(仅供参考)第6章-东方电子虚构收入案-[兼容模式]
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1996 年12月17日，经中国证监会批准，东 方电子向社会公开发行 1 030万股，发行 价7.88元，总股本变为6 830万股，其中国 家股2 200万股，社会法人股150万股，社 会公众股1 720万股（包括原内部职工股 690万股），内部职工股2 760万股。
1997年1月21日，公司1 720万股社会公众 股在深交所挂牌上市，其余的内部职工股2 760万股，三年后上市交易。
9
东方电子如何虚构收入呢？ 东方电子上市后，每年初都制定了一个年
增长速度在50%以上的发展计划和利润目标， 而按公司的实际生产情况，是不可能完成 的，于是在每年年中和年底，东方电子都 会根据实际完成情况与计划目标的差异， 由抛售股票收入来弥补。
10
1、证券部负责抛售股票提供资金。 公司从1998年开始抛售持有的内部职工股，
直到2001年8月份，每年抛售的时间大约都 集中在中期财务报告和年度报告披露前， 每次抛售的数量由公司业绩的需要而定。 证券公司抛售股票，并将所得收入转入公 司在银行的账户。
11
2、公司经营部门负责伪造合同与发票。 销售部门人员采取修改客户合同、私刻客户
印章，向客户索要空白合同、粘贴复印伪造 合同等四种手段，从1997年开始， 先后伪造销售合同1 242份，合同金额 17.296 8亿元，虚开销售发票2 079张，金 额17.082 3亿元。同时为了应付审计，销售 部门还伪造客户的函证。
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2010-11-1
3、公司财务部负责拆分资金和作假账。
为掩盖资金的真实来源，通过在烟台银行 南大街分理处设立的东方电子户头、账户， 在该行工作人员配合下，中转、拆分由证 券公司所得的收入，并根据伪造的客户合 同、发票，伪造了1 509份银行进账单，以 及相应的对账单，金额共计17.047 5亿元。
二、对优良业绩的质疑
伴随着东方电子的高速增长，出现了许多质 疑声。
1、不现实的收入与利润增长 东方电子对外称公司涉足电力、通信、计算
机行业，但真正能够给东方电子带来丰厚利 润的却是其主业——电网调度自动化。在调 度自动化行业中，清华大学、电科院、南瑞、 东方电子等几十家企业从事此项业务，东方 电子根本不可能占有半壁江山。
15
烟台振东高新技术发展公司是专门为购买 内部职工股成立的一家空壳公司，属于东 方集团的全资公司，注册资本为52万元， 主要管理人员均为东方电子职工。该公司 在购买股票时尚未成立，购买股票所需资 金是以东方电子的名义在银行借贷的1 600 万元。1996年东方电子报送社会公开发行 股票的材料时，按照国家有关政策规定， 需要对公司当时存在的“二化”现象（法 人股个人化、内部职工股社会化）进行规 范。
4
根据东方电子公告的数字显示，自1997年1 月21日上市以来，东方电子股本连年高速 扩张，1996年度每10股送4股转增6股， 1997年度每10股配1.667股，1998年中期每 10股送8股，1999年中期和年终连续推出每 10股送6股转增4股和每10股送2.5股转增 3.5股。
而在股本大比例扩张的基础上，公司业绩 与股本扩张保持了同步增长。
7
1998年以后，中国高压电网自动化改造业 务的利润率一般在10%~30%，而农村电网自 动化改造业务的一般利润率在8%~10%，但 东方电子1997-2000年电网自动化改造业务 的利润在48.65%。
2、惊人的存款数额。 东方电子从1999年配股完成后，存款数额
一直很惊人：1999年为6亿多元，2000年为 8亿多元，2001年上半年存款余额还有5.5 亿元。同时，其贷款和融资需求也很旺盛。
4、销售部门人员与个别客户串通，通过向客 户汇款，再由客户汇回的方式，虚增销售 收入。
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四、违规的黑幕
1994年1月9日，即定向募集第二天，时任公 司董事长兼总经理的隋元柏与当时负责股票 发行的董事会秘书高峰等人商议，由公司自 己购买部分的内部职工股，减小公司分红压 力。于是，隋元柏就让当时的财务处负责人 以烟台振东高新技术发展公司名义购买公司 内部职工股1 000万股，每股价格为1.6元。
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三、查证的事实
2001年7月，中国证监会对东方电子展开调 查，9月7日，东方电子披露正在接受证监 会检查。11月8日，东方电子发布因重大会 计差错可能导致经营业绩下滑的风险预警 公告。
经查证，1997年4月至2001年6月，东方电 子先后利用公司购买的1 044万股内部职工 股的股票收入和投入资金6.8亿元炒股的收 益，共计17.08亿元，通过虚开销售发票， 伪造销售合同等手段，将其中的15.95亿元 计入“主营业务收入”，虚构业绩。
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隋元柏、高峰找到当时担任股票主承销商的烟台某 证券公司老总商量对策，决定将1 000万股内部职工 股过户至个人帐户。隋元柏从老家山东文登收集了 40个身份证，在原山东证券公司北马路营业部开立 了40个自然人账户，将振东公司持有的1 000万股内 部职工股分别过户至这40个自然人账户中。
此后，为了奖励部分优秀职工，由高峰回老家龙口， 收集了4个身份证，在山东证券公司北马路营业部开 立账户，将44万股内部职工股过户至这些个人名下， 此后分散在44个个人账户中的1 044万股内部职工股， 交由公司证券部掌管，此事在公司只有极少数人知 道。
2010-11-1
东方电子虚构收入案
案例分析目的
通过对资本市场上典型案例的讨论，认识会 计报表中收入舞弊这一特殊风险及其表现形 式，理解收入审计中某些实质性程序的局限 性，掌握如何运用分析程序查证收入舞弊。
2
案例资料
一、东方不败ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ神话
东方电子（股票代码000682）是由烟台东方 电子信息产业集团公司作为独家发起人，于 1993年3月采用定向募集方式设立的。公司 于1994年1月正式创立，总股本5 800万元， 每股面值1元，发行价1.60元。其中国家股2 200万股，社会法人股150万股，1月8-10日 三天向内部职工定向募集内部职工股3 450 万股。
5
公司1997年至2000年业绩表现如下，创造 了东方电子神话。
项目
1997年
主营业务收入 （亿元）
2.37
主营业务毛利率 （％）
47.3
每股收益（元） 0.51
1998年 4.50 47.3 0.56
1999年 2000年 8.56 13.75
52.9
47.1
0.53
0.52
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1996 年12月17日，经中国证监会批准，东 方电子向社会公开发行 1 030万股，发行 价7.88元，总股本变为6 830万股，其中国 家股2 200万股，社会法人股150万股，社 会公众股1 720万股（包括原内部职工股 690万股），内部职工股2 760万股。
1997年1月21日，公司1 720万股社会公众 股在深交所挂牌上市，其余的内部职工股2 760万股，三年后上市交易。
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东方电子如何虚构收入呢？ 东方电子上市后，每年初都制定了一个年
增长速度在50%以上的发展计划和利润目标， 而按公司的实际生产情况，是不可能完成 的，于是在每年年中和年底，东方电子都 会根据实际完成情况与计划目标的差异， 由抛售股票收入来弥补。
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1、证券部负责抛售股票提供资金。 公司从1998年开始抛售持有的内部职工股，
直到2001年8月份，每年抛售的时间大约都 集中在中期财务报告和年度报告披露前， 每次抛售的数量由公司业绩的需要而定。 证券公司抛售股票，并将所得收入转入公 司在银行的账户。
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2、公司经营部门负责伪造合同与发票。 销售部门人员采取修改客户合同、私刻客户
印章，向客户索要空白合同、粘贴复印伪造 合同等四种手段，从1997年开始， 先后伪造销售合同1 242份，合同金额 17.296 8亿元，虚开销售发票2 079张，金 额17.082 3亿元。同时为了应付审计，销售 部门还伪造客户的函证。
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3、公司财务部负责拆分资金和作假账。
为掩盖资金的真实来源，通过在烟台银行 南大街分理处设立的东方电子户头、账户， 在该行工作人员配合下，中转、拆分由证 券公司所得的收入，并根据伪造的客户合 同、发票，伪造了1 509份银行进账单，以 及相应的对账单，金额共计17.047 5亿元。
二、对优良业绩的质疑
伴随着东方电子的高速增长，出现了许多质 疑声。
1、不现实的收入与利润增长 东方电子对外称公司涉足电力、通信、计算
机行业，但真正能够给东方电子带来丰厚利 润的却是其主业——电网调度自动化。在调 度自动化行业中，清华大学、电科院、南瑞、 东方电子等几十家企业从事此项业务，东方 电子根本不可能占有半壁江山。
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烟台振东高新技术发展公司是专门为购买 内部职工股成立的一家空壳公司，属于东 方集团的全资公司，注册资本为52万元， 主要管理人员均为东方电子职工。该公司 在购买股票时尚未成立，购买股票所需资 金是以东方电子的名义在银行借贷的1 600 万元。1996年东方电子报送社会公开发行 股票的材料时，按照国家有关政策规定， 需要对公司当时存在的“二化”现象（法 人股个人化、内部职工股社会化）进行规 范。
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根据东方电子公告的数字显示，自1997年1 月21日上市以来，东方电子股本连年高速 扩张，1996年度每10股送4股转增6股， 1997年度每10股配1.667股，1998年中期每 10股送8股，1999年中期和年终连续推出每 10股送6股转增4股和每10股送2.5股转增 3.5股。
而在股本大比例扩张的基础上，公司业绩 与股本扩张保持了同步增长。
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1998年以后，中国高压电网自动化改造业 务的利润率一般在10%~30%，而农村电网自 动化改造业务的一般利润率在8%~10%，但 东方电子1997-2000年电网自动化改造业务 的利润在48.65%。
2、惊人的存款数额。 东方电子从1999年配股完成后，存款数额
一直很惊人：1999年为6亿多元，2000年为 8亿多元，2001年上半年存款余额还有5.5 亿元。同时，其贷款和融资需求也很旺盛。
4、销售部门人员与个别客户串通，通过向客 户汇款，再由客户汇回的方式，虚增销售 收入。
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四、违规的黑幕
1994年1月9日，即定向募集第二天，时任公 司董事长兼总经理的隋元柏与当时负责股票 发行的董事会秘书高峰等人商议，由公司自 己购买部分的内部职工股，减小公司分红压 力。于是，隋元柏就让当时的财务处负责人 以烟台振东高新技术发展公司名义购买公司 内部职工股1 000万股，每股价格为1.6元。
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三、查证的事实
2001年7月，中国证监会对东方电子展开调 查，9月7日，东方电子披露正在接受证监 会检查。11月8日，东方电子发布因重大会 计差错可能导致经营业绩下滑的风险预警 公告。
经查证，1997年4月至2001年6月，东方电 子先后利用公司购买的1 044万股内部职工 股的股票收入和投入资金6.8亿元炒股的收 益，共计17.08亿元，通过虚开销售发票， 伪造销售合同等手段，将其中的15.95亿元 计入“主营业务收入”，虚构业绩。
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隋元柏、高峰找到当时担任股票主承销商的烟台某 证券公司老总商量对策，决定将1 000万股内部职工 股过户至个人帐户。隋元柏从老家山东文登收集了 40个身份证，在原山东证券公司北马路营业部开立 了40个自然人账户，将振东公司持有的1 000万股内 部职工股分别过户至这40个自然人账户中。
此后，为了奖励部分优秀职工，由高峰回老家龙口， 收集了4个身份证，在山东证券公司北马路营业部开 立账户，将44万股内部职工股过户至这些个人名下， 此后分散在44个个人账户中的1 044万股内部职工股， 交由公司证券部掌管，此事在公司只有极少数人知 道。
2010-11-1
东方电子虚构收入案
案例分析目的
通过对资本市场上典型案例的讨论，认识会 计报表中收入舞弊这一特殊风险及其表现形 式，理解收入审计中某些实质性程序的局限 性，掌握如何运用分析程序查证收入舞弊。
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案例资料
一、东方不败ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ神话
东方电子（股票代码000682）是由烟台东方 电子信息产业集团公司作为独家发起人，于 1993年3月采用定向募集方式设立的。公司 于1994年1月正式创立，总股本5 800万元， 每股面值1元，发行价1.60元。其中国家股2 200万股，社会法人股150万股，1月8-10日 三天向内部职工定向募集内部职工股3 450 万股。
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公司1997年至2000年业绩表现如下，创造 了东方电子神话。
项目
1997年
主营业务收入 （亿元）
2.37
主营业务毛利率 （％）
47.3
每股收益（元） 0.51
1998年 4.50 47.3 0.56
1999年 2000年 8.56 13.75
52.9
47.1
0.53
0.52
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