《财务是个真实的谎言》读书笔记

《财务是个真实的谎言》读书笔记财务是个“真实的谎言”钟文庆著
大半假账都与收入实现有关.收入实现在形式上要符合一些基本原则,实质上要具备真正的商业意义.一句话,实质重于形式.在收入上做手脚是创意会计的常见现象.不过,辨别这类创意手法也不难,工具就是利用实质重于形式的原则,因为企业的各项财务数字之间存在着一定的勾稽关系,如果这种惯常的勾稽均衡关系被打破,比如企业销售收入的大幅增长没有引起现金和销售费用的上升,或者总是伴随着应收账款的巨额增加,则可能预示着财务造假的存在,或者公司收入质量存在问题.
做市场的第一步是找到目标客户,就是把消费者分类,从中筛选出你需要的客户.然后,研究目标客户的消费习惯,以便对症下药.比如,在美国超市里,啤酒会摆放在婴儿的尿布旁边,因为市场研究人员发现年轻的父亲是超市里尿布的采购者
如果你想分析一家公司的财务状况,又感到时间紧迫,你可以先看一眼它的经营性现金流,因为它比任何其他财务数据更能说明问题——成长性破产:在财务报表上看会发现一个很有意思的现象,就是在公司宣布破产之前,利润表连续多年的净利润为正数,但是这些公司的经营现金流总是在破产的前几年里就开始恶化,经营活动产生的现金流量远远小于利润表上的账面利润.
财务上用现金转换周期（cashconversioncycle,ccc）来衡量现金的周转速度.
ccc=应付账款周转天数-应收账款回收天数+库存周转天数
ccc越短表示现金周转越快.理论上说,ccc天数是0最好,这就不需要用自己的钱,至少是流动资金就可以攒钱了.实际上,有些公司不仅做到0,甚至做到了负数--戴尔电脑公司
国内一些零售业的利润的真正来源并不只靠销售商品,而是靠攒取负利率.一些大卖场普遍以90天为借款期现,如果3个月的销售款不用还,一天销售额为10万的话,90天就有900万,单把这部分钱存在银行,就会有源源不断的存款利息
预提就是在配比原则的要求下进行的.有些费用还没有发生,比如可能的坏账损失、存货减值,或者到年底才可能要交的各项税费（所谓递延税负）,但是当收入确认时,相关的、可能的费用就必须预提.不过,确定“相关和可能”是由人为的判断决定的,其中可以调整的空间很大.预提本身往往是滋生假账的温床.倒闭了的世界通信公司就曾将本来应该作为日常经营的费用当做资本化的费用记账,进行了错误预提.所谓资本化的费用是为长期目的购置的设备和系统等固定资产,应该记录在资产负债表里.而经营费用是一次性进入利润表,在当年全部用来抵减利润的.另一种违背配比原则而作假的方法,就是挂账处理.所谓挂账,就是悬而不决,放在资产负债表的临时科目内,挂起来攒不处理.比如应该预提的损失和费用找各种原因长期挂账,比如说无法量化、没有足够书面证据等.本来应该当月处理的,如果有意拖延不处理,有的甚至拖到几年后,这样当月的费用就会减少,利润自然好看了
看资产负债表主要看资产的组成、看债务的结构、看资产与债务的关系即偿债能力.什么样的资产负债表可以被认为是健康的呢？一般来说,要有比较高的流动资产,相对高的净资产,足够的留存利润,相对低的负债.
资产负债表就像比基尼,它展露出的东西很有意思,但它所隐藏的东西才是关键
减少应收账款时间,加快库存的周转期,延长应付账款的时间,这样可以在收入和费用没有变化的情况下,加速流动资金的周转,提高
变现的能力,用钱来攒钱.
一家优秀公司的背后一定存在一张强大的资产负债表
生死比率:我个人最喜欢使用的是一种很简单的比率分析方法,就是把财务报表里的所有数字都除以销售收入.在利润表上,可以看出
每卖出100块钱的产品或服务时,成本是多少钱,各种费用多少,最终能盈利多少,这样可以很快发现利润被哪种费用消耗掉了；把资产负债表上的所有数字都除以销售收入,可以看出每卖出100块钱的产品或服务时,多少资产比如应收账款或存货被利用了,或者多少借款被
占用了.
投资股票的本来目的是为了获得每年定期或不定期的企业利润分红或者叫股利.未来累积红利的折现值就应该是今天股票的合理价格.当然,股票投机是另一回事.
利用时间价值原理,测算一个项目的未来现金流的净现值,这种方法叫现金流折旧法（dcf）.dcf是投资分析的最基本工具,也是决策分析的最常用方法
融资租赁:按融资租赁的一般会计收入原则,施乐可以通过折现提前实现销售的收入和利润,尽管真正付款要在以后才能收到.
按财务上的折现公式,贴现率越高,现值越低；贴现率越低,所得出的现值就越高.贴现率的制定跟一个国家在租赁期间的通货膨胀率和银行利率相关,另外还要考虑到其他的风险因素,如政治风险、行
业风险等.
从1995年开始,施乐巴西一直使用6%的年利率,而按照巴西的高
通胀的经济情况,25%才是比较合适的比率.施乐巴西通过人为降低年
利率来夸大账面上的租赁收入.
破解风险迷雾的前提是度量风险.怎样量化风险呢？贝塔（beta）是统计学的词语,专门用来量化看不见的风险
广告公司的贝塔数会高.在经济萧条的时候,客户的广告投放首先会受影响.经济危机来了,广告基本叫停.相比之下,食品的贝塔数就
低些.
自然界检验一个物种成功的尺度,是看这个物种是否能延续下去.市场检验一个企业的成功标准实际上也不是发展速度,而是生存能力,看这个企业能否长久生存下来.很多人忘了高速发展同时意味着的是
加速折旧.
财务的知识和智慧从本质上来自于实践.人人皆可实践,人人也皆可财务.
2010.6.2018:10。