中证万得并购重组指数编制方案
中证全债指数编制规则
中证全债指数编制规则该指数样本券由沪深交易所和银行间市场上市、信用级别投资级以上、剩余期限1年以上的国债、金融债及信用债组成。
一、指数名称和代码指数名称：中证全债指数指数简称：中证全债英文名称：CSI Aggregate Bond Index英文简称：CSI Aggregate Bond指数代码：H11001二、指数基日和基点该指数以2002年12月31日为基日，以100点为基点。
三、样本选取方法（1）债券种类：在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间市场上市的国债、金融债及信用债，债券币种为人民币。
（2）信用评级：信用级别为投资级以上。
（3）发行量：暂无限制。
（4）债券剩余期限：1年以上。
（5）付息方式：固定利率付息和一次还本付息。
四、指数计算1、计算公式100⨯+=除数资收益报告期债券利息及再投值报告期样本债券的总市报告期指数 其中，总市值 = ∑（全价×发行量）。
全价=净价+应计利息取价规则：（1）选取债券交易价格为净价。
（2）交易所债券（是指仅在交易所交易的债券）：优先取做市商最有报价（最优报价=（最高买价+最低卖价）/2，下同），若无，取日收盘价，再无，则取中证模型估值价格。
（3）银行间债券（是指仅在银行间交易的债券）：优先取做市商最优报价，若无，取日内加权收盘价，再无，则取中证模型估值价格。
（4）跨市场债券（是指同时在两个及以上市场交易的同一债券品种）：若存在银行间做市商报价，优先取最优银行间报价，若无，取其在交易所的收盘价（交易所如有做市商报价，则先取最优报价），再无，取其在银行间的日内加权收盘价，再无，则取中证模型估值价格。
2、修正公式当样本券的市值出现非交易因素的变动时，采用“除数修正法”修正原除数，以保证指数的连续性。
修正公式为：其中，修正后的市值 = 修正前的市值 + 新增（减）市值；新除数修正后的市值原除数修正前的市值=由此公式得出新除数（即修正后的除数，又称新基期），并据此计算以后的指数。
企业并购重组预算编制与控制合同
企业并购重组预算编制与控制合同合同编号：__________甲方（转让方）：________________地址：_________________________联系方式：_____________________地址：____________________乙方（受让方）：________________地址：_________________________联系方式：_____________________地址：____________________第一章总则1.1 定义1.1.1 本合同中，“企业并购重组”指甲方将其持有的部分或全部股权转让给乙方，乙方支付相应对价的行为。
1.1.2 “预算编制”指甲方为本次并购重组活动制定的预算计划。
1.1.3 “控制”指乙方在并购重组过程中对预算执行的监督和管理。
1.2 合同目的本合同旨在明确甲乙双方在企业并购重组过程中预算编制与控制的职责、权利和义务，保证并购重组活动的顺利进行。
第二章财务审计与评估2.1 财务审计2.1.1 甲方应在本合同签署前，提供最近一个会计年度的财务审计报告。
2.1.2 乙方有权对甲方提供的财务审计报告进行审核，并提出质疑。
2.2 评估2.2.1 甲方应在本合同签署前，委托具有资质的评估机构对目标股权进行评估。
2.2.2 乙方有权对甲方提供的评估报告进行审核，并提出质疑。
第三章预算编制3.1 预算编制原则3.1.1 甲方应按照实际情况，合理预测并购重组过程中的各项费用，编制预算。
3.1.2 乙方有权对甲方编制的预算进行审核，并提出修改意见。
3.2 预算编制内容3.2.1 甲方应编制以下预算内容：a. 股权转让对价b. 财务顾问费用c. 法律顾问费用d. 评估费用e. 税费f. 其他相关费用3.3 预算编制时间3.3.1 甲方应在签署本合同之日起30日内，向乙方提交预算编制报告。
第四章预算控制4.1 预算控制原则4.1.1 乙方应按照预算编制报告，对并购重组过程中的各项费用进行控制。
2017年并购重组白皮书
2017年并购重组白皮书本文转自“深交所中小企业之家”——《上市公司并购重组问答（第2版）》编委。
一、并购重组概况根据万得中国并购库，境内并购（交易买方及标的方均为境内公司）和出境并购（交易买方为境内公司，标的方为境外公司），以完成日为基准，2015-2017年分别发生2903单、3021单、4175单，交易金额分别为1.59万亿元、1.69万亿元、1.62万亿元；以公告日为基准，2015-2017年分别发生6783单、5192单、8173单，交易金额分别为2.92万亿元、3.18万亿元、2.77万亿元。
2017年并购数量远超2016年，这意味着伴随中国经济的发展、各项改革的深入，越来越多的企业开始采取并购这种方式进行产业整合和升级，提升自己的竞争力，以更好地满足市场需要或拓展业务边界。
2017年单笔交易规模较2016年大幅下降，主要原因是单笔超过50亿元的大额交易从100单下降到81单，交易金额从1.78万亿元下降到1.21万亿元（公告日口径）。
2017年工业、金融、房地产、材料、可选消费、信息技术并购单数分别为1195单、692单、301单、562单、649单、916单，交易金额分别为6066亿元、3237亿元、3201亿元、2815亿元、2568亿元、2478亿元。
从2014年开始，工业一直是中国并购市场的重点领域，并购项目占比在20%左右。
金融、房地产等行业的交易规模和交易活跃程度也一直保持较高水平。
2017年上市公司并购重组交易金额为2.3万亿元，其中上市公司为交易买方的交易金额1.7万亿元，上市公司为交易卖方的交易金额0.6万亿元。
上市公司并购重组交易金额占比约70%，上市公司是并购重组市场的核心力量。
2015-2017年参与并购的上市公司占比分别为67.5%、51.5%、44.7%，尽管占比趋于下降，但和2014年以前比仍保持较高水平。
自2016年《上市公司重大资产重组管理办法》公布以来，证监会进一步地规范重组上市行为，严格遏制“跟风式”、“忽悠式”重组以及跨界并购，进一步规范再融资行为，增加交易的确定性和透明度。
中债指数编制说明
中债指数编制说明中央国债登记结算有限责任公司（简称中央结算公司）编制的中债指数自年月日对外发布，到年月升级完成以来，已经形成了基本完备的体系。
现就中债指数体系、编制规则介绍如下，供市场投资者分析使用。
每一只中债指数的具体编制要素说明详见中国债券信息网（下称中债网，）指数曲线图预览上的“指数编制说明”项。
一、中债指数的体系及一般规则中债指数族系按样本券的不同选取方法分为中债全指数族、中债成份指数族、中债持仓指数族、中债定制指数族四大体系。
（一）中债全指数族●目的：中债全指编制目的是反映债券全市场或某一类债券的整体价格和投资回报情况。
●含义：以债券的期限、发行人、流通场所及债券付息方式等单一或多个要素下全部债券为样本券的指数。
●全指数编制一般规则➢基期：最早为年月日，具体日期详见每只指数的数据图表➢发布时间：最早年月日➢样本券权重：债券托管量市值➢指数计算频率：每个工作日计算➢指数样本券调整频率：每个工作日调整一次➢流通托管量：详见中债网上各全指数的编制说明➢样本券待偿期：详见中债网上各全指数的编制说明➢样本退出时间：截止过户日（二）中债成份指数族●目的：为进一步反映债券市场中不同特点（如流动性、市值等）的债券组合的价格和回报表现，中央结算公司编制了成份指数族。
●含义：该指数族的每只指数的样本券只数是固定的，可作为跟踪指数，为指数基金提供盯市基准。
●各成份指数编制一般规则➢基值：点➢基期：详见中债网上展示的各成指的编制说明➢发布时间：年4月19日开始陆续对外发布➢样本券权重：债券托管量市值➢指数计算频率：每个工作日计算➢指数样本券调整频率：详见中债网上展示的各成指的编制说明➢流通托管量：详见中债网上展示的各成指的编制说明➢样本券待偿期：详见中债网上展示的各成指的编制说明➢样本退出时间：截止过户日（三）中债持仓指数族●目的：为成员内部业绩评估、风险控制提供参考指标，便于与成员选定的基准指数进行比较分析。
证券公司并购重组方案
证券公司并购重组方案证券公司并购重组方案一、背景介绍随着全球金融市场的快速发展，证券公司作为金融市场的重要参与者，在推动经济发展、提高市场效率等方面发挥着重要作用。
然而，由于市场竞争激烈、行业资本运作能力相对较弱等因素，我国证券公司在国际金融市场中面临着一系列的挑战。
因此，通过并购重组等手段来提升市场竞争力、扩大经营规模，成为当前我国证券公司发展的重要方向。
二、并购重组原因1. 提高市场竞争力：当前我国证券市场竞争异常激烈，强弱并存。
证券公司之间的竞争主要表现在专业化、资本实力和市场份额上。
通过并购重组，可以整合行业资源，提高市场竞争力，推动我国证券市场的健康发展。
2. 扩大经营规模：证券公司的经营规模对其竞争力有着重要影响。
经营规模的扩大意味着资金实力的增强，能够提供更加全面、多样化的金融服务。
通过并购重组，可以快速扩大经营规模，提升证券公司的综合实力。
3. 降低成本：证券公司的运营成本来自于技术研发、市场推广、人力资源等方面。
通过并购重组，可以实现资源共享，降低成本，提高经营效益。
三、并购重组方案1. 定位明确：选择性的并购重组是实施并购重组的首要条件。
在选择并购目标时，应根据自身的发展战略和定位，选择业务领域相符、发展潜力较大的目标公司。
并购后，应明确各自的定位和发展方向，以实现资源整合和协同效应。
2. 加强领导力：并购重组需要强大的领导力和执行力，以确保整个过程的顺利推进。
领导层应具备丰富的并购重组经验，并能够有效整合公司资源，提高公司整体竞争力。
3. 积极合作：并购重组过程中，应积极与各方进行合作。
与被并购方进行充分沟通，明确合作意图，建立良好的合作关系。
与监管机构合作，及时报备相关事项，并遵守相关法律法规。
4. 资产评估与整合：在并购重组过程中，需要对被并购方的资产进行评估，并合理安排资产整合。
确保资产负债平衡，避免因重组过程中的错误估值而导致的财务风险。
5. 人力资源整合：并购重组后，需要对人力资源进行合理整合，避免人员冗余和资源浪费。
合并后的并购整合计划
合并后的并购整合计划本合并后的并购整合计划（下称“本计划”）由以下参与方（下称“各方”）签署并生效：甲方（以下简称“甲方”）：地址：法定代表人：乙方（以下简称“乙方”）：地址：法定代表人：丙方（以下简称“丙方”）：地址：法定代表人：一、背景介绍1.1 甲方、乙方为并购交易的相关方，双方希望通过并购交易后的整合，实现资源优化配置，提升竞争力。
1.2 丙方作为本次并购交易后的整合管理机构，负责协助甲方和乙方进行整合工作的规划、执行和监督。
二、整合目标2.1 通过本次并购整合，实现业务协同，增强市场竞争力。
2.2 提高资源利用效率，实现降本增效。
2.3 加强组织协调，优化管理体系，提升管理水平。
三、整合计划3.1 丙方将结合甲方和乙方的实际情况，制定合并后的组织架构和人员调整方案，并提交甲方和乙方批准。
3.2 甲方和乙方将按照丙方提出的整合方案，协商确定各自的角色和具体职责，并在合理的时间内完成组织架构和人员调整。
3.3 丙方将负责协调甲方和乙方之间的业务整合，合理调配资源，确保业务的平稳过渡和顺利进行。
3.4 在整合过程中，甲方和乙方应积极配合丙方的工作，共同商讨解决可能出现的风险和问题，并予以合理解决。
四、保密条款4.1 甲方、乙方、丙方同意在本计划执行过程中确保保密，并在解约后继续承担保密义务。
4.2 本计划所涉及的商业秘密和信息，包括但不限于商业计划、财务信息、技术信息等，不得向任何第三方透露或披露。
五、争议解决5.1 本计划履行过程中如发生争议，各方应本着友好协商的原则解决，如不能协商解决，则提交至有管辖权的人民法院裁决。
5.2 本计划的解释和生效以中华人民共和国法律为准据。
六、生效和终止6.1 本计划自各方在下方签字盖章之日起生效，并持续有效直至完成整合工作。
6.2 在本计划生效期间，任何一方不得擅自解除或变更本计划，如有需要解除或变更，应经各方协商一致并签署补充协议。
各方确认，对本合并后的并购整合计划及相关条款已经充分阅读、理解，并自愿签署本合并后的并购整合计划。
A股并购重组方案设计(中信证券)
东软集团
50.30%
东软股份 其他股东 49.70%
东软股份 （600781.SH）
65.88%
21.74%
中银香港
（2HK） 100% 100%
其他下属公 司
70.49%
100%
南洋 商业银行
中银 信用卡公司
100%
集友银行
南洋 商业银行
中银 信用卡公司
集友银行
2002年7月，中银香港首先在香港联交所上市，共发行H股24.54亿股，募集资金208.6亿港元 2006年6月，中国银行在香港联交所挂牌上市，共发行H股294.04亿股，占H股发行后总股本的11.89%，募集资金867亿港元 2006年7月，中国银行在上海交易所挂牌上市，共发行A股64.93亿股，占摊薄后总股本的2.56%，募集资金200亿元人民币 子公司中银香港实现H股上市，母公司中国银行实现A+H两地上市，中国银行和中银香港拥有各自的银行业务，中国银行已通知香港金 管局不会从事可能与中银香港构成直接竞争的商业银行业务
东软股份 （600781.SH）
1996年，东软集团下属子公司东软股份在上海证券交易所上市 2008年，东软股份通过换股方式反向吸收合并控股股东东软集团。该次合并东软股份的换股价格为24.49元，换股比例为1:3.5，即东 北大学产业集团等10家股东所持东软集团每3.5元出资额转换为1股东软股份的股票 本次合并完成后，东软股份作为合并方依法存续，东软集团法人资格注销，其全部资产、负债、权益并入东软股份。东软集团现时所 持有的东软股份全部股份将注销 2008年6月，东软股份改名为东软集团，实现东软集团整体上市
上证综指新编制方案
上证综指新编制方案
一、引言
上证综指作为衡量我国证券市场整体走势的重要指标，其编制方法直接影响市场参与者的判断和决策。随着资本市场的发展和变化，上证综指的编制方法需不断优化，以增强其代表性和稳定性。本方案旨在提出一套科学、合理、具有前瞻性的上证综指新编制方案，以适应市场发展的需求。
二、编制目标
1.提高指数的代表性和准确性，全面反映我国证券市场的整体表现。
五、实施步骤
1.成立指数编制小组，负责上证综指新编制方案的具体实施；
2.对现有上证综指编制方案进行评估，梳理存在的问题和不足；
3.结合国际经验和我国资本市场特点，制定新编制方案；
4.征求市场意见，对方案进行完善；
5.报请监管部门批准，公布新编制方案；
6.按照新编制方案，对上证综指进行动态调整和优化；
（2）设置权重上限，避免个别股票对指数影响过大。
3.指数计算
（1）采用派氏加权法，准确反映样本股价格变动对指数的影响。
（2）设置调整系数，对样本股进行动态调整，确保指数的稳定性和代表性。
4.调整频率
（1）定期调整：每年进行一次样本股的定期调整。
（2）临时调整：当样本股发生重大事项时，及时进行临时调整。
4.稳定可靠：优化指数编制方法，提高指数的稳定性和可靠性。
四、编制方法
1.样本空间
（1）样本范围：上证综指样本股票范围为在上海证券交易所上市的A股股票。
（2）样本筛选：采用市值、交易量、上市时间等指标，筛选具）采用自由流通市值加权法，合理反映样本股在市场中的地位。
五、实施步骤
1.成立专门的上证综指编制工作小组，负责新编制方案的具体实施。
2.对现有上证综指编制方案进行深入分析，找出存在的问题和不足。
中证全指细分行业指数编制方案
中证全指细分行业指数编制方案为反映中证全指指数成份中不同细分行业公司股票的整体表现，为投资者提供分析工具，将中证全指指数样本股按行业分类标准分为10个一级行业、26个二级行业、70余个三级行业及100多个四级行业。
再以进入各二、三级行业的全部股票作为样本编制指数，形成中证全指细分行业指数，供投资者从不同角度考量指数走势。
一、指数名称、代码见附录。
二、基日和基点见附录。
三、样本选取方法1、样本空间中证全指指数样本股。
2、选样方法（1）将样本空间股票按中证行业分类方法分类；（2）如果行业内股票数量少于或等于50只，则全部股票构成相应全指行业指数的样本股；（3）如果行业内股票数量多于50只，则分别按照股票的日均成交金额、日均总市值由高到低排名，剔除成交金额排名后10%、以及累积总市值占比达到98%以后的股票，并且保持剔除后股票数量不少于50只；行业内剩余股票构成相应行业指数的样本股。
四、 指数计算中证全指细分行业指数的计算公式为：1000⨯=除数值报告期样本股的调整市报告期指数其中，调整市值＝ ∑(股价×调整股本数×权重因子)。
调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。
权重因子介于0和1之间，以使当样本量在10只（含10只）至50只之间，单个股票权重不超过15%；当样本数量在50只（含50只）至100只之间，单个股票权重不超过10%；当样本数量在10只以下，则不设权重限制。
五、 指数样本和权重调整1、定期调整中证全指细分行业指数的样本股每半年调整一次，样本调整实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。
当中证全指指数调整成份股时，中证全指细分行业指数成份股随之进行相应调整。
权重因子随样本股定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。
在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。
2、临时调整特殊情况下将对中证全指细分行业指数样本进行临时调整。
当样本股暂停上市或退市时，将其从指数样本中剔除。
并购重组项目建议书
并购重组项目建议书随着市场竞争的加剧，越来越多的企业开始寻求并购重组来实现规模优势、资源共享、降低成本等目的。
而一个成功的并购重组项目需要进行详细的规划和准备工作。
本文将为大家介绍并购重组项目建议书的制定流程及内容要点。
一、项目背景在并购重组项目建议书中，首先要明确项目的背景和目的。
这部分内容需要解释为什么要进行并购重组：是为了拓展市场、获得技术或资源、优化经营结构等。
同时也需要说明为什么选定这个被并购或合并的对象，并分析该对象的优势、劣势和挑战。
二、交易结构和方式在明确了项目背景和目的之后，需要确定具体的交易结构和方式。
这部分内容需要涉及财务、法律、税务等方面，包括并购方式、股权转让、资产或业务收购、融资方式等。
同时还需要确立交易参与方，确定交易价格和待遇，制定交易条件和约束条款等。
三、交易的资金来源和资产管理在交易结构和方式确定之后，需要考虑资金来源和资产管理。
这部分内容需要涉及资本结构、融资方案、风险管理、交易资金安排等方面。
同时还需要进行财务和税务调整，以确保交易后能够实现预期的财务效益。
在资产管理方面，需要制定整合计划，进行资产评估和重组，保证内部流程和控制有效性，并制定积极的协同策略。
四、交易的承诺和许可证在对资金来源和资产管理进行了分析和规划之后，需要考虑交易的承诺和许可证问题。
这部分内容需要明确获得授权和许可所需的步骤和时间，同时也需要获得批准的承诺和许可证，包括各种合规要求和审查程序。
同时还需要对未来的业务合规规则进行评估和规划，制定应对措施和策略。
五、人力资源管理和文化融合在进行并购重组项目时，人力资源管理和文化融合是非常重要的因素。
这部分内容需要明确人力资源管理的具体步骤和计划，包括员工调整、福利待遇、培训和激励措施等。
同时要考虑其中心业务团队的设立和管理，以确保项目能够顺利实现。
文化融合需要涉及品牌价值和文化价值，确立企业文化基础和公司形象。
综上所述，一个成功的并购重组项目需要考虑多方面的因素，从项目背景、交易结构、资金来源、承诺和许可证、人力资源管理和文化融合等多个角度进行评估和规划。
企业并购重组操作指南合同2024修订版版B版
20XX 专业合同封面COUNTRACT COVER甲方：XXX乙方：XXX企业并购重组操作指南合同2024修订版版B版本合同目录一览1. 并购重组双方的基本情况1.1 并购方基本情况1.2 被并购方基本情况2. 并购重组的目标和原则2.1 并购重组目标2.2 并购重组原则3. 并购重组的具体操作步骤3.1 前期准备3.2 签署意向书3.3 尽职调查3.4 估值和定价3.5 签署并购协议3.6 审批和注册3.7 资金支付3.8 股权交割3.9 整合运营4. 并购重组双方的权益和义务4.1 并购方的权益和义务4.2 被并购方的权益和义务5. 并购重组相关的协议和文件5.1 并购协议5.2 股权转让协议5.3 债权债务处理协议5.4 其他相关协议和文件6. 并购重组的费用和支付方式6.1 并购重组费用6.2 支付方式7. 并购重组的期限和违约责任7.1 并购重组期限7.2 违约责任8. 并购重组的争议解决方式8.1 争议解决方式9. 并购重组的保密条款9.1 保密内容9.2 保密期限10. 并购重组的强制性规定和合规性要求10.1 强制性规定10.2 合规性要求11. 并购重组的风险评估和应对措施11.1 风险评估11.2 应对措施12. 并购重组的培训和指导12.1 培训内容12.2 指导方式13. 并购重组后期的跟踪和管理13.1 跟踪评估13.2 管理方式14. 并购重组的终止和解除14.1 终止条件14.2 解除方式第一部分：合同如下：第一条并购重组双方的基本情况1.1 并购方基本情况并购方全称：X公司成立时间：年注册地：主营业务：法人代表：联系方式：1.2 被并购方基本情况被并购方全称：X公司成立时间：年注册地：主营业务：法人代表：联系方式：第二条并购重组的目标和原则2.1 并购重组目标本次并购重组的目标是实现双方资源的优化配置，提高市场份额，提升企业竞争力，实现可持续发展。
2.2 并购重组原则本次并购重组遵循自愿、平等、诚信、公平的原则，确保双方的合法权益得到充分保障。
券商并购重组协议
券商并购重组协议《券商并购重组协议》甲方（并购方）：XX证券有限责任公司乙方（被并购方）：XX证券有限责任公司鉴于：1. 甲方为一家根据中国法律合法成立的证券有限责任公司，具有从事证券业务的资质和能力；2. 乙方为一家根据中国法律合法成立的证券有限责任公司，具有从事证券业务的资质和能力；3. 甲方拟对乙方进行并购重组，以实现双方资源的优化配置和业务整合；4. 双方就并购重组相关事宜达成一致，同意签订本协议。
第一条并购重组方案1.1 甲方同意以现金方式购买乙方全部股份，收购价格为本协议签署之日前一个交易日乙方净资产的溢价30%；1.2 甲方承诺在并购完成后，对乙方进行整合，包括优化管理团队、业务重组、资产整合等；1.3 甲方应确保并购重组过程中遵守相关法律法规，包括但不限于中国证监会发布的相关规定。
第二条收购价格及支付方式2.1 甲方向乙方支付的收购价格为人民币[ ]亿元；2.2 甲方应在本协议签署之日起5个工作日内，向乙方支付收购价格的50%；2.3 剩余的50%收购价格，甲方应在本协议签署之日起10个工作日内支付完成。
第三条并购重组的实施3.1 甲方应在本协议签署之日起6个月内完成对乙方的并购重组；3.2 甲方应尽力确保并购重组过程中乙方的正常经营，避免对乙方客户和员工造成不利影响；3.3 甲方应承担并购重组过程中产生的所有费用，包括但不限于律师费、会计师费等。
第四条违约责任4.1 如甲方未能按照本协议约定支付收购价格，应向乙方支付违约金，违约金为本协议约定的收购价格的10%；4.2 如甲方未能按照本协议约定完成并购重组，应向乙方支付违约金，违约金为本协议约定的收购价格的10%。
第五条保密条款5.1 双方应对本协议的内容和签署过程予以保密，未经对方同意不得向第三方披露；5.2 双方应对并购重组过程中获取的对方商业秘密和机密信息予以保密，未经对方同意不得向第三方披露。
第六条争议解决6.1 双方在履行本协议过程中发生的争议，应首先通过友好协商解决；6.2 如协商不成，任何一方均有权向有管辖权的人民法院提起诉讼。
万得一致预测算法说明
万得一致预测算法说明目录万得一致预测概要 (3)1 理念 (3)2 优势 (3)2.1 基础数据更全面 (3)2.2 错误率更低 (4)2.3 更新速度更快 (4)2.4 算法更透明 (4)2.5 衍生数据更丰富 (4)2.6 产品更好用 (5)2.7 客户更常用 (5)3 数据处理流程 (10)3.1 录入校对 (10)3.2 质检审核 (11)3.3 研究员确认 (11)万得一致预测数据标准 (11)1 样本选择 (11)2 指标选择 (12)3 统计方法 (12)4 每股收益算法 (12)万得一致预测指标说明 (13)1 指标定义 (14)2 万得一致预测滚动指标 (15)3 万得一致预测指定年度指标 (17)4 万得一致预测评级指标 (19)万得一致预测概要1理念普遍适用性、有效性、准确反应市场预期2优势2.1基础数据更全面据用户对比分析，万得盈利预测明细数据平均比行业第二名多7%（注：对比时间段为2013年9-12月，不包括可信度低的股票池预测数据）盈利预测数据来源，按信息含量完整度排列，分别是公司研究报告，行业研究报告(个股章节)，重点股票预测表（以下简称股票池）。
由于股票池数据的可信度低，万得采用分表存储原则，避免股票池预测数据对一般用户的干扰。
股票池预测数据存在的主要问题：股票池预测普遍只有EPS而未给出相应的净利润，这种数据现状导致我们无法判断预测值是否已经考虑未来的增发、配股等股本变化情况，造成摊薄EPS和净利润不相匹配的错误。
这种问题不能简单用净利润推算进行替代和校对，首先部分机构预测表未提供净利润项，其次即使提供了净利润项，但由于作出预测时研究员很可能考虑了未来股本变动的情况，即研究员撰写的EPS是按预期的未来股本进行摊薄，如果简单用预期净利润和截止报告出具日股本进行EPS推算将有重大误差。
1)合作机构更多，数据覆盖更广2)重要指数成分股覆盖度更广：统计日期：20130725-201401202.2错误率更低因为合法性，我们会对有疑问的报告与研究员进行沟通确认,沟通方式有多种途径，如iwind、电话、上门、邮件等，客户也会主动与万得沟通。
WIND指数系列编制方案
目录
1 WIND 系列指数简介 .....................................................................................................................1
1.1 简介 .........................................................................................................................................1 1.2 WIND 系列指数 .......................................................................................................................2
蓝筹 280 指数[881101]采样上海证券交易所的上证 180 指数成份股与深圳证券交易所 的深证 100 指数成份股作为样本股，以流通股本作为权重计算，是两市蓝筹股票的统一指 数。
1.2.2 Wind 行业指数
Wind 行业分类具有符合 GICS 国际行业分类标准与适应于中国证券研究两大特点，是 Wind 资讯与中国各行业资深研究员共同推出的行业分类。Wind 行业指数也作为 Wind 行业 的重要组成部分之一，指数成份与行业成份保持一致，以流通股本作为权重计算指数。
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样本选取 .....................................................................................................................................5
年度公司并购操作指南2024全解析
年度公司并购操作指南2024全解析本合同目录一览第一条并购双方及目标1.1 并购方信息1.2 被并购方信息1.3 并购目标第二条并购方式及价格2.1 并购方式2.2 并购价格及支付方式第三条并购协议的主要条款3.1 协议主体3.2 并购标的3.3 价格及支付3.4 交割及过渡期3.5 representations and warranties (陈述与保证) 3.6 协议的生效、终止和解除第四条并购后的管理结构4.1 管理层变动4.2 员工安置第五条并购后的业务整合5.1 业务整合计划5.2 资源配置第六条并购后的财务预测6.1 财务预测报告6.2 财务预测的调整第七条并购风险评估与控制7.1 风险评估7.2 风险控制措施第八条并购后的知识产权归属8.1 知识产权的归属8.2 知识产权的使用和保护第九条并购后的合同转让9.1 合同转让的条件9.2 合同转让的程序第十条并购后的债务处理10.1 债务的处理10.2 债务的承担第十一条并购后的税务安排11.1 税务筹划11.2 税务合规第十二条并购后的法律合规12.1 法律合规审查12.2 法律合规风险控制第十三条并购后的信息披露13.1 信息披露的内容13.2 信息披露的程序第十四条并购后的违约责任14.1 违约行为14.2 违约责任的具体规定第一部分：合同如下：第一条并购双方及目标1.1 并购方信息（此处填写并购方的详细信息，包括但不限于公司名称、注册地、法定代表人、联系方式等。
）1.2 被并购方信息（此处填写被并购方的详细信息，包括但不限于公司名称、注册地、法定代表人、联系方式等。
）1.3 并购目标（此处填写并购的目标公司名称、主要业务、注册地、法定代表人、联系方式等信息。
）第二条并购方式及价格2.1 并购方式（此处填写并购的具体方式，如现金购买、股票交换、合并等。
）2.2 并购价格及支付方式（此处填写并购的价格、支付方式、支付时间表等信息。
券商并购重组流程
券商并购重组流程Mergers and acquisitions (M&A) in the brokerage industry have become more prevalent in recent years. 券商行业的并购重组近年来变得更为普遍。
This trend is driven by a variety of factors, including the desire to achieve economies of scale, expand into new markets, and increase market share. 这种趋势受到了多种因素的推动，包括实现规模经济、拓展新市场和增加市场份额的愿望。
One of the key steps in the M&A process is conducting due diligence. 并购过程中的一项关键步骤是进行尽职调查。
This involves a comprehensive assessment of the target company’s financial, operational, and legal aspects. 这涉及对目标公司的财务、运营和法律方面进行全面评估。
It is important for the acquiring company to thoroughly understand the target company’s business and potential risks before proceeding with the merger or acquisition. 收购公司在进行并购之前对目标公司的业务和潜在风险有充分的了解非常重要。
Another crucial aspect of the M&A process is the negotiation of terms and conditions. 并购过程中另一个至关重要的方面是谈判条款。
中证全指指数编制方案
1中证全指指数编制方案
一、 指数名称与代码
指数名称：中证全指指数
指数简称：中证全指
指数英文名称：CSI All Share Index
指数英文简称：CSI All Share
指数代码：000985(上海)，399985(深圳)
二、 指数基日与基点
中证全指指数以2004年12月31日为基日，基点为1000点。
三、 样本选取方法
将满足以下条件的沪深 A 股股票作为中证全指指数的样本股：
☐ 上市时间超过一个季度，除非该股票自上市以来的日均A 股总市值在全部沪深A
股中排在前30位；
☐ 非ST 、*ST 股票，非暂停上市股票。
四、 指数计算
1、计算公式
中证全指指数系列采用派许加权方法，按照样本股的调整股本数为权数加权计算，公式为：
报告期指数=报告期样本股的调整市值/基期×1000
其中，调整市值=Σ(股价×调整股本数)。
调整股本数为采用分级靠档的方法对样本股股本进行调整后的股本。
2、指数修正
同沪深300指数。
五、样本股调整
中证全指指数原则上每半年调整一次样本股，样本股调整实施时间分别是每年6月和12月的第二个星期五收盘后的下一交易日。
当样本公司有特殊事件发生时，将对中证全指指数样本股进行临时调整。
方正重组方案
方正重组方案1. 简介本文档提出了方正公司的重组方案，旨在提高公司的运营效率和盈利能力。
重组方案将涵盖组织结构调整、业务重组、人员优化等方面，以实现公司的长期发展目标。
2. 组织结构调整为了更好地适应市场的变化和需求，方正公司将进行组织结构的调整。
具体措施如下：2.1 业务线整合方正公司目前分为多个业务线，其中有些业务线在市场上的竞争力较弱。
为了集中资源，提高效益，方正公司将对业务线进行整合。
相关业务线将合并为较大的业务单元，以便更好地管理和运营。
2.2 部门合并在组织结构调整中，方正公司还将进行部门合并。
通过简化部门数量和层级，可以提高决策和沟通效率。
合并后的部门将更加紧密合作，加强信息共享和协同工作，以实现更好的绩效和协同效应。
2.3 职能重组为了更好地适应市场需求，方正公司将进行职能重组。
通过优化各个职能部门的职责和工作流程，可以更好地发挥整个组织的协同效应。
职能重组将推动不同职能部门之间的协作和互补，提高整体运营效率。
3. 业务重组方正公司的业务重组将着重于发掘和开拓新的业务机会，提高核心业务的竞争力。
3.1 新业务开发通过市场调研和分析，方正公司将发掘新的业务机会。
公司将设立专门的新业务开发团队，负责评估、开发和推广新业务。
新业务的开发将有助于方正公司拓宽市场份额，并增加收入来源。
3.2 核心业务优化方正公司将对核心业务进行优化，以提高竞争力和市场占有率。
通过重新评估市场需求，改善产品或服务的质量和性能，方正公司将进一步巩固其核心业务的地位。
3.3 业务整合方正公司将进行业务整合，以提高资源的利用效率。
通过整合相关业务，公司可以实现资源共享、成本降低和规模效应的提升。
业务整合将使方正公司更具竞争力，并能更好地满足客户的需求。
4. 人员优化方正公司将进行人员优化，以提高员工的工作效率和组织的整体绩效。
4.1 岗位调整公司将对各个岗位进行评估和调整，以确保员工的能力和经验能够更好地与岗位需求相匹配。
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中证万得并购重组指数编制方案
中证万得并购重组指数在处于并购或资产重组进程的股票中，选择并购或重组涉及交易资产总价值排名前100名的股票作为指数样本，反映并购重组事件为上市公司股票带来的影响。
一、指数名称和代码
指数名称：中证万得并购重组指数
指数简称：CSWD并购
英文名称：CSI WIND M&A and Asset Reorganization Index
英文简称：CSWD M&A
指数代码：399992
二、指数基日和基点
该指数以2011年12月30日为基日，以1000点为基点。
三、样本选取方法
1、样本空间
中证万得并购重组指数的样本空间为沪深A股股票。
2、选样方法
（1）对样本空间的股票，剔除ST、*ST及暂停上市，以及过去3个月日均成交金额低于3000万元或日均总市值低于20亿元的股票；
（2）在剩余股票中，选择处于并购或资产重组进程的股票为备选样本股；
（3）将备选样本股按照并购或资产重组涉及交易资产总价值由高到低进行排名，选取排名前100名的股票作为指数样本；如果数量不足100只，选择全部
股票为指数样本。
四、 指数计算
1、权重分配：如果指数样本数量不低于20只，那么单个样本股权重不超过 5%。
如果指数样本数量低于20只，按等权重加权。
2、指数计算公式：中证万得并购重组指数计算公式为
1000⨯=除数
值报告期样本股的调整市报告期指数 其中，调整市值＝ ∑(股价×调整股本数×权重调整因子)。
调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。
权重调整因子介于0和1之间，以使样本股权重符合权重分配要求。
五、 指数样本和权重调整
1、定期调整
中证万得并购重组指数每月调整一次，样本股调整实施时间为每月第一个交易日。
样本调整设置缓冲区，排名在前80名的候选样本优先进入，排名在前120名的老样本优先保留。
权重调整因子随样本股定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。
在下一个定期调整日前，权重调整因子一般固定不变。
2、临时调整
特殊情况下将对指数样本进行临时调整。
当样本股暂停上市或退市时，将其从指数样本中剔除。
样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形的处理，参照计算与维护细则处理。
当出现样本股临时调整，有指数样本股被非样本股替代时，新进指数的股票一般情况下将继承被剔除股票在调整前最后一个交易日的收盘权重，并据此计算新进股票的权重调整因子。