资产负债表的静态与动态分析

资产负债表的静态与动态分析
为企业做财务分析不仅仅是对比近几年的数据,计算出增减率,分析其稳定性等效益指标,其实这都只是一些统计的职能,财务人员所做的工作是通过这些表面的数据看到企业的本质,从中挖掘出更多有价值的信息,为管理层的决策提供支持.
从资产负债表的静态数据中我们可以看到注册资本的真实性以及历史的成长性.注册资本到位情况有无抽逃资金的形为三张表相结合一目了然.判断企业历史成长性的指标是: (净资产-注册资本+已分红的利润-二次投入资本)/注册资本/企业成立年份比如某企业的资产平均每年以1369%的速度在增长,那么一年就增加13.69倍,当然这个数字的真实性要与企业实际水平相结合,如果数字太离谱了,势必要警惕财报的真实性.
财务人员计算频率最高的就属资产负债率和流动性比率了,了解对各类债权人利益的保证程度.资产负债率是对长期债权人的利益保障程度的指标,百分比越大,相对来说风险就越大.流动比率是对短期债权人的利益保障程度的指标,这个指标理论上不能小于1. 否则流动性严重不足会陷入营运困难的境地.
企业财务质量好不好即资产质量好不好,获利能力强不强,周转能力怎么样.报表中有三个项目是不能人为估计的,即现金银行存款交易性金融资产,但是细心的财务人员也会有那么一点点的操纵空间,把整个货币资金玩弄于股掌之中.剩余的项目都有可能人为估计,资产是
面向未来的现金流入的现值,它如果小于目前的账面价值,就说明发生了减值.关注资产质量还要查看企业待处理性项目,待处理流动资产净损失,待处理固定资产净损失,固定资产清理这些科目,新修定的准则已经没有前面两项科目了,如果有的企业要格外小心,这就会使财务陷入两难的局面,管理层肯定是不希望处理的,一旦处理就会影响利润还会影响考核指标.财务不处理吧违反准则规定,处理吧又违背了管理层的意愿.最终将提完减值后的数据计算资产负债率和流动比率.要了解各类摊销性资产的摊销情况,借此对企业损益核算的可靠性作判断.摊销性资产分为固定资产折旧和无形资产摊销两种.资产折旧的速度如果赶不上实际的固定资产有形和无形的损耗的话,将来待设备真正更新改造时就没有资金做积累.所以要综合计算企业的房屋机器设备运输设备电子设备等的折旧率然后再与会计政策层面的综合折旧率进行对比,低了说明折旧不足高了说明折旧过度,尽量做到与政策相吻合.
计算企业的应收账款和存货周转率, 判断流动资产的流转质量,流动比率理论上不能小于1,但大于1时未必都没问题.存货周转率说明新增存货和当期销售存货的相互数量关系,指标越大说明周转越好.存货的平均余额比较大说明存货周转相对较慢.应收账款周转率是说明当期销售与当期回款的数量关系,指标越大周转越好.当期回款大于当期销售那么期末应收款就会小于期初应收款,应收账款平均余额就较小,应收账款周转相对就比较快.
我们再从动态的角度来对流动资产和流动负债的结构变动做一
下剖析.企业的流动资产分为以下四类.
企业资金来源具有相对的独立性和稳定性.货币性资产和短期投资类资产的增加说明应付市场变化的能力增强,信用资产的上升说明应收账款应收票据其他应收款回收不理想,受第三方制约在增强,应加强货款的回收工作.企业存货增长说明占用的资金过多,还说明生产可能具有盲目性,市场风险将增大,应加强存货的管理和销售工作,去库存是重中之重.
企业流动负债结构分为三个环节:营业环节,融资环节和收益分配环节.营业环节包括应付账款应付票据其他应付款预收货款应付税金应付工资预提费用等.企业资金来源为营业性质的资金成本较低,该指标大小可以看出企业在社会上行业中的话语权大小;融资环节包括短期借款1年内到期的长期负债.企业融资活动增加,经营业务波动性提高,表明企业管理层主要管理人员近期的工作重心在银行,借款是把双刃剑,如果没有借款经营有点风吹草动不至于伤筋动骨,一旦借
了款若不能按期偿还,就有可能被债权人申请破产的风险.收益分配环节包括应付股利应付利润,如果这部分的比重较大,表明现有企业股东没有长远恋战的打算,是将可能随时准备出局,这时会压缩所有费用,把利润做到最大,然后开股东会分红.
流动负债大于45%表明生产经营性负债水平比较高,日常生产经营活动重要性增强,风险增大;流动负债位于30%-45%的表明企业资金结构位于正常水平;流动负债小于30%说明企业资金结构稳定性很高,独立性较强,同时制约其发展.
财务人员要千方百计地从所有虚无缥缈的账务里面把最真实的干货提取出来,就像鉴宝一样在一堆赝品中发掘宝贝, 所以说财务是一门艺术.
财琴
2019.3.7。