仪器仪表制造行业供应链分析及金融服务方案

仪器仪表制造行业供应链分析及金融服务方案经过几十年来，特别是近十年来的建设与发展，我国仪器仪表已经初步形成产品门类品种比较齐全，具有一定生产规模和开发能力的产业体系，成为亚洲除日本以外第二大仪器仪表生产国。

2011年，我国仪器仪表及文化、办公用机械行业的销售总收入为亿元，比2010年同比增长%。

在“十二五”期间，我国将高新装备制造列入了战略性新兴产业的名单之中，大力进行发展。

而仪器仪表，作为众多高新装备的核心部件，理所当然的成为政策重点扶植的对象之一，这一条件也为银行方面对仪器仪表制造行业的授信提供了许多机遇。

尽管有良好的政策推动，但是我国的仪器仪表制造行业目前仍存在着众多的不足，如市场集中度极低、缺少核心技术、高端产品进口依赖度高等问题。

这些问题不仅仅营销仪器仪表制造行业的发展，也造成了银行对企业授信的风险。

基于以上情况，本期《行业供应链融资方案》，将会详细介绍仪器仪表制造行业的产业发展概况以及发展趋势，同时结合仪器仪表制造行业产业链，对仪器仪表制造行业的金融服务需求进行深入分析，并给出参考性的授信方案，使银行从业人员全面把握仪器仪表制造行业中的授信机遇与防范风险，针对相关开展仪器仪表制造行业融资服务提供支持与帮助。

在针对仪器仪表制造行业供应链融资内容进行介绍的同时，本期《行业供应链融资方案》将为您详细介绍供应链融资服务中的租赁保理产品的业务概念、业务流程等内容，让您更加深入的了解供应链融资的相应内容，以便更加灵活的运用供应链融资产品对接客户融资需求，实现银企双赢。

本期目录第一章仪器仪表制造行业经营分析一、仪器仪表制造行业现状及发展趋势仪器仪表广泛用于制造业、能源、环保、航空、航天、国防工业以及科学研究等部门，是观察、测量、计算、记录和控制自然现象与生产过程的工具。

发展国民经济，必须大力发展科学技术，而发展科学技术，除了需要进行理论上的研究外，还必须进行一系列的科学实验，仪器仪表则是科学实验中不可缺少的重要工具。

根据国家统计局的行业分类，仪器仪表行业属于仪器仪表及文化、办公用机械行业，其相应的分类如下：图表 1：仪器仪表及文化、办公用机械制造业资料来源：国家统计局银联信（一）仪器仪表制造行业发展现状经过几十年来，特别是近十年来的建设与发展，我国仪器仪表已经初步形成产品门类品种比较齐全，具有一定生产规模和开发能力的产业体系，成为亚洲除日本以外第二大仪器仪表生产国。

从刚刚过去的“十一五”时期来看，我国继续实施和重新启动重点工程，这些工程给仪器仪表带来巨大商机，政策的支持对仪器仪表构成了直接利好。

2011年，我国仪器仪表及文化、办公用机械行业的销售总收入为亿元，比2010年同比增长%，增长速度较快。

图表 2：2004年~2011年我国仪器仪表及文化、办公用机械设备制造销售收入及同比增长资料来源：国家统计局银联信从盈利能力方面来看，我国仪器仪表及文化办公用机械设备制造的盈利能力较为稳定。

2011年，整个行业的销售毛利率为%，销售利润率为%，资产报酬率为%。

图表 3：2004年~2011年我国仪器仪表及文化、办公用机械设备制造盈利情况资料来源：国家统计局银联信（二）仪器仪表制造行业发展趋势“十二五”期间，国家重点扶持高端装备制造业，会在很大程度上带动我国的仪器仪表制造行业的发展。

结合我国仪器仪表及文化、办公制造行业的发展现状来看，其发展趋势情况如下：图表 4：仪器仪表及文化、办公制造行业线性回归趋势资料来源：银联信我国仪器仪表及文化、办公制造行业的回归曲线公式为：按照该增速增长来看，我国仪器仪表及文化、办公制造行业的销售收入在2015年将达到亿元。

而以2004年至2011年，我国仪器仪表及文化、办公制造行业的销售收入来看，其复合增长率为%，以该增速来看，到2015年，我国仪器仪表及文化、办公制造行业的销售收入将为：亿元。

同时，仪器仪表制造行业的盈利能力较为稳定，在国家大力扶持高新装备制造行业的政策支持下，我国仪器仪表的需求量将会有较大的增长。

若铜、铝等仪器仪表制造的基础原材料的价格上涨不大的话，未来我国仪器仪表制造行业的盈利能力还有较大的提升空间。

二、仪器仪表制造行业经营特征分析（一）替代品的有效性从替代品方面来看，主要是行业内部的更新换代对于老产品的替代性较大，其他行业产品对于仪器仪表制造行业的替代性较小。

而随着我国的产业结构调整部分的日趋加快，以及企业所面临的国际竞争压力日益增大，在生产设备方面将呈现出更快的更新换代速率。

这将使得我国的仪器仪表制造行业的行业内部产品替代的速度加快。

（二）行业进入壁垒就行业的进入壁垒方面来看，技术壁垒和规模经济壁垒是仪器仪表制作行业的主要行业壁垒。

就技术壁垒方面来看，仪器仪表的研发、生产需要电子技术、计算机技术、通信技术、自动控制技术等多领域技术，属于知识密集型行业。

用户端智能电力仪表的研发、设计、生产需要从事电力自动化、智能仪表、继电器、低压配电等多种行业知识技能的综合运用和长期丰富经验的积累，新产品推出需要经历研究开发、型式试验等过程，一般需要2～3年时间。

因此，新进入本行业的市场参与者在人才储备、技术积累和研发储备等方面需要较长的适应时间，技术壁垒较高。

而在规模经济方面，仪器仪表类产品，特别是智能电力仪表产品，具有“小批量、多品种”的行业特点，企业普遍采用按照客户需求设计和生产相应产品的经营模式，由于所需要的零部件种类较多，如果企业生产规模较小，单次采购量必然较低，原材料采购成本较高。

因此，用户端智能电力仪表企业的生产规模对产品单位生产成本影响较大，不利于小规模企业参与市场竞争。

（三）行业内部竞争分析1．厂商集中度从厂商集中度方面来看，由于产品种类繁多，涉及领域广泛，因此我国的仪器仪表及文化、办公用机械行业的集中度极低，整体处于完全竞争的态势。

从企业的规模方面来看，我国仪器仪表及文化、办公用机械行业企业中，中型企业的生产制造规模最大，而其次是小型企业，大型企业只占到了约20%的资产规模。

图表 5：仪器仪表及文化、办公用机械行业企业规模情况资料来源：国家统计局银联信而从厂商集中度方面来看，我国的仪器仪表及文化、办公用机械行业的厂商集中度情况大致如下：图表 6：仪器仪表及文化、办公用机械行业厂商集中度资料来源：国家统计局银联信按照贝恩市场分类标准来看，我国的仪器仪表及文化、办公用机械行业整体基本上处于完全竞争市场下。

2．行业的周期性从短周期来看，每年的9至12月是仪器仪表行业的传统销售旺季，其中整个行业受到机械设备制造、汽车制造、环境监测需求等影响，会使得行业在年末以订单的形式大量进行交易，从而形成行业的销售旺季。

从长周期方面来看，由于工程机械、汽车制造行业都是属于顺周期行业，因此收到这些行业的影响，仪器仪表制造行业也与经济周期的波动情况一致。

而就经济周期方面来看，一般认为我国的经济周期的短周期为十年左右，而长周期则为50年左右。

3．产品的差异化仪器仪表制造行业不同细分产业间的产品差异化程度极高，但是就具体到某一行业来讲，差异化程度则一般。

造成同一种产品的差异化程度较低的主要原因是由于仪器仪表所检测的指标基本上都有相应的国际或国家标准，导致同种仪表的测量指标选取，没有不同。

而不同的主要在于仪器仪表因不同的工作环境以及生产需要，导致其材质、数控系统、精度要求存在一定的差异性。

因此说同种细分产业的仪器仪表制造的产品差异化程度一般。

4．产业生命周期从行业的销售收入方面来看，我国的仪器仪表制造行业呈现出连续的快速增长，年平均增速在20%以上，同时企业数量众多，行业竞争较为激烈，因此可以看出，我国的仪器仪表制造行业正处于产业生命周期的成长期。

从目前的发展态势来看，我国的仪器仪表制造行业与国际先进水平相比还有较大的差距。

我国是除日本以外的最大的仪器仪表生产国，但是我国的仪器仪表，特别是一些精密仪器，却需要大量的从国外进口，整个行业连续多年陷入了出口逆差的困境，因此来看，我国的仪器仪表制造行业要想从成长期步入行业的成熟期，还需要一定的时间来进行发展过度。

（四）产业链议价能力仪器仪表制造行业的上游一般为铜、铁、铝等金属制品的原材料供应商，下游面向制造企业和终端用户。

从整个产业链来看，我国的仪器仪表制造行业的议价能力较高，一方面，由于产能过剩以及行业集中度不高等原因的影响，铜、铁、铝等金属制品的生产厂商的议价能力较低；同时，由于仪器仪表的生产制造需要技术方面的大力支持，整个生产过程中需要许多核心技术的应用，特别是在人工智能与数字化控制方面，掌握核心技术的企业并不多，从而使得部分的生产厂商在仪器仪表的细分行业中处于垄断的地位，因此我国的仪器仪表制造行业对于下游的用户以及大多数的生产企业来讲，其议价能力一般都较强。

（五）仪器仪表制造行业波特五力模型通过上述分析，可以得到我国仪器仪表制造的波特五力模型如下：图表 7：我国仪器仪表制造行业波特五力模型资料来源：银联信 三、仪器仪表制造行业经营政策分析（一）工信部将精密仪器纳入战略性新兴产业在整个“十二五”发展期间，工信部将精密仪器纳入战略性新兴产业的规划中，其产品的主要发展方向有五个，一是，精密和智能仪器仪表与试验设备；二是，只能控制系统；三是，关键基础零部件、元器件及通用部件；四是，高档数控机床与基础制造装备；五是，智能专用装备；六是，自动化成套生产线。

从政策导向方面来看，“十二五”期间，政府希望通过政策的调控，使我国的仪器仪表行业中的精密仪器产品向自动化、智能化方向发展，同时打造行业的核心竞争力，使得行业中出现大而强的大型企业。

（二）三部委联合发文鼓励智能装备制造行业2012年5月3日，发改委、财政部、工信部下发关于组织实施2012年智能制造装备发展专项的通知。

三部委曾于2011年组织了智能制造装备发展专项，支持了汽车自动化焊接、煤炭综采设备、机场行李分拣等重大智能成套装备的研发及示范应用，取得了预期效果。

在此基础上，2012年智能制造装备发展专项将重点推进制造业领域智能制造成套装备的创新发展和应用，加强智能测控装置的研发、应用与产业化，并促进智能技术和智能制造系统在国民经济重点领域的应用。

对于审核通过的项目，国家将根据项目的具体情况安排适当研发补助资金，国家补助资金原则上50%补贴用户，50%补贴制造商。

这一政策的出台，将会直接带动机械、高端装备制造业、仪器仪表、汽车等众多行业的发展。

（三）工信部出台电子专用设备仪器“十二五”规划2012年年初，工信部就曾出台了电子专用设备仪器“十二五”规划，整个规划主要围绕技术创新，对整个电子专用仪器进行政策指导。

该“十二五”规划中明确规定了在“十二五”期间，我国的电子专用设备仪器的6大发展重点，这六点所涉及的方面是：集成电路生产设备、太阳能电池生产设备、新型元器件生产设备、通信与网络测试仪、半导体和集成电路测试仪以及数字电视测试仪。