上海家化股份有限公司财务调研报告

目录

[摘要]： (2)

关键词： (2)

引言 (2)

1.公司的经营状况分析 (2)

1.1上海家化主要业务销量情况 (2)

1.2上海家化公司资产结构情况 (3)

1.3上海家化公司利润表情况分析 (4)

1.4上海家化公司营运能力分析 (5)

1．5上海家化公司盈利能力分析 (6)

1．6上海家化公司偿债能力分析 (6)

2.上海家化公司存在的财务问题及改进措施 (7)

2.1偿债能力方面 (7)

2.2资产管理方面 (7)

2.3盈利能力方面 (8)

参考文献： (8)

上海家化联合股份有限公司财务调研报告[摘要]：随着国家有关企业财务管理方面的理论和制度不断的完善，国内上市公司也不断发展的过程中逐渐重视企业财务报表的重要性，开始由专门的部门和人员对企业的财物报告进行评估和一定的分析，尤其是涉及到企业的财务状况、盈利能力、资产状况等问题时，需要非常慎重地对其进行分析和总结。本文在实证调研的基础上，对上海家化联合股份有限公司的财务状况进行了分析，并提出相应的对策。

关键词：财务报表；运营能力；资产状况

引言

上海家化联合股份有限公司是上海市政府早年批准的以日用品为主要经营范围的一家企业，旗下有包括“六神”“高夫”等在全国范围内都具有相当名声的品牌和产品，经过多年间的发展和壮大，公司于2001年在上海股票交易所进行上市。

近年来，上海家化联合股份有限公司（以下简称“上海家化”）紧紧把握时代潮流，抓住了创新这个发展的核心要素，不断加大研发领域方面的投入，促进公司的持续健康快速发展，并且通过与多方进行合作着力提升公司的综合竞争实力，其营业收入已经从2004年的16.7亿元增长至2015年的58.46亿元，此外根据上海家化联合股份有限公司在2016年间发布的财务报告来看，上海家化的财务报告主要体现出公司本身总资产占用规模持续增长、资本性投入相对有限、盈利水平总体保持较高速度增长等主要特征，因为近些年来，上海家化将大部分精力都集中在了提高管理创新的能力方面，这方面的成果主要体现在了对于毛利率的控制上。但是从调研的结果来看，上海家化还是存在一些潜在的问题与挑战，因此上海家化需要在未来的时间里不断提升企业的管理运营能力，同时抓住新时代下的各种机遇不断提升企业的综合实力。

1.公司的经营状况分析

1.1上海家化主要业务销量情况

结合表1 可以看到，上海家化公司的在2015-2016年期间的收入绝大部分来自于公司的日化行业，且日化行业占到了相当大的比重，从收入与成本的关系来考虑的话，上海家化公司在此期间的利润较大。但是反观日化行业和其他行业以及公司合计的金额的毛利率，相比于去年的情况来看三者均出现了不同程度的下跌。而从分产品的销售情况来看，上海家化公司旗下的几大类产品均实现了营利，且三大类主要产品的增长幅度均保持在了百分之五十以上，而护肤类产品更是实现了接近八成份额的增长。但是与前面出现的问题一致，在毛利率的问题上，除了洗护类产品的毛利率相比去年实现了增长，其他几类主要产品的毛利率均为负数。另外从营业成本与营业收入方面进行对比，上海家化旗下的几类主要产品都呈现除了不同程度的变化。

表1：上海家化2015-2016年不同产品的主营业务收支及毛利率情况

1.2上海家化公司资产结构情况

表2：上海家化公司2014-2016资产结构情况表

资产结构分析

项目

2014年2015年2016年

金额（元）比重金额（元）比重金额（元）比重

流动资产4,263,225,694.37 77.04 6,926,221,396.26 84.89 5,413,130,896.64 70.92 非流动

资产1,270,407,962.55 22.96 1,233,168,565.66 15.11 2,219,316,548.83 29.08 资产合

计5,533,633,656.92 100.00 8,159,389,961.92 100.00 7,632,447,445.47 100.00 从表2中可以看出，从2014年到2016年上海家化公司的资产结构情况出现了明显的变

化，在2014年至2015年期间，上海家化公司流动资产的比重出现了一定程度的增长，而非流动资产出现了减少的情况，但是到2016年公司流动资产出现了较大幅度的减少，而非流动资产在整体资产中所占的比重在这一年内几乎找到了全部资产的百分之三十。从流动资产与非流动资产的变化来看，这种变化主要是由于上海家化公司在2014年期间采取了各种形式的扩张从而导致流动资产增加，而2016年的情况则表明上海家化公司在这一年期间的对于非流动资产的投入量较大。

1.3上海家化公司利润表情况分析

表3：上海家化公司利润表及现金流相关科目变动情况

从表3可以看到，以营业收入和营业成本为例，两者相较于上年同期的营业收入和成本

均出现了下滑的情况，造成这两种情况的主要原因是因为公司在近几年期间在新产品的研发方面投入了相应的资金，同时对于某些效益不好的产品进行了停止开发和生产的措施从而节约了生产成本，但同时也受制于产品的创新遇到了瓶颈，并没有对其他类型的新产品进行过多的研发，因为造成了研发支出的减少。此外销售费用的大量增长主要也是因为上海家化为了更好地促进产品的生产和销售，在宣传环节投入了较多的广告费用和必要的宣传费用。与此同时，有关物价的不断增长也是其中一个重要的原因。而对于管理费用方面的增长，主要原因是除了因为物价上涨的原因之外，主要还是用于支付企业员工的薪酬福利以及股份支付费用的增加。从表中还可以注意到一个非常显著的特点即上海家化公司财务费用的减少幅度非常大，分析其中的原因可以知道是因为上海家化公司本身的货币资金流动十分充足，加之上海家化公司长期以来都是以商业汇票作为公司业务的主要结算方式，在这些因素的共同作用之下，财政费用也就相应的减少了。此外，维持财政费用的负增长也能够从抵消销售费用和管理费用不断增长给企业带来的压力，进而从整体上促进的上海家化公司整体营利水平的提升。

1.4上海家化公司营运能力分析

从表4可以看到上海家化公司在2016年期间的营运能力情况。应收账款周转率是表现应收账款流动性的一项非常重要的评价指标，如果企业的应收账款周转率较高，那么则说明上海家化公司对于应收账款的管理情况较为良好，对于营运资金能够起到一定的节约作用，同时从公司财务方面来讲，也能够减少公司的坏账损失和收账费用。但是从上海家化公司的整体情况来看，公司在应收账款方面的管理情况不是非常理想。

从存货周转率方面来看，根据同往年数据进行比较，2014年上海家化公司存货周转率达到了4.24次，而到了2016年公司的存货周转率仅仅为2.67次。存货周转率的高低体现了存货的周转速度等情况，周转的速度越快，则说明公司在短时间内能够将现有的货物迅速转化为现金，能够及时应付某些突如其来的市场风险以及强化公司的偿债能力和公司的风险应对能力，但是相比于往年的数据发现上海家化公司的存货周转率在前几年年间保持稳步增长而在2013年之后开始出现下滑。而从流动资产周转情况来看，造成流动资产周转下滑的原因主要是近些年来上海家化开始大范围的扩张导致货币资金的增加使得流动资产周转的数值出现了下降。最后从总资产周转的情况来看，总资产周转率越高，则说明公司的经营状况想好，同时也从侧面反映出公司盈利能力的高低。从表中可以看到上海家化公司的总资产周转情况并不是是非理想，而且相较于往年的数据更低，因此上海家化公司在多年来的规模扩张之后应当更加注重公司本身经营管理和营利能力的提高。

总体来看，上海家化公司的有关各项数据近年来都出现了不同程度的下滑，这与公司近年来的经营状况和经营策略不无关系，因此上海家化公司在今后的经营管理过程中必须重视