《资本论》第三卷第五篇

• 利润分割为利息和企业主收入，好象是由资本家和利 润本身的性质 产生的。利息和企业主收入本来是剩余 价值的分割部分，现在表现得与 剩余价值无关，好象 只是它们相互之间的关系。企业主收入也表现得与 雇 佣劳动者无关，而只与利息相对立。在职能资本家看 来，生产劳动的剥 削是要花费力气的，他不像生息资 本家那样无所作为。在他看来，企业主 收入是监督劳 动的工资，而且认为这种劳动是复杂的，其工资也应 该比工 人的工资更高。
• 剩余价值只能是工人的剩余劳动创造的。但是，在资 本主义社会，参 与瓜分剩余价值的，除了产业资本家 和商业资本家之外，还有凭借生息资 本生息的借贷资 本家。他们是一丘之貉，共同瓜分了工人阶级创造的 剩 余价值。上一篇讲了商业资本通过商业利润来参与 瓜分剩余价值的问 题，这一篇分析生息资本如何通过 利息参与剩余价值的瓜分。
概述
• （一）内容 • 《资本论》第三卷第五篇是涉及问题最多、内容最杂
的一篇。如与资本有关的概念，它就涉及生息资本、 高利贷资本、借贷资本、银行资本、虚拟资本等等; 与利息有关的概念，它涉及利息、利息率、企业主收 入、银行利润等等；与信用有关的内容，它涉及商业 信用、银行信用、期票、汇票、汇兑率;与股份公司 有关的内容，涉及股票、股息、股票价格等等。但是， 如果仔细阅读、反复琢磨，就会明白这一篇研究的对 象是生息资本，这在资本主义社会表现为借贷资本。 本篇的中心是回答借贷资本家如何获得利息的问题。
• 平均利润分割为利息和企业主收入是资本所有权和资 本使用权分离 的结果。利息表现为资本所有权的果实， 企业主收入表现为资本使用权 的果实。“用自有的资 本从事经营的资本家，同用借入的资本从事经营的 资 本家一样，把他的总利润分为利息和企业主收入。利 息归他所有，因为 他是资本的所有者,是把资本贷给 自己的贷出者，企业主收入也归他所 有，因为他是能 动的，执行职能的资本家。”(第3卷第421页）
• 第五部分是第三十六章，即《资本主义以前的状 态》，是讲生息资本的 发展史。主要分析借贷资 本与高利贷资本的本质区别，进一步揭示借贷 资 本的性质和特点。
• 学习这一篇可以第二十一、二十二、二十三、二 十七、二十九、三十六 章为重点。
一、生息资本、利息与利息率
• 《资本论》第三卷第五篇第一部分,从第二十一章 到第二十四章，主要分析生息资本、利息、利息 率以及有关的问题。第二十一章分析生息资本和 利息的形成和本质;第二十二章分析利息率;第二十 三章分析平均利润怎样分为利息和企业主收入;第 二十四章分析在生息资本上，资本关系怎 样取得 最表面、最富有拜物教性质的形式。
• （二）利息是平均利润的一部分
• 但是，拥有货币资本的资本家是不会白白地 把货币资 本贷放出去的，他必然要求借入货币资 本的资本家拿 出一定数量的货币，作为使用这笔贷款的报酬。这种 借款人因借款而支付给贷款人的报酬，就是利息。
• 货币资本家贷出货币资本，是为了获得利息。那么， 这个利息是从哪 儿得来的呢？职能资本家向货币资本 家借钱以后，用来办工厂或开商店， 生产和实现剩余 价值，从而获取平均利润。但是，它不能把平均利润 全部 占为己有,而必须拿出一部分作为利息，付给借 贷资本家。所以，利息只 是平均利润的一部分。“利 息不外是一部分利润的特别名称，特别项目。” (第3 卷第379页）由于平均利润是剩余价值的转化形式,来 自工人劳动 创造的剩余价值。所以，利息是剩余价值 的特殊转化形式，是职能资本家 为了取得货币资本的 使用权而付给借贷资本家的一部分剩余价值。
• 这就是说，生息资本既掩盖了剩余价值的来源， 又掩盖了资本家剥削工人的关系。所以，在生息 资本上，资本关系取得了最表面最富有拜物教 性 质的形式。
二、资本主义信用
• 第三卷第二十五章到第二十八章，主要是分析资本主义的 信用。第 二十五章分析资本主义信用的两种主要形式:商 业信用和银行信用;第二十六章主要是批判维护银行利益 的通货学派的代表人物诺曼和奥维尔 斯顿的错误观点;第 二十七章分析信用在资本主义生产中的作用;第二 十八章 继第二十六章后批判作为通货学派对立面的银行学派主要 代表人 物图克和富拉顿的错误观点。
• （二）结构 • 这一篇由第二十一章到三十六章组成，大体上可以分为五
个部分： • 第一部分是第二十一章到第二十四章，即《生息资本》、
《利润的分割.利息率.“自然利息率”》、《利息和企业 主收入》、《资本关系在生息资本形式上的外表化》，主 要分析生息资本和利息的性质与特点。
• 第二部分是第二十五章到第二十八章,即《信用和虚拟资 本》、《货币 资本的积累，它对利息率的影响》、《信 用在资本主义生产中的作用》、《流 通手段和资本.图克 和富拉顿的见解》，主要分析资本主义的信用。
《资本论》第三卷第五篇“利润分为 为利息和企业主收入，生息资本”
• 金子会生蛋，货币会生儿子，钱能生钱，人们常常可 以听到这样的说 法。一本万利的高利贷者是这样说的， 纸醉金迷的借贷资本家，也是这样 说的。他们一不办 厂，二不开店，就凭自己占有的货币资本贷放给人家， 通过获取利息而带来更多的货币。这个更多的货币， 是货币本身生出来 的吗？钱能生钱吗？不是的。在资 本主义社会，利息实质上仍然是工人 阶级劳动所创造 的剩余价值的一部分。
• （三）利息及Biblioteka 下降趋势• 利息的大小由利息率决定。利息率就是在一定时 期利息量与贷出货币资本量之间的比率。例如， 有借贷资本1o ooo元，一年能获取利息200元，则 年利息率为200/10000=2%,按照通常的说法，就是 年利2厘。
• 由于利息是平均利润中分割出来的一部分，利息 率一般不能超过或 等于平均利润率，而必须在平 均利润率以下,否则职能资本家就不愿意借 钱。但 是利息率也不能等于零，否则，借贷资本家不愿 意贷款。所以，利 息率总是在平均利润率和零之 间摆动。在平均利润率一定的条件下，利 息率的 高低取决于借贷资本的借贷状况。如果市场上对 货币资本的需求 量大，利息率就高一些;对货币资 本的需求量小，利息率就低一些。“至于 不断变 动的市场利息率，那末，它和商品的市场价格一 样，在每一瞬间都 是作为固定的量出现的，因为 在货币市场上，一切借贷资本总是作为一个 总额 和执行职能的资本相对立，从而，借贷资本的供 给和借贷资本的需求 之间的关系，决定着当时市 场的利息状况。”(第3卷第410页）
• 事实上并不是这样。正像利息不是货币本身产生的一 样，企业主收 入也根本不是什么“监督劳动”的报酬。 利息和企业主收入“二者不过是 剩余价值的不同部分， 并且它的分割丝毫不能改变剩余价值的性质、它的 起 源和它的存在条件”(第3卷第427页）。
• （五）资本关系取得了最表面最富有拜物教性质 的形式
• 因而马克思关于资本主义信用的理论，主要在第二十五章 和第二十 七章。
• 所谓信用就是借贷行为。借者与贷者发生的一定关系就是 信用关 系。资本主义信用就是资本主义的借贷关系。在 第二十五章马克思分析 了资本主义信用，包括商业信用 和银行信用。
• （一）商业信用是职能资本家之间相互提供的信用 • 商业信用是职能资本家在销售商品时，采取的延期付
• 在第二十四章，马克思一开始就指出：“在生息 资本上，资本关系取得了最表面、最富有拜物教 性质的形式。”(第3卷第440页)这就是说，在一 生息资本上，资本与雇佣劳动的关系完全颠倒地 表现为物与物的关系。
• 在这里，使人看到的就是G-G’是货币到更多的货 币，是货币生产更多的货币；其中，一切起中介 作用的过程都不见了，一切社会生产关系也不见 了，余下来的，只是G和G’只是物的数量关系。 “因此，在生息资本上，这个自动的拜物教，即 自行增殖的价值，会生出货币的货币，就纯粹地 表现出来了，并且在这个形式上再也看不到它的 起源的任何痕迹了。社会关系最终成为一种物即 货币同它自身的关系。”（第3 卷第441页）
• （一）生息资本的形成、性质和特征 • 生息资本是为获得利息而贷给他人使用的货币资
本
• 货币资本除作为货币具有的使用价值以外，当它 当作生产利润的手段时，就成了资本商品。
• 所谓资本商品，就是货币 作为资本成了商品，或 者说资本商品就是当作商品的资本。但它是一种 特殊的商品，资本商品不是出卖，而是贷放。货 币作为资本商品贷放就形成生息资本。“就它作 为可能的资本，作为生产利润的手段的这种属性 来 说，它变成了商品，不过是一种特别的商品。 或者换一种说法，资本作为 资本，变成了商 品。”(第3卷第378页）
• 第三部分是第二十九章到第三十二章，即《银行资本的组 成部分》、 《货币资本和现实资本.Ⅰ》、《货币资本和 现实资本. Ⅱ<续>》、《货币资 本和现实资本.Ⅲ〈续 完〉》，主要分析货币资本与现实资本的联系和区别，以 及虚拟资本的问题。
• 第四部分是第三十三章到第三十五章,即《信用制 度下的流通手段》、 《通货原理和1844年英国的 银行立法》、《贵金属和汇兑率》，主要分析信 用制度与货币流通的关系。
• 因此，不能把利息当作货币资本的价格。如果我 们把利息叫作货币 资本的价格，那就是价格的不 合理的形式，与商品价格的概念完全矛盾。 “利 息是资本的价格这种说法,从一开始就是完全不合 理的。”(第3卷第397 页）
• 以上是马克思在第二十一章分析的。这一章着重 从质的方面揭示了 利息的本质，而利息的多少是 由利息率的高低决定的。因此，马克思在第 二十 一章分析了生息资本和利息以后，在第二十二章 分析利息率及其 趋势。
• 1880—1900 年为 2. 63%—9. 25%，1901—1920 年为 2. 98%—8%, 1921—1935 年为 0. 75%—7. 81%，1945— 1956 年为 0. 75%—3. 63%。
• （四）利息和企业主收入
• 由于利润的一部分采取利息的形式，平均利润也就分 为利息和企业主收入两个部分。企业主收入是平均利 润大于利息的差额，也就是产业利润和商业利润的总 和。 马克思在第二十四章分析了平均利润怎样和为什 么要分割为利息和企业主收入两个部分。
• 但是，随着资本主义发展，利息率有一个下降的趋势。 这是因为:第 一，平均利润率有一个下降的趋势，因 此，利息率也下降;第二，食利者人 数在增加，货币 资本量的供给在不断增大;第三，由于资本主义信用 事业 的发展，也使社会上的闲置货币更容易集中起来， 形成大量的借贷资本。 “因为我们已经知道，利润率 的高低和资本主义生产的发展成反比，所以 由此可以 得出结论，如果利息率的差别实际上表示利润率的差 别，一个国 家利息率的高低就同样会和产业发展的水 平成反比。”(第3卷第403页） 据统计，美国短期贷 款的利息率，在1866—1880年为3. 6%—17%,
• 生息资本具有一种特别的流通形式，这就是G—G'， 也就是从货币出 发会带来更多的货币。这个特别 流通的形式掩盖了生息资本和职能资本 之间的关 系，但它实际上是以职能资本的运动为前提的。
• 生息资本的流通，最初是两次支出，先是货币作为生 息资本从货币资本家手里贷给职能资本家，然后再由 职能资本家用它来购买商品。“在生 息资本的场合， G的第一次换位，既不是商品形态变化的要素，也不 是资 本再生产的要素。它在第二次支出时，在用它来 经营商业或把它转化为 生产资本的那个执行职能的资 本家手中，才变成这样的要素。”(第3卷第 381页)最 后也是两次回流，“贷出的资本的回流是双重的，在 再生产过程 中，它流回到执行职能的资本家手中，然 后回流再进行一次，转移到贷出 者即货币资本家手中， 偿还给它的真正的所有者，它的法律上的起点。” (从第运3卷动第中3流85回页到)这职就能是资先本把家它手作中为，G再1或由G职加能平资均本利家润给， 它作带为G着加一利部息分再利偿润还，给作货为币已资经本实家现。的生资息本资G本2，的也主就要是 特征是贷放和偿还。它是贷放出去的，而不是卖出 去 的，它的贷放以流回为条件。