第三章 资本市场

第三章 资本市场

选择题

1.销售额和利润迅速增长，并且其增长速度快于整个国家及其所在行业的公司所发行的股票是（ ）。

A.收入股

B.蓝筹股

C.投机股

D.成长股

2.NASDAQ 市场设立了（ ）种指数。

A.5

B.13

C.15

D.20

3.下列关于政府机构债券的说法，不正确的是（ ）。

A.财政部和一些政府机构均可发行

B.债券的收支偿付列入政府预

算

C.债券最终由中央银行作后盾

D.以信誉为保证，无需抵押品 4.你的朋友告诉你她刚收到她所持有的10 000面值的10年期国债每半年支付一次的息票，该国债的年息票率为6%。她共收到（ ）。

A.300元

B.600元

C.3 000元

D.6 000元 5.下列（ ）最不可能是基金投资的优势。

A.多样化

B.专业管理

C.方便

D.基金的收益率通常高于市场平均收益率

6.下列有关封闭式基金的说法，最有可能正确的是（ ）。

A.基金券的价格通常高于基金的单位净值

B.基金券的价格等于基金的单位净值

C.基金券的份数在发行后是不变的

D.基金券的份数会因投资者购买或赎回而改变

二、多项选择题

1.有关证券交易所，下面（ ）说法是正确的。

A.组织形式上可以分为会员制和公司制两种类型

B.会员大会是会员制证券交易所的最高权力机构

C.都是不以盈利为目的的组织

D.越来越多的证券交易所由公司制向会员制转变

2.流动性的好坏由（）指标来衡量。

A.弹性

B.效率

C.市场深度

D.市场广度

3.根据价格决定的特点，证券交易制度可以分为（）。

A.集合竞价制度

B.委托驱动制度

C.报价驱动制度

D.连

续竞价制度

4.私人权益投资是一种（）。

A.借贷投资

B.主动参与管理型的专业投资

C.管理高风险以获取高收益的投资方式

D.中长期投资

5.投资基金的特点有（）。

A.低成本

B.低风险

C.方便

D.更多的投资机会

6.根据组织形式的不同，投资基金可以划分为（）。

A.契约型基金

B.开发型基金

C.封闭型基金

D.公司型基金

三、简答题

1.如何理解资本市场的概念及其功能？

2.公募和私募各有什么优缺点？

3.股票的承销方式有哪些？

4.在二板市场上，当股票发行后，保荐人的职责有哪些？

5.简述信用评级的目的。

四、论述题

1.与主板市场相比，二板市场有哪些突出的特点？

2.股票与债券有何不同？

五、计算题

1.X股票目前的市价为每股20元，你卖空1 000股该股票。请问：（1）你的最大可能损失是多少？（2）如果你同时向经纪人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么你的最大可能损失又是多少？

2.假设A公司股票目前的市价为每股20元。你用15 000元自有资金加上从经纪人借入的5000元保证金贷款买了1000股A股票。贷款年利率为6%。

（1）如果A股票价格立即变为①22元，②20元，③18元，你在经纪人账户上的净值会变动多少百分比？

（2）如果维持保证金比率为25%，A股票价格可以跌到多少你才会收到追缴保证金通知？

（3）如果你在购买时只用了10 000元自有资金，那么第（2）题的答案会有何变化？

（4）假设该公司未支付现金红利。一年以后，若A股票价格变为：①22元，②20元，③18元，你的投资收益率是多少？你的投资收益率与该股票股价变动的百分比有何关系？

3.假设B公司股票目前市价为每股20元，你在你的经纪人保证金账户中存入15000元并卖空1000股该股票。你的保证金账户上的资金不生息。

（1）如果该股票不付现金红利，则当一年后该股票价格变为22元、20元和18元时，你的投资收益率是多少？

（2）如果维持保证金比率为25%，当该股票价格升到什么价位时你会收到追缴保证金通知？

（3）若该公司在一年内每股支付了0.5元现金红利，（1）和（2）题的答案会有什么变化？

4.3月1日，你按每股16元的价格卖空1000股Z股票。4月1日，该公司支付每股1元的现金红利。5月1日，你按每股12元的价格买回该股票平掉空仓。在两次交易中，交易费用都是每股0.3元。那么，你在平仓后赚了多少钱？

5.3个月贴现式国库券价格为97.64元，6个月贴现式国库券价格为95.39元，两者的面值都是100元。请问哪个的年收益率较高？

6.A、B、C三只股票的信息见下表。其中Pt代表t时刻的股价，Qt代表t时刻的股数。在最后一个期间（t=1至t=2），C股票1股分割成2股。

P0Q0P1Q1P2Q2

A 181000191000191000

B 1020009200092000

C 202000222000114000

（1）请计算第1期（t=0至t=1）时刻之间按道氏修正法计算的简单算术股价平均数的变动率。

（2）在2时刻，道氏修正法的除数等于多少？

（3）请计算第2期（t=1至t=2）时刻之间按道氏修正法计算的简单算术股价平均数的变动率。

7.用上题的数据计算以下几种指数第2期的收益率：

（1）拉斯拜尔指数变动率；（2）派许指数变动率。