项目是否可行，是投资决策的必要条件。可行性研究在前，项目评估在后。

项目评估与资产评估、资信评估的区别

1.异议不同。资产评估就是在资产发生交易、转移或变更经营者之前，对其价值进行评定和估算，证明资产的实际价值；资信评估是根据委托人的要求，或为了实现某种目的，对评估对象的资金、信誉进行检验和计量，客观的作出全面评价的过程；而项目评估则是在拟建项目的决策阶段，有责任机关或部门，对项目的可行性研究报告进行全面的审查与评价，以鉴别项目的优劣。

2.评估对象与范围不同。资产评估的对象是资产，既包括固定资产，也抱愧流动资产；既包括有形资产，也包括无形资产。资信评估的对象比较广泛，可以是企业，也可以是由价值证券或科研项目等，甚至包括资产评估。项目评估的对象则是拟建中的建设项目，包括基本建设项目、更新改造措施项目以及中外合资项目。

3.项目评估的目的不同。资产评估的目的是通过说明或证实资产的实际价值，以保证并促进资产的合理流动与组合。资信评估的主要目的是通过被评估对象的信誉往来、财务质量、效益等有关方面的客观评价，为投资者投资提供决策信息，为管理者开展宏观调控提供依据，为融资者顺利融资鸣锣开道，为银行项目贷款决策提供依据。项目评估的目的是通过审查可行性研究报告的真伪，为投资者进行项目决策提供依据，为银行减小减少贷款风险，以至最终提高投资效益发挥其应有的功效。

4.评估机构不同。从事项目评估的机构一般分为三大类，即综合性评估机构、专业性评估机构兼营或主营资产评估的会计事务所以及管理咨询公司。资信评估机构既有综合性评估机构，也有专业资信评估机构，但一般均为专业咨询评估机构。而项目评估的机构一般是最终决策或者投资的机构。

5.其他方面的不同。如三者的评估内容、程序、方法等也有所不同。项目评估方法的特点

1.动弹分析与静态分析相结合，以动态分析为主。

2.定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主。

3.价值量分析与实物量分析相结合，以价值量分析为主。

4.宏观效益分信誉微观效益分析相结合，以宏观效益分析为主。

5.计算器效益分析与建设期效益分析相结合，以计算器效益分析

为主。

6.预测分析与统计分析相结合，以预测分析为主。

第二章项目建设必要性评估

建设必要性评估的内容

7.从国民经济和社会发展等宏观角度，对项目建设的必要性进行

再论证，并分析项目是否符合国家规定的投资方向、产业政策、

行业规划及地区规划，是否符合国民经济和社会发展的需要。

8.从微观角度，分析项目所提供的产品是否符合市场调节的需要。

内容包括对市场调查和预测的结论进行审核，并分析产品性能、

品种、质量和规格等，是否符合国内外市场需求，有无竞争能力，

是否属于升级换代产品，以判断项目产品在市场上的地位及其生

命力。

9.对项目的供求状况作出全面的综合分析，判定项目有无必要建

设，并给出一个明确的结论。

市场调查的方法

文案调查法实验调查法小组座谈法抽样调查法（随机抽样调

查法：纯随机抽样、分层随机抽样、等距随机抽样、整群随机抽

样、多阶段随机抽样；非随机抽样调查法：偶遇抽样法、判断抽

样法、配额抽样法）

市场预测的方法（具体计算看一下例题）

购买力估算法、弹性预测法、最终用途法、趋势预测法、因果分

析法、产品寿命周期分析法和德尔非法。

第三章建设规模的确定与评估

一.生产规模的制约和决定因素

1)经济发展规划与产业政策

2)项目产品的市场需求

3)资金和基本投入物的可供量

4)专业化分工与协作条件

5)规模经济及其它方面的要求

二.规模经济产生的原因

1）生产力因素的不可分割性

2）生产活动分工的协作性

3）设备同等供销所需费用的差异性

三.效益法（盈亏分析法）

1）线性盈亏平衡分析：是假设项目的销售收入和成本与产量之

间的关系为线性关系。

)

/(V

P

C

Q

F

BEP

-

=或

)

/(t

V

P

C

Q

F

BEP

-

-

=

2）非线性盈亏平衡分析：若项目的收入、成本与产量呈非线性

相关时，可按下面的步骤确定项目的起始规模、最大规模和最优

规模。（确定总成本函数和总收入函数；计算起始规模和最大规

模）

第四章建设与生产条件评估

项目建设地区选择的原则：

1根据全国和地区经济规划，考虑东部，中部，西部之间的关系，

发达与不发达地区的关系，专业化与综合发展的关系

2根据社会劳动生产率的要求，充分发挥地区自然资源，科技，

劳动，资金，投资环境等优势

3根据提高社会劳动生产率的要求，使工业建设项目尽量接近原

料，燃料，动力产地，交通枢纽及产品消费区

4根据生态平衡要求，防止工业过分集中，确定适当规模的工业

基地和城镇工业

5根据社会政治和国防需要，正确处理集中与分散的关系，确保

安全

项目建设地点选择的要求：

除了需注意产品与原材料的自然经济特征与加工工业的差异外，

还应满足以下基本要求：

1.符合全国生产力布局的基本原则和部门生产力布局的特点和要

求，结合企业生产性质，规模和条件等多种因素来确定建设地点，

合理占用，使用，节约土地。

2与居住区及其生活福利建设用地要同时选择，其位置必须符合

工业区域规划和城市或农村总体规划，并与已有的和正在建设的

工业区相协调，并尽可能利用原有建设和靠近现有居民点。

3必须充分考虑资源条件和消费市场，运输，水，电等条件，尽

量靠近主要资源供应地点和消费市场，因为原材料来源和市场供

应是选择项目建设地点的关键，缩短运输距离可节省投资和降低

成本，提高经济效益。

4应考虑改善社会经济环境，注意环境保护和生态平衡，保护风

景名胜和文化古迹，工业区和生活区分布应符合安全和卫生保护

要求；还应考虑可提供的劳动力资源，建设施工条件和气候条件

等，使之有利生产，方便生活，便于施工。

5要重视厂际协作。主要是指生产协作和公共设施方面的协作，

协作厂的分布应由地区统一考虑，尽量联合建厂，统一规划。

6建厂的水文，地质，地震和地形等自然条件要适宜于企业和生

产建设，对不利于建设的条件，必须采取必要的防范措施，注意

节省投资费用，以满足生产需求，达到有效目的，否则就可能造

成巨大损失。

厂址选择的具体要求：

1在产品生产过程中，原料失重程度大，即那些单位产品原料消

耗大于产品数倍至几十倍的项目，如榨油，制糖，选矿，水泥等

项目，一般倾向于在原料产地建厂。

2原料损失少，成品不便运输或运输过程中损耗大的项目，一般

应接近消费地建厂，如玻璃，家具，食品，日用消费品，啤酒等

项目。

3耗电量大的项目，如铁合金厂，炼铝厂，电石厂等，一般应选

在动力基地，特别是在能提供廉价电能的大型水电站附近建厂。

4劳动密集型的项目，如刺绣，编织等项目，资金有机构成底，

工资开支占产品成本的绝大部分，故应在劳动力供应充足的地区

建厂。

5知识密集型或技术密集型项目，应考虑在技术协作条件比较好

的地区或接近科技园区建厂。

此外，选择厂址时还要考虑工程地质，水文地质，地形等自然条

件是否符合拟建项目的建设布局和工艺要求，是否符合国防安全

要求，是否符合当地航空站通讯设施等对间隔距离的要求，是否

符合建筑物距离高压电源的技术安全规定，是否便于取得供电，

供水，供热，污水排放和其他基础设施条件

厂址选择评估的常用方法：

1最小费用法：多个厂址方案中在投资回收期内建设资金和经营

费用最低的方法，即为最优厂址方案。方法：分别将项目的几个

方案中固定资产投资加上投资回收期（不含建设期）内各年度的

经营费用，得出几个方案的计算费用，然后进行比较，计算费用

最小者为最优方案。

2重心法（最小运输费用法）如果项目的生产工艺特点使各种主

要原材料运输量和运输费用成为生产费用中的重要因素，可用重

心法来确定厂址的大概位置。若产品有比较固定的销售地点，也

可用此法确定厂址位置坐标，以使运输距离最短。

3分级评分法：把影响厂址选择的主要定性因素按其对项目的重

要性确定权数，先定出评分标准，然后参照标准对各个备选方案

进行打分，最后加总各方案实际总得分，得分高者为最优方案。

两级评分法工作程序：1.列出所有厂址选择的重要因素。如是否

接近市场，原料产地和地质条件等2.设定每个评定因素对项目重

要程度的权数。可将每个因素分成等级，给出不同等级相应的分

数，并按照“建设地区”和“具体厂址”制定两级评分标准表3.

对备选方案依据评分标准表，结合实际情况评出分数；4.将各方

案的分数进行汇总，分别得出各方案的“地区总分”和“厂址总

分”5.将各方案的“地区总分”和“厂址总分”汇总，得出每一

步评价总分，比较优劣

4方案比较法：首先，确定影响厂址选择的因素，包括地形，地

质，地貌，水文，气象设施，占用土地，“四邻条件”（包括协作

条件，环境影响，劳动安全及交通运输，水，电等基础设施条件），

等等，然后做横向对比分析，最后确定一个各方面条件较好的厂

址作为优选方案。

环境影响评价的基本要求：

1符合国家环境保护法律，法规和环境功能规划的要求。

2坚持污染物排放总量控制和达标排放的要求。

3坚持“三同时”原则，即环境治理设施应与项目的主体工程同

时设计，同时施工，同时投产使用。

4力求环境效益和经济效益统一，在研究环境保护措施时，应从

环境效益与经济效益相统一的角度进行分析评价，力求环境治理

方案技术可行和经济合理。

5注重资源合理利用，对环境治理过程中项目产生的废气，废水，

固体废弃物，应提出回收处理和再利用方案。

第五章项目技术评估方法

项目技术评估遵循的原则

项目技术方案的分析评估应遵循先进适用性、经济合理性和安全

可靠性原则

设备方案的经济评价：

（一）费用换算法：通过比较设备的经济寿命期内的费用来评选

设备的方法。

A.年费用法

公式A=K*(A/P,i，t)+A1

A代表设备年度总费用，K代表初始投资费(A/P,i，t)代表投资

回收系数，i代表利息率或收益率，t代表使用寿命期，A1代表

年度使用费用

B现值法

公式P=K+A1*(P/A,i，t)

P代表设备寿命期总费用（现值），(P/A,i，t)代表年金现值系数，

它是投资回收系数的倒数

（二）费用效率分析法

设给的费用效率是指设备的系统效率与其寿命周期总费用的比

值。

费用效率=系统效率/寿命周期总费用

系统效率是指设备的营运效率，既可以是易于剂量的产量、销售

收入等指标表示也可以用难以计量的各种功能来表示。费用周期

总费用则是由设备购置费和营运费用两部分构成。

第六章投资估算与融资方案优选

项目总投资的构成：项目投入的全部资金分别形成固定资产、无

形资产、递延资产和流动资产。

项目资产投资总额的估算方法

固定资产投资总额=固定资产投资额+固定资产投资方向调节税+

建设期借款利息

其中固定资产投资额=工程费用+工程建设其他费用+预备费用

（一）扩大指标法

1.单位生产能力投资估算法

I2=Q2*I1/Q1*CF (Q2-拟建项目的生产能力（已知）I1同类项目

的投资完成额（已知）Q1同类项目的生产能力（已知）CF物价

指数I2拟建项目的投资额)

2指数估算法

I2/I1=(Q2/Q1)^n*CF 所以I2=(Q2/Q1)^n*I1*CF

n生产能力指数

3.比例估算法

I=1/K*（QiPi）