新巴塞尔协议和全面风险管理

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从去杠杆化重新考虑多元化经营
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4、新巴塞尔中信用风险定价 、
关于传统的方法： 关于传统的方法： 专家法――优势和缺陷 专家法 优势和缺陷 评等法――优势和缺陷 评等法 优势和缺陷 Z柱法 柱法――优势和缺陷 柱法 优势和缺陷 新近模型的一些发展 1、J.P.摩根公司（J.P. Morgan）的CreditMetrics； 摩根公司（ 、 摩根公司 ） ； 2、KMV公司的 公司的Credit Monitor Model； 、 公司的 ； 3、麦肯锡（McKinsey Consulting）的CredeitPortfolio View； 、麦肯锡（ ） ； 4、瑞士一波（Credit Swiss First Boston）的CreditRisk+； 、瑞士一波（ ） ； 5、 CVAR技术的发展 、 技术的发展
风险文化
风险制度问题
风险流程问题
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推进全全面风险管理的十个转变
在风险管理内容上，要由单一信用风险管理向信用、市场、操作多种类型风险管理转变； 在风险管理内容上，要由单一信用风险管理向信用、市场、操作多种类型风险管理转变； 在风险管理方式上，要由审批授信等直接管理向直接管理和以运用模型进行风险的定量 在风险管理方式上， 分析等间接管理相结合转变，要由事后被动督导型管理为主向事前主动引导型管理与事后 分析等间接管理相结合转变， 被动督导型管理并重转变， 被动督导型管理并重转变，要由末端治理型管理为主向源头控制型管理与末端治理型管理 相结合转变； 相结合转变；
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1995年以来巴塞尔的尝试 年以来巴塞尔的尝试
1、 持续八年的咨询，征求意见和定量影响测量，取得了国际 、 持续八年的咨询，征求意见和定量影响测量， 银行的认同；但是进入2008年之后，争议逐步增加； 年之后， 银行的认同；但是进入 年之后 争议逐步增加； 2、 新协议是一个激励相容的、开放的框架； 、 新协议是一个激励相容的、开放的框架； 3、 以三大支柱取代了原来的资本充足率单一支柱； 、 以三大支柱取代了原来的资本充足率单一支柱； 4、 资本充足率支柱得以囊括三大风险； 、 资本充足率支柱得以囊括三大风险； 5、 以内部模型法取代了先行信用风险外部标准法； 、 以内部模型法取代了先行信用风险外部标准法； 6、 强调了监管资本配置，资本被视做抵御风险的最后屏障。 、 强调了监管资本配置，资本被视做抵御风险的最后屏障。
新巴塞尔协议和全面风险管理
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作者简介
钟伟，金融学教授， 钟伟，金融学教授， 北京师范大学和厦门大学 博士生导师 北京师范大学金融研究中心 国家外汇管理局《中国外汇管理》 国家外汇管理局《中国外汇管理》 主 任 副主编
联系方式： 联系方式：weinzhong@263.net.cn
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本演讲的框架
1、新巴塞尔协议的发展历程 、 2、银行全面风险管理的引入 、 3、新巴塞尔框架的新近进展 、 4、新巴塞尔信用风险定价 、 5、新巴塞尔市场风险定价 、 6、新巴塞尔操作风险定价 、 7、经济资本和全面风险管理 、 8、对新巴塞尔的争议性评述 、
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对巴塞尔近年努力的评价
1、对跨国银行监管并没有公认的国际管辖权，巴塞尔委员会 、对跨国银行监管并没有公认的国际管辖权， 通过自我授权成功实现了其在国际银行业的地位； 通过自我授权成功实现了其在国际银行业的地位； 2、风险管理的定性和定量原则开始全面确立：会迎来自动化 、风险管理的定性和定量原则开始全面确立： 银行吗？还是仅仅为大银行节约资本？ 银行吗？还是仅仅为大银行节约资本？ 3、反映了银行风险管理的核心，是面对不确定性得以存续， 、反映了银行风险管理的核心，是面对不确定性得以存续， 风险不能被消灭，只能降低或者转嫁。但是VAR能够防范极 风险不能被消灭 ， 只能降低或者转嫁 。 但是 能够防范极 端情况（例如百年一遇的危机） 端情况（例如百年一遇的危机）吗？ ?、 中国银行业目前的资本充足率要求是什么文本 、 ?、 中国银行业的资本充足率和存款保险是否极端重要？ 、 中国银行业的资本充足率和存款保险是否极端重要？
刚刚起步 侧重在资金部建立制度 安排 基本在部门之内实行， 基本在部门之内实行， 需要大力改变 以集体决策为主 部门内部较清晰， 部门内部较清晰，部门 外部不完备 存在简单模型， 存在简单模型，但作用 小 较独立
刚刚起步 具备初步制度安排， 具备初步制度安排， 但是缺乏执行力 有部门之间分工的愿 望，但是执行力度不 够 决策方式不清晰 部门内外部均不清晰 压力测试 缺乏独立性
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1988年巴塞尔框架的缺陷 年巴塞尔框架的缺陷
1、1988年版协议本质上不是一个激励相容的框架（one fits all） 、 年版协议本质上不是一个激励相容的框架（ 年版协议本质上不是一个激励相容的框架 ） 2、较之美国的 标准更松弛。 、较之美国的CAMELS标准更松弛。 标准更松弛 3、和亚洲金融危机有一定的相关性。 、和亚洲金融危机有一定的相关性。 4、不是全面的风险管理框架。 、不是全面的风险管理框架。
建立政策 体系 建立组织和 工作流程 风险识别 和测量 风险预警 和监控 评估和 反馈
中国银行业的全面风险管理
在风险管理机制上，要由惩戒功能为主向惩戒功能与激励功能并重转变； 在风险管理机制上，要由惩戒功能为主向惩戒功能与激励功能并重转变；在风险管理对 象上，要由单笔贷款向企业整体风险转变，由单一行业向资产组合管理转变； 象上，要由单笔贷款向企业整体风险转变，由单一行业向资产组合管理转变； 在风险管理范围上，由国内管理向全球管理转变； 在风险管理范围上，由国内管理向全球管理转变； 在风险管理重点上，由强调审贷分离向构建全面风险管理体系转变； 在风险管理重点上，由强调审贷分离向构建全面风险管理体系转变； 在风险管理技术上，由定性分析向定性、 在风险管理技术上，由定性分析向定性、定量分析相结合转变
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标准的全面风险管理组织架构
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对风险管理缺失的举例
1、 市场风险的牺牲品：长期资本管理公司 、 市场风险的牺牲品：长期资本管理公司LTCM 2、 操作风险的牺牲品：巴林银行 、 操作风险的牺牲品： 信用风险的牺牲品： 3、信用风险的牺牲品：花旗银行 4、 声望风险的典型：雷曼兄弟 、 声望风险的典型： 全面风险管理理念对我国银行业的意义： 、关注流程银行； 、 全面风险管理理念对我国银行业的意义：1、关注流程银行；2、 关注金融技术进步； 、关注基于资本配置的绩效评价； 、 关注金融技术进步；3、关注基于资本配置的绩效评价；4、风 险文化的培养和传承。 险文化的培养和传承。
中国对巴塞尔所做的承诺
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现阶段中国银行业风险管理的基本特征
信用风险 操作风险 市场风险
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重视程度 发展历程和 组织规模 前中后台 分工状况 决策方式 报告线路 模型 控制独立性
最受重视 信贷业务规模大， 信贷业务规模大，风 险管理制度完备 开始在部门之间实行， 开始在部门之间实行， 逐步完善 以集体决策为主 部门内部和部门之间 都较清晰 内部预警系统系统模 型 较独立
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应充分意识到市场风险管理的重要性
全面风险管理的理念还不到位， 全面风险管理的理念还不到位，仍以信用风险管理 为主，对市场风险、操作性风险等重视不够。 为主，对市场风险、操作性风险等重视不够。 从岗位职责角度来看，还没有形成完整、科学、有 从岗位职责角度来看，还没有形成完整、科学、 效的岗位职责体系，部门之间、 效的岗位职责体系，部门之间、岗位之间普遍存在界 面不清、职责不明现象， 面不清、职责不明现象，无法建立起持续监控和改进 的内控机制 风险管理人员数量较少，队伍素质参差不齐， 风险管理人员数量较少，队伍素质参差不齐，特别 是缺乏精通风险管理理论和风险计量技术的专业人才 要进一步完善风险管理的组织架构， 要进一步完善风险管理的组织架构，推行风险经理 前移风险管理关口， 制，前移风险管理关口，理顺各职能部门在内控中的 职责和定位， 职责和定位，使内控管理的层次更加清晰 要建立一套自我持续改进的风险管理机制。 要建立一套自我持续改进的风险管理机制。对业务 和管理流程进行连续监控，不断主动识别风险、 和管理流程进行连续监控，不断主动识别风险、评估 风险、控制风险， 风险、控制风险，实现对风险的有效控制
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跨国银行对全面风险管理的诉求
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全面风险管理的基本定义
全面风险管理是一种以先进的风险管理理念为指导， 全面风险管理是一种以先进的风险管理理念为指导， 以全球的风险管理体系、全面的风险管理范围、 以全球的风险管理体系、全面的风险管理范围、全 程的风险管理过程、全新的风险管理方法、 程的风险管理过程、全新的风险管理方法、全员的 风险管理文化、 风险管理文化、全部的风险管理概念为核心的崭新 风险管理模式， 风险管理模式，已成为国际化商业银行谋求持续发 展和竞争优势的最重要方式。 展和竞争优势的最重要方式。 从跨国银行发展的角度看， 从跨国银行发展的角度看，风险管理经历了五个阶 一是负债风险管理；二是资产（尤其是信贷） 段，一是负债风险管理；二是资产（尤其是信贷） 风险管理；三是资产负债管理；四是资本充足率管 风险管理；三是资产负债管理； 理；五是全面风险管理。 9
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3、新巴塞尔协议的新近进展 、
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市场风险的定义
市场风险：包括两大因素，一是价格风险， 市场风险：包括两大因素，一是价格风险，因未曾预料的市场 价格变动而导致银行表内外头寸损失的风险，包括利率风险， 价格变动而导致银行表内外头寸损失的风险，包括利率风险， 外汇风险、股权风险和商品风险。二是流动性风险。 外汇风险、股权风险和商品风险。二是流动性风险。 应该考虑的风险因素包括:汇率 利率、股权、 汇率、 应该考虑的风险因素包括 汇率、 利率 、股权、清算和大宗交 易。 从次贷危机看， ？、从次贷危机看，监管者能区分金融机构的流动性风险和损 益风险吗？如何对金融机构进行危机救助？ 益风险吗？如何对金融机构进行危机救助？
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1、新巴塞尔协议的发展历程 、
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1988年的巴塞尔文本框架 年的巴塞尔文本框架
1、提出了风险资产的概念 ； 风险资产 ＝ ∑资产类型× 风险权 、 提出了风险资产的概念；风险资产＝ 资产类型 资产类型× 但风险权重是监管部门自行制定的。 重，但风险权重是监管部门自行制定的。 2、界定了合格的资本：核心资本、附属资本和资本扣除。 、界定了合格的资本：核心资本、附属资本和资本扣除。 3、 界定了最低资本充足率要求 ： CAR=(核心资本 ＋ 附属资 核心资本＋ 、 界定了最低资本充足率要求： 核心资本 风险资产。 本)/风险资产。 风险资产 4、资本充足率不低于 ％；核心资本充足率不低于 ％。 、资本充足率不低于8％ 核心资本充足率不低于4％
比国际银行业没有统一监管框架更糟糕的是， 比国际银行业没有统一监管框架更糟糕的是，我们竟然有了现在这 －－－前英格兰银行行长 前英格兰银行行长Charles.Goodhart 样一个框架－－－前英格兰银行行长
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2、银行全面风险管理的引入 、
机构证券部 市场风险 信贷风险 融资风险 经营风险 声誉风险 个人客户部 资产管理部 信贷服务部
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信用风险的定义
信用风险：包括两大因素， 信用风险：包括两大因素，一是因交易对手直接或者间接违约 给银行带来损失的违约风险， 给银行带来损失的违约风险，二是因交易对手信用等级下降带 来的潜在风险。 来的潜在风险。 应该考虑的风险因素包括：违约概率（ ）和相关违约,违约 应该考虑的风险因素包括：违约概率（PD）和相关违约 违约 损失率（ 损失率 （ LGD）， 风险暴露 （ EAD）、 持有期 （ M）， 风险 ） 风险暴露（ ） 持有期（ ） 缓释工具 从次贷危机看，违约必须遭受惩罚才成为风险， ？、 从次贷危机看，违约必须遭受惩罚才成为风险，个人住 房抵押贷款存在违约风险吗
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操作风险的定义
操作风险：由于不正确或错误的内部操作流程、人员、 操作风险：由于不正确或错误的内部操作流程、人员、系统或 外部事件导致直接或间接损失的风险。 外部事件导致直接或间接损失的风险。 应该考虑的因素：个人的能力、激励和约束（ 应该考虑的因素：个人的能力、激励和约束（以中国银行业的 风险管理委员会为例） 高频低危和低频高危事件、应急方案。 风险管理委员会为例）、高频低危和低频高危事件、应急方案。 新近的法兴银行案中暴露的在途资金和同城结算问题， ？、新近的法兴银行案中暴露的在途资金和同城结算问题，对 中国银行业而言，操作风险手册是否清晰界定了业务流程？ 中国银行业而言，操作风险手册是否清晰界定了业务流程？