〔2011〕13 号 关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定

中国证券监督管理委员会公告〔2011〕13 号
现公布《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》，自2011年6月1日起施行。

中国证券监督管理委员会
二○一一年四月二十九日
关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定
第一条为了明确证券公司证券自营业务的投资范围及有关事项，根据《证券公司监督管理条例》，制定本规定。

第二条证券公司从事证券自营业务，限于买卖本规定附件《证券公司证券自营投资品种清单》所列证券。

证券公司因包销而买卖证券，或者为对冲风险参与金融衍生产品交易的，不受前款规定的限制。

第三条证券公司可以委托具备证券资产管理业务资格、特定客户资产管理业务资格或者合格境内机构投资者资格的其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理。

证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）认可的风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，无须取得证券自营业务资格。

第四条证券公司可以设立子公司，从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品等投资。

设立前款规定子公司的证券公司，应当具备证券自营业务资格，并按照《证券公司监督管理条例》第十三条关于变更公司章程重要条款的规定，事先报经证监会批准。

证券公司不得为本条第一款规定的子公司提供融资或者担保。

第五条证券公司与本规定有关事项的净资本和风险资本准备计算标准，执行《关于证券公司风险资本准备计算标准的规定》（证监会公告〔2008〕28号）、《关于调整证券公司净资本计算标准的规定》（证监会公告〔2008〕29号）的规定。

第六条本规定自2011年6月1日起施行。

证监会此前公布的有关规定与本规定不一致的，以本规定为准。

附件：证券公司证券自营投资品种清单
附件：
证券公司证券自营投资品种清单
一、已经和依法可以在境内证券交易所上市交易的证券。

二、已经和依法可以在境内银行间市场交易的以下证券：
（一）政府债券；
（二）国际开发机构人民币债券；
（三）央行票据；
（四）金融债券；
（五）短期融资券；
（六）公司债券；
（七）中期票据；
（八）企业债券。

三、依法经证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券。

证券公司下月起将扩大自营范围
2011-05-07 07:33:00 来源：中国经济网――《证券日报》
[提要] 6日，中国证监会发布《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》(简
称“规定”)，并自2011年6月1日起施行。

规定还明确，证券公司可以设立子公司，从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品等投资。

从今年6月1日起，证券公司证券自营业务投资范围将扩大。

6日，中国证监会发布《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》(简称“规定”)，并自2011年6月1日起施行。

规定一方面进一步明确了证券自营业务的投资范围，另一方面明确了证券公司可以通过设立子公司投资其他金融产品的监管政策。

中国证监会有关部门负责人表示，随着金融创新、市场发展，境内市场上的金融产品不断推陈出新，部分证券公司提出了投资现行规定范围以外的金融产品的想法。

经证监会审慎研究后，目前境内市场上的这些金融产品，有的属于证券，有的不属于证券；有的风险收益特征清晰，流动性好，有的结构复杂，风险较大；有的可以由证券公司直接投资，有的不太适合证券公司直接进行投资，对不太适合由证券公司直接进行投资的产品，从证券公司了解产品、培养能力，以为将来面向客户提供相关服务积累专业经验的角度考虑，又应当允许其以适当的方式参与或投资。

因此，有必要进一步明确证券自营业务的投资范围。

规定采取指定《证券公司证券自营投资品种清单》的方式，对证券自营业务可投资品种作了规定，主要规定了三类证券自营可投资品种：第一类是已经和依法可以在境内证券交易所上市交易的证券；第二类是已经和依法可以在境内银行间市场交易的以下证券：包括政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据、企业债券；第三类是依法经证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券。

“上述品种风险收益特征清晰，流动性较好。

允许证券自营业务投资上述证券品种，以证券公司现有的专业能力和风险管理水平，其风险是可控的。

”中国证监会有关负责人表示。

规定还明确，证券公司可以设立子公司，从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品等投资。

对此，上述负责人表示，清单所列品种以外的金融产品，一般结构较为复杂，或者不属于传统的证券，对这类产品，规定要求有意愿且具备条件的证券公司设立子公司进行投资，以实现风险隔离。

由于投资其他金融产品对公司的管理水平和业务能力要求较高，规定要求设立上述子公司的证券公司自身应当具备证券自营业务资格。

同时，证券公司设立子公司属于对外投资，根据相关规定，对外投资事项是公司章程中的重要条款，证券公司若要设立子公司从事其他金融产品投资，应当事先报经证监会批准，变更公司章程重要条款。

在对证券公司及其从事其他金融产品投资的子公司的监管方面，记者了解到，在母子公司之间实行法人隔离外，规定明确禁止证券公司为从事其他金融产品投资的子公司提供融资或者担保，以防止子公司的风险传递给证券公司。

此外，根据证监会关于证券公司风控指标计算的规定，在计算证券公司净资本时，对其对该子公司的股权投资按100%的比例扣减。

出师表
两汉：诸葛亮
先帝创业未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此诚危急存亡之秋也。

然侍卫之臣不懈于内，忠志之士忘身于外者，盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也。

诚宜开张圣听，以光先帝遗德，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞忠谏之路也。

宫中府中，俱为一体；陟罚臧否，不宜异同。

若有作奸犯科及为忠善者，宜付有司论其刑赏，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使内外异法也。

侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等，此皆良实，志虑忠纯，是以先帝简拔以遗陛下：愚以为宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后施行，必能裨补阙漏，有所广益。

将军向宠，性行淑均，晓畅军事，试用于昔日，先帝称之曰“能”，是以众议举宠为督：愚以为营中之事，悉以咨之，必能使行阵和睦，优劣得所。

亲贤臣，远小人，此先汉所以兴隆也；亲小人，远贤臣，此后汉所以倾颓也。

先帝在时，每与臣论此事，未尝不叹息痛恨于桓、灵也。

侍中、尚书、长史、参军，此悉贞良死节之臣，愿陛下亲之、信之，则汉室之隆，可计日而待也。

臣本布衣，躬耕于南阳，苟全性命于乱世，不求闻达于诸侯。

先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顾臣于草庐之中，咨臣以当世之事，由是感激，遂许先帝以驱驰。

后值倾覆，受任于败军之际，奉命于危难之间，尔来二十有一年矣。

先帝知臣谨慎，故临崩寄臣以大事也。

受命以来，夙夜忧叹，恐托付不效，以伤先帝之明；故五月渡泸，深入不毛。

今南方已定，兵甲已足，当奖率三军，北定中原，庶竭驽钝，攘除奸凶，兴复汉室，还于旧都。

此臣所以报先帝而忠陛下之职分也。

至于斟酌损益，进尽忠言，则攸之、祎、允之任也。

愿陛下托臣以讨贼兴复之效，不效，则治臣之罪，以告先帝之灵。

若无兴德之言，则责攸之、祎、允等之慢，以彰其咎；陛下亦宜自谋，以咨诹善道，察纳雅言，深追先帝遗诏。

臣不胜受恩感激。

今当远离，临表涕零，不知所言。