期货投资部组织架构

建仓资金分配和风险分配原则
第一次建仓
第二次建仓
第三次建仓
=〈50%总额度
20%
15%
15%
持仓无赢利不加仓 持仓无赢利不加仓
总额度的10%
4%
3%
3%
总额度的10% 2.5%减仓一半 2%减仓一半
2%减仓一半
4%必须平仓 3%必须平仓
3%必须平仓
破坏止赢，平仓 出局，重新等待 补仓机会
中长线盈利>=20%应当设置一次止盈 基准调仓维持15%
•选择期货公司
•开户
•入金
•申请套保 •头寸并下单
• 制度建 立
•风险监控 •制定套期保值计划
•建立内部控制制度 •建立资金管理制度 •明确资金和风险管理办法
•风险监控 •按预定计划
•买入保值 •或卖出保值
•对冲 •操作
•止损操作 •实物交割
•按计划 •场内平仓
•7
风险控制体系架构
•内 •控 •制 •度
•
1•20
信息和数据分析构架
•信息分析报告 •构架
•日报、周报、月报
信息和数据分 析
•宏观背景的分 •析与跟踪
•现货供求状况 •分析与数据跟踪
•影响价格波动 •相关因素 •与
•周边市场分析
•玉米、豆粕 •期货价格走势
•分析
•
•操作 •计划和建议
1•21
•信息和数据分析构架
•数据分析 •日报、周报、月报
月度总结
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12份
保值计划修改 确定保值方案
对市场定性 再对市场定性
•
2009年保值计划 4份
备注 1•24
采购价格 库存 利润曲线 1-2月完
成制图
后 期 延 续 跟 踪
玉米豆粕现货 价格与期货价 格之间的基差
2—3月份完 成制图和制表
后 期 延 续 跟 踪
期货投资部组织架构
2020年7月17日星期五
➢现行职能定位 ➢现行编制/现有人员 ➢流程
•
1•2
• 现行职能定位
• 一、部门职责
•
股份有限公司采购部期货组是股份公司新成立的一个投资部门。
受股份公司采购部直接领导，具体进行与现货采购配套的期货套期保值
相关的投资计划、投资与风险管理、期货信息服务等工作。通过套保投
2•22
•08年工作计划和安 排
•
1•23
•2008年预期日常工作需完成的分析工作
信息报告
时间
08年1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 合计
日报
23份 21 21 22 22 21 23 21 22 23 20 23
250份
周报
4份 4 5 4 5 4 4 5 4 4 5 4 50份
以上分析交报 采购中心和财 务专人
数据收集 与处理比 较繁复， 人手需要 公司配备 。
同时数据 工作也是 一项基础 研究工作
对培养后
备人员有
很大的帮
助。
2•25
•行情分析简要
套期保值
•
2•26
•企业可能面临的状况
•27
•怎样从保值的角度解决这个问题
•28
点
的额度
基准调仓维持 15%的额度
短线每盈利10%应当设置一次止赢点 •
短线赢利超过30%，自动止赢
全部
对应现货采购完成，期货保值头寸平仓离场
1•15
•举例说明：假设总投资额度为1000万人民币
资产管理流程
资金管理原 则和额度 资金使用额 度 风险额度 保护性止损
持仓和 赢利止损
平仓
资金使用原则
500万 100万 100万
备注
责任人
追踪人
风险监控
授权人
责任人张毅
易总
王总
责任人张毅 责任人张毅
易总 易总
财务 财务
王总
1、需要指定现货采购部门以及财务专人来进行风险监控制和效益评估 。
2、数据分析需要增加人手，进行人员培养•和储备
4•5
•
流程
建立相关制度 投资决策和实施流程 资产管理流程 信息和数据分析
•
5•6
•套期保值的基本流程
•
6•9
投资决策和实施流 程
•
7•10
投资决策和实施流 程
•
8•11
投资决策和实施流 程
•
9•12
投资决策和实施流 程
•
1•13
投资决策和实施流 程
•
1•14
•表观资金管理与风险管理方法
资产管理流程
资金管理原 则和额度 资金使用额 度 风险额度 保护性止损
持仓和 赢利止损
平仓
资金使用原则
盈点
的额度
基准调仓维持 15%的额度
短线每盈利• 10%应当设置一次止赢点 短线赢利超过30%，自动止赢
对应现货采购完成，期货保值头寸平仓离场
1•16
资产管理流程
•
1•17
资产管理流程
•
1•18
资产管理流程
•
1•19
信息和数据分 析
•1：根据基本面，期货行情变化提出操作建议，并形成常规报告。 •2：绘制期货帐户资金权益曲线，对期货帐户操作情况进行跟踪和分析。 •3：针对上述两点形成期货日报，周报以及月报 完整的报告制度对行情走 势，基本面变化，以及实盘操作和资金风险状况进行总结汇报。 •4：收集相关商品期货和现货数据，绘制图表，进行对比和跟踪分析，结 合基本面环境的变化为现货采购和期货操作提供辅助性的参考。 •5：根据现货采购的状况和期货市场的状况，定期对套保计划进行完善和 修改，使保值操作更能贴近我们企业的实际状况和需要。
•风
•风 •控 •体 •系
•险 •管 •理 •制 •度
•资金 •与 •管理 •办法
•合同与授权 •入金与出金 •信息和风险报告 •保密条款 •人权分离 •独立的风险监控 •严格头寸管理 •定期研讨自我完善 •资金使用原则 •风险额度分配 • 建仓与持仓 •止损与止赢
制度建立
•8
投资决策和实施流 程
破坏止赢，平 仓出局，重新 等待补仓机会
全部
建仓资金分配和风险分配原则
第一次建仓
第二次建仓
第三次建仓
200万
150万
150万
持仓无赢利不加仓 持仓无赢利不加仓
40万
30万
30万
25万减仓一半 20万减仓一半
20万减仓一半
40万必须平仓 30万必须平仓
30万必须平仓
中长线盈利>=20%应当设置一次止 基准调仓维持15%
玉米、豆粕各 期货月份之间 的基差
3-4月份完成 数据任务
后 期 延 续 跟 踪
相关品种与替代 品种现货价格数
据整理和跟踪
大豆 百度文库麦
鱼粉
数据分析是套期保值的基础，也是对现货采购建议的基础
数据库建设
保值帐户权益 曲线与保值帐 户效率分析
预期1-2月份 开始操作
责任人 张毅
开始操作后即 可绘制帐户的 权益曲线，进 行风险跟踪， 同时开始对比 现货采购进行 保值效率分析 。
信息和数据分 析
•采购价格 •库存
•利润曲线 •跟踪与研究 •（制表或制图）
•现货价格与期 •货价格之间的
•基差 •跟踪与分析 •（制图跟踪）
•玉米、豆粕各 •期货月份之间
•的基差 •（制图跟踪）
•保值帐户权益 •曲线与现货采
•购平均成本 •状况分析 •（•制图跟踪）
•帐户风险报告 •和
•应急的操作方案
资来协助我公司在未来玉米、豆粕现货采购中可能面临的价格波动风险
，认真作好信息咨询和数据分析为决策部门提供参考。
•
•
2•3
•二、功能块
•期货
• 现行职能定位
•组
•功能
•信息
•投
•投资
•咨询
•资
•管理
•与
•数据
•期货 •经纪 •公司 •的 •选择
•投资 •机会 •的寻 •找与 •筛选
•投资 •计划 •与 •实施
•投资 •计划 •核定
•投资 •进程 •管理
•资金 •与
•风险 •管理
•期转 •现交 •割 •管理
•阶段 •性和 •年度 •投资 •总结
•信息日报 •周报 •月报
•阶段性 •套保计 •划的修 •缮与市 • 场报告
•帐户风险 •日报 •周报 •月报
•4
• 人员职责定位
责任部门 项目
投资 投资管理 信息与数据