财务管理实务学习情境二

（一）确定筹资规模的依据
1.法律依据
（1）对注册资金的限制
（2）对负债的限制 2.投资规模依据
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学习情境二 资金筹集管理
（二）确定筹资规模的方法 筹资规模的确定实质上就是资金需要量的预测。企业资金一部 分来自内部积累，另一部分通过外部融资取得。因此，企业需 要根据自身的财务需求来预测资金需要量，预测方法主要有定 性预测法和定量预测法两种。 1.定性预测法 常见的定性预测法有德尔菲法和市场调研法等。 （1）市场调研法 （2）德尔菲法
7.利用商业信用
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四、企业筹资的原则 （一）规模适当
（二）筹措及时
（三）来源合理 （四）方式经济
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五、企业筹资规模的确定 筹资规模是指一定时期内企业需要筹集资金的总额。筹资规模是 制定筹资策略的主要内容，也是确定筹资方式的基本依据。
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典型工作任务单元一 资金筹集基本理论
学习任务1 筹资认知
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一、基本概念 筹资是指企业向外部有关单位或个人及从企业内部筹措和集中经营所需资金的财务活 动。 （一）短期资金与长期资金 1.短期资金 2.长期资金 （二）权益资金与负债资金 1.权益资金 2.负债资金
销售百分比法有两个基本假定：一是假定某项目与销售额的比例已知而且不变；二是假定未来的销售额已
知。销售百分比法一般通过编制预计资产负债表来预测企业的资金需要量。 预计资产负债表是利用销售百分比法原理预测外部筹资需要量的报表，其基本格式与实际资产负债表的格 式大致相同。企业通过编制预计资产负债表，可以预测资产、负债及留存收益等有关项目的数额，从而确 定企业需要从外部筹资的数额。
其次，列出资金需要量与产销量之间的数学表达式：
Y＝a＋bx 上式中：Y——资金占用量；a——固定资金总额；b——单位变动资金；x——预计产销量 再次，找出最高点和最低点业务量以及与其对应的资金需要量，代入上式，求出a 和b。 最后，将预测的产销量代入Y＝a＋bx式中，即求出所需的资金量。
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（二）资金成本的性质 1.资金成本是资金所有权和使用权相分离的结果
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2.定量预测法
定量预测法又可以分为两类：趋势预测法和因素预测法。趋势预测法 主要假定Байду номын сангаас往对企业资金需要量起影响作用的各个因素在现在和将来 依然起作用，具体有简单平均法，移动加权平均法、指数平滑法及高 低点法等。因果预测法根据资金需要量与其影响因素之间存在的某种 因果关系，通过建立数学模型进行预测，具体有销售百分比法和回归
分析法等。
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（1）高低点法 高低点法是定量预测法的一种方法，具体属于趋势预测法。
高低点法是指在把企业资金按其是否随业务量（通常是产量）成正比例变动分为固定资金和变动资金的基础
上，根据资金同产销量之间的线性数量关系预测资金需要量，首先找出一定时期内的最高点和最低点的产销 量以及与其对应的资金需要量的关系，然后推算企业总资金中固定资金和变动资金各占多少的一种方法。其 步骤如下： 首先，分析企业资金的特性。 按照资金需要量是否随着产销量的改变成正比例变化，企业资金可以分为固定资金和变动资金。若资金需要 量随着产销量的改变成正比例关系变化，则是变动资金；若资金需要量不随着产销量变动，则是固定资金。
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典型工作任务单元一 资金筹集基本理论
学习任务2 资金成本
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一、资金成本相关理论知识 （一）资金成本的概念 资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。广义地讲，资金成本就是企业筹集和使用任何资金，不论短 期的还是长期的，都要付出的代价。狭义的资金成本仅指筹集和使用长期资金（包括自有资金和借入长期资金） 的成本。由于长期资金也被称为资金，所以长期资金成本也可以称为是资金成本。 资金成本一般包括资金筹集费用和资金占用费两部分。 1.筹资费用 2.用资费用 资金成本既可以用绝对数表示，也可以用相对数表示。但在财务管理中通常用相对数表示，即表示为资金的用资 费用与实际筹资净额（筹资数额扣除筹资费用以后的差额）的比率，因此也称为资金成本率。
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三、企业筹资的渠道与方式
（一）企业筹资的渠道 1.国家财政资金 2.企业内部资金 3.金融机构资金 4.其他单位资金 5.职工和民间资金 6.国外资金
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（二）企业筹资的方式 资金的筹集方式（简称为筹资方式）是指企业取得资金的具体形式，即如何取得资金。筹资渠道是客观存在的，而 筹资方式则是企业的主观行为。 目前，最主要的筹资方式主要有：吸收直接投资、金融机构借款、发行股票、发行债券、融资租赁、利用留存收益 和利用商业信用等。 1.吸收直接投资 2.金融机构借款 3.发行股票 4.发行债券 5.融资租赁 6.利用留存收益
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（2）销售百分比法
销售百分比法是定量预测法的一种方法，具体属于因果预测法。
销售百分比法是一种在分析报告年度资产负债表有关项目与销售额关系的基础上，根据市场调查和销售预 测取得的资料，确定资产、负债和所有者权益的有关项目占销售额的百分比，然后依据计划期销售额及假 定不变的百分比关系预测计划期资金需要量的一种方法。 销售百分比法是在假定预测年度的敏感项目、非敏感项目及其与销售额的百分比均与基期保持不变的基础 上进行的。但在实际工作中，他们可能是发生变动的，必须进行相应地调整再预算，这种方法能提供短期 对外筹资的预计需要量，而且易于使用，表达直接。
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二、企业筹资的目的与要求 （一）企业筹资的目的 1.满足企业设立的需要 2.满足生产经营的需要 3.偿还债务的需要 4.满足资金结构调整的需要 （二）企业筹资的要求 1.合理确定资金需要量，适时控制资金的投放时间 2.科学选择筹资方式，力求降低资金成本 3.妥善安排资金结构，保证举债规模适度