期货囤积-抵御资产缩水的利器
期货保值操作方法
期货保值操作方法
期货保值操作方法主要有以下几种：
1. 对冲交易：通过买入或卖出与所持有现货相对应的期货合约，以对冲现货价格波动的风险。
例如，如果持有大豆现货，可以同时卖出大豆期货合约来对冲风险。
2. 交叉保值：当现货和期货之间的相关性较强时，可以选择通过交叉保值来降低风险。
例如，如果持有玉米现货，可以买入相关性较强的玉米期货合约来进行交叉保值。
3. 动态调整：根据市场变化，根据市场变动及持仓情况做出相应的调整。
例如，如果期货价格上涨，可以适当减少期货头寸，以获得一定的盈利。
4. 头寸管理：根据个人投资目标和风险承受能力，灵活管理持仓头寸。
可以采取分批建仓、分批止盈等头寸管理策略来控制风险。
需要注意的是，期货保值操作需要具备一定的市场分析能力和风险管理意识，建议投资者在进行期货保值操作前，充分了解市场状况，进行充分的风险评估。
此外，期货保值操作也需要在合法的交易平台上进行，并且需要遵守相关的法律法规和交易所规则。
期货交易中的期货交割库存和库存管理
期货交易中的期货交割库存和库存管理期货交易中的期货交割库存和库存管理是期货市场中一项重要的管理流程，它对市场参与者和仓储方都具有重要意义。
本文将重点探讨期货交割库存和库存管理的定义、作用、影响因素以及相应的管理策略。
一、期货交割库存的定义和作用1. 定义期货交割库存是指在期货合约交割日，期货交易所规定的交割品种必须存放于指定的交割仓库中的一定数量的库存。
交割库存的具体规则由期货交易所制定并在期货合约中明确。
2. 作用期货交割库存的存在主要有以下几个作用：- 交易平稳：交割库存的设立可以确保期货交易在交割日的顺利进行，避免了合约到期时的交付困难。
- 交易公平：交割库存的设置可以确保交易参与者在交割时间点上享有公平竞争的机会。
- 风险控制：交割库存可以作为市场参与者的风险防范措施，减少潜在的价格波动带来的风险。
- 市场监管：期货交割库存可以帮助交易所监管市场参与者的行为，防止操纵市场等不法行为的发生。
二、影响期货交割库存的因素1. 市场需求市场需求是影响期货交割库存的重要因素之一。
当某一品种的市场需求旺盛时，其期货交割库存也会相对较高，以满足参与者的需求。
2. 交割品种特性不同的交割品种具有不同的特性，包括交割周期、交割地点、交割数量等。
这些特性会直接影响期货交割库存的规模和管理方式。
3. 市场预期和投资者行为市场参与者对于市场的预期和投资策略也会影响期货交割库存。
当预期价格上涨时，参与者可能会增加购买该品种合约，导致交割库存的增加。
三、期货交割库存的管理策略1. 提前调整仓位在期货合约交割日逼近之前，市场参与者可以通过调整仓位来管理交割库存。
可以根据市场需求和预期，提前增加或减少持仓量，以适应交割库存的需求。
2. 合理利用仓单制度期货仓单制度是期货交割库存管理的重要手段之一。
通过仓单制度，可以将实际交割品与仓单挂钩，便于库存管理和交割操作。
3. 加强市场监管期货交易所和监管机构应加强对期货交割库存的监管，确保库存数量和品质符合交易所要求，并防止不法行为的发生。
期货市场的资源配置功能
期货市场的资源配置功能期货市场是一种重要的金融衍生工具，具有独特的资源配置功能。
资源配置是经济学中的一个基本概念，指的是在有限资源下分配资源的过程。
期货市场通过价格发现、风险转移和套期保值等方式，实现了高效的资源配置，对实体经济的发展具有积极作用。
首先，期货市场通过价格发现的功能实现资源的有效配置。
价格是市场经济中最基本的信息载体，通过供求关系的变动，市场能够自动形成价格，并反映市场的供需状况。
在期货市场中，交易者通过买卖合约来表达对未来市场行情的预期，从而形成合理的期货价格。
这些价格不仅为投资者提供投资决策的参考，也为生产经营者提供了商品和资产价格的信息，有助于他们合理配置资源。
通过期货市场的价格发现功能，资源可以迅速从低效率的领域流向高效率的领域，提高整体资源配置效益。
其次，期货市场通过风险转移的功能实现资源的有效配置。
风险是市场经济中不可避免的存在，而期货市场能够提供规模化的风险管理工具，帮助参与者合理分担风险。
投资者可以通过期货市场购买或者出售期货合约来规避或者转移价格波动的风险，降低交易风险，提高投资回报。
生产经营者也可以通过期货市场的套期保值机制降低经营风险，保护企业利润。
通过风险转移的机制，期货市场帮助各方合理配置风险，并提高整体经济的抗风险能力。
再次，期货市场通过套期保值的功能实现资源的有效配置。
套期保值是期货市场最常见的使用方式之一，是企业在面临价格波动风险时采取的一种保值措施。
作为从业者，企业可以通过购买或者出售期货合约，在未来以约定价格买进或者卖出一定数量的商品或者金融资产，从而锁定未来的价格，降低价格风险。
企业在生产经营过程中，套期保值可以帮助其规避市场价格波动对经营风险带来的影响，提高资金使用效率，降低财务风险，从而更好地配置资源。
此外，期货市场还具有提高流动性和降低交易成本的功能。
期货市场是一个高度流动的市场，交易者可以通过买卖期货合约快速进出市场，实现资金和资源的快速配置。
期货止盈止损操作方法
期货止盈止损操作方法期货止盈止损操作是期货交易中非常重要的一个环节，对于期货投资者来说，它可以帮助我们降低风险，规避亏损。
所以，正确运用止盈止损策略是我们实现稳定盈利的关键。
接下来，我将详细介绍期货止盈止损操作的方法。
一、什么是止盈止损止盈（Take Profit）指的是投资者在市场行情走势达到一定预期目标时，选择将交易品种卖出或平仓，以获得收益或取得相应盈利。
止损（Stop Loss）是指投资者在市场行情逆转或达到自己可承受的风险程度时，选择将交易品种卖出或平仓，以规避进一步的亏损。
二、为什么需要止盈止损1. 防范市场突变风险：止盈止损可以帮助投资者在市场快速变化时及时平仓，以防止亏损扩大。
2. 保持稳定盈利：通过设定止盈点位，能够保证当市场行情出现一定的上涨趋势时即时获利。
3. 控制心理贪婪和恐惧：设定止盈止损可以帮助投资者避免因为贪婪或恐惧而无法冷静决策。
三、如何设定止盈止损1. 基于技术指标的设定（1）止盈：可以根据技术指标的支撑位或阻力位设定止盈点位。
如果市场价格接近支撑位，可以设定在该价格附近进行止盈。
如果市场价格接近阻力位，则可以在该价格附近设置止盈。
（2）止损：可以根据技术指标计算得出的止损点位来设定止损。
例如，可以通过计算波动幅度或者是移动平均线建立止损点位。
2. 基于资金管理的设定（1）止盈：可以根据自己的风险偏好和预期收益来设定止盈点位。
如果预期收益较大，可以适当提高止盈点位。
（2）止损：可以根据个人可承受的风险来设定止损点位。
通常来说，亏损不超过总资金的2%-5%是比较合理的。
3. 基于市场行情的设定（1）止盈：可以根据市场行情的变动来设定止盈点位。
当市场行情发生明显逆转时，可以考虑设定止盈。
（2）止损：可以根据市场行情快速变化的特点来设定止损点位。
当市场出现较大波动时，可以适当降低止损点位，减少亏损。
四、如何执行止盈止损执行止盈止损要具备冷静的心态和果断的操作能力。
在设定止盈止损点位后，当市场行情达到止盈或止损点位时，应立即执行止盈止损操作。
期货压箱底的技巧和方法
期货压箱底的技巧和方法期货压箱底是指投资者认为某个期货品种的价格已经接近底部或者低于实际价值，因此决定买入该合约并持有一段时间，以期望价格上涨后获得高额回报。
下面就期货压箱底的技巧和方法进行详细阐述。
一、基本分析方法1. 研究供需关系：通过分析该品种的供需状况，了解市场底部是否出现。
例如，如果某一大宗商品的供应量减少而需求量增加，将很有可能出现价格底部。
2. 关注宏观经济因素：宏观经济因素直接影响市场价格走势，譬如政策调控、经济周期等。
综合考虑多个宏观因素，有利于判断市场底部出现的可信度。
3. 分析行业动态：了解该品种所处行业的发展趋势，分析市场对该品种的预期。
如果市场对该行业情绪改善，有助于预测价格底部。
二、技术分析方法1. 支撑位分析：通过观察历史价格波动，确定可能的支撑位。
一旦价格接近支撑位，投资者可以考虑买入。
2. 成交量分析：通过观察成交量的变化，判断市场底部是否出现。
当价格接近底部时，成交量往往会放大。
3. 形态分析：通过图表模式识别，如头肩底、三重底等，确定市场底部形成的可能性。
当形态出现时，有助于预测价格底部的到来。
三、风险控制策略1. 定量风险控制：设置合理的止损点位，例如通过技术指标或价格波动等确定止损位，一旦价格跌破止损位就果断平仓。
2. 分散投资：不要将所有资金集中投入到单一的期货品种中，应将投资分散到多个品种中，降低单一品种带来的风险。
3. 控制仓位比例：有一个合理的仓位控制比例，能够在一定程度上规避价格波动带来的风险。
例如控制每个品种的仓位在总投资额的10%以内。
4. 不过度加仓：在市场底部暂时没有明确信号出现时，不要盲目加仓。
应等待价格确认底部形态后再逐渐加仓。
四、市场心理及行为分析1. 耐心等待：在市场压力较大时，往往容易出现盲目抄底的心理。
投资者要耐心等待，避免过早入场。
2. 把握市场情绪：观察市场情绪的变化，例如消息面的利空因素，可以等待情绪恶化到一定程度后再进行入场。
期货交易的资金管理策略
期货交易的资金管理策略随着金融市场的发展，越来越多的个人和企业开始参与期货交易。
在期货交易中，资金管理是一项至关重要的策略，可有效降低风险并提高收益。
本文将介绍一些常见的期货交易资金管理策略。
一、资金分配在期货交易中，资金分配是一项非常重要的策略。
投资者应该按照不同的交易品种、风险程度和投资目标来划分资金。
一般来说，高风险的交易品种应该分配比较低的资金，而低风险的交易品种则可以分配更高的资金。
二、止损策略在期货交易中，止损策略是非常重要的资金管理策略。
止损是指在价格达到一定亏损程度时，自动出场平仓来避免进一步的亏损。
因为期货市场价格的波动性很大，所以投资者必须设定一个止损点位，以便在市场变动时及时止损。
三、资金保证金期货交易往往需要缴纳一定的保证金，以确保投资者履行合约义务。
保证金作为期货交易的一项重要资金管理策略，它的水平对投资者的利润和亏损有重要影响。
投资者应该根据自己的投资计划制定合理的保证金比例，保障自己的收益。
四、亏损分散策略亏损分散策略是一项有效的资金管理策略。
投资者应该采取分散化投资的方式，将资金分配到多个交易品种和合约上，充分实践风险分散的理念。
在遇到市场波动时，因为分散投资，价值下跌的交易品种只占总投资额的一小部分，从而最大限度的降低投资者的损失。
五、套期保值套期保值是控制期货交易风险的重要手段，也是一种有效的资金管理策略。
通过期货合约的套期保值可以锁定价格、降低风险、保障收益。
套期保值不仅适用于企业和机构，也适用于个人投资者。
当价格波动时，投资者可以借助套期保值策略来控制风险，保障投资收益。
六、市场技术分析市场技术分析是一种非常重要的资金管理策略，也是交易者必须掌握的技能之一。
通过技术分析，能够对市场走向进行预判，从而制定更加科学、有效的投资策略。
这样可以更好地把握市场风险，在保障资金安全的同时获得更高的收益。
综上所述，期货投资者应该制定合理的资金管理策略，充分认识到资金分配、止损策略、保证金、亏损分散策略、套期保值和市场技术分析等对期货交易投资收益与风险控制的作用。
期货保值的操作方法
期货保值的操作方法
期货保值的操作方法包括以下几个步骤：
1. 了解市场：首先，你需要充分了解你所交易的期货品种的市场情况，包括供需关系、预测行情、价格波动等因素。
可以通过研究市场报告、分析市场趋势等方式来获取这些信息。
2. 制定交易策略：根据市场的分析和预测，制定一个适合自己的交易策略。
这个策略的目标是在保证收益的同时降低风险。
可以包括设定止损、止盈点，制定仓位等。
在这个策略中，也需要设置保值的方法，如使用对冲交易。
3. 选择合适的对冲工具：为了实现保值效果，你可以选择一种或多种对冲工具。
常见的对冲工具包括期权、期货、期权等。
选择对冲工具时需要考虑到其风险、成本、杠杆效应等因素。
4. 进行对冲交易：根据你的交易策略和选择的对冲工具，进行对冲交易。
对冲交易是指同时进行两个相反走势的交易，以减少风险。
例如，如果你持有某种期货合约，可以同时卖出相应数量的对应合约进行对冲。
5. 灵活调整对冲仓位：根据市场的变化，你需要灵活调整你的对冲仓位。
当你预测市场行情将发生剧烈波动时，可以增加对冲仓位来减少风险；当市场行情平稳时，可以减少对冲仓位来增加收益。
6. 定期评估与调整：在保值过程中，定期评估你的交易策略和对冲效果，并根据市场情况进行调整。
这可以帮助你及时纠正错误，提高保值效果。
请注意，期货保值仍然存在风险，对冲策略也可能无法完全消除风险。
因此，在进行期货保值操作之前，建议你充分了解市场、风险和投资需求，并寻求专业建议。
期货的作用
期货的作用期货是一种金融衍生品，通过交易所进行买卖。
期货合约是一种标准化的合约，规定了买卖双方在未来的某个时间以特定价格买卖一定数量的标的物。
期货交易的作用在于为实体经济提供了多种风险管理工具，促进市场的流动性和稳定性。
首先，期货交易的作用在于可以用来对冲风险。
实体企业和投资者面临着各种价格风险，比如商品价格、汇率、利率等的波动。
期货合约提供了一种有效的工具，可以帮助投资者在价格波动中降低风险。
比如，农产品生产者如果担心未来价格下跌，可以通过卖出期货合约锁定当前价格，保护自己免受价格波动的影响。
这样，在标的物价格下跌时，期货交易利润可以弥补实物交易亏损，从而降低了企业的风险。
其次，期货交易的作用在于价格发现。
期货市场是一个公开透明的交易场所，买卖双方在交易所上通过竞价得出合理的市场价格。
这有助于提高市场的效率，准确反映供需关系和市场预期。
通过期货市场，投资者可以在信息充分披露的情况下进行交易，参与价格发现过程，获得更好的投资决策。
第三，期货交易的作用在于提供杠杆交易机会。
杠杆交易是指通过少量的自有资金，借用大量的资金进行交易。
在期货交易中，投资者只需支付一部分保证金就可以控制相对较大的头寸。
这样可以提高资本利用效率，实现更大的投资回报。
然而，杠杆交易也存在风险，投资者需要谨慎操作，控制风险。
最后，期货交易的作用在于提供流动性。
期货交易市场是一个活跃的交易场所，投资者可以随时进行买卖交易。
相比之下，实物市场的交易流动性较差，交易成本较高。
期货市场的流动性可以提供更快速、更便宜的交易机会，减少交易摩擦。
此外，期货交易还可以通过套利机会促进不同市场的流动性，使市场更有效地连接起来。
综上所述，期货交易在实体经济中发挥着重要的作用。
通过对冲风险、价格发现、提供杠杆交易机会和流动性等方面的支持，期货市场促进了市场的稳定和流动性，为投资者和实体企业提供了更多的选择和工具。
然而，期货交易也存在风险，投资者需要谨慎操作，了解市场规则和风险管理技巧。
期货交易中的资金管理策略
期货交易中的资金管理策略期货交易是一种高风险的投资方式，需要进行有效的资金管理才能在交易中保持稳定盈利。
本文将介绍一些期货交易中常用的资金管理策略，帮助交易者降低风险、保护资本、提高交易效能。
1. 合理设定交易资金比例在期货交易中，合理设定交易资金比例是资金管理的首要任务。
合适的资金比例可以平衡风险和潜在盈利，避免过度投入而导致大额亏损。
一般建议将每笔交易的风险限制在总资金的1%到5%之间，以确保即使出现亏损，也能控制在可接受的范围内。
2. 设置止损和止盈点位止损和止盈是期货交易中常用的风险控制工具。
止损点位用于在市场行情逆转时保护交易者免受巨额亏损，止盈点位则用于锁定部分利润，避免市场反转导致利润回吐。
合理设置止损和止盈点位可以帮助交易者在交易中更好地控制风险和盈利。
3. 分散投资组合分散投资组合是期货交易中的一项重要策略。
将资金分散投资于不同品种、不同方向的期货合约，可以降低单一因素对整个投资组合的影响。
这样在单个合约出现亏损时，整体的投资组合依然有机会保持盈利。
合理分散投资可以对冲一些不可控的市场波动，提高整体的稳定性。
4. 控制杠杆比例杠杆是期货交易中的一把双刃剑，可以放大盈利，但也容易带来较大的亏损。
因此，合理控制杠杆比例是保护资金的重要策略之一。
交易者应根据自己的风险承受能力和市场预期，选择适合的杠杆比例。
避免过度杠杆带来的亏损风险，以确保资金的安全性。
5. 实施风险管理计划期货交易中的风险管理计划是交易者在市场波动时保持理性、冷静的重要工具。
交易者可以制定详细的交易计划，包括入场点位、止损和止盈点位、交易时间等。
同时，监控市场行情和资金状况，并根据实际情况及时进行调整和管理。
6. 加强交易纪律加强交易纪律是保证资金管理策略有效执行的关键。
交易者应制定自己的交易规则，并严格按照规则执行。
遵循纪律可以降低冲动交易和情绪交易带来的风险，保持良好的交易态度和习惯。
结语在期货交易中，良好的资金管理策略是实现持续盈利的关键。
期货投资的优势
期货投资的优势期货是金融市场中一种特殊的衍生品交易工具，它与股票、债券等传统的证券交易有所不同。
作为一种杠杆交易工具，期货具有独特的优势，为投资者提供了广阔的投资机会。
本文将深入探讨期货投资的优势。
1. 高杠杆交易期货交易具有高杠杆特性，投资者只需以一小部分保证金交易大额合约。
这意味着投资者可以通过少量的资金控制更大规模的资产，从而提高投资回报率。
高杠杆交易为投资者带来了更大的获利潜力，但也带来了相应的风险。
2. 丰富的投资品种期货市场提供了丰富多样的投资品种，包括大宗商品、金融衍生品等。
投资者可以选择合适的品种进行投资，根据自己对不同品种的了解和判断，选择最有前景的投资方向。
这种多样化的投资选择为投资者提供了更多的机会和挑战，帮助他们实现投资组合的多样化。
3. 灵活的交易方式期货市场的交易时间长，交易活跃度高，投资者可以在不同的时间段进行交易，更好地把握市场机会。
此外，期货交易具有高度的流动性，投资者可以随时买入或卖出合约，具有较高的交易灵活性。
这种灵活性使得投资者能够及时调整投资策略，更好地应对市场变化。
4. 投资保值期货交易的另一个优势是可以用于对冲风险和保值。
在现实经济中，许多企业和组织面临着价格波动带来的风险，如利率风险、汇率风险等。
期货市场提供了一种有效的工具来对冲这些风险，并保护投资者的利益。
例如，一个生产大豆的农民可以通过卖出豆粕期货合约来对冲大豆价格下跌的风险，从而保护自己的投资利益。
5. 透明的市场期货交易市场相对于其他金融市场来说更加透明。
市场上的交易信息、价格变动等都是公开的，投资者可以充分了解市场的实时情况，并根据市场信息做出相应的交易决策。
透明的市场有助于投资者做出明智的投资决策，减少投资风险。
总结起来，期货投资具有高杠杆交易、丰富的投资品种、灵活的交易方式、投资保值和透明的市场等一系列优势。
然而，投资者在进行期货投资时也需注意相应的风险，并合理控制杠杆，做好风险管理。
铜期货保值方案
铜期货保值方案一、背景介绍铜是一种重要的金属材料，广泛应用于建造、电力、交通等领域。
由于铜价格的波动性较大，企业在采购和销售铜材时面临着市场价格风险。
为了降低价格风险，铜期货保值方案应运而生。
二、铜期货市场概述铜期货市场是指以铜为标的物的期货交易市场。
投资者可以通过铜期货合约进行买入或者卖出操作，从而获得或者减少铜价格波动带来的风险。
三、铜期货保值方案的原理铜期货保值方案的核心原理是通过在期货市场上进行对冲交易，将铜现货的价格风险转移至期货市场。
具体操作步骤如下：1. 了解市场：投资者需要深入了解铜期货市场的基本知识，包括交易时间、交易所、合约规格等。
2. 制定保值策略：根据企业的实际情况，制定合适的保值策略。
常见的保值策略包括多头对冲和空头对冲。
- 多头对冲：企业在购买铜现货时，同时买入相应数量的铜期货合约，以对冲价格上涨的风险。
- 空头对冲：企业在销售铜现货时，同时卖出相应数量的铜期货合约，以对冲价格下跌的风险。
3. 交易操作：根据保值策略，投资者在期货市场上进行相应的买入或者卖出操作，以达到对冲的效果。
4. 风险管理：投资者需要及时跟踪市场行情，根据市场变化调整保值策略。
同时，合理控制仓位，避免过度投资。
四、铜期货保值方案的优势铜期货保值方案具有以下优势：1. 降低价格风险：通过铜期货市场的对冲操作，企业可以有效降低铜价格波动带来的风险，保护企业利润。
2. 提高市场竞争力：采用铜期货保值方案可以使企业在价格波动较大的市场中更具竞争力，提高企业的市场地位。
3. 灵便性和流动性：铜期货市场具有较高的流动性，投资者可以随时买入或者卖出合约，提高了资金的灵便运用。
4. 信息透明度：铜期货市场具有较高的信息透明度，投资者可以通过市场行情和交易数据进行分析和决策，降低盲目投资的风险。
五、铜期货保值方案的风险铜期货保值方案也存在一定的风险，投资者需要注意以下几点：1. 市场风险：铜期货市场价格波动较大，投资者需要及时跟踪市场行情，制定合理的保值策略。
4大理财利器 谨防通胀加剧
本刊 记 者 钱 惠 琦 ／文
嗣 新统计 数据显 示 ．２ ０ ０ ７年
利器 １搭建安全的理财金字 塔
理财 时 ．比较 常见 的错 误就是 将
自 己 的 资 产 全 都 押 到 一 类 资 产 中 ．这
着 同期 银 行 存 款 利 率 ． 应 该 盯 着 Ｃ Ｉ 而 Ｐ 指 标 。 以 往 一 个 公 认 的 理 财 目标 就 是 要 跑 赢 同 期 银 行 存 款 利 率 ．而 目前 的
利器 ２活期存款转货币基金
确 定 一 年 的 理 财 投 资 回 报 不 应 盯
和 ＡＡ Ａ级 企业债 等短期债券 ．以及期
限 在 １年 以 内 的 债 券 回 购 和 中央 银 行
维普资讯
理 财 圈
理 财 一 线 通
票 据 等 低 风 险 品种 。 与 其 他 类 型 的 基
让 资产长期稳健 地增长 。
别增￣ １ ０ ７ 元 ． Ｊ ．亿 １２ １ 同比多增１ ．亿元。 ８２ 大 量活期 储蓄 的存 在 ．投 资者在 收益 上难免 吃亏 。较 之低利率 的活期 储蓄 ．货币市 场基金 的收益率 具有优
势 。 货 币 市 场 基 金 通 常 投 资 于 剩 余 期
金等 。 在通胀 时代 ． 最主要 的风险是 货 币缩水 引发 的资产缩水 风险 ．而这种
风 险 是 隐 形 的 ．也 是 致 命 的 。 在 通 胀 的 背 景 下 理 财 ．必 须 搭 建
一
计 算 ，今天 的 １ ０ 元 １ 年后 的实际 ０万 ０ 价值是 ５ ．７ 元 ．少 了近 ４ ％ ．今 ９８ 万 Ｏ 天的 １ ０ 元 ３ 年后 将变成 ２ ．６万 ０万 Ｏ １４ 元 ．近 ８ Ｏ万元会 不知不觉 蒸发 。 虽然政 府 为防止通胀采 取 了种 种 抑 制措施 ． 各种信息 表明 ． 但 通胀 有进
期货保值原理
期货保值原理期货保值是指投资者为了规避风险，利用期货市场进行对冲操作，以保护自己的利益不受市场波动的影响。
期货保值原理是基于市场交易中的风险管理理念，通过期货合约的买卖来抵消现货市场的价格波动，实现风险的分散和控制。
首先，期货保值是基于对冲的原理。
投资者在进行期货保值时，通常会同时持有现货和期货头寸，通过对冲操作来抵消市场价格波动带来的风险。
当现货价格下跌时，期货价格上涨，反之亦然，这种对冲操作可以有效降低投资者的风险敞口，保护其投资收益。
其次，期货保值是基于套利的原理。
投资者可以通过期货市场与现货市场之间的价差进行套利交易，从而实现风险的规避和利润的增加。
当现货市场和期货市场出现价格差异时，投资者可以利用这一价差进行套利交易，通过买入低价的资产并卖出高价的资产来获取套利收益，从而实现风险的规避和利润的增加。
第三，期货保值是基于资产配置的原理。
投资者可以通过期货市场进行资产配置，实现投资组合的多样化和风险的分散。
通过在期货市场上建立多头或空头头寸，投资者可以灵活调整自己的投资组合，根据市场行情和自身风险偏好来进行资产配置，从而实现风险的分散和收益的最大化。
最后，期货保值是基于市场预期的原理。
投资者在进行期货保值时，通常会根据自己对市场走势的预期来选择合适的期货合约进行交易。
通过对市场的分析和预测，投资者可以根据自己对市场的预期来选择合适的期货合约进行交易，从而实现风险的规避和收益的增加。
总之，期货保值原理是投资者在期货市场上进行风险管理和收益增加的重要手段。
通过对冲、套利、资产配置和市场预期等原理的运用，投资者可以有效规避风险，保护自己的利益，实现收益的最大化。
期货保值原理的理解和运用对投资者来说至关重要，可以帮助他们在市场交易中获得更好的投资回报。
期货市场的功能与作用
期货市场的功能与作用期货市场是金融市场的一种重要形式，具有多种功能和作用。
本文将探讨期货市场在金融体系中的作用，以及期货市场所具备的功能。
一、期货市场的作用1. 价格发现与风险管理期货市场提供了一个交易场所，使得买卖双方可以根据市场供求关系确定商品或资产的合理价格。
在期货市场上，市场参与者能够通过交易自由买入或卖出标的资产，进而通过市场反应的价格变化作出决策。
同时，期货市场也为投资者提供了规避风险的手段，他们可以利用期货合约对冲或转移交易所涉及的价格风险。
2. 提供流动性期货市场的存在提高了金融市场的流动性。
当投资者需要迅速进行交易时，期货市场提供了一个高度流动的渠道。
由于期货合约具有标准化和可交易性的特点，投资者可以随时买入或卖出合约，从而实现快速的交易操作。
3. 资本配置与市场效率期货市场为不同个体提供了一个进行资本配置的渠道。
通过期货市场，投资者可以利用杠杆作用，以相对较少的资金进行交易，从而增加了个体参与市场的机会。
通过期货市场的有效运作，市场资源可以更好地配置，有益于提高市场效率及经济效益。
4. 价格风险管理与套利机会期货市场为企业、投资者和机构提供了管理与对冲价格风险的工具。
参与期货交易的风险管理行为使得市场中的价格更具稳定性，降低了市场波动性。
此外，期货市场也为投资者提供了套利机会，利用不同市场中商品或资产的价格差异进行交易，实现风险对冲和投资收益最大化。
二、期货市场的功能1. 交易功能期货市场是进行期货交易的场所，通过交易，买方和卖方可以在约定的时间和价格上买入或卖出期货合约。
交易功能是期货市场最基本的功能，也是投资者参与市场的途径。
2. 价格发现功能期货市场作为一个交易所，通过供需关系将各参与方的意愿汇总，从而形成合理的市场价格。
标准化的期货合约确保了交易的透明性和公平性，有助于市场的价格发现功能的实现。
3. 投机与套利功能投机是期货市场中的一种常见行为，投机者通过预测市场价格的走势来获取利润。
期货市场对实体经济的支持作用
期货市场对实体经济的支持作用期货市场是商品交易市场的一种形式，也是金融市场的一种重要组成部分。
作为一种以将来发生的市场价格为交易标的物的金融工具，期货在帮助实体经济提高商品质量、增强市场流动性、减少价格波动等方面发挥着不可替代的作用。
1. 促进生产和流通作为一种金融工具的期货，主要是在交易结算的时候能够以固定的价格交易，这样就可能使得原本进货成本较高的企业通过期货市场进行现货和期货的套期保值，从而减小企业生产的成本，推动生产和运营效益的提高。
同时，期货具有规避风险的功能，这也为实体经济中的生产和流通提供了保障，推动了实体经济的发展。
2. 改善商品质量期货市场的存在，也可以通过强制交割帮助企业改善商品质量。
期货市场是有交割品质量标准的，如果企业要在期货市场上卖出自己的产品，就需要符合期货合约规定的品质标准。
因此，企业为了符合期货市场规定的品质标准，会在生产和运作过程中更加注重商品质量，从而提高其市场竞争力。
这就为消费者提供了更好的商品选择，同时也推动了实体经济的发展。
3. 增强市场流动性期货市场的存在，可以增强商品的市场流动性，满足市场参与者通过交易能够更便利地获取商品的需求。
随着期货市场的开放和发展，大量的市场参与者涌入所需的流动性大大提高，市场上的信息也得到了更完整的交流和共享，进而增强了市场的竞争力。
4. 降低价格波动风险期货市场可以提供价格保险，使企业不必担心市场价格波动的冲击。
通过期货的套期保值，企业可以在保证能够获取保本收益的前提下获得更稳定的收益。
这对于企业来说，除了可以减少价格波动的影响，更可以帮助企业通过操作实现预期的风险收益，促进实体经济的发展。
总体来看，期货市场对于实体经济来说发挥着诸多积极的作用。
在推动国内企业的发展、加速产业长期化等方面，期货市场具有不可替代的作用。
尤其是在涉及到互联网、环保、绿色能源等行业，更需要期货市场的支持，从而切实地为实体经济做出更多的贡献。
期货基础知识学习指南
期货基础知识学习指南导言：期货交易作为金融市场中的重要组成部分，不仅在投资领域具有广泛的影响力，也是许多投资者实现财富增长的重要手段之一。
然而，对于初学者来说，期货交易的复杂性和风险性常常令人望而却步。
本文将为您提供一份期货基础知识学习指南，帮助您了解期货交易的概念、功能、流程和风险管理等方面的内容，以期为您进一步深入学习打下坚实的基础。
一、期货交易概述：期货交易是一种标准化合约的交易方式，交易双方约定在未来某个日期以特定价格买入或卖出一定数量的标的物（如商品、金融工具等）。
期货交易在全球范围内广泛进行，包括农产品、能源、金属等多个领域。
二、期货交易的功能：1. 价格发现功能：期货市场通过供求关系的调节，通过交易活动反映市场对标的物的价值，从而形成相对公正的价格。
2. 风险管理功能：期货合约可以用于对冲风险，有效降低投资组合的波动性，保护投资者的利益。
3. 杠杆效应：期货交易可以通过杠杆作用提供更大的盈利机会，但同时也带来了更高的风险。
三、期货交易的主要参与方：1. 期货交易所：作为交易场所，期货交易所负责制定交易规则和发布合约，监管市场交易活动。
2. 经纪商：提供期货交易服务，为投资者提供开户、平台使用和资金结算等相关服务。
3. 投资者：包括个人投资者和机构投资者，通过期货交易实现自身的投资目标。
四、期货交易流程：1. 开户：投资者需要选择一家信誉良好的经纪商，完成开户手续，包括填写申请表格、提交身份证明文件等。
2. 学习与熟悉交易规则：投资者需要仔细学习并熟悉期货交易所的交易规则、交易时间、合约规格等相关信息。
3. 策略制定与市场分析：投资者根据自身的投资目标和市场分析，制定交易策略和风险控制计划。
4. 下单与交易：投资者通过交易软件或经纪商提供的平台，根据自己的判断和策略下单进行交易。
5. 结算与风险管理：投资者需要及时进行盈亏结算，制定风险管理措施，防范市场风险。
五、期货交易中的风险管理：1. 市场风险：由于市场供求关系的变化，价格波动等原因，期货交易存在一定的市场风险，投资者需谨慎根据市场走势制定交易策略。
期货每天无负债结算制度
期货每天无负债结算制度摘要本文将介绍期货市场中的每天无负债结算制度。
首先，我们将解释什么是期货市场以及为什么需要结算制度。
接下来，我们将详细说明每天无负债结算制度的定义和运作方式。
最后，我们将讨论该制度的优势和潜在的挑战，并提出一些建议来改良期货市场的结算制度。
1. 引言1.1 期货市场的背景期货市场是金融市场中的一种重要交易市场，在期货市场中，交易双方通过签订合约在未来某个时间点以约定价格交割标的物。
期货市场广泛应用于农产品、能源、金属、金融衍生品等各个领域，为交易双方提供了风险管理的工具。
1.2 为何需要结算制度在期货交易中，由于合约的长期性和大额交易的特点，交易双方面临着一定的信用风险。
为了降低交易双方的风险，保护市场的稳定运行，期货市场采取了结算制度。
2. 每天无负债结算制度的定义每天无负债结算制度是指在期货市场中，交易双方每天根据市场价值变动进行结算，以保证双方的交易无负债。
也就是说，每天都会根据市场价格对合约的价值进行计算，并将盈亏结果和保证金账户进行结算。
这种制度要求交易双方每天都需要有足够的资金来满足结算的要求。
3. 每天无负债结算制度的运作方式在每天无负债结算制度下，交易双方需要在每天特定的时间点前来支付或收取结算款项。
具体的运作方式如下：1.每天的结算时间点会提前通知交易双方，并且在该时间点前必须向交易所提交结算款项。
2.结算款项的计算根据合约的市场价值变动进行，包括标的物价格变动以及保证金账户中的资金变动。
3.如果交易双方账户中的资金缺乏以满足结算要求，那么需要在结算时间点之前进行追加资金。
4.如果交易双方账户中的资金超过结算要求，那么可以在结算时间点之后将多余的资金提取出来。
5.结算款项的计算和支付都由交易所负责，交易双方需要确保账户中有足够的资金来满足结算要求。
4. 每天无负债结算制度的优势每天无负债结算制度在期货市场中有以下几个优点：4.1 降低交易风险每天无负债结算制度能够及时将交易双方的盈亏转化为实际的资金流动，从而降低了交易风险。
期货保值原理
期货保值原理
期货保值原理是一种通过买卖期货合约来保护投资者利益的方法。
其基本原理是利用期货市场的价格波动，通过对冲交易降低风险。
在期货保值的过程中，投资者首先要确定自己的风险暴露。
例如，如果投资者持有大量原物料或商品，他们将面临市场价格波动的风险。
为了降低这种风险，他们可以选择在期货市场上开立相应的期货合约头寸。
投资者可以根据自己的需求选择买入或卖出期货合约。
如果他们担心价格下跌，他们可以选择买入期货合约，以保值他们的投资。
这样，如果市场价格下跌，他们的期货合约将获利，从而抵消了投资组合价值的下降。
相反，如果投资者担心价格上涨，他们可以选择卖出期货合约。
这样，如果市场价格上涨，他们的期货合约将获利，从而抵消了他们的实际投资的增值。
期货保值的关键在于合约的价格与实际投资的价格之间的差异。
如果价格波动较大，投资者可能会收到较大的保值效果。
然而，如果价格波动较小，保值效果可能较小。
需要注意的是，期货保值并不是一种赚取利润的策略。
它的目的是为了减少投资组合的风险，确保投资者在市场波动时有一定的保护。
因此，尽管期货合约的价格变动可以为投资者带来一定的收益，但这并不是期货保值的主要目的。
总结起来，期货保值通过买卖期货合约来降低投资组合价值的风险。
它利用期货市场价格波动，通过对冲交易来保护投资者利益。
在实施期货保值策略时，投资者需要根据自己的风险暴露选择期货合约，并密切关注期货市场的价格变动。
通过期货保值，投资者可以获得一定的保护，减少投资组合价值的风险。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2011年4月各国CPI 25 20 CI% P() 15 10 5 0 国别
美国 欧元区 加拿大 德国 法国 意大利 英国 日本 韩国 中国 印度 巴西 越南 南非 俄罗斯
在货币泛滥背景下，通胀是全球性问题。如上图， 2011年 月为例， 在货币泛滥背景下，通胀是全球性问题。如上图，以2011年4月为例，发 达国家通胀平均水平约在3.5%附近；发展中国家通胀形势更为严峻， 3.5%附近 达国家通胀平均水平约在3.5%附近；发展中国家通胀形势更为严峻，绝大多数 国家高于5% 5%， 月中国通胀为5.5% 总体而言，在经济高速增长的同时， 5.5%。 国家高于5%，5月中国通胀为5.5%。总体而言，在经济高速增长的同时，中国 的通胀仍处于发展中国家的较低水平。 的通胀仍处于发展中国家的较低水平。
30
25
24.1 18.8 17.1
20
15 9.3 10
14.7
8.3 5 6 6.5 6.4 2.8 5.9 3.9 0.7 2000 2005 1.5 2010 5.2
3.1 0 1980 -5 1.5 1985 1990 1995
-1.4
-0.8
从官方统计的数据中看到改革 开放三十年来， 13年里 开放三十年来，有13年里 CPI>5%, 年为负，14年位于 5%区间 年位于0 区间。 有3年为负，14年位于0-5%区间。 平均约为5% 5%。 平均约为5%。
• 缺的是强大的金融实力和强大的资本力量。 缺的是强大的金融实力和强大的资本力量。 • 中国未来的10年将是资本浪潮的十年，一大批 中国未来的10年将是资本浪潮的十年， 10年将是资本浪潮的十年 金融企业家、 金融企业家、投资大师将会诞生 ！
投 资 机 会 将 在 何 处？
内容纲要： 内外部因素也是导致我国货币供给太多的重要原因 2.外部因素也是导致我国货币供给太多的重要原因
美国通过弱势美元政策，稀释美元货币价值，以美元作为国际 美国通过弱势美元政策，稀释美元货币价值， 货币的优势，无偿占有全球财富，这就决定了美元贬值长期趋势不改， 货币的优势，无偿占有全球财富，这就决定了美元贬值长期趋势不改， 同时也向全球输出通胀。 同时也向全球输出通胀。
期市有风险
入市需谨慎
期货囤积 ----抵御通胀的利器 抵御通胀的利器
引言： 引言：
• 两个小故事
1.阿根廷在独立后到20世纪20年代前，应该说有很好的发展前景， 1.阿根廷在独立后到20世纪20年代前，应该说有很好的发展前景，不 阿根廷在独立后到20世纪20年代前 比美国差，首先阿根廷有丰富的资源， 比美国差，首先阿根廷有丰富的资源，还有来自欧洲各国的移民及他们带 来的先进技术。 来的先进技术。 1900年阿根廷工业产值仅次于美德法英，高于日本意大利和俄国， 1900年阿根廷工业产值仅次于美德法英，高于日本意大利和俄国，人 年阿根廷工业产值仅次于美德法英 均收入与美国相差无几。现在的阿根廷，是一个人均收入仅仅6000美元， 6000美元 均收入与美国相差无几。现在的阿根廷，是一个人均收入仅仅6000美元， 53%的人处于贫困中 社会问题严重，盗匪横行，政治腐败， 的人处于贫困中， 53%的人处于贫困中，社会问题严重，盗匪横行，政治腐败，经济崩溃的 发展中国家。国际地位与哥伦比亚，委内瑞拉， 相差无几。 发展中国家。国际地位与哥伦比亚，委内瑞拉，智利 相差无几。 而当前美国经济、军事各方面综合实力全球第一，成为全球霸主。 而当前美国经济、军事各方面综合实力全球第一，成为全球霸主。
• 一方面，美元贬值直接推动以美元标价的商品价格，表现出直接的通 一方面，美元贬值直接推动以美元标价的商品价格， 胀； • 另一方面，中国官方储备高速膨胀使得中国央行被动投放基础货币， 另一方面，中国官方储备高速膨胀使得中国央行被动投放基础货币， 加大国内通胀压力。 加大国内通胀压力。 • 在国内外双重因素影响下，中国长期货币供给过剩状况仍将难以改变。 在国内外双重因素影响下，中国长期货币供给过剩状况仍将难以改变。
这意味着30年中国平均物价水 这意味着30年中国平均物价水 30 平保持着年均5%的复合上涨率。 5%的复合上涨率 平保持着年均5%的复合上涨率。
直观的解释： 直观的解释：
•
10年前，你的100 100万元肯定可买一套 10年前，你的100万元肯定可买一套 年前 相当不错的房子，但若放着不动， 相当不错的房子，但若放着不动，就贬值 17%。如果你在20年前有100万元， 20年前有100万元 了17%。如果你在20年前有100万元，你绝 对可以买一个很好的别墅， 对可以买一个很好的别墅，但如果放到现 没有做投资，就只剩下65万元了。 65万元了 在，没有做投资，就只剩下65万元了。
第一部分 资源涨价长期客观存在
第二部分
期货是囤积资源最先进的工具
第三部分
期货是一个可以永续传承的项目
美元(10年)走势图：
1995（15年）年以来国际金价走势图：
1970年（40年）以来铜价走势
1970（40年）年来道琼斯指数走势
一、资源涨价长期客观存在
经济的周期轮回和永恒的通胀
经济周期(Business cycle)： 经济周期(Business cycle)：它是指经济运行中周期性出现的经 济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象；是国民总产出、 济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象；是国民总产出、 总收入和总就业的波动， 总收入和总就业的波动，是国民收入或总体经济活动扩张与紧缩的交 替或周期性波动变化。分为繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段。 替或周期性波动变化。分为繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段。经济 发展总是呈周期性变化，是四个阶段轮回的过程，历史必然会重演。 发展总是呈周期性变化，是四个阶段轮回的过程，历史必然会重演。
•
钱赚的越多，买的东西越少， 钱赚的越多，买的东西越少，越 来越不值价。。。 来越不值价。。。
•
2008年非洲国家津巴布韦近来物价飞涨， 2008年非洲国家津巴布韦近来物价飞涨，通货膨胀率已达令人吃惊的 年非洲国家津巴布韦近来物价飞涨 100500%，当地货币的纸面价值已经低于纸的价值。 100500%，当地货币的纸面价值已经低于纸的价值。 2500万津巴布韦元只相当于1美元。 2500万津巴布韦元只相当于1美元。 万津巴布韦元只相当于
• 未来5-10年国内通胀或将保持较高水平. 未来5 10年国内通胀或将保持较高水平 年国内通胀或将保持较高水平.
---李稻葵. ---李稻葵. 2011.04 李稻葵
结论： 结论：
• 经过2011年上半年的下跌后，绝大多数大宗资源 经过2011年上半年的下跌后， 2011年上半年的下跌后 商品将在下半年出现年内最低价， 商品将在下半年出现年内最低价，且该低价很可 能是未来5年最低价。 能是未来5年最低价。 • 2009年是牛市的起始年，2011年作为“十二五” 2009年是牛市的起始年，2011年作为 十二五” 年作为“ 年是牛市的起始年 的开局之年，资源价格在未来5 的开局之年，资源价格在未来5年震荡上涨概率 很大。 很大。
经济的周期轮回
经济经历繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段。 经济经历繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段。 波浪式前进，螺旋式上升！ 波浪式前进，螺旋式上升！
资源涨价长期客观存在
• 何为通胀？ 何为通胀？
讲到通胀，就不能不讲CPI。CPI即 讲到通胀，就不能不讲CPI。CPI即 CPI 是消费者物价指数(Consumer 是消费者物价指数(Consumer Price Index)， Index)，是反映与居民生活有关的商 品及劳务价格统计出来的物价变动指 标，通常作为观察通货膨胀水平的重 要指标。 要指标。
•
抱着现金出门
从经济学上解释通胀：
1.国内货币增发太快太多是产生物价上涨的根本原因
通货膨胀本质上是一个货币现象。 通货膨胀本质上是一个货币现象。当货币增加量超过了经 济发展的正常需要量，多余的货币经过一段时滞后，就会变 济发展的正常需要量，多余的货币经过一段时滞后， 为现实的购买力，引起物价总水平的持续上涨。因此， 为现实的购买力，引起物价总水平的持续上涨。因此，物价 上涨最直接的原因还是货币增幅太快， 上涨最直接的原因还是货币增幅太快，货币供给超过经济增 长。
特别是中国央行不像美联储一样，可以不受政府干涉， 特别是中国央行不像美联储一样，可以不受政府干涉，独立执行货 币政策。政府因自身利益往往又有极强的货币扩张欲望， 币政策。政府因自身利益往往又有极强的货币扩张欲望，中长期我国的 货币供给将继续高速增长。 货币供给将继续高速增长。
1990-2010年M2存量变化图 年 存量变化图
• 人民币升值路线图 • 外汇储备增长路线图
人民币升值路线图
中国外汇储备增长路线图
改革开放以来，中国美元储备由零至当前的3.5万亿美元。 改革开放以来，中国美元储备由零至当前的3.5万亿美元。中国经 3.5万亿美元 济的高速发展，导致国际收支平衡表上经常项目与资本项目双顺差。 济的高速发展，导致国际收支平衡表上经常项目与资本项目双顺差。 由于人民币不能自由兑换，所有美元资产流入中国， 由于人民币不能自由兑换，所有美元资产流入中国，都需要通过中国 央行兑换成人民币，2010年底 中国官方外汇储备已达3.5万亿。 年底， 3.5万亿 央行兑换成人民币，2010年底，中国官方外汇储备已达3.5万亿。 而有多少外汇资产进入中国， 而有多少外汇资产进入中国，意味着中国央行将被动增加多少人 民币基础货币投放，加大通胀压力。 民币基础货币投放，加大通胀压力。
从经济学上解释通胀：
长期以来，我国货币政策的最终目标是促进经济增长， 长期以来，我国货币政策的最终目标是促进经济增长，保持货币 促进经济增长 和物价稳定。但在从传统计划经济向市场经济体制转换过程中，由于我 和物价稳定。但在从传统计划经济向市场经济体制转换过程中， 国金融市场与金融工具的不完善， 国金融市场与金融工具的不完善，货币供给往往不是由中央银行根据其 货币政策的中介指标和最终目标主动地、独立地决定， 货币政策的中介指标和最终目标主动地、独立地决定，而是受各种外界 因素，特别是当时的经济环境和政策因素所制约，被动地、消极地决定， 因素，特别是当时的经济环境和政策因素所制约，被动地、消极地决定， 使货币供给总量屡屡超出控制。 使货币供给总量屡屡超出控制。