租赁行业发展分析报告
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1999年的销售增长主要 原因是80年代末我国进 口的大客车陆续到达使 用年限，企业需要更新 车辆，这样造成了需求 的增大
2000
2001
但这种增长有时间性，随着这 轮更新的结束，特别是客运行 业竞争的加剧，企业难以承受 价格高昂的的大客，造成需求 迅速的萎缩
• 大型客车行业的需求具 有时间上的阶段性
随着公路交通的发 展，客运市场在未 来会有较大的快速 发展
市场竞争激烈，各 大厂商已纷纷进入 租赁可以为客运企 业提供融资解决方 案
城市公交市场 主要用于城市公共交通
根据各地方经济发展状况， 要求产品的档次不同 价格及付款方式是购买的关 键因素
目前普遍以低档产品为主， 但中档的低地板公交车是发 展的方向，市场容量大，发 展前景不错
国家支持以优强企业为依托，建立大中型 客车出口基地，并支持汽车企业开展金融 服务
大中型客车市场受经济波动影响比较大， 有一定的周期性，有一定的经营风险
大中型客车的通用性强，可融通市场广泛
由于客车市场的竞争激烈，无论是最终客 户还是生产厂商都对融资租赁有潜在需求
资料来源：XX内部调查、远卓分析
大中型客车行 业的发展，对 资金的需求量 大，租赁公司 可以与厂商合 作开展汽车租 赁，来拓展在 客车行业的发 展空间
• 国家政策的变化对于市 场有重大的影响
• 大型客车需求的增加和 竞争加剧为租赁提供发 展空间
从客车的数量上看，大型客车的整体市场容量占整个客车行 业的比重很小，市场增长空间很大
2001年客车销量比重图
2001年客车保有量比重图
100％＝82.4万 辆 其中大型客车约 为1.37万辆
数据来源：中国汽车工业年鉴，chinainfobank
•在汽车金融 服务没有完 全开放的情 况下，国内 租赁公司应 尽快在这一 市场占据主 动
国家政策的引导和中国加入WTO等外部因素的影响将会进一步的扩大 大型客车市场容量，从而引致对租赁的更大需求
•通用、福特 等主要汽车 生产厂商都 建有自已的 金融服务公 司从事汽车 租赁等信贷 业务
•中国开展汽车 租赁时间比较 晚，主要是小 客车租赁
•融资租赁在客 车租赁领域介 入不多
•中国本土的汽 车厂商所能提 供的金融服务 有限
•跨国汽车租赁 巨头已在国内 合资开展汽车 租赁业务
•客车租赁市 场广阔但运 作模式需要 创新
交通运输行业根据车辆用途可细分为家用和商用两个子市场，本 研究重点分析商用车辆市场中的大中型客车市场
商用车辆的种类
•商用车辆根据运输对 象不同，可以分为客 车和载货汽车两大类 ；
•根据车型大小，货车 可分为重型货车、中 型货车、轻型客车
•客车也可分为大型客 车、中型客车、小型 客车
选择分析对象的原因
从销量来增长看，大型客车在过去三年中呈震荡发展，其规模 的扩大为租赁提供广阔的市场
大型客车销售增长率
2001年国家推出了客运行业资 质评定新标准，提高了高级客 车和车辆新度系数的指标。为 了达到国家标准，占领客运市 场份额，各客运企业纷纷购买 新车。造成了2001年市场对大 型客车的爆炸式需求。
1999
租赁行业发展分析报告
2020年4月29日星期三
交通工具的大致分类
交通工具种类
水路交通工具
陆路交通工具
空中交通工具
客货其 运运他 船船船 舶舶舶
火
汽
其
他
车
车
车
辆
客
货
运
运
飞
飞
机
机
客运车辆
大中小 型型型 客客客 车车车
货运车辆
重中轻 型型型 货货货 车车车
大中型客车
•车长大于10 米为大型
•大于7米且 小于或等于 10米为中型 客车
有地方保护，竞争不十分激 烈 租赁发展空间将由公交部门 对租赁模式的认识程度而定
其他团体 主要用于企事业 单位自己用车
受经济环境的影 响，企业的价格 承受能力有限
随着企业市场化 的进程，需求减 少
由于需求萎缩， 竞争不是激烈 租赁可以解决企 业的融资问题
大中型客车租赁发展的潜力由运输行业需求特点决定
100％＝578万辆
其中大型客车约为10 万辆
美国、日本的汽车租赁市场已十分发达，我国的汽车租赁刚 刚起步，且主要为轿车租赁，大中型客车的融资租赁市场有 待开拓
•在美国，以租 赁形式销售的 新汽车占该国 汽车总销售量 的1／3左右
•在日本每年的 汽车租赁销售 规模为200多 万辆，约占全 国新汽车销售 量的15％
2001年各型客车平均利润率
40%
30%-40%
35%
30%
ຫໍສະໝຸດ Baidu
25%
20%
15% 10%
5%
8%-10% 4%
0%
高档大客 中挡大客
中客
•大型客车（尤其 高档大型客车） 的利润率远高于 其他客车的水平
•较高的利润率也 吸引了较多的进 入者
•较高利润空间和 竞争的加剧为租 赁介入提供可能
3%以下
1%-1.5%
由于价格高，造成市场总量狭小， 平均年需求不足1500辆 且增长缓慢，2002年呈明显下滑趋 势
竞争 状况
租赁 机会
高额利润的驱使使客车制造商纷纷 进入，市场竞争激烈 租赁可以成为制造商拓展市场的手 段
客运市场
主要用于城间中长 距离（200公里以 上）的客运
价格敏感度高，性 价比决定竞争优势 ，产品更新换代要 求快
•国家汽车产业政策支 持大中型客车的发展
•中国公路建设迅速的 加快，大中型客车的 市场需求增长迅速
•大中型客车单位价值 量大、技术含量高适 于租赁介入
大中型客车在城市公交以及城际交通中发挥着 重大作用，而其销售模式仍很单一，因此，租 赁在大中型客车行业具有广阔的发展空间
大型客车售价较高，有较高的利润空间，同时也吸引越来越多的 竞争者，市场竞争日趋激烈
轻客
微客
数据来源：访谈，chinainfobank
大中型客车面对着不同的市场，需求上有一定差异，但各市 场都有租赁介入的可能性
客户
需求 特点
旅游市场 主要用于接待重要的旅游客户
产品 要求
要求提升企业的整体形象 客车的舒适性、可靠性以及品牌成 为企业选购客车重点考虑的因素 对于价格的敏感程度较低
市场 状况
客户收入
资金实力 信用状况 政策导向
风险 可融通市场 客户需求
大中型客车面对不同的市场，除了公交行 业，其他客户的收入都比较稳定，且呈持 续上升之势
国内各大型旅游公司的资金实力很强，但 长途客运公司的资金实力不一，与其所运 营线路有关，公交公司的资金实力有限
旅游公司对自身形象十分关注，信用状况 较好，长途客运公司信用状况一般
2000
2001
但这种增长有时间性，随着这 轮更新的结束，特别是客运行 业竞争的加剧，企业难以承受 价格高昂的的大客，造成需求 迅速的萎缩
• 大型客车行业的需求具 有时间上的阶段性
随着公路交通的发 展，客运市场在未 来会有较大的快速 发展
市场竞争激烈，各 大厂商已纷纷进入 租赁可以为客运企 业提供融资解决方 案
城市公交市场 主要用于城市公共交通
根据各地方经济发展状况， 要求产品的档次不同 价格及付款方式是购买的关 键因素
目前普遍以低档产品为主， 但中档的低地板公交车是发 展的方向，市场容量大，发 展前景不错
国家支持以优强企业为依托，建立大中型 客车出口基地，并支持汽车企业开展金融 服务
大中型客车市场受经济波动影响比较大， 有一定的周期性，有一定的经营风险
大中型客车的通用性强，可融通市场广泛
由于客车市场的竞争激烈，无论是最终客 户还是生产厂商都对融资租赁有潜在需求
资料来源：XX内部调查、远卓分析
大中型客车行 业的发展，对 资金的需求量 大，租赁公司 可以与厂商合 作开展汽车租 赁，来拓展在 客车行业的发 展空间
• 国家政策的变化对于市 场有重大的影响
• 大型客车需求的增加和 竞争加剧为租赁提供发 展空间
从客车的数量上看，大型客车的整体市场容量占整个客车行 业的比重很小，市场增长空间很大
2001年客车销量比重图
2001年客车保有量比重图
100％＝82.4万 辆 其中大型客车约 为1.37万辆
数据来源：中国汽车工业年鉴，chinainfobank
•在汽车金融 服务没有完 全开放的情 况下，国内 租赁公司应 尽快在这一 市场占据主 动
国家政策的引导和中国加入WTO等外部因素的影响将会进一步的扩大 大型客车市场容量，从而引致对租赁的更大需求
•通用、福特 等主要汽车 生产厂商都 建有自已的 金融服务公 司从事汽车 租赁等信贷 业务
•中国开展汽车 租赁时间比较 晚，主要是小 客车租赁
•融资租赁在客 车租赁领域介 入不多
•中国本土的汽 车厂商所能提 供的金融服务 有限
•跨国汽车租赁 巨头已在国内 合资开展汽车 租赁业务
•客车租赁市 场广阔但运 作模式需要 创新
交通运输行业根据车辆用途可细分为家用和商用两个子市场，本 研究重点分析商用车辆市场中的大中型客车市场
商用车辆的种类
•商用车辆根据运输对 象不同，可以分为客 车和载货汽车两大类 ；
•根据车型大小，货车 可分为重型货车、中 型货车、轻型客车
•客车也可分为大型客 车、中型客车、小型 客车
选择分析对象的原因
从销量来增长看，大型客车在过去三年中呈震荡发展，其规模 的扩大为租赁提供广阔的市场
大型客车销售增长率
2001年国家推出了客运行业资 质评定新标准，提高了高级客 车和车辆新度系数的指标。为 了达到国家标准，占领客运市 场份额，各客运企业纷纷购买 新车。造成了2001年市场对大 型客车的爆炸式需求。
1999
租赁行业发展分析报告
2020年4月29日星期三
交通工具的大致分类
交通工具种类
水路交通工具
陆路交通工具
空中交通工具
客货其 运运他 船船船 舶舶舶
火
汽
其
他
车
车
车
辆
客
货
运
运
飞
飞
机
机
客运车辆
大中小 型型型 客客客 车车车
货运车辆
重中轻 型型型 货货货 车车车
大中型客车
•车长大于10 米为大型
•大于7米且 小于或等于 10米为中型 客车
有地方保护，竞争不十分激 烈 租赁发展空间将由公交部门 对租赁模式的认识程度而定
其他团体 主要用于企事业 单位自己用车
受经济环境的影 响，企业的价格 承受能力有限
随着企业市场化 的进程，需求减 少
由于需求萎缩， 竞争不是激烈 租赁可以解决企 业的融资问题
大中型客车租赁发展的潜力由运输行业需求特点决定
100％＝578万辆
其中大型客车约为10 万辆
美国、日本的汽车租赁市场已十分发达，我国的汽车租赁刚 刚起步，且主要为轿车租赁，大中型客车的融资租赁市场有 待开拓
•在美国，以租 赁形式销售的 新汽车占该国 汽车总销售量 的1／3左右
•在日本每年的 汽车租赁销售 规模为200多 万辆，约占全 国新汽车销售 量的15％
2001年各型客车平均利润率
40%
30%-40%
35%
30%
ຫໍສະໝຸດ Baidu
25%
20%
15% 10%
5%
8%-10% 4%
0%
高档大客 中挡大客
中客
•大型客车（尤其 高档大型客车） 的利润率远高于 其他客车的水平
•较高的利润率也 吸引了较多的进 入者
•较高利润空间和 竞争的加剧为租 赁介入提供可能
3%以下
1%-1.5%
由于价格高，造成市场总量狭小， 平均年需求不足1500辆 且增长缓慢，2002年呈明显下滑趋 势
竞争 状况
租赁 机会
高额利润的驱使使客车制造商纷纷 进入，市场竞争激烈 租赁可以成为制造商拓展市场的手 段
客运市场
主要用于城间中长 距离（200公里以 上）的客运
价格敏感度高，性 价比决定竞争优势 ，产品更新换代要 求快
•国家汽车产业政策支 持大中型客车的发展
•中国公路建设迅速的 加快，大中型客车的 市场需求增长迅速
•大中型客车单位价值 量大、技术含量高适 于租赁介入
大中型客车在城市公交以及城际交通中发挥着 重大作用，而其销售模式仍很单一，因此，租 赁在大中型客车行业具有广阔的发展空间
大型客车售价较高，有较高的利润空间，同时也吸引越来越多的 竞争者，市场竞争日趋激烈
轻客
微客
数据来源：访谈，chinainfobank
大中型客车面对着不同的市场，需求上有一定差异，但各市 场都有租赁介入的可能性
客户
需求 特点
旅游市场 主要用于接待重要的旅游客户
产品 要求
要求提升企业的整体形象 客车的舒适性、可靠性以及品牌成 为企业选购客车重点考虑的因素 对于价格的敏感程度较低
市场 状况
客户收入
资金实力 信用状况 政策导向
风险 可融通市场 客户需求
大中型客车面对不同的市场，除了公交行 业，其他客户的收入都比较稳定，且呈持 续上升之势
国内各大型旅游公司的资金实力很强，但 长途客运公司的资金实力不一，与其所运 营线路有关，公交公司的资金实力有限
旅游公司对自身形象十分关注，信用状况 较好，长途客运公司信用状况一般