第二章旅游饭店财务管理的环境
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§ 如：存入银行，或赎买国债，或购买股票， 或投资实业等，以获得利息、利润等投资 收益。
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第二章旅游饭店财务管理的环境
§ 这部分社会闲置资金通过企业进入生产领 域或流通领域，通过企业对资金周转使用 创造了财富，带来了价值的增值。
§ 所以货币时间价值的本质是资金在生产经 营和流通领域里周转使用而产生的价值增 加额
§ 在通货膨胀持续期，旅游饭店可以采用比 较严格的信用条件，减少旅游饭店债权； 调整财务政策，防止和减少旅游饭店的资 本流失等。
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第二章旅游饭店财务管理的环境
5、市场竞争
§ 旅游饭店竞争对财务管理有多种表现。 § 例如，投资项目盈利能力的大小在很大程度上要
取决于将来市场份额的大小； § 由于银行和投资者的谨慎，竞争能力强的旅游饭
§ 短期资金市场是指期限不超过一年的资金交易 市场，因为短期有价证券易于变成货币或作为货 币使用，所以也叫货币市场；
§ 长期资金市场是指期限在一年以上的股票和债券 交易市场，因为发行股票和债券主要用于固定资 产等资本货物的购置，所以也叫资本市场。
§
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第二章旅游饭店财务管理的环境
§ (二)按交割的时间划分为现货市场和期货市 场
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第二章旅游饭店财务管理的环境
§ 答案：肯定是少于6万元的。因为老王最 起码可以把钱存入银行，这样可以得到 三年的利息，所以现在存入少于6万元的 款项，三年后连本带利，就可以支付儿 子上学的费用。
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第二章旅游饭店财务管理的环境
货币时间价值的本质
§ 在现实生活中，资金的持有者不会将暂时 不用的资金闲置，而总是设法将这部分闲 置资金以他自己认为最合适稳妥的方式利 用起来。
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第二章旅游饭店财务管理的环境
§ 中国人民银行是中华人民共和国的中央银 行，中华人民共和国国务院组成部门之一。
§ 中国人民银行根据《中华人民共和国中国 人民银行法》的规定，在国务院的领导下 依法独立执行货币政策，履行职责，开展 业务，不受地方政府、各级政府部门、社 会团体和个人的干涉。
§ 经济体制、经济周期、经济政策、通货膨 胀和市场竞争等
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第二章旅游饭店财务管理的环境
1、经济体制
§ 我国现行的是社会主义市场经济体制。
§ 在计划经济体制下，旅游饭店作为一个独 立的核算单位而无独立的理财权利。这一 时期，财务管理活动的内容比较单一，财 务管理方法也比较简单。
§ 在市场经济体制下，旅游饭店成为“自主 经营、自负盈亏"的经济实体，有独立的经 营权，同时也有独立的理财权。旅游饭店 财务管理活动的内容比较丰富，方法也复 杂多样。
§ 企业组织法规 § 企业经营法规 § 财务法规 § 税收法律制度 § 证券法律制度
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第二章旅游饭店财务管理的环境
二、经济环境
§ 经济环境是企业赖以生存的宏观环境，它 对企业产生的各种影响或力量，企业往往 无法控制，而只能去适应。
§ 财务管理的经济环境是指对旅游饭店财务 管理有重要影响的一系列经济因素，一般 包括：
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第二章旅游饭店财务管理的环境
§ 为了减轻通货膨胀对旅游饭店造成的不利 影响，财务人员应当采取措施予以防范。
§ 在通货膨胀初期，货币面临着贬值的风险， 这时旅游饭店进行投资可以避免风险，实 现资本保值；与客户应签订长期购货合同， 以减少物价上涨造成的损失；取得长期负 债，保持资本成本的稳定；
第二章旅游饭店财务管 理的环境
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2020/12/10
第二章旅游饭店财务管理的环境
一、法律环境
§ 法律环境是指企业和外部发生经济关系时所应遵 守的各种法律、法规和规章。
§ 财务管理的法律环境是旅游饭店组织财务活动、 处理旅游饭店与有关各方的经济关系所必须遵循 的法律规范的总和。
§ 旅游饭店财务管理必须遵守的主要法规包括以下 几种：
§ 货币时间价值：
§ 等量的货币在不同的时间具有不同的价值
§ 货币所有者放弃现在使用货币的机会，按 放弃使用货币时间的长短而获得的报酬， 就是货币的时间价值。
§ 货币之所以具有时间价值，是因为利息和 时间共同作用的结果。
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§ 例：今天将10000元存入银行，年利率5%， 一年后就是10500元，500元就是所谓的货 币时间价值
§ 一个老太太，炒了10年股，现在的账户上没 赔也没赚。其实她当然是赔了，不仅赔在10 年以来的通货膨胀上，也赔在了时间价值 上——炒股的钱，她拿来做最保守的定期储 蓄，也会有可观的收益。
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第二章旅游饭店财务管理的环境
§ 时间就是金钱。你的钱给银行，银行要付 钱。同样，银行给你钱，你也要付钱。
§ 通货膨胀对居民收入和居民消费的影响：
§ （1）实际收入水平下降
§ （2）价格上涨的收入效应和替代效应导致福利 减少
§ （3）通货膨胀的收入分配效应：具体表现为： 低收入者（拥有较少禀赋者）福利受损，高收入 者（拥有较多禀赋者）却可以获益；以工资和租 金、利息为收入者，在通货膨胀中会遭受损害； 而以利润为主要收入者，却可能获利。
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§ 货币时间价值的衡量
§ 通常情况下，资金时间价值的衡量方法是 利息。
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第二章旅游饭店财务管理的环境
财务管理中的时间价值
§ 在不同时间段的收入与成本费用，是不可任意加减 的。
§ 例如，旅游饭店现在对一项目进行投资1 O万元，3 年后收回本金利息共11万元，是否可得出赚了1万 元的结论?
第二章旅游饭店财务管理的环境
§ 在萧条阶段，由于整个宏观经济不景气， 旅游饭店很可能处于紧缩状态之中，销售 量下降，投资锐减。
§ 在繁荣阶段，市场需求旺盛，销售大幅度 上升，旅游饭店为扩大规模，就要增加投 资，以增添设备和劳动力，这就要求财务 人员迅速地筹集所需资本。
§ 面对经济的周期性波动，财务人员必须预 测经济变化情况，适当调整财务政策。
人民银行； § 由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政
策为目的，不以营利为目的的政策性银行，包括 国家开发银行、中国农业发展银行及中国进出口 银行； § 以经营存款、放款，办理转账结算为主要业务， 以营利为主要经营目标的商业银行； § 非银行金融机构，包括保险公司、城市和农村信 用合作社、信托投资公司、证券交易所、证券公 司、投资基金管理公司、财务公司、金融租赁公 司等。
第三章 旅游饭店财务管理的基本概念
引入案例：
1626年曼哈顿岛的印第安人把他们所有的 土地卖给了一群移民，换回了一些价值24美元 的小珠子和小饰物。
388年以来，因为这次举动，印第安人已 经成为了大家冷嘲热讽的主角。
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•
如果年利率为8%，对24美元计算复利，
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四、财务环境
§ 上述的法律经济金融市场等环境都是从 外部对旅游饭店的财务活动产生影响或制 约，这些可称为“客观因素”
§ 外因通过内因起作用，起决定作用的是 内因
§ 旅游饭店内部的财务环境在旅游饭店理 财中应占相当重要地位。
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3、经Baidu Nhomakorabea政策
§ 经济政策是国家进行宏观经济调控的重要 手段。
§ 财务管理人员应当深刻领会国家的经济政 策，研究经济政策的调整对财务管理活动 可能造成的影响。
§ 国家的经济政策，如：产业鼓励与政策； 金融政策；财税政策；价格政策等。
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§ 结论是不一定。因为最初的1 O万元在年平均利润 率8％的情况下，3年后1 O万元可变为l 2．4万元， 带来2．4万元的价值增加额。
§ 可见，不同时间段的货币不可直接进行大小的比较 和比率的计算。
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第二章旅游饭店财务管理的环境
如何理解货币时间价值？
§ 流通市场是指从事已上市的旧证券或票据 等金融工具买卖的转让市场，也叫次级市 场或二级市场。
(四)按交易的直接对象分为同业拆借市场、 国债市场、企业债券市场、股票市场、金 融期货市场等
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2、金融机构
§ 我国金融机构按其地位和功能大致可分为： § 代表政府管理全国的金融机构和金融活动的中国
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第二章旅游饭店财务管理的环境
3、金融市场对旅游饭店财务管理的 影响
§ (一)为旅游饭店筹资和投资提供场所 § (二)促进旅游饭店资本灵活转换 § (三)引导资本流向和流量，提高资本利用效
率 § (四)为旅游饭店树立财务形象 § (五)为财务管理提供有用的信息
§4、通货膨胀
§ 通货膨胀通俗地讲是指国家生产的货币过 多，导致货币降低本来的价值，使得物价 上涨。如白菜本来2.2元一斤，后因货币过 多而涨价为4.4元。
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后果：
它是指货币流通中出现的这样一种情况：投入流 通中的货币，主要是纸币发行量过多，大大超过 流通实际需要的数量，以致引起货币贬值。
§ 这个钱不是白白给的，换来的是时间，宝 贵的时间。如果是买房，那么换来的除了 时间还有空间。
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§ 例子：老王准备为儿子存钱作为他三年 后上大学费用，假如现在上大学的费用 是6万元，并且假定老王的儿子上大学 时该费用不变，那么现在的老王需要存 入多少钱呢?
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2、经济周期
§ 经济周期主要是指社会经济增长规律性地 交替出现高速、低速、停滞，有时甚至负 增长几个阶段。
§ 马克思主义周期理论认为，每一个周期都 包含危机、萧条、复苏、高涨四个阶段， 从一次危机的爆发到下一次危机的开始， 构成一个周期。
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店总是比其他旅游饭店能够较易地融通到资本； § 竞争能力不相上下的旅游饭店之间，各种财务策
略的谋划和运用应注意相通性，避免发生冲突， 如信用条件不应有重大差异等。
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三、金融市场
§ 金融市场是指资金供求双方交易的场所。 广义的金融市场是指一切资本流动的场所， 包括实物资本和货币资本的流动。
§ 现货市场是指买卖双方成交后，当场或 几天内买方付款、卖方交出证券的交易市 场；
§ 期货市场是指买卖双方成交后，在双方约 定的未来某一特定的时日才进行交割的交 易市场。
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(三)按交易的性质分为发行市场和流通市场
§ 发行市场是指从事新证券和股票等金融 工具买卖的转让市场，也叫初级市场或一 级市场；
§ 是因为银行存款年利率5%和一年存款时间 这两个因素共同起作用的结果。
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时间就是金钱
§ 分期支付动画
• 先生，一次性支付 房款，可获房价优惠
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货币时间价值
§ 很多人在计算投资收益的时候喜欢忽略一个 重要因素——时间。
那么经过380年，这些印第安人可能已经囤积
起一笔净价值约为120万亿美元的财富。
•
而曼哈顿最近的税收记录则表明当年被
印第安人卖掉的那些土地只值1000亿美元。
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货币时间价值
思考:
今天的100元是否与1年后的100 元价值相等？为什么？
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第二章旅游饭店财务管理的环境
§ 通货膨胀不仅对消费者不利，对旅游饭店财务活 动的影响更为严重。
§ 因为，大规模的通货膨胀会引起资本占用的迅速 增加；
§ 通货膨胀会引起利率的上升，增加旅游饭店的筹 资成本；
§ 通货膨胀时期有价证券价格的不断下降，给筹资 带来较大的困难；
§ 通货膨胀会引起利润的虚增，造成旅游饭店的资 本流失等。
§ 广义金融市场的交易对象包括货币借贷、 票据承兑和贴现、有价证券的买卖、黄金 和外汇买卖、办理国内外保险、生产资料 的产权交换等。
§ 狭义的金融市场一般是指有价证券市场， 即股票和债券的发行和买卖市场。
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1、金融市场的分类
§ (一)按交易的期限划分为短期资金市场和长期资 金市场
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第二章旅游饭店财务管理的环境
§ 这部分社会闲置资金通过企业进入生产领 域或流通领域，通过企业对资金周转使用 创造了财富，带来了价值的增值。
§ 所以货币时间价值的本质是资金在生产经 营和流通领域里周转使用而产生的价值增 加额
§ 在通货膨胀持续期，旅游饭店可以采用比 较严格的信用条件，减少旅游饭店债权； 调整财务政策，防止和减少旅游饭店的资 本流失等。
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第二章旅游饭店财务管理的环境
5、市场竞争
§ 旅游饭店竞争对财务管理有多种表现。 § 例如，投资项目盈利能力的大小在很大程度上要
取决于将来市场份额的大小； § 由于银行和投资者的谨慎，竞争能力强的旅游饭
§ 短期资金市场是指期限不超过一年的资金交易 市场，因为短期有价证券易于变成货币或作为货 币使用，所以也叫货币市场；
§ 长期资金市场是指期限在一年以上的股票和债券 交易市场，因为发行股票和债券主要用于固定资 产等资本货物的购置，所以也叫资本市场。
§
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第二章旅游饭店财务管理的环境
§ (二)按交割的时间划分为现货市场和期货市 场
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第二章旅游饭店财务管理的环境
§ 答案：肯定是少于6万元的。因为老王最 起码可以把钱存入银行，这样可以得到 三年的利息，所以现在存入少于6万元的 款项，三年后连本带利，就可以支付儿 子上学的费用。
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第二章旅游饭店财务管理的环境
货币时间价值的本质
§ 在现实生活中，资金的持有者不会将暂时 不用的资金闲置，而总是设法将这部分闲 置资金以他自己认为最合适稳妥的方式利 用起来。
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第二章旅游饭店财务管理的环境
§ 中国人民银行是中华人民共和国的中央银 行，中华人民共和国国务院组成部门之一。
§ 中国人民银行根据《中华人民共和国中国 人民银行法》的规定，在国务院的领导下 依法独立执行货币政策，履行职责，开展 业务，不受地方政府、各级政府部门、社 会团体和个人的干涉。
§ 经济体制、经济周期、经济政策、通货膨 胀和市场竞争等
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第二章旅游饭店财务管理的环境
1、经济体制
§ 我国现行的是社会主义市场经济体制。
§ 在计划经济体制下，旅游饭店作为一个独 立的核算单位而无独立的理财权利。这一 时期，财务管理活动的内容比较单一，财 务管理方法也比较简单。
§ 在市场经济体制下，旅游饭店成为“自主 经营、自负盈亏"的经济实体，有独立的经 营权，同时也有独立的理财权。旅游饭店 财务管理活动的内容比较丰富，方法也复 杂多样。
§ 企业组织法规 § 企业经营法规 § 财务法规 § 税收法律制度 § 证券法律制度
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第二章旅游饭店财务管理的环境
二、经济环境
§ 经济环境是企业赖以生存的宏观环境，它 对企业产生的各种影响或力量，企业往往 无法控制，而只能去适应。
§ 财务管理的经济环境是指对旅游饭店财务 管理有重要影响的一系列经济因素，一般 包括：
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第二章旅游饭店财务管理的环境
§ 为了减轻通货膨胀对旅游饭店造成的不利 影响，财务人员应当采取措施予以防范。
§ 在通货膨胀初期，货币面临着贬值的风险， 这时旅游饭店进行投资可以避免风险，实 现资本保值；与客户应签订长期购货合同， 以减少物价上涨造成的损失；取得长期负 债，保持资本成本的稳定；
第二章旅游饭店财务管 理的环境
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第二章旅游饭店财务管理的环境
一、法律环境
§ 法律环境是指企业和外部发生经济关系时所应遵 守的各种法律、法规和规章。
§ 财务管理的法律环境是旅游饭店组织财务活动、 处理旅游饭店与有关各方的经济关系所必须遵循 的法律规范的总和。
§ 旅游饭店财务管理必须遵守的主要法规包括以下 几种：
§ 货币时间价值：
§ 等量的货币在不同的时间具有不同的价值
§ 货币所有者放弃现在使用货币的机会，按 放弃使用货币时间的长短而获得的报酬， 就是货币的时间价值。
§ 货币之所以具有时间价值，是因为利息和 时间共同作用的结果。
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第二章旅游饭店财务管理的环境
§ 例：今天将10000元存入银行，年利率5%， 一年后就是10500元，500元就是所谓的货 币时间价值
§ 一个老太太，炒了10年股，现在的账户上没 赔也没赚。其实她当然是赔了，不仅赔在10 年以来的通货膨胀上，也赔在了时间价值 上——炒股的钱，她拿来做最保守的定期储 蓄，也会有可观的收益。
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第二章旅游饭店财务管理的环境
§ 时间就是金钱。你的钱给银行，银行要付 钱。同样，银行给你钱，你也要付钱。
§ 通货膨胀对居民收入和居民消费的影响：
§ （1）实际收入水平下降
§ （2）价格上涨的收入效应和替代效应导致福利 减少
§ （3）通货膨胀的收入分配效应：具体表现为： 低收入者（拥有较少禀赋者）福利受损，高收入 者（拥有较多禀赋者）却可以获益；以工资和租 金、利息为收入者，在通货膨胀中会遭受损害； 而以利润为主要收入者，却可能获利。
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第二章旅游饭店财务管理的环境
§ 货币时间价值的衡量
§ 通常情况下，资金时间价值的衡量方法是 利息。
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第二章旅游饭店财务管理的环境
财务管理中的时间价值
§ 在不同时间段的收入与成本费用，是不可任意加减 的。
§ 例如，旅游饭店现在对一项目进行投资1 O万元，3 年后收回本金利息共11万元，是否可得出赚了1万 元的结论?
第二章旅游饭店财务管理的环境
§ 在萧条阶段，由于整个宏观经济不景气， 旅游饭店很可能处于紧缩状态之中，销售 量下降，投资锐减。
§ 在繁荣阶段，市场需求旺盛，销售大幅度 上升，旅游饭店为扩大规模，就要增加投 资，以增添设备和劳动力，这就要求财务 人员迅速地筹集所需资本。
§ 面对经济的周期性波动，财务人员必须预 测经济变化情况，适当调整财务政策。
人民银行； § 由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政
策为目的，不以营利为目的的政策性银行，包括 国家开发银行、中国农业发展银行及中国进出口 银行； § 以经营存款、放款，办理转账结算为主要业务， 以营利为主要经营目标的商业银行； § 非银行金融机构，包括保险公司、城市和农村信 用合作社、信托投资公司、证券交易所、证券公 司、投资基金管理公司、财务公司、金融租赁公 司等。
第三章 旅游饭店财务管理的基本概念
引入案例：
1626年曼哈顿岛的印第安人把他们所有的 土地卖给了一群移民，换回了一些价值24美元 的小珠子和小饰物。
388年以来，因为这次举动，印第安人已 经成为了大家冷嘲热讽的主角。
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第二章旅游饭店财务管理的环境
•
如果年利率为8%，对24美元计算复利，
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第二章旅游饭店财务管理的环境
四、财务环境
§ 上述的法律经济金融市场等环境都是从 外部对旅游饭店的财务活动产生影响或制 约，这些可称为“客观因素”
§ 外因通过内因起作用，起决定作用的是 内因
§ 旅游饭店内部的财务环境在旅游饭店理 财中应占相当重要地位。
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第二章旅游饭店财务管理的环境
3、经Baidu Nhomakorabea政策
§ 经济政策是国家进行宏观经济调控的重要 手段。
§ 财务管理人员应当深刻领会国家的经济政 策，研究经济政策的调整对财务管理活动 可能造成的影响。
§ 国家的经济政策，如：产业鼓励与政策； 金融政策；财税政策；价格政策等。
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第二章旅游饭店财务管理的环境
§ 结论是不一定。因为最初的1 O万元在年平均利润 率8％的情况下，3年后1 O万元可变为l 2．4万元， 带来2．4万元的价值增加额。
§ 可见，不同时间段的货币不可直接进行大小的比较 和比率的计算。
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第二章旅游饭店财务管理的环境
如何理解货币时间价值？
§ 流通市场是指从事已上市的旧证券或票据 等金融工具买卖的转让市场，也叫次级市 场或二级市场。
(四)按交易的直接对象分为同业拆借市场、 国债市场、企业债券市场、股票市场、金 融期货市场等
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第二章旅游饭店财务管理的环境
2、金融机构
§ 我国金融机构按其地位和功能大致可分为： § 代表政府管理全国的金融机构和金融活动的中国
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第二章旅游饭店财务管理的环境
3、金融市场对旅游饭店财务管理的 影响
§ (一)为旅游饭店筹资和投资提供场所 § (二)促进旅游饭店资本灵活转换 § (三)引导资本流向和流量，提高资本利用效
率 § (四)为旅游饭店树立财务形象 § (五)为财务管理提供有用的信息
§4、通货膨胀
§ 通货膨胀通俗地讲是指国家生产的货币过 多，导致货币降低本来的价值，使得物价 上涨。如白菜本来2.2元一斤，后因货币过 多而涨价为4.4元。
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第二章旅游饭店财务管理的环境
后果：
它是指货币流通中出现的这样一种情况：投入流 通中的货币，主要是纸币发行量过多，大大超过 流通实际需要的数量，以致引起货币贬值。
§ 这个钱不是白白给的，换来的是时间，宝 贵的时间。如果是买房，那么换来的除了 时间还有空间。
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第二章旅游饭店财务管理的环境
§ 例子：老王准备为儿子存钱作为他三年 后上大学费用，假如现在上大学的费用 是6万元，并且假定老王的儿子上大学 时该费用不变，那么现在的老王需要存 入多少钱呢?
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第二章旅游饭店财务管理的环境
2、经济周期
§ 经济周期主要是指社会经济增长规律性地 交替出现高速、低速、停滞，有时甚至负 增长几个阶段。
§ 马克思主义周期理论认为，每一个周期都 包含危机、萧条、复苏、高涨四个阶段， 从一次危机的爆发到下一次危机的开始， 构成一个周期。
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店总是比其他旅游饭店能够较易地融通到资本； § 竞争能力不相上下的旅游饭店之间，各种财务策
略的谋划和运用应注意相通性，避免发生冲突， 如信用条件不应有重大差异等。
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三、金融市场
§ 金融市场是指资金供求双方交易的场所。 广义的金融市场是指一切资本流动的场所， 包括实物资本和货币资本的流动。
§ 现货市场是指买卖双方成交后，当场或 几天内买方付款、卖方交出证券的交易市 场；
§ 期货市场是指买卖双方成交后，在双方约 定的未来某一特定的时日才进行交割的交 易市场。
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第二章旅游饭店财务管理的环境
(三)按交易的性质分为发行市场和流通市场
§ 发行市场是指从事新证券和股票等金融 工具买卖的转让市场，也叫初级市场或一 级市场；
§ 是因为银行存款年利率5%和一年存款时间 这两个因素共同起作用的结果。
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时间就是金钱
§ 分期支付动画
• 先生，一次性支付 房款，可获房价优惠
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第二章旅游饭店财务管理的环境
货币时间价值
§ 很多人在计算投资收益的时候喜欢忽略一个 重要因素——时间。
那么经过380年，这些印第安人可能已经囤积
起一笔净价值约为120万亿美元的财富。
•
而曼哈顿最近的税收记录则表明当年被
印第安人卖掉的那些土地只值1000亿美元。
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货币时间价值
思考:
今天的100元是否与1年后的100 元价值相等？为什么？
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第二章旅游饭店财务管理的环境
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第二章旅游饭店财务管理的环境
§ 通货膨胀不仅对消费者不利，对旅游饭店财务活 动的影响更为严重。
§ 因为，大规模的通货膨胀会引起资本占用的迅速 增加；
§ 通货膨胀会引起利率的上升，增加旅游饭店的筹 资成本；
§ 通货膨胀时期有价证券价格的不断下降，给筹资 带来较大的困难；
§ 通货膨胀会引起利润的虚增，造成旅游饭店的资 本流失等。
§ 广义金融市场的交易对象包括货币借贷、 票据承兑和贴现、有价证券的买卖、黄金 和外汇买卖、办理国内外保险、生产资料 的产权交换等。
§ 狭义的金融市场一般是指有价证券市场， 即股票和债券的发行和买卖市场。
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第二章旅游饭店财务管理的环境
1、金融市场的分类
§ (一)按交易的期限划分为短期资金市场和长期资 金市场