2017年9月保荐代表人考试《投资银行业务》真题精选及详解【圣才出品】
保荐代表人考试《投资银行业务》过关必做1500题含历年真题(定价销售)【圣才出品】
第五章定价销售第一节股票估值一、单项选择题（以下备选项中只有一项最符合题目要求）1．某上市公司发行在外的人民币普通股为6000万股，其下一年度的预测税后利润为1.2亿元人民币，假设必要报酬率为10%，该公司税后利润未来的年增长率为6%，并且预期该公司会将年度税后利润的70%用于发放股利，则根据不变增长的红利贴现模型，该公司股票的内在价值是（）。
[2017年9月真题]A．36元/股B．48元/股C．35元/股D．10元/股【答案】C【解析】本题中，预测的下一年度每股盈利＝1.2亿/6000万股＝2元/股，每股股利D1＝2×0.7＝1.4（元/股）。
又必要报酬率k＝10%，未来的年增长率g＝6%，则根据不变增长的红利贴现模型，该公司股票的内在价值V＝D1/（k－g）＝1.4/（10%－6%）＝35（元/股）。
2．根据《上市公司行业分类指引》，下列说法正确的是（）。
[2016年5月真题] A．确定行业归属后，在没有发生重大资产重组的情况下，不再变更B．教育业务收入占总收入40%，利润占28%，且教育业务在所有业务中占比最高，该公司归属于教育行业C．教育业务收入占总收入35%，利润占32%，且教育业务在所有业务中占比最高，该公司归属于教育行业D．教育业务收入占总收入40%，利润占55%，体育业务收入占总收入60%，利润占45%，该公司归属于综合行业【答案】C【解析】根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订）的规定，A项，在没有发生重大资产重组的情况下，原则上每年依据上市公司年报调整一次；BC两项，当上市公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%，但某类业务的收入和利润均在所有业务中最高，而且均占到公司总收入和总利润的30%以上（包含本数），则该公司归属该业务对应的行业类别；D项，当上市公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%，则将其划入该业务相对应的行业，上市公司体育业务收入占总收入60%，大于50%，则该公司归属于体育行业。
保荐代表人考试《投资银行业务》过关必做1500题含历年真题(持续督导)【圣才出品】
第七章持续督导第一节法人治理一、单项选择题（以下备选项中只有一项最符合题目要求）1．甲公司为上交所主板上市公司，根据《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，下列人员中，可以担任甲公司独立董事的是（）。
[2019年6月真题] A．乙公司生产部经理的父亲赵某，乙公司持有甲公司3%的股份且为第五大股东B．王某，其儿子持有甲公司1.2%的股份C．甲公司控股子公司财务经理配偶的哥哥孙某D．一年前为甲公司提供过内容咨询服务的会计师李某【答案】D【解析】根据《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》第三条规定，独立董事必须具有独立性，下列人员不得担任独立董事：①在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属、主要社会关系（直系亲属是指配偶、父母、子女等；主要社会关系是指兄弟姐妹、岳父母、儿媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等）；[排除C项]②直接或间接持有上市公司已发行股份1%以上或者是上市公司前十名股东中的自然人股东及其直系亲属；[排除B项]③在直接或间接持有上市公司已发行股份5%以上的股东单位或者在上市公司前五名股东单位任职的人员及其直系亲属；[排除A项]④最近一年内曾经具有前三项所列举情形的人员；⑤为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员；[一年内的禁止，D项为一年前，不限制]⑥公司章程规定的其他人员；⑦中国证监会认定的其他人员。
《上海证券交易所上市公司独立董事备案及培训工作指引》（上证发〔2016〕48号）第12条规定，独立董事候选人应具备独立性，不属于下列情形：①在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属和主要社会关系；[排除C项]②直接或间接持有上市公司已发行股份1%以上或者是上市公司前十名股东中的自然人股东及其直系亲属；[排除B项]③在直接或间接持有上市公司已发行股份5%以上的股东单位或者在上市公司前五名股东单位任职的人员及其直系亲属；[排除A项]④在上市公司实际控制人及其附属企业任职的人员；⑤为上市公司及其控股股东或者其各自的附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员，包括提供服务的中介机构的项目组全体人员、各级复核人员、在报告上签字的人员、合伙人及主要负责人；⑥在与上市公司及其控股股东或者其各自的附属企业具有重大业务往来的单位担任董事、监事或者高级管理人员，或者在该业务往来单位的控股股东单位担任董事、监事或者高级管理人员；⑦近一年内曾经具有前六项所列举情形的人员；[D项为一年前，不禁止]⑧其他本所认定不具备独立性的情形。
保荐代表人考试《投资银行业务》过关必做1500题含历年真题(债权融资——金融债券)【圣才出品】
第二节金融债券一、单项选择题（以下备选项中只有一项最符合题目要求）1．证券公司借入的长期次级债可按一定比例计入净资本，到期期限在3、2、1年以上的，原则上分别按（）的比例计入净资本。
[2017年9月、2016年11月真题] A．70%、50%、30%B．100%、50%、30%C．100%、70%、30%D．100%、70%、50%【答案】D【解析】《证券公司次级债管理规定》（2017年修改）第4条第1款规定，长期次级债可按一定比例计入净资本，到期期限在3、2、1年以上的，原则上分别按100%、70%、50%的比例计入净资本。
2．根据《证券公司短期融资券管理办法》，下列说法正确的是（）。
[2017年9月真题]A．证券公司发行短期融资券实行余额管理，待偿还短期融资券余额不超过净资产的60%B．证券公司短期融资券可以在上海证券交易所固定收益证券综合电子平台发行和交易C．中国人民银行每1年调整1次发行人的待偿还短期融资券余额上限，并将该余额上限情况向全国银行间债券市场公示D．中国人民银行可以对证券公司待偿还短期融资券余额与该证券公司净资本的比例上限进行调整【答案】D【解析】ACD三项，《证券公司短期融资券管理办法》第13条规定，证券公司发行短期融资券实行余额管理，待偿还短期融资券余额不超过净资本的60%。
在此范围内，证券公司自主确定每期短期融资券的发行规模。
中国人民银行根据证监会提供的证券公司净资本情况，每半年调整1次发行人的待偿还短期融资券余额上限，并将该余额上限情况向全国银行间债券市场公示。
中国人民银行有权根据市场情况和发行人的情况，对证券公司待偿还短期融资券余额与该证券公司净资本的比例上限进行调整。
B项，第5条规定，证券公司短期融资券只在银行间债券市场发行和交易。
3．证券公司短期融资券募集资金的用途包括（）。
[2016年11月真题]A．债券市场二级投资B．股票市场二级投资C．固定资产投资D．长期股权投资E．营业网点建设【答案】A【解析】《证券公司短期融资券管理办法》第20条规定，证券公司不得将发行短期融资券募集资金用于以下用途：①固定资产投资和营业网点建设；②股票二级市场投资；③为客户证券交易提供融资；④长期股权投资；⑤中国人民银行禁止的其他用途。
保荐代表人考试《投资银行业务》练习题汇总-保荐代表人胜任能力考试.doc
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保荐代表人考试《投资银行业务》复习题库(标准答案)
保荐代表人考试《投资银行业务》复习题库（标准答案）1.首次公开发行股票时，发行人和主承销商可以自主协商确定的有（）。
Ⅰ．参与网下询价投资者的条件Ⅱ．有效报价条件Ⅲ．配售原则Ⅳ．配售方式A. Ⅱ、Ⅲ、ⅣB. Ⅰ、Ⅱ、ⅢC. Ⅲ、ⅣD. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣE. Ⅰ、Ⅱ【答案】: D【解析】:《证券发行与承销管理办法》（2018年修订）第8条规定，首次公开发行股票时，发行人和主承销商可以自主协商确定参与网下询价投资者的条件、有效报价条件、配售原则和配售方式，并按照事先确定的配售原则在有效申购的网下投资者中选择配售股票的对象。
2.在对某上市公司2017年财务报表审计过程中，下列有助于注册会计师了解该公司存货存放地点的程序有（）。
Ⅰ．询问公司中了解存货的人员，例如管理层、财务人员Ⅱ．比较上市公司不同时期的存货存放地点清单，关注仓库变动情况Ⅲ．检查上市公司期末库存为零的仓库的存货出入库单Ⅳ．检查费用支出明细账和租赁合同，关注公司是否租赁仓库并支付租金Ⅴ．检查公司“固定资产——房屋建筑物”明细表A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC. Ⅰ、Ⅱ、ⅢD. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤE. Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ【答案】: D【解析】:针对存货存放地点，注册会计师应根据具体情况下的风险评估结果，考虑执行以下一项或多项审计程序：①询问被审计单位除管理层和财务部门以外的其他人员，如营销人员、仓库人员等，以了解有关存货存放地点的情况；②比较被审计单位不同时期的存货存放地点清单，关注仓库变动情况，以确定是否存在因仓库变动而未将存货纳入盘点范围的情况发生；③检查被审计单位存货的出、入库单，关注是否存在被审计单位尚未告知注册会计师的仓库（如期末库存量为零的仓库）；④检查费用支出明细账和租赁合同，关注被审计单位是否租赁仓库并支付租金，如果有，该仓库是否已包括在被审计单位提供的仓库清单中；⑤检查被审计单位“固定资产——房屋建筑物”明细清单，了解被审计单位可用于存放存货的房屋建筑物。
保荐代表人考试《投资银行业务》过关必做1500题(含历年真题)-第七章 持续督导【圣才出品】
第七章持续督导第一节法人治理一、单项选择题（以下备选项中只有一项最符合题目要求）1．甲公司为上交所主板上市公司，根据《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，下列人员中，可以担任甲公司独立董事的是（）。
[2019年6月真题] A．乙公司生产部经理的父亲赵某，乙公司持有甲公司3%的股份且为第五大股东B．王某，其儿子持有甲公司1.2%的股份C．甲公司控股子公司财务经理配偶的哥哥孙某D．一年前为甲公司提供过内容咨询服务的会计师李某【答案】D【解析】根据《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》第三条规定，独立董事必须具有独立性，下列人员不得担任独立董事：①在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属、主要社会关系（直系亲属是指配偶、父母、子女等；主要社会关系是指兄弟姐妹、岳父母、儿媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等）；[排除C项]②直接或间接持有上市公司已发行股份1%以上或者是上市公司前十名股东中的自然人股东及其直系亲属；[排除B项]③在直接或间接持有上市公司已发行股份5%以上的股东单位或者在上市公司前五名股东单位任职的人员及其直系亲属；[排除A项]④最近一年内曾经具有前三项所列举情形的人员；⑤为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员；[一年内的禁止，D项为一年前，不限制]⑥公司章程规定的其他人员；⑦中国证监会认定的其他人员。
《上海证券交易所上市公司独立董事备案及培训工作指引》（上证发〔2016〕48号）第12条规定，独立董事候选人应具备独立性，不属于下列情形：①在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属和主要社会关系；[排除C项]②直接或间接持有上市公司已发行股份1%以上或者是上市公司前十名股东中的自然人股东及其直系亲属；[排除B项]③在直接或间接持有上市公司已发行股份5%以上的股东单位或者在上市公司前五名股东单位任职的人员及其直系亲属；[排除A项]④在上市公司实际控制人及其附属企业任职的人员；⑤为上市公司及其控股股东或者其各自的附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员，包括提供服务的中介机构的项目组全体人员、各级复核人员、在报告上签字的人员、合伙人及主要负责人；⑥在与上市公司及其控股股东或者其各自的附属企业具有重大业务往来的单位担任董事、监事或者高级管理人员，或者在该业务往来单位的控股股东单位担任董事、监事或者高级管理人员；⑦近一年内曾经具有前六项所列举情形的人员；[D项为一年前，不禁止]⑧其他本所认定不具备独立性的情形。
保荐代表人考试《投资银行业务》过关必做1500题含历年真题(财务顾问)【圣才出品】
保荐代表人考试《投资银行业务》过关必做1500题含历年真题(财务顾问)【圣才出品】第六章财务顾问第一节业务监管一、单项选择题（以下备选项中只有一项最符合题目要求）1．个人申请注册登记为财务顾问主办人时，其需要满足的资格条件不包括（）。
A．获得证券从业资格证书B．未负有到期未清偿的债务C．最近36个月未因执业行为违法违规受到处罚D．参加中国证监会认可的财务顾问主办人胜任能力考试且成绩合格【答案】B【解析】《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》（以下简称《财务顾问管理办法》）第10条规定，财务顾问主办人应当具备下列条件：①具有证券从业资格；②具备中国证监会规定的投资银行业务经历；③参加中国证监会认可的财务顾问主办人胜任能力考试且成绩合格；④所任职机构同意推荐其担任本机构的财务顾问主办人；⑤未负有数额较大到期未清偿的债务；⑥最近24个月无违反诚信的不良记录；⑦最近24个月未因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分；⑧最近36个月未因执业行为违法违规受到处罚；⑨中国证监会规定的其他条件。
2．由于上市公司管理层事后无法控制的原因所致，上市公司或者购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额（）的，中国证监会责令财务顾问及其1 / 186财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因。
A．80%B．85%C．88%D．90%【答案】A【解析】《财务顾问管理办法》第40条规定，上市公司就并购重组事项出具盈利预测报告的，在相关并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司或者购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额80%的，中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因并向股东和社会公众投资者道歉；利润实现数未达到盈利预测50%的，中国证监会可以同时对财务顾问及其财务顾问主办人采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。
保荐代表人考试《投资银行业务》试题及答案全套
保荐代表人考试《投资银行业务》试题及答案全套1.下列关于可转换公司债券价值的说法正确的是（）。
[2014年真题]A. 转股期限越长，转股的期权价值越大，可转换公司债券的价值越高B. 股票波动率越大，期权价值越大，可转换公司债券的价值越高C. 转股价格越高，期权价值越大，可转换公司债券的价值越高D. 回售期限越长，回售的期权价值越大，可转换公司债券的价值越高【答案】: A|B|D【解析】:C项，转股价格越高，期权价值越低，可转换公司债券的价值越低；反之，转股价格越低，期权的价值越高。
2.根据《公司债券承销业务尽职调查指引》，尽职调查工作底稿及尽职调查报告保存期限在公司债券到期或本息全部清偿后不少于（）年。
[2016年5月真题]A. 10B. 7C. 5D. 3E. 20【答案】: C【解析】:《公司债券承销业务尽职调查指引》第6条规定，尽职调查工作完成后，承销机构应当撰写尽职调查报告。
同时，承销机构应当建立尽职调查工作底稿制度，工作底稿应当真实、准确、完整地反映尽职调查工作。
尽职调查工作底稿及尽职调查报告应当妥善存档，保存期限在公司债券到期或本息全部清偿后不少于5年。
3.下列关于绿色企业债券和PPP项目专项债券的说法，正确的有（）。
Ⅰ．绿色企业债券募集资金占项目总投资比例可放宽至80%Ⅱ．以项目收益债券形式发行PPP项目专项债券，允许企业使用不超过50%的债券募集资金用于补充营运资金Ⅲ．资产负债率为70%时，核定绿色企业债券发债规模时需考察企业其他公司信用类产品的规模Ⅳ．鼓励上市公司及其子公司发行PPP项目专项债券Ⅴ．鼓励上市公司及其子公司发行绿色企业债券A. Ⅰ、Ⅱ、ⅣB. Ⅰ、Ⅳ、ⅤC. Ⅲ、Ⅳ、ⅤD. Ⅱ、Ⅲ、ⅣE. Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ【答案】: B【解析】:Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ三项，根据《绿色债券发行指引》（发改办财金〔2015〕3504号），企业申请发行绿色债券，可适当调整企业债券现行审核政策及《关于全面加强企业债券风险防范的若干意见》中规定的部分准入条件：①债券募集资金占项目总投资比例放宽至80%（相关规定对资本金最低限制另有要求的除外）。
保荐代表人考试《投资银行业务》过关必做1500题含历年真题(债权融资——政府债券)【圣才出品】
保荐代表人考试《投资银行业务》过关必做1500题含历年真题(债权融资——政府债券)【圣才出品】第一节政府债券一、单项选择题（以下备选项中只有一项最符合题目要求）1．根据《地方政府专项债券发行管理暂行办法》《地方政府一般债券发行管理暂行办法》，下列关于地方政府债券的说法，正确的是（）。
[2019年6月真题] A．地方政府一般债券期限为1年、3年、5年、7年和10年，由各地根据资金需求和债券市场状况等因素合理确定，但单一期限债券的发行规模不得超过一般债券当年发行规模的50%B．地方政府专项债券期限为1年、3年、5年、7年和10年，由各地综合考虑项目建设、运营、回收周期和债券市场状况等合理确定，但7年和10年期债券的合计发行规模不得超过专项债券全年发行规模的30%C．地方政府专项债券可以用公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息D．单只地方政府一般债券应当以单项政府性基金或专项收入为偿债来源E．单只专项债券只可对应单一项目发行，不可以对应多个项目集合发行【答案】C【解析】A项，《地方政府一般债券发行管理暂行办法》（财库〔2015〕64号）第4条规定，一般债券期限为1年、3年、5年、7年和10年，由各地根据资金需求和债券市场状况等因素合理确定，但单一期限债券的发行规模不得超过一般债券当年发行规模的30%。
B项，《地方政府专项债券发行管理暂行办法》（财库〔2015〕83号）第5条规定，专项债券期限为1年、2年、3年、5年、7年和10年，由各地综合考虑项目建设、运营、回收周期和债券市场状况等合理确定，但7年和10年期债券的合计发行规模不得超过专项1 / 11债券全年发行规模的50%。
C项，《地方政府专项债券发行管理暂行办法》（财库〔2015〕83号）第2条规定，地方政府专项债券（以下简称专项债券）是指省、自治区、直辖市政府（含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府）为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。
保荐代表人考试《投资银行业务》过关必做1500题含历年真题(债权融资——非金融企业债务融资工具)
第五节非金融企业债务融资工具一、单项选择题（以下备选项中只有一项最符合题目要求）1．根据《全国银行间债券市场金融债券发行管理操作规程》，下列说法正确的是（）。
[2017年9月真题]A．一次足额发行或限额内分期发行金融债券，发行人应在本次或每期债券发行前5个工作日，按相关要求将有关文件报中国人民银行备案，并提交《金融债券备案登记表》B．金融债券以招标承销方式发行的，主承销商应提交尽职调查报告C．一次足额发行或限额内分期发行金融债券，如发行人单纯变动信用评级机构，无须在向中国人民银行报送备案文件时进行书面报告并说明原因D．以协议承销方式发行金融债券的，发行人应与承销团成员签订承销主协议【答案】A【解析】B项，《全国银行间债券市场金融债券发行管理操作规程》第3条规定，金融债券以协议承销方式发行的，主承销商应提交尽职调查报告。
C项，第5条规定，一次足额发行或限额内分期发行金融债券，如果发行人变更承销商、会计师事务所、律师事务所或信用评级机构等专业机构，应在向中国人民银行报送备案文件时进行书面报告并说明原因。
D 项，第8条第2款规定，以招标承销方式发行金融债券的，发行人应与承销团成员签订承销主协议。
以协议承销方式发行金融债券的，发行人应聘请主承销商，由发行人与主承销商协商安排有关发行工作。
主承销商应与承销团成员签订承销团协议。
2．根据《非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程》，下列不属于第一类企业条件的是（）。
[2016年11月真题]A．最近3个会计年度未发生连续亏损B．最近24个月内无债务融资工具或者其他债务违约或者延迟支付本息的事实C．最近12个月内未被相关主管部门采取限制直接债务融资业务等行政处罚D．最近36个月内累计公开发行债务融资工具不少于3期，公开发行规模不少于100亿元【答案】A【解析】《非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程》（2015年修订）第6条规定，同时符合以下要求的为第一类企业：①市场认可度高，行业地位显著，经营财务状况稳健，最近两个会计年度未发生连续亏损；②最近36个月内累计公开发行债务融资工具不少于3期，公开发行规模不少于100亿元；③最近24个月内无债务融资工具或者其他债务违约或者延迟支付本息的事实，控股股东、控股子公司无债务融资工具违约或者延迟支付本息的事实；④最近12个月内未被相关主管部门采取限制直接债务融资业务等行政处罚，未受到交易商协会警告及以上自律处分；⑤交易商协会根据投资者保护的需要规定的其他条件。
保荐代表人考试《投资银行业务》练习题库
保荐代表人考试《投资银行业务》练习题库2020年保荐代表人考试《投资银行业务》题库【历年真题＋章节题库＋模拟试题】目录•第一部分历年真题•2019年11月保荐代表人考试《投资银行业务》真题精选及详解•2019年6月保荐代表人考试《投资银行业务》真题精选及详解•2018年12月保荐代表人考试《投资银行业务》真题精选及详解•2018年9月保荐代表人考试《投资银行业务》真题精选及详解•2018年5月保荐代表人考试《投资银行业务》真题精选及详解•2017年12月保荐代表人考试《投资银行业务》真题精选及详解•2017年9月保荐代表人考试《投资银行业务》真题精选及详解•2017年6月保荐代表人考试《投资银行业务》真题精选及详解•2016年11月保荐代表人考试《投资银行业务》真题精选及详解•2016年10月保荐代表人考试《投资银行业务》真题精选及详解•2016年5～9月保荐代表人考试《投资银行业务》真题精选及详解•2015年保荐代表人考试《投资银行业务》真题精选及详解•2014年保荐代表人考试《投资银行业务》真题精选及详解•2013年保荐代表人考试《投资银行业务能力》真题精选及详解•2012年保荐代表人考试《投资银行业务能力》真题精选及详解•2011年保荐代表人考试《投资银行业务能力》真题精选及详解•2010年保荐代表人考试《投资银行业务能力》真题精选及详解•2009年保荐代表人考试《投资银行业务能力》真题精选及详解•2008年保荐代表人考试《投资银行业务能力》真题精选及详解•说明：本考试科目在2014年考试中更名为《投资银行业务》。
••第二部分章节题库•第一章保荐业务监管•第一节资格管理•第二节主要职责•第三节工作规程•第四节执业规范•第五节内部控制•第二章财务分析•第一节会计总论•第二节会计政策、会计估计及其变更和差错更正•第三节存货•第四节固定资产•第五节无形资产•第六节投资性房地产•第七节长期股权投资与合营安排•第八节资产减值•第九节负债•第十节借款费用•第十一节股份支付•第十二节或有事项•第十三节金融工具•第十四节所有者权益•第十五节收入、费用和利润•第十六节政府补助•第十七节非货币性资产交换•第十八节债务重组•第十九节所得税•第二十节外币折算•第二十一节租赁•第二十二节财务报告•第二十三节资产负债表日后事项•第二十四节持有待售的非流动资产、处置组和终止经营•第二十五节企业合并•第二十六节合并财务报表•第二十七节每股收益•第二十八节公允价值计量•第二十九节审计和资产评估•第三十节财务管理•第三十一节管理会计•第三十二节税法•第三章股权融资•第一节首次公开发行股票•第二节上市公司发行新股•第三节非上市公众公司股份公开转让•第四章债权融资•第一节政府债券•第二节金融债券•第三节公司债券•第四节企业债券•第五节非金融企业债务融资工具•第六节资产证券化•第五章定价销售•第一节股票估值•第二节债券估值•第三节股票发行与销售•第四节债券发行与销售•第六章财务顾问•第一节业务监管•第二节上市公司收购•第三节上市公司重大资产重组•第四节涉外并购•第五节非上市公众公司并购•第七章持续督导•第一节法人治理•第二节规范运作•第三节信守承诺•第四节持续信息披露•第五节法律责任•第八章科创板业务•第八章科创板业务•第三部分模拟试题•保荐代表人考试《投资银行业务》模拟试题及详解（一）•保荐代表人考试《投资银行业务》模拟试题及详解（二）•内容简介本题库是详解保荐代表人胜任能力考试科目“投资银行业务”的题库，包括历年真题、章节题库和考前押题三大部分。
保荐代表人考试《投资银行业务》历年真题完整合集
保荐代表人考试《投资银行业务》历年真题完整合集1.关于上市公司重大资产重组方案中基于相关资产实际盈利数超过利润预测数而设置对标的资产交易对方、管理层或核心技术人员的奖励对价、超额业绩奖励等业绩奖励安排，下列说法正确的是（）。
A. 奖励总额不应超过其超额业绩部分的100%，或不超过其交易作价的20%B. 奖励总额不应超过其超额业绩部分的100%，且不超过其交易作价的50%C. 奖励总额不应超过其超额业绩部分的100%，或不超过其交易作价的50%D. 奖励总额不应超过其超额业绩部分的100%，且不超过其交易作价的20%【答案】: D【解析】:根据《关于并购重组业绩奖励有关问题与解答》相关规定，上市公司重大资产重组方案中，基于相关资产实际盈利数超过利润预测数而设置对标的资产交易对方、管理层或核心技术人员的奖励对价、超额业绩奖励等业绩奖励安排时，应注意：①上述业绩奖励安排应基于标的资产实际盈利数大于预测数的超额部分，奖励总额不应超过其超额业绩部分的100%，且不超过其交易作价的20%。
②上市公司应在重组报告书中充分披露设置业绩奖励的原因、依据及合理性，相关会计处理及对上市公司可能造成的影响。
2.根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列关于持续督导期的说法，正确的有（）。
Ⅰ．首次公开发行股票并主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度Ⅱ．主板上市公司发行公司债的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度Ⅲ．首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度Ⅳ．创业板上市公司发行新股的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度Ⅴ．创业板上市公司发行可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及后1个完整会计年度A. Ⅰ、ⅢB. Ⅱ、ⅣC. Ⅰ、Ⅲ、ⅣD. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤE. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ【答案】: C【解析】:Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ四项，《证券发行上市保荐业务管理办法》（2017年修订）第32条规定，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。
保荐代表人考试《投资银行业务》测试卷及答案解析
保荐代表人考试《投资银行业务》测试卷及答案解析1.某公司只生产一种产品，单价为25元，单位变动成本为15元，固定成本为2550元，正常销售量为500件。
下列说法正确的有（）。
Ⅰ．在以销售额表示的边际贡献式本量利图中，变动成本线斜率为1 Ⅱ．盈亏临界点作业率为51%Ⅲ．安全边际中的边际贡献为2450元Ⅳ．安全边际率为49%Ⅴ．销售息税前利润率为19%A. Ⅰ、Ⅱ、ⅢB. Ⅱ、ⅢC. Ⅱ、Ⅲ、ⅣD. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、E. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ【答案】: C【解析】:Ⅰ项，在以销售额表示的边际贡献式本量利图中，变动成本＝变动成本率×销售收入，所以该企业的变动成本线斜率为变动成本率，即15/25＝60%。
Ⅱ项，盈亏临界点销售量＝固定成本/（单价－单位变动成本）＝2550/（25－15）＝255（件），因此，盈亏临界点作业率＝255/500＝51%。
Ⅲ项，边际贡献率＝（单价－单位变动成本）/单价＝（25－15）/25×100%＝40%，安全边际＝实际销售额－盈亏临界点销售额＝25×500－25×255＝6125（元），因此，安全边际中的边际贡献＝6125×40%＝2450（元）。
Ⅳ项，安全边际率＝1一盈亏临界点作业率＝1－51%＝49%。
Ⅴ项，销售息税前利润率＝安全边际率×边际贡献率＝49%×40%＝19.6%。
2.保荐机构应当在推荐发行人证券上市保荐书中包括的内容是（）。
A. 对发行人发展前景的评价B. 发行人存在的主要风险C. 保荐机构与发行人的关联关系D. 逐项说明本次发行是否符合《公司法》《证券法》规定的发行条件和程序E. 保荐机构内部审核程序简介及内核意见【答案】: C【解析】:《证券发行上市保荐业务管理办法》（2017年修订）第28条规定，保荐机构推荐发行人证券上市，应当向证券交易所提交上市保荐书以及证券交易所要求的其他与保荐业务有关的文件，并报中国证监会备案。
投资银行业务(保荐代表人考试)历年真题及答案解析
A、分期发行事项
B、召募资金用途
C、发行数量
D、发行价钱
E、决定托管人
答案：BC
解析：《公司债发行试点方式》第12条：申请发行公司债券，应当由公司董事会制定方案，由股东会或股东大会对以下事项做出决议：
（一）发行债券的数量；
（二）向公司股东配售的安排；
（三）债券期限；
（四）召募资金的用途；
（五）决议的有效期；
B、持有发行人3%股分的股东
C、持有主承销商5%股分的股东
D、持有分销商5%股分的股东（不组成控股）
E、在过去6个月内和主承销商达到IPO保荐、承销意向，但没签保荐承销协议的公司
C、发行进程中的询价记录
D、工作草稿应至少保留10年
答案：ABCD
【
以下项目中，属于投资性房地产的是( )。
A.企业拥有并自行经营的酒店
B.企业以经营租赁方式租入的建筑物
C.房地产开发企业持有的预备出售的衡宇
D.已出租的投资性房地产租赁期满，因临时空置但继续用于出租的
答案：D；
选项A，属于企业的固定资产；选项B，企业对经营租入的建筑物不拥有产权，不属于企业的资产，更不能确以为投资性房地产；选项C，属于房地产企业的存货，不属于该企业的投资性房地产。
（六）对董事会的授权事项；
（七）其他需要明确的事项。
【
A、保荐人
B、律师
C、银行
D、提供担保的公司
答案：ABC
解析：《公司债券发行试点方式》第24条规定：债券受托治理人由本次发行的保荐人或其他经中国证监会认可的机构担任。为本次发行提供担保的机构不得担任本次债券发行的受托治理人。
【
A、主承销商治理的公募基金
（一）上市公司的控股股东、实际操纵人或其操纵的关联人；
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2017年9月保荐代表人考试《投资银行业务》真题精选及详解
一、单项选择题（共40小题，每小题0.5分，共20分。
）以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。
1．某上市公司2017年3月1日停牌公告进行重大事项，5月31日发布重大事项公告，依据公告内容，该上市公司拟发行股份购买价值10亿元的甲公司股权，乙公司、丙公司、丁公司分别持有甲公司60%、10%、30%，其中丙公司股权系2016年6月30日以现金增资方式获得，丁公司系2016年10月31日以现金增资方式获得，下列说法中，正确的是（）。
A．募集配套资金最大金额为7亿元
B．募集配套资金最大金额为10亿元
C．募集配套资金只能用于支付本次并购交易税费、人员安置费用等并购整合费用
D．募集配套资金最大金额为9亿元
E．募集配套资金不能补充上市公司流动资金，但可以补充标的公司流动资产
【答案】D
【考点】上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金
【解析】根据《关于上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金的相关问题与解答》（2018年修订）具体分析：
ABD三项，第1.1条规定，拟购买资产交易价格指本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格，不包括交易对方在本次交易停牌前六个月内及停牌期间以现金增资入股标的资产部分对应的交易价格，但上市公司董事会首次就重大资产重组作出决议前该等现金增资
部分已设定明确、合理资金用途的除外。
丙公司股权是2016年6月，在停牌公告前6个月，交易价格不包括丙公司。
故募集配套资金最大金额是乙公司，丁公司的股权的价格共计9亿元。
CE两项，第1.3条规定，考虑到募集资金的配套性，所募资金可以用于支付本次并购交易中的现金对价，支付本次并购交易税费、人员安置费用等并购整合费用和投入标的资产在建项目建设，也可以用于补充上市公司和标的资产流动资金、偿还债务。
募集配套资金用于补充公司流动资金、偿还债务的比例不应超过交易作价的25%；或者不超过募集配套资金总额的50%。
2．某投资者持有深圳场非限售A股股份市值5000元，则其参与首次公开发行股票的网上申购额度为（）。
A．500股
B．1000股
C．不能申购
D．500元
【答案】C
【考点】IPO网上申购额度
【解析】《深圳市场首次公开发行股票网上发行实施细则》（2018年修订）第3条规定，持有深圳市场非限售A股和非限售存托凭证总市值（以下简称“市值”）1万元以上（含1万元）的投资者方可参与网上发行。
3．某上市公司发行在外的人民币普通股为6000万股，其下一年度的预测税后利润为
1.2亿元人民币，假设必要报酬率为10%，该公司税后利润未来的年增长率为6%，并且预期该公司会将年度税后利润的70%用于发放股利，则根据不变增长的红利贴现模型，该公司股票的内在价值是（ ）。
A ．36元/股
B ．48元/股
C ．35元/股
D ．10元/股
【答案】C
【考点】股票估值
【解析】不变增长模型假设股票的股利以一定的比例或绝对值增长，前者更为常见，当股息以固定的比率g 增长时，股票的内在价值可计算为：
101+==--D g V D k g k g
式中，V 为股票的内在价值；D 0为在未来每期支付的每股股息；k 为到期收益率。
本题中，预测的下一年度每股盈利＝1.2亿/6000万股＝2（元/股），每股股利D 1＝2×0.7＝1.4（元/股）。
又必要报酬率k ＝10%，未来的年增长率g ＝6%，则该公司股票的内在价值V ＝1.4/（10%－6%）＝35（元/股）。
4．根据《非上市公众公司监督管理办法》，在公众公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后（ ）个月内不得转让。
A ．12
B ．24
C．6
D．36
E．3
【答案】A
【考点】公众公司收购限售期
【解析】《非上市公众公司监督管理办法》（2013年修订）第16条规定，进行公众公司收购，收购人或者其实际控制人应当具有健全的公司治理机制和良好的诚信记录。
收购人不得以任何形式从被收购公司获得财务资助，不得利用收购活动损害被收购公司及其股东的合法权益。
在公众公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后12个月内不得转让。
5．下列各项中，不考虑其他因素，影响当期营业利润的是（）。
A．收到联营企业发放现金股利
B．突发地震灾害导致工程停工4个月，该项目专项借款发生的利息费用
C．收到小股东的捐赠
D．购置固定资产
【答案】B
【考点】营业利润的计算、借款利息的资本化暂停
【解析】营业利润＝营业收入－营业成本－税金及附加－销售费用－管理费用－财务费用－资产减值损失±投资收益（损失）±公允价值变动损益；
利润总额＝营业利润＋营业外收入－营业外支出。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过3
个月的，应当暂停借款费用的资本化。
在实务中，企业应当遵循“实质重于形式”等原则来判断借款费用暂停资本化的时间。
A项，企业持有的对联营企业的投资，在收到现金股利时应借“银行存款”等，贷“应收股利”，不影响当期营业利润；
B项，符合应当暂停借款费用的资本化的条件，借款利息计入财务费用，影响当期营业利润；
C项，接受小股东的捐赠，计入资本公积，不影响当期营业利润；
D项，购置固定资产借记“固定资产”，贷记“银行存款”，不影响当期营业利润。
6．根据《项目收益债券管理暂行办法》，非公开发行的项目收益债券的债项评级应达到（）及以上。
A．AA－
B．AA＋
C．AA
D．A
【答案】C
【考点】非公开发行的项目收益债券的债项评级
【解析】《项目收益债券管理暂行办法》（发改办财金〔2015〕2010号）第5条规定，发行项目收益债券，需符合《公司法》《证券法》《企业债券管理条例》和本办法对公开发行和非公开发行债券的要求。
非公开发行的项目收益债券的债项评级应达到AA及以上。
7．下列关于上市公司国有股东发行可交换公司债券交换价格的说法，正确的是（）。
A．应不低于债券募集说明书公告日前1个交易日、前30个交易日、前60个交易日连上市公司股票均价中的最高者
B．应不低于债券募集说明书公告日前1个交易日、前20个交易日、前30个交易日该上市公司股票价格中的最高者
C．应不低于债券募集说明书公告日前20个交易日、前30个交易日、前120个交易日该上市公司股票均价中的最高者
D．应不低于债券募集说明书公告日前1个交易日、前20个交易日、前30个交易日该上市公司股票均价中的最高者
【答案】D
【考点】上市公司国有股东发行可交换公司债券交换价格
【解析】《关于规范上市公司国有股东发行可交换公司债券及国有控股上市公司发行证券有关事项的通知》（国资发产权〔2009〕125号）第3条规定，上市公司国有股东发行的可交换公司债券交换为上市公司每股股份的价格应不低于债券募集说明书公告日前1个交易日、前20个交易日、前30个交易日该上市公司股票均价中的最高者。
8．根据《关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知》（财税〔2009〕59号），下列说法正确的是（）。
A．居民企业以其拥有的资产或股权向其100%直接控股关系的非居民企业进行投资，其资产或股权转让收益如适用特殊性税务处理，可以在5个纳税年度内均匀计入各年度应纳税所得额
B．在企业吸收合并中，合并后的存续企业性质及适用税收优惠的条件未发生较大改变的，可以继续享受合并前该企业剩余期限的税收优惠。