普通股筹资案例

案例华兴柴油机制造公司筹资案例

（一）资料

根据华兴柴油机制造公司97年12月份资产负债表和损益表的实际资料经过适当删减整理的案例资料如下：

3．其它资料

（1）在建工程年初与年末数中，包含在建期间的借款利息分别为18万元、9.2万元，企业没有汇兑损益。

（2）预计98年生产销售水平、利润水平同97年基本相同，为了进一步提高产品市场占有率，98年将投入900万元用于提高产品质量的技术改造，改造期限为1年零2个月，已经过可行性研究，改造后就可投产见效，收入可增加10%，拟采取下列筹资方式。

①经批准后可发行非累积优先股900万元（按面额计算），优先股年股利率10%，普通股不能增发，可转换债券目前不能发行；

②经批准后可发行三年期长期债券900万元，年利率为8%；

③向银行借入一年期借款，年利率为6%；

④向银行借入半年期借款，年利率为4%；

（二）本案涉及知识要点

1．筹资渠道与筹资方式

2．普通股与优先股

（三）要求

1．除了上述解决资金的方式，有没有其它方式（挖掘潜力）？

2．你认为哪种筹资方式较佳（包括单一或组合式）？理由是什么？

案例二海丰资金筹集量的预测案例

这里是依资产负债表和损益表对全部资金筹集量的测算（仅是现金流入量的测算）关于流动资金需要量，合理占用量等问题将放在投资案例中讲述。

预测资金筹集量的方法较多，西方一般采用销售百分比法，即根据资产负债表中与销售收入具有相关关系的项目额与销售收入的百分数测算预计资产负债表，从而确定外部资金额（现金流入量）的方法。

（一）资料

2．本年初公积金300万元，该企业本年按净利润10%、5%分别提取法定盈任公积、公益金为527万元、263万元，向投资者分配利润3800万元，占净利润72%

本年初未分配利润为100万元，本年为676.2(5266.2-527-263-3800)

3．表中几点说明

本年公积金1090元=年初300+本年提取790（527+263）

本年未分配利润776.2=年初100+本年形成676.2(5266.2-527-263-3800) 下年预计公积金2032=本年1090+942（下年预计的6279×15%）

下年预计未分利润1592.2=本年776.2+下年预计816（6279-942-6279×72%）（二）本案涉及的知识点

1．预计报表

2．敏感性资产负债比率

3．各种预测资金筹集量的方法

（三）要求

确定外部筹资额。