分c15036 境外金融机构研究业务模式及业态80

一、单项选择题

1. 下列有关StarMine评选体系说法错误的是（）。

A. StarMine采用“定量跟踪，主观评估”的方式

B. StarMine评选体系是跟踪分析师推荐买入或卖出股票的回报率

及其盈利预测的准确度，对参选分析师进行客观的评估和排名

C. StarMine评选体系评选的数据来自于Thomson Financial

I/B/E/S数据库

D. StarMine采用GICS作为行业分类标准。若某些GICS行业公司

数量太少，则会把多个相关行业合并成一个行业

您的答案：A

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

2. 下列境外证券研究运用的主要估值方法中属于相对估值法的是

（）。

A. 现金流贴现（DCF）法

B. 股利贴现（DDM）法

C. 分部估值法

D. 市盈率相对盈利增长比率（PEG）法

您的答案：D

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

二、多项选择题

3. 通常，一篇个股首次覆盖研究报告包括的主要内容有（）。

A. 投资主题、风险分析

B. 竞争分析

C. 财务分析、估值

D. 公司背景

您的答案：D,B,A,C

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

4. 下列有关境外证券研究监管的说法正确的有（）。

A. 2001年开始美国监管机构对证券研究的监管不断加强

B. 2002-2003年SEC发布了包括《2002年萨班斯-奥克斯利法案》

在内的一系列行业监管条例，对信息隔离监管规则进行全面修订，并引发了世界范围内信息隔离监管的立法

C. 2002年5月10日，SEC批准了NYSE Rule 472和NASD Rule 2711，

对分析师的利益冲突等问题进行规范

D. 严格的监管环境使境外研究机构非常重视合规以及报告的客观

性和严谨性

您的答案：B,A,D,C

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

5. 下列属于NASD Rule 2711中有关"研究员和研究报告"合规要求

内容的是（）。

A. 研究员与研究部关系的限制、与客户公司通信的限制

B. 禁止承诺提供有利于研究公司的研究报告

C. 报告发布和媒体交流的限制、禁止对研究员打击报复

D. 研究员禁止进行个人交易、研究员薪资和补贴的限制

您的答案：C,A,B,D

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

三、判断题

6. 境外投行集中度很高，1-2家prime broker往往能够拿走4-5

成甚至更高的佣金。大客户对broker的选择门槛很高，tier 1的broker拿走大多数佣金。国内公募基金也会对broker进行分类，但佣金分配较为分散。（）

您的答案：正确

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

7. 境外投行对客户进行分层，追求服务效用最大化。以UBS为例，

根据客户贡献佣金（主要考虑因素）、管理资产规模等，将客户划分为SP（Strategic Partner）、P（Premium）、A（Active）等级别。（）

您的答案：正确

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

8. 境外证券研究的商业模式是帮助一级市场销售、促进二级市场增加交易量从而为公司获取收入。（）

您的答案：错误

题目分数：10

此题得分：0.0

批注：

9. 境外证券研究机构的分佣机制是直接将推荐带来的交易量分到单个分析师，大行业分析师对佣金贡献非常重要，相应也是最贵的分析师。因此，境外研究机构比较重视大行业分析师。国内研究机构通常更为重视TMT、消费等成长性或新兴行业。（）

您的答案：错误

题目分数：10

此题得分：0.0

批注：

10. 境外投行以研究换佣金的盈利模式，与国内券商基本相同。（）您的答案：正确

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

试卷总得分：80.0