第一章证券投资概述-精选

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• （2）有价证券的性质 • 虚拟资本：独立于现实的资本之外，是能给持有人
按期带来一定收入的资本。 1）本身没有价值，而是真实资本的纸制复本 2）不在生产过程中发挥作用，只是独立于生产资料
等实际资本之外的一种资本存在形式 3）虚拟资本的数量规模与实际资本相脱离，只能间
接地反映实际资本的变动情况 4）不是劳动生产品，但可以做为商品进行转让
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2、证券的基本特征 （1）法律特征 （2）书面特征
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• 3、证券的分类 (1)按发行主体分类
• 政府证券 • 金融证券 • 公司证券
(2)按用途不同分类 • 商品证券（运货证书、提货单) • 货币证券（期票、汇票、支票、本票） • 资本证券（股票、债券）
供了流动性。 （2）机构投资者
市场的主要参与者，包括基金管理公司、证券公司 、QFII、保险公司、社保基金等。
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• 3、中介机构
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• 2、证券投资的概念与特征 • 证券投资是指投资者以获得未来收益为目的，
预先垫付一定的资金并获得证券资产的投资行 为。
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• 二、证券投资与投机 • 证券投资是货币持有者通过购买有价证券并长
期持有，其目的主要是为了获得稳定的利息和 股息收入，实现资金的增值。 • 证券投机是指货币持有者利用证券价格的波动 ，赚取证券买卖差价收入的行为。
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投资与投机的关系
区别：
对待风险 投资时间 交易方式 分析方法
投资者 回避风险 中长期持有 现货为主 基本分析
投机者 敢于冒险 短期持有 信用为主 技术分析
联系：两种角色会在同一主体体现 转化：两者一定条件下会相互转化
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• 证券投机的作用 • ——积极作用：平衡价格；保持证券交易的流动性；
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• 为什么许多人热衷于股票投资？ • ——尽快创造财富 • ——1万元资本，每年翻一番，10年后等于
1024万元。
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• 股票投资存在巨大风险
• ——1720年，科学家牛顿参与炒股，亏损2万 英镑，他发出感慨“我能够计算出天体的运行 轨迹，可是对人们的疯狂无能为力！”
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第一章 概述
• 引言 资本市场 • 一、证券投资的含义 • 二、投资与投机 • 三、证券市场概述 • 四、证券市场的产生与发展 • 五、证券市场的功能
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引言 资本市场体系 1、经济体系中的资本市场
经济体系：产品市场、要素市场、金融市场 金融市场——货币市场（短期资金融通的市场）
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• 证券市场参与者 • 1、发行人——资金需求者 • 包括： • 公司——发行股票、债券、可转债、认股权证 • 政府——发行国债 • 金融机构——发行金融债券、股票、基金等
• 2、投资者——资金供给者 • 包括：个人投资者和机构投资者
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（1）个人投资者 大多追求短期盈利，投机行为较多，为证券市场提
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(3)按上市与否分类 • 上市证券 • 非上市证券
(4)按发行方式分类 • 公募证券 公开发行，向社会广泛的无特定的投资
者募集 • 私募证券 向与发行者有特定关系的投资者募集
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（二）证券投资的概念及特点
1、投资的概念与类型
投资 （1）预先投入一定的资金用于经济活动 （2）需经过一定的时间过程 （3）投资是为了取得收益 （4）投资具有风险性
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证券市场的双刃性
1、证券市场是一个虚拟资本市场，投机性强，价格 波动幅度大。 2、证券市场是一个信息不完全市场，投资者有盲目 性，易受操纵，市场失败的概率高。 3、证券市场交易手段先进，成交迅速，各种金融创 新工具层出不穷，市场监管困难。 4、证券市场的全球化，使各国证券市场相互影响， 市场风险和金融危机得以迅速传播。
——资本市场（中长期资本交易的市场）
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• 2、资本市场的功能 • 1）储蓄转化投资 • 2）优化资源配置 • 3）提升企业制度 • 4）分散风险
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• 3、资本市场分类 • 1）一级市场和二级市场 • 2）股票市场、债券市场
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• 4、资本市场的评价标准 1）安全性
分担价格变化的风险。 • ——消极作用：市场混乱过度
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• 三、证券市场概述 • 证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适应的组
织与管理方式的总称。包括发行市场和交易市场。 • 证券市场的特征：
交易对象是股票、债券等有价证券 有价证券既是融资工具也是投资工具 有价wk.baidu.com券的价格是预期收益的市场价格 证券市场风险大、影响因素复杂
• 2）流动性 • 3）透明性 • 4）有效性 • 5）公平性 • 市场透明性是基础，公平性是市场规则，流动性是
前提。
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• 一、证券投资的含义 （一）证券的特征及分类 1、证券的涵义及性质 （1）涵义
各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券 持有人有权取得相应权益的凭证（股票、债券、基金 证券、票据、提单、存款单）
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• 第一章 概述
• 第二章 证券市场的运行与管理
• 第三章 证券投资工具——股票
• 第四章 证券投资工具——债券
• 第五章 证券投资工具——投资基金
• 第六章 证券投资的基本分析
• 第七-八章 证券投资的技术分析
• 第九章 证券投资理论
• 第十章 证券市场监管
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• ——美国前总统格兰特将军退休后参与炒股和 投机生意，亏损累累，为偿还债务夜以继日撰 写回忆录，最后积劳成疾病逝。
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课程的性质与任务
• 通过本课程的学习，掌握证券投资的基本概念和 基本知识，了解当前我国证券市场的现状，培养 学生投资意识、投资水平和运用所学知识定性与 定量相结合的方法来处理经济问题的能力。