财务风险预警分析及其案例
合集下载
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
经过对大量信息的分析,获得财务危机的先兆信息, 当出现可能危害企业财务状况的关键因素时,财务预警 系统能预先发出警告,提醒经营者早作准备或采取对策 以减少其给企业带来的损失。
? 5、避免类似财务危机再次发生
财务预警系统通过详细地记录财务危机发生的原 因、处理经过、解决的措施以及处理的反馈与改进意 见,对企业现有财务管理及经营中存在的缺陷提出改进 建议,不断增强企业的免疫能力,同时不断完善财务预警 系统。
CD
EF
经营收益① 亏损 亏损 赢利 赢利 赢利
赢利
经常收益② 亏损 亏损 亏损 亏损 赢利
赢利
期间收益③ 亏损 赢利 亏损 赢利 亏损
赢利
说 明 接近破产状态继续下去将导 视亏损情 正常
致破产
况而定
其中：①经营收=主益营业务利+其润他业务利润－营业费用－管+投理资费收用益 ②经常收=益经营收益－财务费用 ③期间收=益经常收益+补贴收入+营业外收入－营业外支出
式
A记分法
? 二、经营错误因素 ? 欠债太多 ? 企业过度发展 ? 过度依赖大项目 ? 三、破产因素 ? 财务报表上显示不佳的信号 ? 总经理操纵会计账目，以掩盖企业滑坡的实际 ? 非财务反映：工资冻结、士气低落、人员外流 ? 晚期迹象：债权人扬言要诉讼
三个月资金周转表法
? 企业转入下一个月的资金是否占总收入 的20%以上
财务风险预警
主讲人： 成 员：
定义
? 财务风险预警主要是以财务会计信息资 料为基础，以计算、统计、分析、监控 等方法为手段，设置预警指标，观察这 些指标的变化，对企业可能或者将要面 临的财务风险进行实时监控和预测警示。
财务风险
? 出现财务危机的风险
? 资金链断裂风险（资金紧张风险） ? 异常波动风险（不正常发展风险） ? 经营亏损风险（收支不相协调风险） ? 还债风险（流动性风险） ? 破产风险（资金、信誉、意外事故）
财务危机四阶段
? 潜伏期 ? 表现期 ? 恶化期 ? 发作期
财务危机四阶段分析法是根据企 业财务危机的形成过程，把财务 危机分为财务危机潜伏期、财务 危机发生期、财务危机恶化期和 财务危机实现期四个阶段，对应 于不同的阶段，有不同的危机症 状表现。财务危机四阶段分析法 就是通过分析危机症状，判断企 业财务危机所处的阶段，然后采 取有效措施，帮助企业摆脱财务 困境，恢复财务正常运作。
财务危机潜伏期
? 盲目进行扩张 ? 销售额下降 ? 销售额上升，但利润下降 ? 外部环境发生重大变化 ? 企业资产流动性差 ? 经营信誉持续降低 ? 经营秩序混乱 ? 管理出现乱象
财务危机表现期
? 自有资本不足 ? 过分依赖外部资金，利息负担过重 ? 财务预警失灵 ? 拖延偿付 ? 利润下降或亏损加剧 ? 领导独断专行
类型4
小于零
小于零
企业已陷入困境，随时可 能发生财务危机
资金协调性预警模型
? 三个指标监控资金链 ? 营运资本监控投融资环节 ? 营运资金需求监控经营环节 ? 现金支付能力监控支付环节
沃尔比重评分法
? 选用流动比率、净值产/负债、资产/固定 资产、销售成本/存货、销售额/应收账款、 销售额/固定资产、销售额/净资产等七项 财务比率，分别给以权重25分、25分、 15分、10分、10分、10分、5分，通过 与标准比率进行比较，确定各项指标得 分及总体指标的累积分数，从而得出企 业财务状况的综合评价，继而确定其信 用等级。
经营指标预警
? 现金和存货不断减少，应收账款不断增加 ? 营业安全率
=（现有或预计销售额 -保本销售额） /现有 （预计）销售额 ? 资金安全率 =资产变现率 -资产负债率 ? 资产变现率 =资产变现金额÷资产账面金额 ? 资产变现金额是企业按照公允价值立即处置其 所有资产的估计金额。
状况类 营业安全 资金安全
? 月支出额是否在月销售额的60%以下 （批发企业）或40%以下（制造企业）
异常波动预警
? 收入：产品价Biblioteka Baidu、产品销售量 ? 成本：原材料价格、合格率、主业成本 ? 管理费用、销售费用 ? 应收款、存货、应付款 ? 不良资产（其他应收、应付款等） ? 实现利润
经营亏损预警
损益预警模式表
损益表 A B
财务预警功能
? 1、信息收集
它通过收集政治、经济、政策、科技、金融、各 种市场状况、竞争对手、供求信息、消费者等与企业 发展有关的信息,集中精力分析处理那些对企业经营和 发展有重大或潜在重大影响的外部环境信息,同时结合 企业自身的各类财务和生产经营状况信息,进行分析比 较。
? 2、控制发生的财务危机
当企业出现财务危机时,一方面财务预警系统密切 跟踪危机的进展,另一方面迅速寻找导致财务状况恶化 的原因,使经营者有的放矢,对症下药,制定有效的措施, 阻止财务状况的进一步恶化。
? 3、提供对策
当企业出现财务危机时,能够提供有效的、便于操 作的处理财务危机的基本对策和方法,起到辅助决策的 作用。
? 4、预知潜在的财务危机
财务危机恶化期、实现期
? 恶化期
? 经营者无心关注业务，专心于财务周转 ? 账款拖欠，资金周转困难 ? 债务到期违约不支付
? 财务危机实现期
? 负债超过资产，丧失偿付能力 ? 宣布倒闭清盘 ? 经营者外逃
A记分法
? 一、经营缺点因素
? 总经理兼董事长，且独断专行 ? 在办公会上总经理说了算会办公会流于形式 ? 决策层人员失衡，敢于发言、敢于承担责任的人缺乏 ? 财务主管能力低下，资金管理混乱 ? 企业管理制度陈旧或缺乏制度，不能及时调新 ? 没有现金周转计划或有计划但从未及时调整或执行 ? 没有成本控制系统，对企业实际经营成本一知半解 ? 较差的应变能力，产品、设备、技术、运作战略、经营模
型
率
率
分析说明
类型1 大于零 大于零 经营状况和财务状况良好
财务状况良好，但经营销
经界类营值型安02相全比预小较警于，模零划型分以为经大四于营种零安状全态售改率类存善和型在，资问将，金题影以安，响此全如未来率果来判不企与断及业临企时的 业的财务状况，该模型实际上财是务从状企况业资产变现的
偿债能力和经营盈利能力两个经角营度状来况预良测好企，业但财的务未状 来有类前很型景好3 ，的计 应大算 用于简 价零便 值， 。在小于短零期内况有构有出资成一现金为定险、当的兆改务预，善之测积企急精极业创财确造务度自结，
? 5、避免类似财务危机再次发生
财务预警系统通过详细地记录财务危机发生的原 因、处理经过、解决的措施以及处理的反馈与改进意 见,对企业现有财务管理及经营中存在的缺陷提出改进 建议,不断增强企业的免疫能力,同时不断完善财务预警 系统。
CD
EF
经营收益① 亏损 亏损 赢利 赢利 赢利
赢利
经常收益② 亏损 亏损 亏损 亏损 赢利
赢利
期间收益③ 亏损 赢利 亏损 赢利 亏损
赢利
说 明 接近破产状态继续下去将导 视亏损情 正常
致破产
况而定
其中：①经营收=主益营业务利+其润他业务利润－营业费用－管+投理资费收用益 ②经常收=益经营收益－财务费用 ③期间收=益经常收益+补贴收入+营业外收入－营业外支出
式
A记分法
? 二、经营错误因素 ? 欠债太多 ? 企业过度发展 ? 过度依赖大项目 ? 三、破产因素 ? 财务报表上显示不佳的信号 ? 总经理操纵会计账目，以掩盖企业滑坡的实际 ? 非财务反映：工资冻结、士气低落、人员外流 ? 晚期迹象：债权人扬言要诉讼
三个月资金周转表法
? 企业转入下一个月的资金是否占总收入 的20%以上
财务风险预警
主讲人： 成 员：
定义
? 财务风险预警主要是以财务会计信息资 料为基础，以计算、统计、分析、监控 等方法为手段，设置预警指标，观察这 些指标的变化，对企业可能或者将要面 临的财务风险进行实时监控和预测警示。
财务风险
? 出现财务危机的风险
? 资金链断裂风险（资金紧张风险） ? 异常波动风险（不正常发展风险） ? 经营亏损风险（收支不相协调风险） ? 还债风险（流动性风险） ? 破产风险（资金、信誉、意外事故）
财务危机四阶段
? 潜伏期 ? 表现期 ? 恶化期 ? 发作期
财务危机四阶段分析法是根据企 业财务危机的形成过程，把财务 危机分为财务危机潜伏期、财务 危机发生期、财务危机恶化期和 财务危机实现期四个阶段，对应 于不同的阶段，有不同的危机症 状表现。财务危机四阶段分析法 就是通过分析危机症状，判断企 业财务危机所处的阶段，然后采 取有效措施，帮助企业摆脱财务 困境，恢复财务正常运作。
财务危机潜伏期
? 盲目进行扩张 ? 销售额下降 ? 销售额上升，但利润下降 ? 外部环境发生重大变化 ? 企业资产流动性差 ? 经营信誉持续降低 ? 经营秩序混乱 ? 管理出现乱象
财务危机表现期
? 自有资本不足 ? 过分依赖外部资金，利息负担过重 ? 财务预警失灵 ? 拖延偿付 ? 利润下降或亏损加剧 ? 领导独断专行
类型4
小于零
小于零
企业已陷入困境，随时可 能发生财务危机
资金协调性预警模型
? 三个指标监控资金链 ? 营运资本监控投融资环节 ? 营运资金需求监控经营环节 ? 现金支付能力监控支付环节
沃尔比重评分法
? 选用流动比率、净值产/负债、资产/固定 资产、销售成本/存货、销售额/应收账款、 销售额/固定资产、销售额/净资产等七项 财务比率，分别给以权重25分、25分、 15分、10分、10分、10分、5分，通过 与标准比率进行比较，确定各项指标得 分及总体指标的累积分数，从而得出企 业财务状况的综合评价，继而确定其信 用等级。
经营指标预警
? 现金和存货不断减少，应收账款不断增加 ? 营业安全率
=（现有或预计销售额 -保本销售额） /现有 （预计）销售额 ? 资金安全率 =资产变现率 -资产负债率 ? 资产变现率 =资产变现金额÷资产账面金额 ? 资产变现金额是企业按照公允价值立即处置其 所有资产的估计金额。
状况类 营业安全 资金安全
? 月支出额是否在月销售额的60%以下 （批发企业）或40%以下（制造企业）
异常波动预警
? 收入：产品价Biblioteka Baidu、产品销售量 ? 成本：原材料价格、合格率、主业成本 ? 管理费用、销售费用 ? 应收款、存货、应付款 ? 不良资产（其他应收、应付款等） ? 实现利润
经营亏损预警
损益预警模式表
损益表 A B
财务预警功能
? 1、信息收集
它通过收集政治、经济、政策、科技、金融、各 种市场状况、竞争对手、供求信息、消费者等与企业 发展有关的信息,集中精力分析处理那些对企业经营和 发展有重大或潜在重大影响的外部环境信息,同时结合 企业自身的各类财务和生产经营状况信息,进行分析比 较。
? 2、控制发生的财务危机
当企业出现财务危机时,一方面财务预警系统密切 跟踪危机的进展,另一方面迅速寻找导致财务状况恶化 的原因,使经营者有的放矢,对症下药,制定有效的措施, 阻止财务状况的进一步恶化。
? 3、提供对策
当企业出现财务危机时,能够提供有效的、便于操 作的处理财务危机的基本对策和方法,起到辅助决策的 作用。
? 4、预知潜在的财务危机
财务危机恶化期、实现期
? 恶化期
? 经营者无心关注业务，专心于财务周转 ? 账款拖欠，资金周转困难 ? 债务到期违约不支付
? 财务危机实现期
? 负债超过资产，丧失偿付能力 ? 宣布倒闭清盘 ? 经营者外逃
A记分法
? 一、经营缺点因素
? 总经理兼董事长，且独断专行 ? 在办公会上总经理说了算会办公会流于形式 ? 决策层人员失衡，敢于发言、敢于承担责任的人缺乏 ? 财务主管能力低下，资金管理混乱 ? 企业管理制度陈旧或缺乏制度，不能及时调新 ? 没有现金周转计划或有计划但从未及时调整或执行 ? 没有成本控制系统，对企业实际经营成本一知半解 ? 较差的应变能力，产品、设备、技术、运作战略、经营模
型
率
率
分析说明
类型1 大于零 大于零 经营状况和财务状况良好
财务状况良好，但经营销
经界类营值型安02相全比预小较警于，模零划型分以为经大四于营种零安状全态售改率类存善和型在，资问将，金题影以安，响此全如未来率果来判不企与断及业临企时的 业的财务状况，该模型实际上财是务从状企况业资产变现的
偿债能力和经营盈利能力两个经角营度状来况预良测好企，业但财的务未状 来有类前很型景好3 ，的计 应大算 用于简 价零便 值， 。在小于短零期内况有构有出资成一现金为定险、当的兆改务预，善之测积企急精极业创财确造务度自结，