金融监管考点

简答题：1.外部性：指由于市场活动而给无辜的第三方造成的成本.例如：工厂在生产中所排放的污染物是一种负外部性.它所造成的社会成本包括政府治理污染的花费，以及污染物对人类健康造成的危害。教育是一种正外部性,完善的教育系统培育出的人才，会对社会建设作出贡献。建设一栋造型美观的建筑，让这个地区的所有人都可以欣赏到这一道风景线，也是一种正外部性。

2.自然垄断监管理论：金融市场的自然垄断性是导致金融不公平发展的主要原因，通过政府干预创造一个公平、高效、适度的竞争环境，避免金融机构的高度垄断和丧失金融效率与活力，从而保障金融体系的稳定运行。

3.管制供求理论：又称监管经济理论，运用供求规律阐释金融监管的效率问题，分为管制需求和管制供给量方面。监管的需求是因为企业可以通过监管获得多种利益，管制的供给则是因为政党可以获得选票和资源，监管就是这种供求关系的相互作用下的一种产品。

4.管制寻租理论：克鲁格定义那种利用资源通过政治过程获得特许权从而损害他人利益，使自己获得大于租金利益所形成的寻租理论在金融监管领域的运用。但该理论认为政府管制加剧了市场中的寻租机会，使市场更加不完全和不公平，也降低了金融效率，因此提高金融效率的直接、普遍、和有效途径是放松金融管制，减少金融管制中的金融寻租土壤。

5.监管俘获理论：主要内容是政府建立起初，管制机构能独立运用权利平衡管制，但在被管制者与管制者的长期共存中，管制机构逐渐被管制对象通过各种手段和方法所俘获，管制机构最终会被产业所控制，为少数利益集团谋求超额利润，使真正的守法者损失利益，结果使被监管行业的更加不公平，降低整体效率。要消除这些情况，必须适度放松监管，才能提高整个行业和社会的效率。

6.金融监管体制的演化特点和一般规律：1.重大金融事件是金融监管体制变迁的现实基础2.政府指导思想转变是金融监管体制变迁的理论基础 3.金融体制变化是金融监管体制变迁的金融基础4金融监管体制变迁呈周期性变化5金融监管体制变迁反映出动态博弈的过程6. 金融监管体制变迁围绕安全与效率进行

7．我国的金融监管体制发展历程：主要有四个阶段，1.初始阶段1949-1978，嵌入计划经济中的“大一统”管理，2.过渡阶段1979-1991，以银行监管为主的金融监管体系初步建立。

3.发展阶段1992-2003年，“一行三会”（即中国人民银行，中国银监会，中国证监会，中国保监会）金融分业监管体制建立，

4.完善阶段2004年至今，分业监管体制的进一步发展和完善阶段。

8.金融监管目标的演进：20世纪30年代以前，中央银行身兼金融监管的职能，目标是提供稳定的货币供给，防止银行发生挤兑，20世纪30年代大危机的教训使各国致力于维持国家金融体系的安全稳定，20世纪30年代到70年代，提高金融效率得到重视，21世纪金融监管目标开始注重金融体系安全和金融效率的平衡。

9.金融监管一般目标和原则：1.维护金融体系的安全稳定，2.保护全体存款人的合法权益，3.实现金融有序竞争和提高效率。主要原则1，依法原则2.三公原则：公正、公平、公开，3.适度性原则（稳健运行和风险防范）4.综合监督原则5有机统一原则

10.金融监管发展：金融机构呈周期性变化（分久必合，合久必分）是动态博弈的过程（监管——创新）：金融监管的逐步形成时期1694~~：1694年英格兰银行成立为标志，美国金融业的指导思想是亚当斯密古典自由主义，实行混业经营集中监管。严格管制时期20世纪30年代~：由于世界经济大危机，以凯恩斯国家干预主义为指导思想，美国颁布了《格拉斯-斯蒂格尔法》，实行分业经营分业监管。注重效率时期20世纪70年代~：由于经济滞涨，弗里德曼新自由主义等金融自由化理论随之发展，美国《金融服务现代化法案》产生，实行混业经营集中管制。国际合作时期20世纪90年代：金融过度自由化容易产生跨国金融危机，产生加强金融监管国际合作的需求。

案例分析:光大证券乌龙指事件过程，违反的金融监管原则，法律法规，个人或公司的处罚结果及启示：2013年8月16日，上证指数大幅拉升，一分钟内涨超5%。造成这一局面的原因，是光大证券策略投资部使用的套利策略系统出了问题，订单生成系统瞬间重复生成26082笔预期外市价委托订单。光大证券在公告前知悉市场异动的真正原因，而公众投资者并不知情时光大证券本应戒绝交易，却在内幕信息依法披露前即着手反向交易，明显违反了公平公正公开交易的原则，属于《证券法》第202条和《期货交易管理条例》第70条所述的内幕交易行为，对此中国证监会处以：1.没收光大证券违法所得87214278.08元，并处以5倍罚款，罚没款金额总计523285668.48元。 2 停止光大证券从事证券自营业务（固定收益证券除外），暂停审批光大证券新业务，3.对相关责任人徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波分别给予警告，罚款60万元并采取终身的证券市场和期货市场禁入措施 4.对董事会秘书梅键的信息误导行为责令改正并处以罚款20万元。本次光大证券异常交易事件的发生，让我们更加深刻地认识到，市场存在要求交易所及时公告以减少信息不对称的巨大需求。应建立交易所直接在盘中对异常交易和大幅波动的提示性公告制度，建立相对明确的信息公告标准和程序，以避免误判、误导和有失公允，并加大市场监管，加强员工职业道德操守教育。综合运用：结合各自的案例，成因分析和监管启示