{业务管理}融资融券业务投资者手册(新版)

（业务管理）融资融券业务投资者手册(新版)

融资融券业务投资者手册

中信建投证券有限责任公司

2011年11月

目录

壹、什么是融资融券交易？4

二、融资融券交易和普通证券交易有何区别？4

三、和普通证券交易相比，融资融券交易有哪些特有风险？4

四、于融资融券交易中，投资者和证券公司之间是什么关系？5

五、哪些证券公司能够开展融资融券业务？5

六、哪些投资者能够参和融资融券业务？5

七、投资者如何申请开展融资融券业务？5

八、投资者申请开展融资融券业务需要提供哪些征信资料？5

九、什么是授信额度？7

十、投资者获得授信额度后，于开展融资融券交易前仍应办理哪些业务？7 十壹、什么是信用证券账户？7

十二、什么是信用资金账户？7

十三、信用账户如何注销？7

十四、投资者更换证券公司开展融资融券交易，原有的信用账户如何处理？8 十五、什么是保证金？8

十六、什么是可充抵保证金证券和折算率？8

十七、什么是保证金比例？8

十八、什么是保证金可用余额？9

十九、保证金可用余额怎么计算？9

二十、投资者如何提交保证金？10

二十壹、信用账户有哪些交易模式？10

二十二、信用账户能够进行哪些操作？11

二十三、信用账户不能进行哪些操作？11

二十四、什么是标的证券？11

二十五、什么是合约？11

二十六、合约的期限最长是多少？11

二十七、投资者融资买入或融券卖出的证券被调整出证券公司标的证券名单后，原合约如何处理？11

二十八、出现哪些情形后，融资融券合约的期限需要调整？如何调整？12

二十九、授信额度如何使用？12

三十、融券卖出有什么要求？12

三十壹、什么是债务偿仍优先？12

三十二、证券交易所对融资融券交易规模有何限制？13

三十三、如何了结融资融券合约？13

三十四、当投资者买券仍券数量大于其实际借入的证券数量时，如何处理？13

三十五、投资者进行融资融券交易需要承担哪些费用？13

三十六、如何计算融资利息、融券费用？13

三十七、如何收取融资利息、融券费用、管理费？14

三十八、罚息是怎样产生的？如何收取？14

三十九、什么是担保物？14

四十、什么是维持担保比例？14

四十壹、维持担保比例有什么作用？14

四十二、投资者信用账户维持担保比例值发生变化时，有什么交易限制？15

四十三、什么情况下投资者需要追加担保物？如何追加？15

四十四、什么是强制平仓？15

四十五、当发生什么情况时，证券公司使用强制平仓？15

四十六、强制平仓的范围是如何确定的？15

四十七、如何实施强制平仓？16

四十八、实施强制平仓时，对信用账户有什么交易限制？16

四十九、如何才算完成强制平仓？16

五十、投资者信用账户中担保证券的权益如何处理？16

五十壹、投资者向证券公司融入证券后、归仍证券前，标的证券出现权益分派情形时，如何处理？17

五十二、合同有效期限有多长？18

五十三、合同如何续延？18

五十四、通知的方式有哪些？18

五十五、投资者对通知事项如有异议，该如何处理？18

五十六、投资者如何维护融资融券交易中的合法权益？18

一、什么是融资融券交易？

融资融券交易，即证券信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券且卖出的行为。融资融券交易分为融资交易和融券交易。

二、融资融券交易和普通证券交易有何区别？

融资融券交易和普通证券交易相比，于许多方面有较大的区别，归纳起来主要有以下几点：

三、和普通证券交易相比，融资融券交易有哪些特有风险？

和普通证券交易相比，融资融券交易除具有普通证券交易所有风险以外，仍具有其特有的风险，主要有以下几个方面：

1、投资亏损放大的风险。由于融资融券本身特有的放大效应，壹旦投资者的投资策略出现失误，将承受更大的损失；同时，投资者仍将承担融资利息、融券费用等，其交易成本比普通证券交易更高。

2、强制平仓的风险。投资者于从事融资融券交易期间，如果出现合同约定的强制平仓情形而被证券公司强制平仓，可能会给投资者造成经济损失，且且会影响投资者的信用记录。

3、交易成本增加的风险。投资者于从事融资融券交易期间，如果人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率调高，证券公司将相应调高融资利率或融券费率，投资者将面临融资融券成本增加的风险。

4、被追索的风险。投资者于从事融资融券交易期间，如果其信用账户中的资产被全部平仓后仍不足以清偿所负债务，证券公司将对其普通账户内的资产进行处置实现债权。如仍不足以清偿债务的，证券公司仍会行使进壹步的债权追索权。

四、于融资融券交易中，投资者和证券公司之间是什么关系？

于融资融券交易中，投资者和证券公司之间具有特定的财产信托关系，投资者为委托人，证券公司为受托人，投资者以其信用账户中的保证金、融资买入的全部证券、融券卖出所得全部资金以及上述资金、证券所生孽息等，整体作为对证券公司融资融券债务的担保，由证券公司名义持有，证券公司享有信托财产的担保权益，投资者享有信托财产的收益权。五、哪些证券公司能够开展融资融券业务？

根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》，只有取得证监会融资融券业务试点许可的证券公司，方可开展融资融券业务试点。

六、哪些投资者能够参和融资融券业务？

投资者开展融资融券业务，须满足以下基本条件：