2012.05嘉华沣沅定增基金-0507 (2)1

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定增基金产品及项目要素
投资限制 基金成立6个月后不再投资有锁定期的定增项目；
1）投资于定向增发项目； 投资范围 2）闲臵资金投资于有预期固定收益类产品。
跟投资金部分作为风险缓冲垫，如基金清算时，投资人本金部分（含扣除的费用） 为负收益，则拿出跟投部分资金承担。特定有限合伙人或关联公司还需拿出价值1 亿元的固定资产作为风险缓冲和客户固定收益担保，若基金收益不能满足客户固 定收益，应由投顾指定特定以现金补偿，若未实现则通过法律手段将用于担保的 固定资产变更为基金资产用于支付客户固定收益。作为风险收益对等的补偿，投 资顾问获得 超额收益部分的80 %-90%作为业绩报酬。
背景机构介绍——沣沅资本
• 沣沅资本——北京沣沅弘投资有限公司 沣沅弘投资有限公司是一家拥有着顶尖人才团队的投资银行与金融顾 问公司，同时携手不同行业的专家顾问，为企业、金融机构、政府、 个人财富客户提供一系列的金融服务。公司与多家信托公司、银行、 券商、基金、保险公司等金融机构保持密切的合作，择时择机推出适 合市场环境和投资者需求的投资产品。同时也为企业提供完善的融资 解决方案。
地产商业 集团部分商业地产项目: 1）先锋商务写字楼； 2）国航大厦； 3）黑龙江大厦 体育发展——北京合力万盛国际体育发展有限公司 2009年投资控股了北京合力万盛国际体育发展有限公司，公司承办了以国际顶 级足球赛事为基础的‚2009中国· 北京国际足球季‛，2009年8月8日，首次来 自意甲和英超两个国际顶级足球联赛的足球豪门，分别在鸟巢和北京工人体 育馆举办国际足球赛事（意大利超级杯和英超亚洲杯）。2011年8月6日，意大 利国际米兰和AC米兰在鸟巢尖峰对决（意大利超级杯）。2012年有望签下西 班牙皇家马德里进中国赛事。
投顾跟投 客户预期 收益 最低认购金额
客户可获得8.5%-11%的年化底部收益，客户可获得超额收益部分10%-
15%的浮动分红
分别为50万起；100万元起 15+3个月，产品正常期限15个月，可延长3个月；（每期可能有微调）
1）0-3个月内完成投资配臵；
产品期限 2）6个月后不再投资有锁定期的定增项目； 3）6个月内完成减持，如提前完成减持，产品可提前终止清算。
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嘉华筑业投资方向
矿 业
投资 方向
金 融
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嘉华筑业项目业绩
• 矿业 集团部分矿业投资－－克什克腾旗金星矿业有限责任公司 集团于2009年投资控股金星矿业。该公司为综合性矿山开发企业，主要经营 范围为铜、铅、锌、银等有色金属开采、冶炼。目前公司拥有25.6平方公里探 矿权和2.16平方公里的采矿权。
依托背景机构强大的项目获取 能力，及管理团队丰富的管理 经验与风险控制能力，打造证 券定增市场的生力军。选择稳 健中不失成长性的股票进行投 资，充分平衡投资风险业整合 能力作支撑，并提供固定资 产作增信，保证投资者的本 金安全及基础收益。
创造安全、稳健、超值的 金融产品，打造国内一流的 定增投资公司，为投资者奉 献丰厚的投资回报。
本团队组合主要参与的定增项目记录
股票名称
东方航空
仁和药业 六国化工 歌尔声学 上海汽车 天士力 华鲁恒升 海正药业
除权价
4.75 7.62 6.50 15 13.87 37.00 8.81 33.13
2011.11.03收盘 (上证指数2508点)
2月均价6.95退出 9月均价17 10.98 27.15 16.68 43.67 9.76 36.06
投资案例（东方航空）
投资 理由 退出理由 投资结果
1、金融危机后，国内航空公司全面放缓飞机采购计划。2009年后，国内航空市场快速 恢复。2010年，航空公司将面对上座率上升与票价折扣下降的双重利好 2、2010年世博会将增加对东航的运力需求 3、看好东航与上航合并后的协同效应 高油价和京沪高铁的开通，和比较明显的下跌趋势 解禁后抓住短暂机会快速清仓，收益率45.26%。清仓后持续下跌
涨跌幅(%)
45.26 123 71 81 22.02 18.03 11.54 8.84
除权量 (万股)
1053 1500 1600 4000 9519 650 4500 1200
申购金额 (亿)
0.50
1.15 1.04 6 13.20 2.44 3.97 3.99
股权登记日
2009-12-27
2009-07-15 2010-08-24 2010-10-11 2010-12-10 2010-12-19 2010-12-24 2011-03-15
嘉华沣沅 定增基金方案
2012年04月
推介语：
• • • • • 真正的保障性基金 保障本金 保障客户收益 同时具有高收益机会 轻松迈过定增类信托门槛
定增基金产品及项目要素
产品定义 有限合伙制私募基金，链接信托计划
产品规模
本期规模1.15-1.85亿，总规模60亿元人民币 特定有限合伙人跟投2500万，跟投部分作为风险缓冲垫。
风险缓冲
主要费用
固定管理费：2.5%/年 基金认购费：1%/年（均不影响客户预期固定收益） 信托: 分期确定 托管行:渤海银行;华夏银行 投顾:北京沣沅弘投资有限公司；
合作机构
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定向增发市场分析
市场展望
l l l l 宏观经济：新一轮经济周期启动，经济增长方式转型加快。 市场现状：已进入底部阶段，大部分上市公司股票价格处于历史较 低水平，货币持续紧缩，A股整体估值水平已处于历史性低位。 未来市场：上涨概率远大于下跌概率，经济软着陆趋势明显。 2012年的经济形势尚不明朗，反应在证券市场的表现市场估值较低， 选择在此时介入上市公司的定向增发，锁定1年的禁售期恰好能规避 今年股价波动对二级市场的影响。在解禁后择机推出能取得一定的 风险可控收益。
沣沅资本组织结构
沣沅资本业务部门及项目业绩
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资产管理部 参照国际行业标准与国内监管要求，组建资产管理业务平台，通过稳健的投研团队，和严 谨的风险管理流程，为客户提供全方位优质服务，实现客户资产的长期稳步增值。至2012年3月， 总合计规模约为90亿，协助投资13家已上市公司定向增发股票。 直投部 根植于中国市场，坚固广泛的国际支持网络。组织卓越的金融团队，独特的市场眼光，成熟的 项目执行经验，关注于成长型企业、有增长力的市场。2011年，在缅甸投资100万亩农业及资源 开发区，基础市值为60--100亿人民币。2012将打开老挝市场，建立同等规模的农林开发区。 财富管理部 财富管理部为客户提供理财解决方案，协助客户提升及保护金融财富。根据客户的风险承受能 力及对财富的增值要求，制定及实施长期资产配制计划。创新投资理念，制定个性的投资战略， 追求稳健与效益的平衡。 投资银行部 投资银行部致力于与企业、政府机构、国内外金融机构在内的一流客户建立合作、信任、共赢 的长期伙伴关系，为客户提供全方位的融资、顾问服务。投融资服务：2011年为房地产开发商 融资总额56亿，并为多家上市公司提供股权融资及股权并购收购服务。 技术服务部 为银行等金融机构提供行信通等IT服务类产品、为各类金融企业及财富客户提供大型金融类电 子商务服务、研发金融类应用软件及客户端软件。2012年推出国内首家金融产品浏览超市—— 君子爱财网，并与电视台合办2012君富证券投资大赛。
定增收益与大盘比较
定向增发连续六年跑赢大盘
2006--2011
收益率均值
2006--2011
涨跌幅
202% 253%
定 向
大
130% 97%
-50%
160% 29% 12%
收益统计
盘 发
-66% 80% -14% -15%
增
定增基金产品及项目要素
基金背景介绍
1
2
3
嘉华筑业
嘉华沣沅 定增基金
沣沅资本
投资 理由 投资结果
3、管理层稳定，经营稳健。 4、DMF、己二酸、醋酸、醋酐、乙二醇、三聚氰胺等精细化工在11年底12年初达产。 截至11月03日，浮动收益率22.02%
股权登记日：2010.12.10 15.63元，上证指数2841点
9.6元 增发价13.22元
定增基金要素
基金可持续总规模达 60亿元
股权登记日：2009.12.27 5.93元，上证指数3141点
解禁日6.59元 上证指数：2781点
6.95元清仓
4.95元
增发价4.75元
投资案例（华鲁恒升）
1、稳定的技术团队，成本控制一直在行业内保持最低；乙二醇技术已经攻克。 2、由传统的化肥行业转变为以精细化工为主化肥为辅的化工企业，逐步向下游产品延伸。
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背景机构介绍－－嘉华筑业
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北京嘉华筑业实业有限公司注册资本1.92亿元，通过投资控股、 参股等多种方式已逐步发展为有稳定成长性的综合性企业集团。包含 控股上市公司股权、投资类上市公司股权、普通固定资产、矿产等资 产，嘉华综合资产已近百亿，并有信心在未来3至5年内，发展至逾两 百亿。 目前公司涉足的主要行业有矿产投资与开发、会展与展览、国际 高端体育赛事举办、金融投资、地产商业等。2005年后,公司积极发展 金融及矿产业务，通过投资控股形式成为一家上市公司的实际控制人。 公司致力于打造金融投资平台，进行多方位的金融投资并取得了显著 的经济效益。2008年开始涉足证券市场投资，现公司参与控制资产池 规模达数十亿元，年均收益20%以上。
沣沅资本其它业绩
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其它业绩：2011年7月与国家老龄委共同举办首界老年事业金融合作大会，并在会上与 相关部门正式共同发起‚元勋居养基金‛。 老年事业与金融合作大会，由国家老龄委主办，沣沅弘承办。全国老龄工作委员会办 公室副主任阎青春、全国老龄工作委员会办公室事业发展部主任吴秋风、全国老龄工 作委员会办公室综合部副主任李伟、国家能源战略储备中心副主任孙厚平、国家统计 局总经济师姚景源、中国老年事业发展基金会老年维权基金管理委员会秘书长白晓芹、 中融国际信托有限公司总裁助理、清华大学建筑学教授周燕珉、中央财经大学教授史 英哲、太岳传承会、众鑫律师事务所主任宋扬之等近200人出席了大会。（会议特邀 嘉宾介绍：刘 涛 －－原国家主席刘少奇之女，宋扬之－－首任驻日大使宋之光之子， 周泰安－－周希汉中将之子，徐文慧－－徐海东大将之女，李东平－－原周总理办公 室主任李金德之子）人民日报、法制日报、老年快乐报、东方早报等主流媒体重点报 道。本次会议得到了国家老龄工作委员会的高度重视，吸引了国内众多银行、信托等 金融机构，及多个相关行业权威专家的参与。 会议期间北京沣沅弘投资有限公司联合信托等金融机构，挽手中国老龄事业发展基金 会，发起了全国首支名为‚元勋居养‛的老年保障性（信托）基金。这是金融机构与 老龄产业的第一次牵手，其基本概念为购买该产品的老人同时享受对应养老公寓的终 身居住权及基本养老补贴的双重收益权，在保障居住的同时保障基本的生活。并邀约 与会的红二代共同发展和监督基金工作的开展，这也是‚元勋居养‛名称的由来。
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嘉华筑业项目业绩
• 金融服务 北京国际金融博览会（简称北京金博会）始于2005年，是由北京市政府主办， 嘉华公司承办的大型金融专业展览会。至今已举办6届，是全国最大的金融专 业展览会。 北京市市委书记刘淇、北京市市长郭金龙、中国人民银行行长周小川、中国 人民银行副行长苏宁、中国人民银行副行长易纲、中国银行业监督管理委员 会副主席蔡鄂生、中国银行业监督管理委员会副主席王兆星、中国银行业监 督管理委员会副主席郭立根、中国证券监督管理委员会副主席刘新华、中国 保险监督管理委员会副主席李克穆、北京市常务副市长吉林、中国保险监督 管理委员会主席助理陈文辉、中国保险监督管理委员会主席助理袁力等领导 都曾参加过博览会并给予高度评价。该会展的承办为嘉华筑业积累了丰富的 金融业发展优势资源。 • 金融投资 通过万通投资控股上市公司万通地产，成为上市公司的实际控制人。同时分 别为中国保宝、南京新百等四家上市公司股东，拥有上市公司的良好金融投 资平台。依靠自身强大的资金及资源背景积极进行股权及证券投资，参与上 市公司定向增发等一级半市场。现公司参与或控制资产池规模达数十亿元， 年均收益20%以上。金融投资将成为公司以后重点开发投资的领域。