高级财务管理(第六章企业集团财务管理二分之一1)PPT课件
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第三章 企业财务战略管理
本章学习要求：
1、了解：企业集团财务管理的特征和主要内容，集团企 业财务管理组织框架，集团企业财务控制的主要环节。
2、理解：如何判断核心层企业的资本优势，企业集团集 权与分权的具体影响因素，企业集团财务管理体制应 遵循的原则和应考虑的因素。
3、掌握：企业集团的含义、结构、分类和联结纽带，企 业集团财务管理体制不同模式的优缺点及合理选择， 企业集团财务管理的内容。特别是集团企业融资管理 决策、内部转移价格的制定等，掌握集团企业筹资决 策及内部转移价格有关的计算。
（一）法律特征 企业集团是非法人的企业联合体。 （二）组织特征 企业集团成员之间存在着广泛的经济联
系，在组织上具有稳定性和层次性。 （三）经营特征 经营规模比较庞大，经营方向呈系列化、
综合化、多元化。
12
二、企业集团的特征
（四）融资特征 具有强大的融资功能。 （五）会计特征 企业集团是特殊的非独立核算的会
9
一、企业集团及其分类
（二）企业集团的成因与分类
1、企业集团产生的主要原因：
（1）追求规模经济效益（形成产品式集 团公司）；
（2）回避行业经营风险或追逐高额利润 （形成多元化经营集团公司）；
（3）调动企业内部各个下属单位的生产 经营积极性（大企业划小核算单位，有 些下属单位逐步转变为分公司或子公司， 原有大企业便成了集团公司）等。 10
高级财务管理
授课教师：刘惠萍
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第六章 企业集团财务管理
第一节 企业集团及其特征 第二节 集团企业财务管理模式与内容 第三节 集团企业财务管理组织与控制 第四节 企业集团财务管理的内容 第五节 集团企业融资管理（补充） 第六节 集团企业投资管理（补充） 第七节 集团企业内部转移价格（补充） 第八节 集团企业内部业绩评价（补充）
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一、集团公司财务管理的特征
（二）集团公司内部财务管理体系
17
二、集团公司财务管理模式
财务管理体制的关键是财务决策权的集中与分 散问题。根据决策结构特征，可将集团企业的 财务管理体制划分为四种类型：
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一、企业集团及其分类
（一）企业集团的概念 2、企业集团和控股公司的区别 集团公司与控股公司不是同一概念，两者的规模是否
相等，取决于集团公司与其成员企业是否形成了股权 控制关系。 1）如果是，则集团公司就是控股公司；2） 如果否，则集团公司还对未采用公司制的成员企业以 及以合同关系联系的成员企业具有控制能力（非控 股），则企业集团的外延就要大于控股公司。 我国法律（《公司法》）规定：公司可以设立分公司， 分公司不具有法人资格，其民事责任由公司承担。公 司可以设立子公司，子公司具有企业法人资格，依法 独立承担民事责任。
计主体，但需要编制以母公司为基 础的合并会计报表。
13
三、企业集团的联结纽带
即行政纽带、资本纽带、技术纽带。
14
四、企业集团组建应考虑的资本优势
判断核心层企业的资本优势主要考虑以 下几个方面：
1、核心企业存量资本优势； 2、核心企业的投资实力； 3、核心企业的未来融资能力。
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第二节 集团企业财务管理模式与内容
一、集团公司财务管理的特征 （一）基本特征 其与一般财务管理不同的地方表现在： 1、从集团公司角度最有效地从外部筹集资金。 2、最有效地集中使用内部资源。 3、合理调整各子公司的现金流量，争取集团
整体的净现金流入量的最大化。 4、正确评价各子公司的经营业绩，分配经济
利益，激发各方面的积极性，确保集团总目标 的实现。
4
第一节 企业集团及其特征
一、企业集团及其分类 （一）企业集团的概念 1、企业集团： （1）（课本上的定义: P173）是以一个或多
个实力强大、具有投资中心功能的大型企业为 核心，以若干个在资产、技术上有密切联系的 企业、单位作为其外围层，由各成员企业按照 自愿原则组成的具有多层次组织结构的大型经 济联合体。
8wenku.baidu.com
一、企业集团及其分类
（一）企业集团的概念 3、企业集团应具备的条件 按照我国国家工商局1998年颁布的《企业集团
登记管理暂行规定》的规定，企业集团应具备 下列条件： （1）企业集团的母公司注册资本在5000万元 人民币以上，并至少拥有5家子公司； （2）母公司和其子公司的注册资本总和在1亿 元人民币以上； （3）集团公司成员单位均具有法人资格。
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一、企业集团及其分类
（一）企业集团的概念 2、企业集团和控股公司的区别
控股公司是一个法律术语，指一个母公司通过股权投 资的方式，控制了其下属公司——子公司大部分股份 的公司群体。（通过控制子公司的董事会，让子公司 做母公司期望它做的事。）
集团公司是一个外延较大的商业术语，通常指所有公 司在一个控股公司结构之下形成的企业群体，但是允 许这些公司只存在松散的股权关系。它既可能是控股 公司体系，还可能是总公司体系（此时，集团下属分 公司不是独立的法人，其债务也是整个集团公司的债 务），也可能是控股公司与总公司相互结合在一起的 企业组织，甚至还可能包括松散的仅在经营方面进行 联盟的企业组织。
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一、企业集团及其分类
（一）企业集团的概念 1、企业集团： （2）按照我国国家工商局1998年颁布的《企
业集团登记管理暂行规定》的规定：企业集团 是指以资本为主要联结纽带的母子公司为主体， 以集团章程为共同行为规范的母公司、子公司、 参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具 有一定规模的企业法人联合体。企业集团不具 备企业法人资格。 企业集团一般由核心层、紧密层、半紧密层和 松散层四个层次组成。
一、企业集团及其分类
（二）企业集团的成因与分类
2、企业集团的分类 （1）按集团内部成员的法律关系，分为
隶属型企业集团和平等型企业集团； （2）按集团控制关系与形成途径，分为
控股式企业集团和契约式企业集团； （3）按照企业集团所有性质，分为国有
企业集团和复合企业集团。
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二、企业集团的特征
第三章 企业财务战略管理
本章学习要求：
1、了解：企业集团财务管理的特征和主要内容，集团企 业财务管理组织框架，集团企业财务控制的主要环节。
2、理解：如何判断核心层企业的资本优势，企业集团集 权与分权的具体影响因素，企业集团财务管理体制应 遵循的原则和应考虑的因素。
3、掌握：企业集团的含义、结构、分类和联结纽带，企 业集团财务管理体制不同模式的优缺点及合理选择， 企业集团财务管理的内容。特别是集团企业融资管理 决策、内部转移价格的制定等，掌握集团企业筹资决 策及内部转移价格有关的计算。
（一）法律特征 企业集团是非法人的企业联合体。 （二）组织特征 企业集团成员之间存在着广泛的经济联
系，在组织上具有稳定性和层次性。 （三）经营特征 经营规模比较庞大，经营方向呈系列化、
综合化、多元化。
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二、企业集团的特征
（四）融资特征 具有强大的融资功能。 （五）会计特征 企业集团是特殊的非独立核算的会
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一、企业集团及其分类
（二）企业集团的成因与分类
1、企业集团产生的主要原因：
（1）追求规模经济效益（形成产品式集 团公司）；
（2）回避行业经营风险或追逐高额利润 （形成多元化经营集团公司）；
（3）调动企业内部各个下属单位的生产 经营积极性（大企业划小核算单位，有 些下属单位逐步转变为分公司或子公司， 原有大企业便成了集团公司）等。 10
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第六章 企业集团财务管理
第一节 企业集团及其特征 第二节 集团企业财务管理模式与内容 第三节 集团企业财务管理组织与控制 第四节 企业集团财务管理的内容 第五节 集团企业融资管理（补充） 第六节 集团企业投资管理（补充） 第七节 集团企业内部转移价格（补充） 第八节 集团企业内部业绩评价（补充）
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一、集团公司财务管理的特征
（二）集团公司内部财务管理体系
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二、集团公司财务管理模式
财务管理体制的关键是财务决策权的集中与分 散问题。根据决策结构特征，可将集团企业的 财务管理体制划分为四种类型：
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一、企业集团及其分类
（一）企业集团的概念 2、企业集团和控股公司的区别 集团公司与控股公司不是同一概念，两者的规模是否
相等，取决于集团公司与其成员企业是否形成了股权 控制关系。 1）如果是，则集团公司就是控股公司；2） 如果否，则集团公司还对未采用公司制的成员企业以 及以合同关系联系的成员企业具有控制能力（非控 股），则企业集团的外延就要大于控股公司。 我国法律（《公司法》）规定：公司可以设立分公司， 分公司不具有法人资格，其民事责任由公司承担。公 司可以设立子公司，子公司具有企业法人资格，依法 独立承担民事责任。
计主体，但需要编制以母公司为基 础的合并会计报表。
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三、企业集团的联结纽带
即行政纽带、资本纽带、技术纽带。
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四、企业集团组建应考虑的资本优势
判断核心层企业的资本优势主要考虑以 下几个方面：
1、核心企业存量资本优势； 2、核心企业的投资实力； 3、核心企业的未来融资能力。
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第二节 集团企业财务管理模式与内容
一、集团公司财务管理的特征 （一）基本特征 其与一般财务管理不同的地方表现在： 1、从集团公司角度最有效地从外部筹集资金。 2、最有效地集中使用内部资源。 3、合理调整各子公司的现金流量，争取集团
整体的净现金流入量的最大化。 4、正确评价各子公司的经营业绩，分配经济
利益，激发各方面的积极性，确保集团总目标 的实现。
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第一节 企业集团及其特征
一、企业集团及其分类 （一）企业集团的概念 1、企业集团： （1）（课本上的定义: P173）是以一个或多
个实力强大、具有投资中心功能的大型企业为 核心，以若干个在资产、技术上有密切联系的 企业、单位作为其外围层，由各成员企业按照 自愿原则组成的具有多层次组织结构的大型经 济联合体。
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一、企业集团及其分类
（一）企业集团的概念 3、企业集团应具备的条件 按照我国国家工商局1998年颁布的《企业集团
登记管理暂行规定》的规定，企业集团应具备 下列条件： （1）企业集团的母公司注册资本在5000万元 人民币以上，并至少拥有5家子公司； （2）母公司和其子公司的注册资本总和在1亿 元人民币以上； （3）集团公司成员单位均具有法人资格。
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一、企业集团及其分类
（一）企业集团的概念 2、企业集团和控股公司的区别
控股公司是一个法律术语，指一个母公司通过股权投 资的方式，控制了其下属公司——子公司大部分股份 的公司群体。（通过控制子公司的董事会，让子公司 做母公司期望它做的事。）
集团公司是一个外延较大的商业术语，通常指所有公 司在一个控股公司结构之下形成的企业群体，但是允 许这些公司只存在松散的股权关系。它既可能是控股 公司体系，还可能是总公司体系（此时，集团下属分 公司不是独立的法人，其债务也是整个集团公司的债 务），也可能是控股公司与总公司相互结合在一起的 企业组织，甚至还可能包括松散的仅在经营方面进行 联盟的企业组织。
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一、企业集团及其分类
（一）企业集团的概念 1、企业集团： （2）按照我国国家工商局1998年颁布的《企
业集团登记管理暂行规定》的规定：企业集团 是指以资本为主要联结纽带的母子公司为主体， 以集团章程为共同行为规范的母公司、子公司、 参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具 有一定规模的企业法人联合体。企业集团不具 备企业法人资格。 企业集团一般由核心层、紧密层、半紧密层和 松散层四个层次组成。
一、企业集团及其分类
（二）企业集团的成因与分类
2、企业集团的分类 （1）按集团内部成员的法律关系，分为
隶属型企业集团和平等型企业集团； （2）按集团控制关系与形成途径，分为
控股式企业集团和契约式企业集团； （3）按照企业集团所有性质，分为国有
企业集团和复合企业集团。
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二、企业集团的特征