上市公司应收账款政策管理现状、问题全套探讨以光明乳业股份有限公司为例本科毕业论文

上市公司应收账款政策管理现状、问题探讨
---以光明乳业股份有限公司为例
摘要：目前，我国企业应收账款的数量呈现逐年上升的趋势，企业流动资金短缺与大量债权无法变现之间的矛盾异常突出。

应收账款的不断增长使不少企业运营资金拮据，应收账款占用资金加大了企业的机会成本，而应收账款难以收回又使公司的坏账增加，从而增加企业的费用，致使许多企业虚盈实亏，影响企业的利润。

随着企业竞争的不断加剧,应收账款对企业的生存至关重要。

企业要想在竞争中不被淘汰,保持竞争能力,必须加强应收账款管理,提高资金使用率、降低企业经营风险。

本文则是以光明乳业股份有限公司为例通过分析目前部分企业应收账款的问题根源所在,提出合理的建议和措施,从而降低企业的风险。

关键词：光明乳业、信用管理、收账程序、风险管理、控制策略
Analytic accounts receivable management policy Abstracts：At present, our country enterprise accounts receivable amount rising gradually, the enterprise liquidity shortage and a large number of creditor's rights cannot be realized the contradiction between the abnormal outstanding. The accounts receivable increasing make many enterprises operating cash strapped, accounts receivable take fund increase the opportunity cost of the enterprise, and accounts receivable is difficult to recover and that the company's bad debt increases, thus increasing the cost of enterprise, the many enterprise virtual surplus real kui, influence of the profits of the business. With the increasing of enterprise competition, accounts receivable to the survival of enterprises is very important. Enterprise in the
competition to not be eliminated, keep competition ability, must strengthen the accounts receivable management, improve capital utilization rate, reduce the operating risk of an enterprise. This paper is based on interface bright dairy industry co., LTD as an example through the analysis of the present part of the enterprise accounts receivable problem source, this paper puts forward reasonable Suggestions and measures to effectively strengthen enterprise of the management of accounts receivable, thereby reducing the risk of the enterprise.
Key words:credit management and collection procedures, risk management, control strategy
1 引言：
1.1研究背景
金融危机全面爆发，导致世界经济整体下滑，其影响至今仍在延续。

由于各主要经济体出现经济衰退，导致贸易保护主义再度抬头。

新一轮贸易保护主义依然大行其道，受其影响，国际贸易全面下挫，贸易摩擦更加频繁，全球性的贸易壁垒已经形成。

许多大型企业，例如光明乳业，对于我国国民经济和就业意义重大，也我国产品出口的主力军。

金融危机背景下国际贸易遭遇寒冬，大型企业首当其冲。

我们必须对应收账款进行管理和控制，包括总额的控制和风险的控制等，将应收账款的优势发挥更大作用，减少应收账款的不足，促进企业的快速发展。

一个完整的销售最终是要将资金安全收回，如果不能安全收回销售资金，企业不仅不能创造新的收益，还会受到损失，最终可能会使企业无法持续经营，所以没有收回资金的销售不是真正意义上的销售。

现在很多企业对应收账款的管理意识
淡薄，在应收账款出现风险时不知道如何追索，最后导致应收账款成为坏账，这给企业造成了损失，所以对应收账款进行加强管理和有效进行控制是有必要的，只有完善管理和有效控制，才能使应收账款减少风险，减少坏账损失，使企业的利益得到提升，企业才能用收回的资金创造更多价值。

现在，光明乳业股份有限公司正在不断总结应收账款管理的经验，逐步提升和完善应收账款的管理，公司在不断完善规章制度和控制方法，提高对应收账款的管理和控制水平。

1.2 研究主要内容
本文始终贯穿以应收账款的管理和控制方法为分析点，从应收账款的形成、管理、控制等方面做了阐述，并在研究中光明乳业的一些实际情况为案例分析：l、管理应收账款的意义以及如何管理应收账款。

2、在应收账款的每个阶段的如何进行控制。

从所学的有关应收账款的知识，并结合光明乳业对应收账款的管理和控制方法实际例子以及国内外对应收账款的管理和控制方法的研究理论情况为主要依据。

2 应收账款相关概念理论
应收账款是指企业赊销产品、劳务等形成的应该向对方收取款项的一种外置资产。

该资产被对方经营，对方可以任意调度使用，然而许多企业却无法控制，只有变为现金流企业才能参与到再生产过程中，为企业创造收益。

这一过程的长短，对企业经营影响较大。

加强应收账款的管理意味着将其控制在一定的合理范围之内。

随着市场经济的发展和竞争的加剧，各企业为了占有一定的市场份额，赊销往往成为企业增加销售业绩的重要手段之一。

由此难免产生相应的应收账
款，造成资金短缺从而增加了企业的经营风险。

因此，如何对应收账款进行有效风险控制，增强风险意识，制定防范措施，是现代企业经营和财务管理的重要内容。

对于许多大型企业而言，由于其自身的特点，在设计应收账款的管理流程时就不能忽视其特质。

应收账款是在企业生产经营过程中产生的，所以它具有以下特征：1具有一定的风险性，由于管理不善很有可能造成坏账，债务人破产、失踪等原因无法收回而形成损失。

2双方分别为债权人和债务人，应收取对方款项的人为债权人，应支付款项的人债务人。

3占用本企业资金，由于资金未收回，资金不归本企业支配。

4增加企业成本，由于需要有人员对应收账款进行跟踪管理，产生人力资源成本和管理成本，失去投资的机会成本。

5通过一定的交易形式产生的，通过销售商品、提供劳务等行为而应向对方收取的款项。

2．1 应收账款的功能
应收账款的功能就是其在生产经营过程中的作用。

主要有以下方面：
(1)扩大销售，增加了企业的竞争力。

在市场竞争比较激烈的情况下，赊销是促进销售的一种重要方式。

企业赊销实际上是向顾客提供了两项交易：向顾客销售产品以及在一个有限的时期内向顾客提供资金。

在银根紧缩、市场疲软、资金匮乏的情况下，赊销具有比较明显的促销作用，对企业销售新产品，开拓新市场具有更重要的意义。

(2)减少库存，降低存货风险和管理开支。

企业持有产成品存货，要追加管理费，仓储费等支出；相反，企业持有应收账款，则无需上述支出。

因此，当企业产成品存货较多时，一般都可采用较为优惠的信用条件进行赊销，把存货转化为应收账款，减少产成品存货，节约相关的开支。

2.2 应收账款管理不善的弊端
(1)降低了企业的资金使用效率，使企业效益下降。

由于企业的物流与资金流不一致，发出商品，开出销售发票，货款却不能同步回收，而销售已告成立，这种没有货款回笼的入账销售收入，势必产生没有现金流入的销售业务损益产生、销售税金上缴及年内所得税预缴，如果涉及跨年度销售收入导致的应收账款，则可能产生企业流动资产垫付股东年度分红。

企业因上述追求表面效益而产生的垫缴税款及垫付股东分红，占用了大量的流动资金，久而久之必将影响企业资金的周转，进而导致企业经营实际状况被掩盖，影响企业生产计划、销售计划等，无法实现既定的效益目标。

(2)夸大了企业经营成果。

由于我国企业实行的记账基础是权责发生制(应收应付制)，发生的当期赊销全部记入当期收入。

因此，企业的帐上利润的增加并不表示能如期实现现金流入。

会计制度要求企业按照应收账款余额的百分比来提取坏帐准备，坏帐准备率一般为3‰～5‰(特殊企业除夕卜)。

如果实际发生的坏帐损失超过提取的坏帐准备，会给企业带来很大的损失。

因此，企业应收款的大量存在，虚增了账面上的销售收入，在一定程度上夸大了企业经营成果，增加了企业的风险成本，降低了企业竞争力。

(3)加速了企业的现金流出。

赊销虽然能使企业产生较多的利润，但是并未真正使企业现金流入增加，反而使企业不得不运用有限的流动资金来垫付各种税金和费用，加速硷业的现金流出，主要表现为：
①企业流转税的支出。

应收账款带来销售收入，并未实际收到现金，而流转税是以销售为计算依据的，企业必须按时以现金交纳。

②所得税的支出。

应收账款产生了利润，但并未以现金实现，而交纳所得税必须
按时以现金支付。

(4)对企业营业周期的影响。

营业周期即从取得存货到销售存货，并收回现金为止的这段时间。

营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数，营业周期为两者之和。

由此看出，不合理的应收账款的存在，使营业周期延长，影响了企业资金循环，使大量的流动资金沉淀在非生产环节上，致使企业现金短缺，影响工资的发放和原材料的购买，严重影响了企业正常的生产经营。

3 公司概况
3.1公司简介
光明乳业股份有限公司是由国资、外资、民营资本组成的产权多元化股份制上市公司，从事乳和乳制品的开发、生产和销售，奶牛和公牛饲养、培育，物流配送，营养保健食品开发、生产和销售。

公司有乳品研发中心、加工设备以及加工工艺，形成了消毒奶、保鲜奶、酸奶、超高温灭菌奶、奶粉、黄油干酪、果汁饮料等系列产品，是目前国内最大规模的乳制品生产、销售企业之一。

光明乳业股份有限公司作为国家级农业产业化重点龙头企业。

光明乳业长期以来秉承“创新生活、共享健康”的企业使命，始终以领先变革的首创精神，锐意进取、不断创新，在打造中国新鲜品第一品牌的事业中取得了一定的成绩。

光明乳业股份有限公司是由国有企业上海牛奶集团公司脱胎而来的，由国资、外资、民营资本组成的产权多元化的股份制上市公司，主要从事乳和乳制品的开发、生产和销售，奶牛和公牛的饲养、培育，物流配送，营养保健食品的开发、生产和销售，年生产能力达到50余万吨，是目前中国规模最大的乳品企业之一。

公司拥有世界一流的乳业研发中心、乳品加工设
备以及先进的乳品加工工艺，生产和销售的“光明”牌系列产品在上海已有40多年的历史，为上海市著名商标、中国驰名商标。

作为国家级农业产业化重点龙头企业，光明乳业长期以来秉承“创新生活、共享健康”的使命，始终以领先变革的首创精神和行业领跑者的行事风范，锐意进取、不断创新，在打造中国乳业第一品牌的事业中取得了一定的成绩。

2000年，“光明”系列产品获第27届中国奥运代表团唯一指定乳制品称号；2001年，入围“中国最受尊敬企业50强”；2002年、2003年连续两次在中国企业联合会、中国企业家协会组织的“中国500强企业”评选中入围，而且名次逐年上升。

2003年，当选为“首届上海100强企业”。

2004年1月，在著名媒体《财富中国》发布的《2004年中国证券市场领导力报告》中，光明乳业入选“2004年全国最具领导力的20家上市公司”。

3.1.1 公司主要股东，控制性股东的持股及背景情况
公司的法人实际控制人为前两位股东的母公司，上海牛奶（集团）有限公司和Shanghai Industrial Holdings Limited（上海实业控股有限公司）。

这两家公司均为国有资产性质的企业。

上海成立大光明集团之后，达能增持和控制光明乳业的希望已经比较渺茫，而且光明集团也已经确立了今后集团的发展方向，乳业已经成为其发展大策略中的组成部分，而不再是单独一块。

达能退出也就顺理成章。

光明乳业将旗下“可的”便利店转让给同一集团的农工商超市，作价2.268亿元，未来光明乳业将集中资源作乳业，成为大光明集团乳业的主要平台。

收到达能补偿费和可的转让费后，公司将有丰厚现金来进行市场开拓和营销，而且公司业务未来集中于乳业，发展方向清晰；但达能退出后，公司需要重新开拓一些市场和产品，另外考虑到乳业大环境的艰难以及公司处于恢复期，公司近两年发展并不太乐观。

3. 2 光明乳业股份有限公司应收账款情况
3.2.1企业各项财务指标
关于应收账款及其坏账准备：
光明企业10年末应收账款9.3亿元，09年末应收账款5.5亿元，增加了3.9亿元，涨幅41.9%。

可能是公司放宽了赊销政策，造成回款速度减慢，应收账款增加。

企业在近两年应收账款增加较多，可能与企业处理近年发生的“回奶事件”采取的营销政策调整有关，造成今年回款速度减慢。

根据公司合并报表附注中说明，应收帐款前五名中无持有公司5%以上股份的股东。

集团公司与控制股东关联交易处于正常状态。

并且可以看出公司欠款较为分散，欠款单位大部分都是无持股公司，应收款回收有一定难度。

3. 2.2 光明乳业应收账款的现状分析
财务比率分析：
光明乳业基本财务比率表
公司的存货周转率和应收帐款周转率，均比上年有所提高，总资产周转率也基本持平。

说明公司在行业内尚属中上水平，公司对资产管理的能力的尚属不错。

应收账款周转率变慢，应付账款平均付账期变长，如果得不到改善，将会对企业的短期偿债能力产生不利影响。

3. 2. 3应收账款与主营业务收入关系折线图
08-10年财务指标对比
1000000
2000000
2008年2009年2010年
应收账款主营业务收入
从折线图看来，光明乳业的应收账款与主营业务收入增长的比例是成正比的，当主营业务收入增长是，应收账款也相应增长。

所以可以看出，光明乳业对于销售产品对应收账款的影响情况还是非常乐观，处理非常妥当的。

4.光明乳业应收账款管理不善的各种原因
4．1企业风险意识淡薄
很多企业的项目风险防范意识薄弱。

如上企业会计入员宜身对科技知识缺乏瓤经验不足，对项目风险的识别、风险分析凭主观随意判断，使项目风险难以避免，更谈不上有切实可行的风险应对措施。

尽管应收账款的出现，是市场与企业发展的必然结果，但是企业也必须从根本上做好合理的、科学的分析，否则不仅难以获得预期的发展，甚至还会阻碍企业的生存。

在市场竞争日益激烈的今天，企业为了扩大市场占有率，在事先没有对客户资信状况进行深入了解的情况下，盲目赊销，甚至还通过降低信用标准争夺客户、占领市场。

同时，许多上市公司缺乏健全的客户信用档案，进一步加大了应收账款风险。

就我国企业目前应收账款的管理现状来看，企业风险意识的淡薄是最为严峻、普遍的现象，因为绝大多数企业为了能够更好地应对激烈的市场竞争，盲目地采取赊销手段，而后又忽略了对应收账款的有效管理，从而导致了很多坏账、呆账的出现，直接威胁到了企业的生存，使企业面临着更为严重的生存风险。

从我国企业现状看，风险意识并没有提高到应有的高度，项目执行人员相应的管理素质和技能素质亟待提高，对项目的技术风险、预算风险、政策风险、法律风险，以及其他的一些不确定的人为的风险问题．没有约束机制，对财务内部控制不重视，没有形成风险意识，最终一定使企业蒙受损失。

企业领导为了扩大销售规模，他们单纯追求利润指标，盲目采取赊销策略去争夺市场。

没有意识到大量应收账款被客户占用会给企业带来资金困难，从而产生经营风险。

企业领导的疏忽，会导致应收账款管理风险越来越高。

同时，为了达到销售指标，企业往往将销售完成情况与工资报酬挂钩，而未将应收账款纳入考核范围，销售人员为了完成销售任务，通常采用各种手段大量赊销商品，企业缺乏风险意识。

4.2公司企业管理不善，信用体制缺失。

从微观角度来看，企业为避免呆帐、坏帐，就需要在信用销售前对客户的信用等级和资信程度，进行评估，但这一至关重要的环节在光明乳业股份有限公司中并没有得到充分的体现，或是说信用评级制度在各项行政干预及部分决策者主观喜好的影响下并没有得到有效的贯彻。

企业要想最大限度地发挥赊销手段的作用，促进自身的发展，就必须建立起科学的、合理的以及有效的信用政策，否则只会反过来影响自身企业的正常运作。

就目前的现状来看，企业信用政策制定的不合理主要体现在以下几点：第一，没有针对不同的往来客户制定不同的信用政策；第二，所建立的信用政策具有局限性，比如说当市场萧条销路不畅的时候，就盲目地放宽信用政策；第三，没有建立相应的还款优惠政策，造成企业客户还款积极性不高，而时间拖得越长，企业所承担的风险也就会越大，流动资金也会越紧缺。

缺乏对客户进行信用评估目前，很多企业为了扩大市场份额，往往缺乏自我保护意识，缺乏防范应收账款风险的具体程序，对客户履行偿债义务的可能性及偿债能力等缺乏必要的科学分析和评估，信用政策制定不合理，导致应收账款收回的难度增加。

赊销是商业信用的一种形式，在信用环境不良的情况下，随赊销产生的应收账款则缺乏回收的保障。

不少企业不重视自身的信用，恶意拖欠账款，结果形成恶性循环，造成信用危机。

我国市场经济正处于逐步建立的过程中，信用管理体系还不完善。

我国目前缺乏有效统一的企业信用支持系统，进行信用管理的单位还主要限于银行、证券等金融机构，企业很少进行信用管理，国内只有15％的公司实行了信用管理。

4.3 日常管理模式僵化，管理观念落后
目前企业问相互拖欠是应收账款形成的主要原因，企业的管理水平还比较低，企业管理者对市场的把握能力还比较弱，造成企业亏损甚至破产倒闭的现象屡见不鲜，加之金融危机引起的市场需要的不足，造成企业开工不足，或者生产产品销售不出去，使企业效益下滑。

无力偿还银行借款，企业融资困难。

进而企业通过拖欠其他企业货款的业经济效益下降。

形式无偿占用销货方企业资金。

随着市场的发展，应收账款已经成为了企业发展中的重要构成内容，而企业要想最大限度地保障自身的利益，就必须加强对应收账款的日常管理工作。

换句话来说，企业应收账款管理中存在的问题，绝大多数都是由于企业日常管理不到位所造成的。

具体主要体现在以下几点：第一，企业的财务部门与销售、仓储部门之间的沟通、交流不够，所以造成了工作上的脱节；第二，企业领导者、管理者的风险意识不强，导致企业对应收账款管理工作的不重视；第三，没有做好日常的档案记录、分类工作，从而难以及时了解账款的变化，比如说哪些应该及时清收、哪些可以暂时放一放，从而导致坏账、呆账的出现。

许多企业的科技项目管理缺乏与之相配套的科技项目财务管理制度和责任追究制度，造成项目管理无据可依。

还有一些企业对于现有制度一成不变，缺乏与新形势相适应的内部控制管理制度和监督制约机制，使得制度流于形式，无法贯彻执行。

一般情况下，按照权责发生制的会计准则，商品销售出去，无论资金是否收回。

都已经形成会计利润。

企业销售部门将销售额与营销业绩相挂钩，销售部门以期末销售量来作为考核标准，而企业财务部门与销售部门相分离，缺乏沟通合作，这就导致了营销部门重市场占有率而轻销售回款的现象。

在我国，中小企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一，企业的投资者同时就是经营者。

在这些企业中，企业领导者集权现象严重，所有者凭借经验和感觉进行管理，由于决策大都没有经过科学而严格的论证，因而，往往出现决策性的错误。

另一方面，企业管理者的管理能力和管理素质差，管理思想落后，并且对于财务管理的理论方法缺乏应有的认识和研究，致使其职责不分，越权行事，造成财务管理混乱，财务监控不严，会计信息失真等，从而使财务管理失去了它在企业管理中应有的地位和作用。

4. 4 企业对与销售部门的激励机制存在漏洞
快速消费品生产行业竞争日益激烈，公司为占有市场份额往往会花费巨大的精力在业务拓展上。

每个销售人员身上直接负担了销售指标，而且该指标是与其工资薪金直接挂钩。

在03年之前，公司销售回款情况似乎并未进人工薪考核范围。

但这种粗放营销的方式很快就被取缔了。

04年初，应收账款回款情况也成为销售人员的工薪考核指标之一，但部分业务员又打起了应收账款信用额度与信用天数的主意，试图通过“形式上”合法的方式来扩大销售额，激励制度的刚性必然会导致员工的投机行为，就光明乳业而言，对客户的激励似乎比对业务人员的激励更有成效。

对预付款、现款结算的客户予以更优惠的折扣，这种双重激励的回款率要比之前仅单一对销售人员激励的效率更高。

单层激励的弊端主要体现在以下两个方面：l、业务人员为完成销售指标与任务，取得更多的考核奖金，往往会进入盲目开拓销售，对本应收款发货的小客户无款赊销，滥放信用，忽略应收账款的风险，进而造成货款难以收回。

销售主管或销售经理甚至销售总监，都会为了达成公司下达的年(月)度
指标，显示自己的业绩，宁愿一直压货，以完成公司了销售任务。

长此以往必然导致货款积压，应收账款期限长，回收艰巨。

而且，在商场超市压货压款过多，还会引致商场各类巧立名目的费用摊派问题，应对以上诸类情况公司都处于十分被动的地位。

该公司的激励机制并没有得到有效的发挥。

以销售部门为例，它实行的是职工资总额与经济效益挂钩．这种奖励办法固然能对企业的经营业绩产生极大的促进作用，但从另一方面来看，也会对公司的应收账款带来一定的风险。