融资融券业务知识
两融基础知识
两融基础知识
两融是指券商的融资融券业务，即投资者可以向券商借入资金购买股票，或者借入股票卖出。
以下是一些基本的知识：
1. 融资：投资者可以向券商借入资金购买股票。
购买后的股票需要作为抵押品存放在券商处。
投资者需要按照约定的利率定期支付利息。
2. 融券：投资者可以向券商借入股票卖出。
卖出后的资金需要作为抵押品存放在券商处。
投资者需要按照约定的费率定期支付费用。
3. 维持担保比例：维持担保比例是指投资者缴纳的保证金与融资买入股票所需的保证金之和，与其融资金额的比例。
当维持担保比例低于一定的数值时，券商有权强制平仓。
4. 利率和费率：利率和费率是由券商规定的，会根据市场情况和投资者的信用等级有所不同。
一般来说，利率高于费率。
5. 强制平仓：如果投资者的维持担保比例低于一定的数值，或者投资者未能按照约定的时间支付利息或费用，券商有权强制平仓，即卖出投资者持有的股票以偿还借款。
6. 两融标的：两融标的是指可以用于融资融券的股票。
一般来说，两融标的都是市值较大、流动性较好的股票。
以上只是一些基本的两融知识，具体的操作和规则可能会根据具体的券商和市场情况有所不同。
融资融券基础知识讲解内容
融资融券基础知识（讲解内容）一、融资融券交易融资融券交易，即证券信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。
融资融券交易分为融资交易与融券交易。
二、融资融券交易与普通证券交易的两大主要区别（一）融资融券中的融券卖出可以做空当预期股价下跌的时候，可以选择融券卖出，当股价下跌至预期价格后，再进行买券还券了结负债。
例如：以每股10元价格融券卖出1万股的股票A得到10万元资金；当股票A股价从10元下跌至8元时，再买入1万股的股票A进行偿还，此时需要支付8万元资金。
在不考虑其他成本的情况下，盈利2万元。
（二）融资融券具有杠杆效应融资融券交易与普通交易的第二大区别是融资融券交易具有杠杆效应，能放大投资者的投资规模和投资收益。
例如：当我们进行普通交易时，购入2万股的股票A,每股价格10元，共花费10X2万=20万元；进行融资融券交易时，我们可以通过融资加大投资杠杆，买入2万+2万=4万股。
当股票A的股票价格从10元上涨至12元，这时候普通交易下卖出2万股将得到24万元，获利4万元，收益率为20%;融资融券交易下卖出4万股将得到48万元，获利8万元，在不考虑融资融券成本等费用的情况下收益率为40%。
当然亏损也会放大，如果股价下跌到9元，在普通交易下将亏损2万元，亏损率为10%;而在融资融券交易下，将亏损4万元，亏损率为20%。
三、标的证券标的证券是指证券交易所和证券公司认可的可以融资买入或融券卖出的证券。
投资者融资买入或融券卖出的证券不得超出证券公司规定的标的证券的名单。
证券公司可以定期或不定期地调整标的证券范围。
我公司的标的证券范围可在公司网站“融资融券”专栏中查询。
四、融资融券合约的期限合约期限从每笔融资买入或融券卖出合约发生当日计起，最长不得超过6个月或依照证券交易所的相关规定、投资者与证券公司的约定进行调整。
合约到期前30个自然日内经客户申请、证券公司同意后可以展期，每次展期不超过6个月。
融资融券业务介绍-基础知识篇-体验版
市场波动
市场波动可能导致投资者无法 按时还款，监管机构需要密切 关注市场动态，及时采取应对
措施。
操纵市场
一些投资者可能会利用融资融 券业务操纵市场价格，从而获 取不正当利益，监管机构需要 加强对市场操纵行为的打击和
预防。
未来监管发展的趋势与展望
加强对投资者的保护
未来监管机构将加强对投资者的保护，包括提高信息披露透明度 、完善投资者教育机制等。
风险与收益概述
融资融券交易具有高风险和高收益 的特点，客户需要根据自身情况权 衡风险与收益的平衡。
市场风险
市场波动可能导致客户亏损，特别 是当市场出现极端情况时，客户的 亏损可能会更加严重。
信用风险
如果证券公司出现资金或证券不足 的情况，可能会导致客户的交易无 法正常执行。
操作风险
客户的操作不当或系统故障可能会 导致损失，因此客户需要谨慎操作 并保持对系统的了解。
发展速度也日益加快。
融资融券业务的作用与影响
融资融券业务的作 用主要包括以下几 个方面
提高市场的流动性 和交易效率。
增加投资者的投资 选择和风险管理手 段。
融资融券业务的作用与影响
促进价格发现和稳定市场。 融资融券业务的影响则主要包括以下几个方面
可能增加市场的波动性和风险。
融资融券业务的作用与影响
03
融资融券业务市场
全球融资融券市场概况
全球融资融券市场的发展 历程
从早期的美国市场开始，逐步扩展到全球其 他主要资本市场。
全球融资融券市场的规模
根据统计数据，截至2021年，全球融资融券市场的 总规模已经超过数万亿美元。
全球融资融券市场的参与 主体
包括个人投资者、机构投资者、证券公司、 银行等。
融资融券基础业务知识
基础业务知识1、什么是融资融券交易？融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。
融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。
2、融资融券交易与普通证券交易有何不同？融资融券交易与普通证券交易相比，主要有以下几点区别：（1）投资者从事普通证券交易，买入证券时，必须事先有足额资金，卖出证券时，必须有足额证券；从事融资融券交易，投资者预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券，预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，可以向证券公司借入证券卖出。
（2）与普通证券交易相比，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应。
（3）投资者从事普通证券交易，与证券公司只存在委托买卖关系；从事融资融券交易，与证券公司不仅存在委托买卖关系，还存在资金或证券的借贷关系，因此还要事先以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所有资金交付证券公司，作为担保物。
（4）投资者从事普通证券交易时，风险完全由其自行承担，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券；从事融资融券交易时，如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险，所以投资者只能在与证券公司约定的范围内买卖证券。
3、境外融资融券交易现状如何？融资融券交易是境外证券市场普遍实施的一项成熟交易制度，目前，绝大多数成熟市场和新兴市场允许融资融券交易。
有关资料显示，融资融券交易量占证券交易总量的比重，美国为16%-20%，日本为15%，我国台湾为20%-40%。
4、境外市场有哪些融资融券业务模式？目前，境外市场的融资融券业务主要有集中授信和分散授信两种模式。
（1）集中授信。
集中授信是指由一个或多个专业化的、甚至带有一定垄断性的证券金融公司对证券公司提供证券和资金的转融通，或由其直接对投资者提供信用。
第八章 融资融券业务
第8章融资融券业务第1节融资融券业务的含义及资格管理1.融资融券业务的含义[掌握]:国务院《证券公司监督管理条列》规定，融资融券业务是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。
2.融资融券业务资格[熟悉]:1．证券公司申请融资融券业务资格应当具备的条件（1）经营证券经纪业务已满3年。
（2）公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险。
（3）公司及其董事、监事、高级管理人员最近2年内未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形。
（4）财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定。
（5）客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管有效实施，客户资料完整真实。
（6）已建立完善的客户投诉处理机制，能够及时、妥善处理与客户之间的纠纷。
（7）信息系统安全稳定运行，最近1年未发生因公司管理问题导致的重大事故，融资融券业务技术系统已通过证券交易所、证券登记结算机构组织的测试。
（8）有拟负责融资融券业务的高级管理人员和适当数量的专业人员，融资融券业务方案和内部管理制度已通过中国证券业协会组织的专业评价。
（9）证监会规定的其他条件。
2．证券公司融资融券业务资格的申请3．证券公司融资融券交易权限的申请证券交易所对证券公司融资融券交易实行交易权限管理。
证券公司在开展融券融券业务前须向证券交易所申请融资融券交易权限。
证券公司申请融资融券交易权限需向交易所提交书面申请报告及以下材料：第2节融资融券业务的管理1.融资融券业务管理的基本原则[掌握]:（1）合法、合规原则。
证券公司开展融资融券业务应遵守法律、行政法规和有关管理办法的规定，加强内部控制，严格防范和控制风险，切实维护客户资产的安全。
融资融券业务基础知识
融资融券业务基础知识1、什么是融资融券？融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券卖出（融券交易）的行为。
融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。
2、融资融券业务的账户体系与现有一般交易不同，融资融券在证券和资金两方面均设计了二级帐户。
（1）证券公司的账户体系证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户；在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。
（2）客户的账户体系客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立信用证券账户和信用资金台帐，在存管银行开立信用资金账户。
3、各类信用账户的作用（1）融券专用证券账户——用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖。
（2）客户信用交易担保证券账户——用于记录客户托付证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。
（3）信用交易证券交收账户——用于客户融资融券交易的证券结算。
（4）信用交易资金交收账户——用于客户融资融券交易的资金结算。
（5）融资专用资金账户——用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。
（6）客户信用交易担保资金账户——用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。
（7）客户信用证券账户——证券公司依照证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户托付证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。
该账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级证券账户。
（8）客户信用资金台帐——客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。
（9）客户信用资金账户——客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。
融资融券基础知识
➢保证金比例
➢保证金比例定义
➢ 计算公式为： 融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100% 融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%
➢ 可融资买入证券金额或融券卖出证券市值
=保证金/融资融券的保证金比例
➢保证金比例的确定
➢ 交易所规定：融资、融券保证金比例不得低于50％ ➢ 证券公司试点期间
主要内容
一、融资融券的基本介绍 二、融资融券的主要概念和基本公式
主要内容
一、融资融券的基本介绍 二、融资融券的主要概念和基本公式
➢融资融券的定义
➢融资融券业务 ➢ （证券公司角度）指证券公司向投资者出借资金供其买入上市证券
，或出借上市证券供其卖出，并收取担保物的业务。
➢融资融券交易 ➢ （投资者角度）又称信用交易，指投资者向具有融资融券业务试点
➢维持担保比例
➢维持担保比例
维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。
维持担保比例 =
现金+信用证券账户内证券市值总和
融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价 ＋利息及费用总和
客户偿债能力的一个动态监控指标
➢维持担保比例
➢ 维持担保比例≥150%，安全； ➢ 130%≤维持担保比例＜150%，警戒； ➢ 维持担保比例＜130%，通知； ➢ T+2日，维持担保比例未追加至150%，强制平仓； ➢ 维持担保比例＞300%，客户可提取保证金。
10
➢融资融券业务主要规章制度
➢ 2006年8月29日，中国证券登记结算有限公司： ➢ 《中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记 ➢ 结算业务实施细则》 ➢ 2006年９月5日，中国证券业协会： ➢ 《融资融券合同必备条款》 ➢ 《融资融券交易风险揭示书必备条款》 ➢ 2008年4月23日《证券公司监督管理条例》
融资融券知识[融资融券业务基础知识介绍]
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融资融券知识[融资融券业务基础知识介绍]融资融券业务基础知识介绍1、什么是融资融券交易？答：融资融券交易是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入交易所上市证券或借入交易所上市证券并卖出的行为。
2、融资融券交易与普通证券交易的区别？答：融资融券交易与普通证券交易的区别参见下表：3、融资融券交易的推出有何意义？答：融资融券交易具有四大功能：（1）价格发现功能：融资融券机制的存在，可以将更多的信息融入证券的价格，使价格能更充分地反映证券内在价值。
（2）市场稳定功能：完整的融资融券交易，一般要通过方向相反的两次买卖完成，即融资买入证券的投资者，要通过卖出所买入的证券偿还向证券公司借入的资金；融券卖出的投资者，要通过买入所卖出的证券偿还向证券公司借入的证券。
因此，融资融券机制具有一定的减缓证券价格波动的功能，有助市场内在的价格稳定机制形成。
（3）增强流动性功能：融资融券市场可在一定程度上放大证券供求，增加市场交易量，从而活跃证券交易，增强证券市场的流动性。
（4）风险管理功能：融资融券交易不仅可以为投资者提供新的交易工具，而且还有利于改变证券市场“单边市”的状况，方便投资者规避市场风险。
4、什么是信用证券账户？投资者用于一家交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个。
投资者信用证券账户与其普通证券账户的姓名或名称、身份证件号码应当一致。
5、什么是信用资金账户？答：信用资金账户是指投资者在证券公司指定的存管银行开立的实名资金账户，该账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户，用于记载投资者交存的担保资金明细数据。
投资者只能开立一个信用资金账户。
6、什么是标的证券？答：标的证券是指在交易所上市交易的，经交易所认可，可作为融资买入的证券和融券卖出的证券。
证券交易所将按照“从严到宽、从少到多、逐步扩大”的原则，根据融资融券业务试点的进展情况，在满足证券交易所规定的证券范围内审核、选取试点初期标的证券的名单，并向市场公布。
融资融券课堂基础知识篇
融资融券课堂基础知识篇融资融券是一种常见的投资手段，也是股票市场中的一项重要经营业务。
融资融券是指投资者在证券公司的融资融券账户下，以其持有的证券为抵押物，向证券公司融入资金进行股票交易或以证券公司的资金买入股票，以此实现杠杆效应和提高投资收益的目的。
一、融资融券基本概念1、融资：投资者通过将自己持有的证券作为抵押品质押给证券公司，从而获得证券公司提供的资金，用于购买股票或其他投资。
利息通常按日计算，按周或按月支付。
2、融券：投资者借入证券公司的股票，并将其卖出，再等到股价下跌时购买股票，还给证券公司，从而获得利润。
融券的利息通常按日计算，按周或按月支付。
3、杠杆效应：融资融券业务可以提高投资者的资金利用率，增加投资的杠杆效应。
杠杆比例是指投资者融资或融券购买股票的金额与自有资金的比值。
二、融资融券的操作方式1、融资操作：投资者在证券公司的融资融券账户下，选择自己持有的股票进行质押，向证券公司借入资金进行股票交易。
2、融券操作：投资者在证券公司的融资融券账户下，选择需要借入的股票进行融券操作，即卖出借入的股票，等待股价下跌后再买入相同数量的股票归还给证券公司。
3、解融操作：当投资者在融资融券账户中的持股市值上涨，或者认为杠杆比例过高影响风险控制时，可以选择增加自有资金或减少借入股票数量，实现解融的目的。
三、融资融券的风险与特点1、市场风险：融资融券操作需要投资者对市场走势有一定的判断能力，如果市场走势与投资者的预期相反，将面临较大的投资风险。
2、利率风险：融资和融券的利息是根据市场利率而定的，如果市场利率上升，将增加融资或融券的成本。
3、价格风险：融券操作需要投资者正确判断股票价格的走势，如果股价上涨，投资者将面临追加保证金或强制平仓的风险。
4、杠杆效应：融资融券业务的杠杆效应可以放大投资者的利润，但同时也会放大投资的风险。
投资者应谨慎控制杠杆比例，避免过度风险。
四、融资融券的应用场景1、增加投资收益：融资融券业务可以提高投资者的资金利用率，增加投资收益。
金融知识-融资融券
金融知识之一融资融券1.何谓“融资融券”融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。
融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。
2.投资者如何进行融资融券交易投资者（客户）与证券公司签订融资融券合同、开立信用证券账户和信用资金帐户后，就可以进行融资融券交易了。
通常，融资融券交易一般包括客户提交担保物、证券公司评估确定授信额度、客户进行融资买入或融券卖出、了结交易、剩余资金或证券划转等阶段。
一、客户提交担保物客户进行融资、融券交易，应当向证券公司提交一定比例的保证金。
保证金可以是现金，也可以用交易所及证券公司认可的上市证券（即担保证券）充抵。
客户提交担保物的方式为向证券公司客户信用交易担保资金账户转入资金，或向证券公司客户信用交易担保证券账户转入担保证券。
客户提交担保证券的，在计算保证金金额时应当以证券市值按证券公司规定的折算率进行折算。
具体操作方面，客户可以直接通过证券公司所提供的渠道进行融资融券交易、证券划拨、资金存取及查询等。
交易渠道包括柜台、网上交易、手机证券和网上营业厅。
二、证券公司评估确定授信额度授信额度是指证券公司根据客户的资信状况、担保物价值、履约情况、市场变化、证券公司自身财务安排等因素，综合确定的客户可从公司融入资金或证券的最高限额。
客户授信额度总体上受以下条件限制：（1）不超过客户申请的融资融券金额；（2）不超过客户托管公司普通账户中的总资产；（3）不超过客户提交的金融资产的1/4；（4）分别确定融资额度和融券额度，两者不可混用。
应当注意，实际交易过程中，客户可融资、融券金额还受证券公司融资融券业务总体剩余额度以及客户保证金可用余额的限制。
其中，保证金可用余额是指客户信用账户中用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用后的余额。
融资融券知识点
05
CATALOGUE
监管政策与法规解读
监管部门对融资融券业务的管理要求
01
资格管理
监管部门对开展融资融券业务的证券公司和投资者设定了严格的准入条
件，包括资本实力、风险管理能力、投资者适当性等方面的要求。
02
业务规则
监管部门制定了详细的融资融券业务规则，包括标的证券范围、保证金
比例、融资融券期限、交易方式等，以确保业务的规范运作。
• 信息披露制度：证券公司和投资者应及时、准确、完整地披露与融资融券交易 相关的信息，包括交易情况、风险状况等，以便监管机构和投资者了解市场动 态和风险状况。
• 监管制度：中国证监会及其派出机构对融资融券业务实施监督管理，制定相关 规则和标准，对违法违规行为进行查处。同时，证券交易所和登记结算机构也 按照各自职责对融资融券交易进行自律管理和服务。
02
CATALOGUE
融资融券业务操作流程
投资者适当性管理
确定投资者类别
了解投资者投资目标
根据投资者的投资经验、资产规模、 风险偏好等因素，将投资者分为专业 投资者和普通投资者。
与投资者充分沟通，了解其投资目标 和期望，以便为其提供合适的融资融 券服务卷调查、风险评估等方式，对 投资者的风险承受能力进行评估，确 保投资者适合参与融资融券交易。
交易对手信用风险
交易对手可能因违约等原 因无法履行合约义务，导 致投资者损失。
操作风险
交易操作风险
投资者在进行融资融券交易时，可 能因操作失误、系统故障等原因导 致交易失败或损失。
资金管理风险
投资者在融资融券交易中需合理管 理资金，否则可能因资金不足而无 法维持仓位或面临追加保证金的压 力。
法律风险及防范措施
融资融券业务介绍基础知识篇体验版
融资融券业务介绍基础知识篇体验版什么是融资融券业务?融资融券业务是指投资者在证券公司的授权下，通过借入资金（融资），或借入证券（融券）进行买卖股票的一种交易方式。
融资融券业务能够帮助投资者增加投资杠杆，提高投资收益，并提供更大的灵活性。
融资融券业务的特点1.杠杆效应：融资融券业务可以帮助投资者使用借入的资金或证券进行交易，提高投资收益。
通过借入的资金或证券，投资者可以放大自己的股票投资规模。
2.灵活性：融资融券业务在买卖股票上提供更大的灵活性。
通过借入资金或证券，投资者可以更加灵活地调整自己的投资组合，更好地把握市场机会。
3.风险管理：融资融券业务能够帮助投资者更好地管理投资风险。
通过融资融券，投资者可以在需要时增加或减少持有的股票头寸，降低投资风险。
融资融券业务的主要形式融资融券业务的主要形式有两种：融资和融券。
融资融资是指投资者通过借入资金来购买股票。
在融资业务中，投资者可以向证券公司借款用于购买股票。
融资的本质是投资者向证券公司借钱，然后以这笔借款作为购买股票的资金。
投资者在购买股票之后，需要按照约定的时间和利率向证券公司偿还借款。
融资的优点是能够放大投资收益，提高投资回报率。
但是，融资也存在风险，如果股票价格下跌，投资者需要承担亏损，并按照约定的时间和利率偿还借款。
融券融券是指投资者通过借入证券来卖空股票。
在融券业务中，投资者可以向证券公司借入股票来卖空，即先卖后买。
投资者在卖空股票之后，需要在约定的时间内购买同样数量的股票还给证券公司。
融券的优点是可以通过卖空股票获得卖出收入，如果股票价格下跌，投资者可以在回购时以更低的价格购买股票还给证券公司，获得差价收益。
但是，融券也存在风险，如果股票价格上涨，投资者需要以高于卖空价格的价格购买股票还给证券公司，承担亏损。
如何参与融资融券业务要参与融资融券业务，投资者需要具备以下条件：1.开立融资融券账户：投资者需要在证券公司开立融资融券账户。
开立账户时，需要提供相关身份证件和银行卡等资料。
融资融券业务知识及系统
融资融券业务知识及系统•融资融券业务概述•融资融券业务流程•融资融券业务风险管理•融资融券业务系统架构及功能目•融资融券业务案例分析•融资融券业务发展前景及趋势录CATALOGUE融资融券业务概述融资融券业务是指投资者通过向具有资质的证券公司或银行等机构借入资金或证券来进行交易的投资行为。
简单来说，融资就是投资者向机构借入资金来购买股票，融券则是投资者向机构借入股票来卖出。
融资融券业务是证券市场的一项重要交易制度，它有利于提高市场的流动性和价格发现机制。
同时，融资融券业务也能够为投资者提供更多的投资选择和风险管理工具。
高杠杆双向交易信用交易融资融券业务历史与发展CATALOGUE融资融券业务流程结算交收征信调查交付保证金客户按照合同约定交付保证金，一般约为融资额的100%。
委托交易客户申请签订合同在交易完成后，证券公司对客户的客户申请征信调查签订合同交付保证金委托交易还券交收订融券卖出买入合同，明确双方的权利和义务。
客户按照合同约定交付保证金，一般约为融券额的100%。
客户在交易完成后，将所借的证券归还给保证金制度维持担保比例管理保证金及维持担保比例管理如果客户在融资融券交易中违约，证券公司会采取必要的法律手段进行追偿，包括冻结客户的资产、出售客户的证券等措施。
强制平仓与违约处置违约处置强制平仓CATALOGUE融资融券业务风险管理总结词市场风险管理是融资融券业务中最为重要的环节之一，其核心在于对市场风险的准确计量和有效控制。
要点一要点二详细描述市场风险管理主要关注的是因市场价格波动、宏观经济变化、政策调整等因素所带来的风险。
通过对市场风险进行识别、评估、监控和应对，可以有效地保护公司的资产安全和收益稳定。
在融资融券业务中，市场风险管理通常涉及到对股票价格波动、利率变动、汇率变化等方面的监控和分析，以及制定相应的投资策略和风险控制措施。
总结词信用风险管理是融资融券业务中另一个重要的环节，其核心在于对融资融券客户的信用评估和风险管理。
融资融券 需要了解的知识
融资融券需要了解的知识以融资融券为主题，我们需要了解以下知识。
一、融资融券的定义融资融券是指投资者通过券商借入资金或证券进行投资交易的一种方式。
融资是指投资者向券商借入资金进行证券交易，而融券是指投资者向券商借入证券进行卖空交易。
二、融资融券的目的1. 提高资金利用率：通过融资融券，投资者可以用较少的自有资金进行更大规模的交易，提高资金利用率。
2. 投机或套利：融资融券可以用于投机或套利，通过借入资金或证券进行交易，获得投资收益。
3. 平衡市场风险：融资融券可以帮助投资者平衡市场风险，通过融券卖空，可以在市场下跌时获得盈利。
三、融资融券的操作流程1. 开设融资融券账户：投资者需要在券商处开设融资融券账户，并按照相关规定提供资料和签署协议。
2. 申请融资：投资者可以向券商申请融资，根据自身资产状况以及券商的要求，决定融资额度。
3. 进行交易：投资者在获得融资后，可以使用借入的资金进行证券交易，包括买入股票、基金等。
4. 还款：根据融资协议约定的期限，投资者需要按时偿还融资本金及利息。
四、融资融券的风险1. 市场风险：融资融券交易涉及到股市的波动风险，如果市场出现大幅下跌，投资者可能面临较大的亏损风险。
2. 利率风险：融资融券交易涉及到借贷利息，如果利率上升，投资者需要支付更多的利息费用。
3. 还款压力：如果投资者无法按时偿还融资本金及利息，券商有权强制平仓，导致投资者损失。
4. 交易风险：融资融券交易涉及到杠杆操作，如果投资者操作不当，可能导致损失扩大。
五、融资融券的注意事项1. 风险评估：投资者在融资融券前应对自身的风险承受能力进行评估，确保自身能够承担融资融券带来的风险。
2. 规避风险：投资者应合理控制融资融券的比例，避免过度杠杆操作，同时要密切关注市场风险，及时调整投资策略。
3. 了解规则：投资者在进行融资融券交易前，应详细了解相关规则和制度，遵守交易规则，避免违规行为。
总结起来，融资融券是一种通过借入资金或证券进行投资交易的方式。
融资融券业务培训(自学版)
流动性风险管理
流动性风险的定义
流动性风险是指在市场交易不活 跃或流动性不足的情况下，证券 公司无法及时平仓或变现而给自 身带来损失的可能性。
融资融券利用少量自有资金通过杠杆效应 放大投资规模。
风险管理
提高市场流动性
融资融券有助于投资者进行风险管理，实 现风险对冲。
融资融券有助于提高市场的交易活跃度和 流动性。
融资融券业务的发展历程
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试点阶段
融资融券业务在中国证券 市场经历了数年的试点阶 段，逐步放开。
快速发展阶段
随着市场成熟和政策支持， 融资融券业务进入快速发 展阶段。
融资融券交易；同时，应定期对客户的信用状况进行评估，及时调整客
户的融资融券额度。
市场风险管理
市场风险的定义
市场风险是指在市场行情波动下，融资融券交易的标的证券价格发生不利变动而给证券公 司带来损失的可能性。
市场风险的来源
市场风险的来源主要包括证券市场价格波动、利率波动和汇率波动等方面。
市场风险的管理措施
成熟阶段
目前，融资融券业务已成 为中国证券市场的重要交 易方式之一。
融资融券业务的参与者与市场环境
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参与者
融资融券业务的参与者主要包 括投资者、证券公司、商业银
行等。
法律法规
融资融券业务需遵守相关法律 法规，如《证券法》、《证券
公司监督管理条例》等。
监管政策
监管部门根据市场情况调整融 资融券业务的政策，以维护市
融资融券知识点总结
融资融券知识点总结融资融券是一种杠杆交易方式，可以放大投资收益，但也增加了风险。
了解融资融券的知识对于投资者来说非常重要，下面我们将对融资融券的相关知识点进行总结。
一、融资融券的基本概念1. 融资：融资是指投资者向券商借入资金用于买入股票。
投资者可以通过融资来增加自己的购买力，从而进行更大规模的股票交易。
2. 融券：融券是指投资者向券商借入股票用于卖空或做空股票。
投资者可以通过融券来进行做空交易，即在股价下跌时卖出股票，等股价下跌后再买回股票以获利。
二、融资融券的作用1. 放大投资力量：融资融券可以让投资者借款进行股票交易，从而放大自己的投资力量，提高盈利的可能性。
2. 做空机会：通过融券，投资者可以在股价下跌时卖出股票，等股价下跌后再买回股票以获利。
三、融资融券的风险1. 杠杆风险：融资融券放大了投资者的收益，但同时也增加了投资风险。
因为借款交易的资金是以借款方式而来的，如果股票价格下跌，投资者可能会面临追加保证金或者强制平仓的风险。
2. 做空风险：在融券交易中，如果投资者判断错误，股票价格上涨时，投资者将面临被追加保证金或者强制平仓的风险。
四、融资融券的操作流程1. 申请融资：投资者可以通过券商的融资融券业务申请借款进行股票交易。
2. 申请融券：投资者可以通过券商的融资融券业务申请借入股票进行股票交易。
3. 追加保证金：如果投资者的账户出现亏损，需要追加保证金以满足券商的要求，避免强制平仓。
4. 强制平仓：如果投资者的账户出现严重亏损，券商可以通过强制平仓来清算借款和融券交易，以保证投资者和券商的资金安全。
五、融资融券的费用1. 利息费用：借款交易需要支付利息费用，券商会根据借款金额和融资期限来收取相应的利息费用。
2. 融券利息：融券交易也需要支付融券费用，券商会对融券借入的股票收取相应的融券利息。
3. 佣金费用：融资融券交易也需要支付佣金费用，券商会根据交易金额收取相应的佣金费用。
4. 其他费用：在融资融券交易中，还可能涉及到账户管理费、交易手续费、借款息税等其他费用。
融资融券基础知识
融资融券基础知识融资融券是投资者通过借入资金来进行证券交易的一种金融工具。
它是资本市场中一种常见的杠杆交易方式，允许投资者在不足够资金的情况下进行更大规模的交易。
本文将介绍融资融券的基本概念、操作流程和风险注意事项。
一、融资融券的基本概念1. 融资：融资是指投资者向券商借入资金，以购买证券或进行其他投资。
投资者需要在一定时间内偿还所借资金，并支付一定的利息。
2. 融券：融券是指投资者借入证券，以抛售证券或进行其他交易。
投资者在一定时间内需要以同样数量的证券偿还所借证券，并支付一定的利息。
二、融资融券的操作流程融资融券的操作流程通常包括以下几个步骤：1. 开立融资融券账户：投资者需要在券商处开立融资融券账户，并满足券商的开户要求。
2. 充值或质押资金：投资者需要将资金充值到融资账户中，作为融资的抵押品。
也可以选择质押其他有价证券作为抵押品。
3. 融资购买证券：投资者可以根据自己的判断和需求，选择相应的证券进行购买。
购买的证券数量受到融资比例的限制。
4. 偿还融资本金和利息：投资者需要在规定的时间内，偿还融资本金和支付利息。
如果投资者无法按时偿还，券商有权进行自动平仓。
5. 融券卖出证券：投资者可以借入证券，将其卖出获取资金。
在规定的时间内，需要还回相同数量的证券。
6. 还券和利息：投资者需要在规定的时间内，还回借入的证券，并支付一定的利息。
如果无法按时还券，券商有权进行强制性买入。
三、融资融券的风险注意事项融资融券虽然可以带来较大的投资收益，但也存在一定的风险。
投资者在进行融资融券交易时应当注意以下事项：1. 市场风险：证券市场具有一定的波动性，价格可能出现剧烈的波动。
投资者应当根据市场情况进行风险评估，合理控制投资风险。
2. 偿还风险：融资融券需要按时偿还本金和利息，如果投资者无法按时偿还，将会面临自动平仓或强制性买入的风险。
3. 质押风险：投资者选择质押资金或证券作为抵押品时，需要注意抵押品价值可能下降或者无法满足券商的要求的情况。
融资融券业务知识手册(电子书)
融资融券知识问答融券业务投资者教育手册一、根底业务知识1、什么是融资融券交易？2、融资融券交易与普通证券交易有何不同？3、境外融资融券交易现状如何？4、境外市场有哪些融资融券业务模式？5、我国应当采取哪种融资融券业务模式？6、目前证券公司是否具备开展融资融券业务的条件？7、我国推出融资融券交易有何积极意义？8、什么是信用证券账户？9、什么是信用资金账户？10、什么是名义持有人？11、什么是标的证券？12、作为标的证券的股票应当符合哪些条件？13、什么是保证金？14、什么是可充抵保证金证券的折算率？15、什么是保证金比例？16、什么是融资保证金比例？17、什么是融券保证金比例？18、什么是保证金可用余额？19、什么是担保物？20、什么是维持担保比例？21、什么是授信额度？二、投资者业务指引22、哪些投资者可以参与融资融券交易？23、投资者可在哪些证券公司参与融资融券交易？24、投资者参与融资融券交易前应做什么准备工作？25、融资融券业务操作的操作流程是怎样的？26、融资融券合同有哪些主要内容？27、融资融券合同为什么约定证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和信用担保资金账户内的资金，为担保证券公司因融资融券所生对客户债权的信托财产？28、投资者申请开立信用证券账户应当满足什么根本条件？29、投资者信用证券账户由谁负责开立？30、投资者如何开立信用证券账户？31、投资者信用证券账户的性质是什么？32、投资者信用证券账户具有什么功能？33、投资者的普通证券账户和信用证券账户的关系？34、投资者使用信用证券账户有何限制？35、投资者如何开立信用资金账户？36、投资者如何提交担保证券？37、对投资者提交的担保证券有何要求？38、什么证券品种可以作为融资买入、融券卖出的标的证券？39、融资融券期限最长是多少？40、投资者融资买入证券是否有限制？41、投资者融券卖出是否有限制？42、证券交易所对投资者融券卖出的价格是否控制？43、证券暂停交易对融资融券有何影响？44、证券终止交易对融资融券有何影响？45、投资者通过公开信息披露可以了解哪些融资融券信息？46、为什么证券登记结算机构为投资者提供的查询不具有登记效力？47、投资者如何查询自己的信用证券账户信息和融资融券交易情况？48、投资者信用账户明细数据在证券公司和证券登记结算机构查询结果不一致时如何处理？49、投资者从信用账户转出资产受到什么影响？50、什么情况下投资者需要补仓，补仓额应该如何计算？51、证券公司何时实施强制平仓？怎样实施？52、投资者信用账户资产被司法冻结或划扣时，证券公司如何处理？53、投资者如何归还融资债务？54、投资者如何归还融券债务？55、在何种情形下，投资者需要委托证券公司发出还券划转指令？56、投资者担保证券产生权益时应如何办理？57、担保证券在市值配售新股时计算市值吗？58、担保证券涉及上市公司收购情形时如何处理？59、投资者融券卖出的证券产生权益时应如何补偿融出方？60、融资融券到期后，投资者如何继续从事融资融券交易？61、融资融券的交易本钱有哪些？62、融资融券的利息、费用如何计算与收取？63、投资者办理信用证券账户销户有什么条件？64、投资者如何注销信用证券账户？65、投资者信用证券账户销户后如何办理重新开户？66、投资者信用证券账户遗失、账户注册资料变更时，到哪里办理手续？67、投资者信用账户中的资产发生继承、财产分割、遗赠或捐赠时如何处理？68、投资者如何履行信息报告、披露义务？69、投资者融资融券交易存在异常交易行为的，证券交易所可以采取什么监管措施？70、为什么信用证券账户对应的投资者不列示在证券持有人名册上？三、风险揭示71、融资融券交易与普通证券交易相比哪些风险是相同的?72、同普通证券交易相比，融资融券交易有哪些特有风险？73、为什么存在授信额度不能足额使用的可能性？74、投资者在融资融券业务中为什么会存在亏损放大的风险？75、投资者资产被强制平仓将带来什么损失？76、投资者在从事融资融券交易期间，为什么还存在交易本钱增加的风险？77、融资融券业务参数调整对融资融券交易有什么影响？78、投资者的信用资质状况发生变化，会对其融资融券业务有何影响？79、投资者自身原因导致司法处理或丧失民事行为能力等，会对其融资融券业务有何影响？80、在从事融资融券交易时，投资者应重点关注什么？81、投资者在归还债务时，应注意什么？82、投资者为什么要对其融资融券交易负有谨慎、注意责任？83、投资者如何维护融资融券业务中的合法权益？84、证券公司采取什么措施，揭示融资融券业务的风险？四、案例1、授信2、发生交易3、通知补仓4、投资者补仓5、强制平仓一、根底业务知识1、什么是融资融券交易？融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券〔融资交易〕或借入上市证券并卖出〔融券交易〕的行为。
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融资融券业务常识
【审批事项】审批未通过前，信用账户禁止划转担保品及资金转账。
【授信额度】公司用于融资的资金和用于融券的证券数量有限，即使您的授信额度没有用完但可能从公司融不到钱或券。
【合约期限】单笔融资、融券业务期限为一百八十个自然日，自融入资金或证券之日起计算。
【卖出委托】融券卖出委托价格要高于现价。
【融券分红】融券分红所得归券商所有。
【资金划转】资产在融资或融券负债情况下，维持担保比例高于300%以上部分方可进行资产划转；若无负债，信用账户资产可任意划转。
【划转到账】划转担保品第二天到账，资金当日可到账。
【强制平仓】当维持担保比例低于130%时，您未在公告的次日（T+1日）内补足担保物使得维持担保比例高于150%，您的信用账户将会被强制平仓。
【维持担保比例】维持担保比例=（自己的资产+借来的资产）/借来的资产（系统中会有显示）
【调整担保证券】若担保证券如果被公司调整出担保证券范围，则从公布当日起该证券不计入维持担保比例的计算，如果因此导致您的信用账户维持担保比例低于130%，而您未在公告的次日（T+1日）内补足担保物使得维持担保比例高于150%，您的信用账户将会被强制平仓。
【调整担保比例】提高您信用账户的维持担保比例的方法包括全部或部分了结融资融券交易、追加担保物。
请尽量将该比例控制在150%以上。
【业务折算】融资利率、融券费率、标的证券范围、可充抵保证金证券范围及折算比例、融资融券保证金比例等随时可能发生变动，公司将在公司网站和营业部公告栏中发布公告，您应当每日关注公司相关的公告信息。
【债务偿还】按照融资融券交易发生时间先后顺序首先偿还发生在先的债务。
利息优先偿还。
【利息划扣】每月初第一个交易日进行利息扣款。
【暂停交易】融资买入或融券卖出证券暂停交易，若交易恢复日不确定，或距离该笔融资、融券你债务到期日超过30个自然日，该笔融资、融券债务到期日顺延30个自然日。
上述债务清偿期限的顺延不受授信期届满的影响，但授信期届满后，不得新增其他融资融券交易。
【合约期限】单笔融资、融券业务期限为一百八十个自然日，自融入资金或证券之日起计算。
【卖出委托】融券卖出委托价格要高于现价。
【融券分红】融券分红所得归券商所有。
【资金划转】资产在融资或融券负债情况下，维持担保比例高于300%以上部分方可进行资产划转；若无负债，信用账户资产可任意划转。
【划转到账】划转担保品第二天到账，资金当日可到账。
【强制平仓】当维持担保比例低于130%时，您未在公告的次日（T+1日）内补足担保物使得维持担保比例高于150%，您的信用账户将会被强制平仓。
【维持担保比例】维持担保比例=（自己的资产+借来的资产）/借来的资产（系统中会有显示）
【调整担保证券】若担保证券如果被公司调整出担保证券范围，则从公布当日起该证券不计入维持担保比例的计算，如果因此导致您的信用账户维持担保比例低于130%，而您未在公告的次日（T+1日）内补足担保物使得维持担保比例高于150%，您的信用账户将会被强制平仓。
【调整担保比例】提高您信用账户的维持担保比例的方法包括全部或部分了结融资融券交易、追加担保物。
请尽量将该比例控制在150%以上。
【业务折算】融资利率、融券费率、标的证券范围、可充抵保证金证券范围及折算比例、融资融券保证金比例等随时可能发生变动，公司将在公司网站和营业部公告栏中发布公告，您应当每日关注公司相关的公告信息。
【债务偿还】按照融资融券交易发生时间先后顺序首先偿还发生在先的债务。
利息优先偿还。
【利息划扣】每月初第一个交易日进行利息扣款。
【暂停交易】融资买入或融券卖出证券暂停交易，若交易恢复日不确定，或距离该笔融资、融券你债务到期日超过30个自然日，该笔融资、融券债务到期日顺延30个自然日。
上述债务清偿期限的顺延不受授信期届满的影响，但授信期届满后，不得新增其他融资融券交易。
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