股权投资对股权讲解(PPT课件)

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一、股权
融资有两种渠道：
1、 债权融资（借钱给企业赚利息） 1>. 银行 2>. 民间
2、 股权融资（客户投钱和企业置换相应比例的股份）
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一、股权---股权解释
一、企业资产：
资产指企业拥有或控制的能以货币计量的经济资源，包括各种财产、债权和 其他权利。 把企业总资产进行等额划分，称为股份化。
数挂卖单并同时生成约定号。 4、企业把自己的股东号和席位号外加生成的约定号给客户 5、客户输入企业的股东号和席位号和约定号和股价和股数，点击确认成交。
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一、股权---股票
二、股票
股票是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证并借以取得股 息和红利的一种有价证券。代表着其持有者（即股东）对股份公司的 所有权，即可和企业共同成长发展。
一、股权---PE投资简介
Pre-IPO
Pre-IPO是指投资于企业上市之前，或预期企业可近期上市时，其退出方式 一般为：企业上市后，从公开资本市场出售股票退出。同投资于种子期、 初创期的风险投资不同，该基金的投资时点在企业规模与盈收已达可上市 水平时，甚至企业已经站在股市门口。因此，该基金的投资具有风险小， 回收快的优点，并且在企业股票受到投资者追崇情况下，可以获得较高的 投资回报。在近几年，在美国、欧洲、香港等资本市场上，已经有基金管 理公司专注投资于上市前期企业。规模较大的投资基金，如高盛、摩根士 丹利等，在其投资组合中，Pre-IPO投资也是重要的组成部分。
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一、股权---股权和股票的区别
股权与股票的区别：
股权 上市前的股份
一级市场 批发价，买的是未炒起来的价格 钱直接投入公司，可以享受企业未来发展所带来的
红利。
股票 上市后的股份
二级市场 零售价，买的是炒起来的价格 不投入公司，只在股东之间流通
股权的特点：时间长，价值投资
股票的特点：时间短，投机性重
Venture Capital（简称“ VC ”）也就是风险投资，在中国是一个约定俗成的具 有特定内涵的概念，其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛 指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为 基础，生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定 义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜 力的企业中一种权益资本。
一、股权
企业为什么需要融资？
1、因为目前属于信息时代，更新换代太快，今天流行的明天可能成为过去 2、市场竞争太过激励，你可以不去发展，但你的竞争对手一定在快速发展，谁能更快的占领
市场，谁就能笑到最后。
所以企业只要是想发展和扩张，就会缺钱，缺钱就必须融资，以牺牲空间（钱）来换取时间。 例如：滴滴快的、美团等稀释股权获得股东的投资。
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一、股权--股权投资的阶段
股权投资的阶段：
股权的投资阶段：
天使投资
VC
PE
上市
企业的发展阶段：
初创期
成长期
扩张期
成熟期
Per-IPO
上市
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一、股权---股权的投资阶段
企业流程图
天使投资
VC
企业 成立
PE
企业上市
初创期
成长期
扩张期
成熟期
Pre-IPO
原始1元 溢价 原始股价2元 溢价 原始股价3元
二、增资扩股：
ຫໍສະໝຸດ Baidu
增资扩股是指企业向社会募集股份、发行股票、新股东投资入股或原股东增加投资扩大股权，从而增 加企业的资本金。 对于有限责任公司来说，增资扩股一般指企业增加注册资本，增加的部分由新股东
认购或新股东与老股东共同认购，企业的经济实力增强，并可以用增加的注册资本，投资于必要的项 目。
三、定向增发：
定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，规定要求发行对象不得 超过10人，发行价不得低于公告前20个交易市价均价的90%，发行股份12个月内(认购后变成控股股东 或拥有实际控制权的36个月内)不得转让。而在新三板则定向增发不得超过35个人，而且发行后没有锁 定期，也就是买到以后就可以抛售。
股东 的四 个权 利：
1、所有权 2、经营权 3、分红、配息权 4、选举权
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一、股权---如何认购股权？
如何认购股权？
一、针对没有在新三板挂牌的企业股权认购流程 1、和项目公司签认购协议和回购协议（各一式三份） 2、然后打认购款到项目公司对公账户 3、把签过的协议和打款的凭证和身份证复印件和银行卡复印件交给项目公司 4、项目公司在协议合同上盖章 5、项目公司把资料递交给工商局做股东名册的变更 6、项目公司给认购人一份盖章后的协议和一份股权证明书
溢价
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溢价 原始股价4元
发行价8元
一、股权---天使投资简介
一、天使投资：
天使投资（Angel Investment），是权益资本投资的一种形式，是指富有 的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业，进 行一次性的前期投资。
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一、股权---VC投资简介
二、VC
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一、股权---PE投资简介
三、PE
Private Equity (简称“PE”)也就是私募股权投资，从投资方式角度看，是指 通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过 程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式， 出售持股获利
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一、股权---如何认购股权？
认购流程图
签协议
打款
递交 资料
企业 盖章
工商 局做 股东 变更
客户 收到 股权 证明 书
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一、股权---如何认购股权？
二、针对已经在新三板挂牌的企业股权认购流程 1、客户先开通新三板账户 2、客户把自己的股东号和席位号报备给企业 3、企业根据客户所提供的股东号和席位号等信息，在股转系统成交页面根据双方约定的股价和股
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一、股权---PE投资简介
投资
PE 阶段 项目 条件：
1、公司经营时间 2、产品 3、团队 4、商业模式 5、持续盈利 6、即将上市
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一、股权---股权融资方式
企业股权融资的方式：
一、老股转让：
老股转让是指发行人首次公开发行新股时，公司股东将其持有的股份以公开发行方式一并向投资者发 售的行为。
二、股东：
股东是股份制公司的出资人或叫投资人。是股份公司或有限责任公司中持有 股份的人，有权出席股东大会并有表决权 东：在中国有主人的概念，例如：做东，东家
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一、股权---股权解释
什么是股权？
股权的定义：就是指投资人由于向企业投资而享有的权利和占有的股份
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一、股权---股权解释