商业银行不良资产证券化的问题与对策研究论文
论我国商业银行不良资产证券化的对策措施
１ ． 金融 中介 机 构 的服务 质量 不高 ，信 用评 级机 构 运作 不规范
由 于 我 国 商业 银 行 不 良 资产 的 证 券 化 过 程 是 一项 涉 及 到 银 行
风险 与收 益 的重 大 系统 工程 ，所 以 ，对 商业 银行 不 良资产 进 行信 用 的评 估与 定级 就 显得 尤 为重 要 了。 然而 ，就 我 国当前 金融 中介 机 构
逐 渐重 视 。
项 亟待 解 决 的重要 课 题 。但是 ，我 国商业 银 行不 良资 产证 券化 过
程 中还 存在 的一 系列 的问题 ，笔者 认 为 ，这 些 问题 主要 有 以下几 个
方面 ：
就 我 国 目前 的现 实状 况来 看 ，由于我 国 的商 业银 行存 在 着大 量 的不 良资产 ，使 得 我 国以 商业 银行 作 为主 要组 成部 分 的 间接融 资 系 统 正在 遭遇 着一 场 越来 越严 峻 的挑 战 ，导 致我 国商 业 银行 的盈 利 能 力逐 渐 降低 。一 些 资产 管理 公 司 的运作 虽 然能 够使 得 商业 银行 的 一
『 关键词 １ 商业银 行 不 良资产证 券化 对策措 施 银 行 不 良资产 的长 期 存 在 在 整 个 国际 金 融 领 域 都是 比较 常见 重 ，从 而促 进我 国 商业 银行 金融 资产 结构 的科 学 化 以及合理 化 。
的现 象 ，尤 其是 进入 到 新世 纪 以来 ，不 管是 西 方发 达 国家 ，还 是～
作 用 ， 已经成 为 当前 商 业银行 管理 不 良资产 的一种 新 型的 手段 与 方式 。 因此 ，本文 就我 国商业银 行 不 良资产证 券 化 的 问题 进行 论述 ，文章
商业银行不良资产证券化的难点及风险研究
□ 董 琦摘要：不良资产证券化作为一项金融创新，尽管在美国等发达国家已经很成熟了，但无论是对于我国理论界还是实际部门来说，它都是一件新生事物，在推行银行不良资产证券化仍面临着不少难点与风险。
本文沿着这两条线索，深入剖析我国商业银行推行不良资产证券化过程中遇到的难点及风险，进而提出系统的政策建议，以期对当前的改革实践有所裨益。
关键词：商业银行 不良资产 资产证券化 风险据银监会公布的资料，2005年第一季度，按照贷款五级分类法计算的商业银行不良贷款总额为18,274.5亿元，不良贷款率为12.4%，其中主要商业银行（4家国有商业银行、3家政策性银行和11家股份制商业银行）不良贷款总额达17,128.4亿元，不良贷款率为12.7%，而同期外资银行不良贷款率仅为1.2%。
我国商业银行业尤其是四大国有商业银行居高不下的不良贷款最后都成了不良资产，这对其自身来说是一个沉重的包袱。
不良资产的处置问题亟待深入探索，资产证券化是一个有效的方式。
证券化不仅有利于银行开拓处置不良资产的新途径，提高处置效率，而且有利于开辟连接货币市场与资本市场的新通道，深化和促进金融市场的发展。
但同时也应该看到，在我国现实情况下，银行不良资产证券化还面临着一系列现实挑战，应当乐观慎行。
一、我国推行不良资产证券化的难点分析资产证券化作为一项金融创新，尽管在美国等发达国家已经很成熟了，但无论是对于我国理论界还是实际部门来说，它都是一件新生事物。
因此，采用资产证券化技术时应抱着谨慎的态度。
因为在我国，推行不良资产证券化仍面临着不少的问题，主要表现在：1、特设信托机构SPV缺位，完成“真实出售”困难大。
设立SPV目的就在于最大限度地降低发起人的破产风险对资产证券化的影响，即要实现发起人对证券化资产的“真实出售”以及证券化资产与发起人的“破产隔离”。
SPV在资产证券化运作中起着关键作用，然而国内目前尚没有一家具有SPV功能的机构，对SPV的设立也没有提出统一的可行性方案，在现行的法律框架下设立SPV也还存在一些障碍。
商行不良资产证券化缺陷及策略
商行不良资产证券化缺陷及策略随着我国金融市场的不断开放和发展，商业银行持有的不良资产也逐渐增多，不良资产“堆积”严重制约了商业银行贷款资金的有效利用，加大了银行资金的风险和成本。
为了解决这一问题，商业银行采取了不良资产证券化的方式，将不良资产转化成证券进行销售或交易，以获取流动性资金，缓解资金压力，降低成本风险。
但是，在实践中，商行不良资产证券化也存在一些缺陷，本文将就商行不良资产证券化存在的问题以及解决的策略进行分析和探讨。
一、商行不良资产证券化存在的问题1.不良资产标的选择不合理商业银行在选择不良资产标的时，应该注重基础资产的质量、流动性和评估公正性，但是目前商业银行在标的选择上，更多的是考虑标的所在地区的经济发展状态和政策环境，忽视了基础资产质量的重要性。
这种选择方式可能会导致不良资产证券化的风险因素加大。
2.商业银行不良资产管理机制存在不足商业银行在进行资产证券化过程中，缺乏一个全面、科学的不良资产管理机制。
商业银行在面对不良资产时，没有严格的风险评估、收益分析和资产调整的方法，导致了金融市场对不良资产证券化缺乏理性评估，并且向投资者传递出不确定的信息。
3.信用评级机制不健全信用评级是不良资产证券化的关键环节，商业银行应该对不良资产进行评级，以便不良资产可以更好地被市场认可。
但是，当前我国信用评级机制不健全，信用评级机构评级标准不严格，评级时经常出现“套牌”现象，使得评级成绩缺乏可信度，阻碍了不良资产证券化的发展。
二、商行不良资产证券化缺陷的解决策略1.加强不良资产标的的自身质量管理商业银行在进行不良资产证券化时，应加强不良资产标的的自身质量管理，提高基础资产的质量、流动性和评估公正性。
可以通过加强资产评估、标准化风险评估与定价、完善不良资产交易市场等手段，提高不良资产质量及流动性，有效降低证券化风险。
2.建立全面、科学的不良资产管理机制商业银行在进行不良资产证券化过程中，应该建立全面、科学的不良资产管理机制，做到投入产出核算、分类计量、监控和分析等全方位管理。
当前我国商业银行不良资产证券化存在的问题及对策研究
当前我国商业银行不良资产证券化存在的问题及对策研究作者：李晓玺袁天昂来源：《时代金融》2016年第26期【摘要】经济增速的放缓给企业和银行都带来了不小的压力，银行方面不良资产余额和不良资产率的不断上升已成为悬在头顶的“达摩克利斯之剑”。
本文分析了当前国内开展不良资产证券化业务的必要性和充分性，并结合我国不良资产证券化的历史分析了当前国内不良资产证券化业务的现状和存在的问题，就针对性的对相关问题提出了自己的建议。
寄希望于我国不良资产证券化能够取得更进一步的发展。
【关键词】不良资产余额不良资产率不良资产证券化带动效应有限一、引言近年来，随着世界经济的不断下行，我国GDP增速也持续回落，2015年GDP增速仅为6.9%，近乎是25年以来的最低水平。
严峻的经济形势给政府、企业、银行都带来了不小的压力。
为防止实体经济步入衰退，政府在财政政策方面已制定并实行了包括全面营改增、国企改革、一路一带在内的一系列改革措施；在货币政策方面已进行了多轮的降准降息，并适时通过公开市场业务以及新型政策工具，如PSL（抵押补充贷款），MLF（中期借贷便利），SLF （常备借贷便利），SLO（短期流动性调节）等为市场补充流动性。
尽管这些“药方”的有效性还有待进一步检验，但不容忽视的是，一方面当前部分行业和企业面临着较高的经营杠杆，这在传统行业的国有企业身上表现得尤为明显；另一方面商业银行不良资产余额和不良资产率双升，拨备覆盖率和盈利能力双降，如何有效降低企业的经营杠杆和化解商业银行的不良资产成为了一项重要议题。
因此当前对于不良债务的处理，针对银行方面提出了包括与负债企业进行债转股、将负债企业破产清算、将不良资产进行证券化在内的一些措施，这些方法各有优劣，银行在针对不同企业的不同时期可能会采用不同的方法，或者将这些方法进行综合运用，在这些方法中不良资产证券化业务引起了我们的关注。
二、不良资产证券化的概念及条件分析资产证券化一般指金融或非金融机构用其具有稳定现金流的某部分特定资产而不是全部资产来进行债务融资的行为，对于不良资产证券化，这部分特定资产就是不良资产。
商业银行不良资产证券化问题探析
么 ，商业银行特 别是大型商业银 行的信贷资产
喷量 『题很快就会暴露出来。 口 Ｊ
从理论数据 束证实 ，从理 论上看 ，经济 于 ８ 将高风险权重 的不 良资产 ． ％ 变为风险权 下 行一 般都 会 导 致银 行 业 不 良资 产上 升 ，即 重 相对较低 的证券 ， 能够 一定程 度上减少风 险 Ｇ） １ Ｐ增速下降 银行业 不 良率的上升存在很大 资 产的 比例 ， 过 “ 母对 策”提高 商业银行 通 分 的相关ｌ 按 照美 国大银行 数据模型推测 ，如 的 资本 充 足 率 ： ｝ 乍 果 中国 Ｇ Ｐ下降一个点 ，银行资产不 良率将提 Ｄ 总之 ，不 良资产证券化 不仅有利 于商业银 高 ０１ ． ３个百 分点 ，如 果上期 不 良率 为 ｌ ％，！ 行分散风险 ，提 高资产 的流动性和资本 充足率 ， Ｊ ｊ Ｊ ｌ 不 良余 额将 增长 约 １％。如果 预计 ２０ ３ ０ ９年 中 而且能满足资产管理 公司快速 、批 量处置 巨额
从我 国现实情况看 ，资本约束 、利率 市场
化 和 汇 率 形 成 机 制 改革 ，已 经 从 如 何 有 效 配置
不 良贷款率 ２４ ％，比年仞下 降 ３７ ．５ ．１个百分点。 风 险层 面对银行风 险管 提 出了要求 。我 国商 尽管简单 从数 据来看 ，不 良贷款余 额 与比率延 业 银 行 的 资 产 业 务 以 贷 款 为 主 ． 藏 着 较 大 的 蕴 续件年 “ 双降 ”局面 ，但如果剔 除中国农业银 信 用风险 。通 过不 良资产证 券化 ， 助于二级 借 行 ８０ ０ ０亿不 良资产剥离 以及部分商业银行 巨额 市场的作用 ，】 Ｉ及时将信用风险分散 出去 ， Ｊ 达到 核销情况 的影 响 ，商业银行不 良资产情况都 出 降低商业银行风险的 日的
对我国商业银行推行不良资产证券化问题的探讨
包 括 中 国 的 银 行 和 未 提 供 数 据 的 银 行 ） ．７ 的 平 ３２ ％
动 性 ， 散 风 险 的 必 然 选 择 。 是 关 于 不 良资 产 的 分 但
证 券 化 ， 论 界 却 分 歧 很 大 ， 种 观 点 认 为 。 产 理 一 资 证 券 化 在 剥 离 、加 速 处 理 不 良贷 款 方 面 具 有 独 特
然 而 面 对 商 业 银 行 庞 大 的 不 良 资 产 规 模 和 不
良 贷 款 向 上 增 长 的 趋 势 ，金 融 资 产 管 理 公 司 不 良
资 产 的 处 置 并 不 尽 如 人 意 。 １９ ９ ９年 ， 国 借 鉴 国 我 外 一 些 国 家 消 化 银 行 不 良贷 款 ，化 解 金 融 风 险 的
维普资讯
《 融与经 济） ｏ ６年第 １ 金 ） ｏ ２ １期
对 国业 行行 良产 券 问的讨 我 商 银 推 不 资证 化 题 探
张 颖 华
（ 上海远程教 育集 团， 上海 ２ ０ ３） ０４ ３
摘 要 ： 文 从 理 论 界 对 不 良 资 产 证 券 化 的 分 歧 入 手 。 对 我 国 商 业 银 行 推 行 不 良 资 产 证 券 化 问题 本 针
均 不 良 贷 款 率 相 距 甚 远 ，美 国 银 行 的 不 良 贷 款 率
普 遍 在 ０６ ％ 以 下 ， 洲 在 ２ 以 下 。 此 外 ， 图 和 工 行 通 过 财 务 重
的 优 势 ，应 将 证 券 化 作 为 商 业 银 行 或 资 产 管 理 公
比较 单 一 ， 要 集 中 在 贷 款 这 一 项 目上 ， 以在 我 主 所
国商 业 银 行 的 不 良资 产 －要 是 不 良贷 款 ，因 此 本 ｔ ＝ 文 中 不 良资 产 即为 不 良贷 款 。 ）
商业银行不良资产证券化存在的问题及对策
【作者简介】曹梦樵（2000-），男，天津人，本科在读，从事金融研究。
1商业银行不良资产证券化的介绍资产证券化是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持进行债务融资的行为，将缺乏流动性的信贷资产通过重构，实现其风险和收益的分离，进而使其可以在市场上出售和流通。
对于不良资产证券化的基础资产就是不良资产。
目前我国商业银行的不良资产以不良贷款为主，即客户在约定的还款期限到达后仍无法偿还本金利息导致银行产生不良贷款。
自2002年起银行正式将信贷资产划分为正常、关注、次级、可疑、损失五大类，其中次级贷款、可疑贷款、损失贷款为不良贷款。
商业银行为解决处理不良资产，发起人将流动性较差的不良资产进行组合真实出售给特殊目的机构（Special Purpose Vehicle ，SPV ），SPV 通过对不良资产进行重组，使这组不良资产产生可预见的相对稳定的现金流，再经过信用增级、信用评级等运作从而将其在证券市场中进行流通和出售。
通过上述的介绍可以看出，不良资产证券化是一项结构非常复杂的交易，在其发展实践中会不断地遇到新问题，同时与国外发展已久的证券市场不同，我国还处于发展的初级阶段，应不断吸收国内外的先进经验促进资产证券化的发展与完善。
2商业银行不良资产证券化存在的问题2.1流动性不足在二级市场流动性不足换手率低是资产证券化的一个重要问题，我国信贷ABS 的年均换手率仅为35%，企业ABS 的年均换手率仅为39%，而企业债的年均换手率达1067%，金融债则为1779%，二者巨大的差距体现出投资者对于不良资产支持证券依旧存有较大的疑虑，而且不良资产支持证券本身发展时间较短，存在较多问题亟需改善，结构复杂，具有较高的投资风险，当前二级市场投资者对其接受度较低。
同时我国现行大部分不良资产支持证券是在银行间市场发行流通的，投资人非常的单一，外部的个人投资人无法参与进来成为投资主体，使得银行间市场与证券市场隔离开来，缺乏流动性。
我国商业银行不良资产证券化的研究
我国商业银行不良资产证券化的研究
一、引言
中国商业银行不良资产证券化技术的发展越来越受到国内外投资者的
重视，它能够有效地实现银行的不良资产回收，提高银行的资本效率，增
加其有效投资，从而提高其对客户服务的完善程度。
本文将从发展现状、
原因分析和具体实施措施等几个方面全面探讨我国商业银行不良资产证券
化技术的发展和应用。
二、我国商业银行不良资产证券化技术的发展现状
中国商业银行不良资产证券化技术的发展状况并不容乐观。
自2024
年7月17日起，国家发改委首次发布了关于不良资产证券化的政策文件
之后，银行可以自主运用不良资产证券化技术处理不良资产。
但是，鉴于
该技术的新颖性和复杂性，目前只有3家商业银行（中国银行、农业银行
和浦发银行）开始使用该技术，且实际运用效果一般。
原因分析
（1）资产证券化处理不良资产技术的实施较为复杂，需要具备一定
的专业性，而目前银行管理者对这方面的知识掌握不足，且各家银行对此
技术的应用也不够深入；
（2）投资者对不良资产证券化的信心不足，认为不良资产风险太大，不敢进行投资。
科研课题论文：我国商业银行不良资产证券化发展进程的不足及政策性建议
74420 证券投资论文我国商业银行不良资产证券化发展进程的不足及政策性建议一、我国资产证券化概述根据美国证券交易委员会的定义，资产证券化定义为：通过把缺乏流动性但是具有稳定现金流的资金汇集，形成资产池，再经过重组，转变为可流通证券的融资性过程。
2002年，中国人民银行公布《贷款风险分类指导原则》，按照风险的大小，将银行贷款分别以下五类：正常、关注、次级、可疑和损失贷款，其中后三项构成我国的商业银行的不良资产。
我国目前商业银行资产证券化尚处于试点阶段，发展程度相对较低。
根据Wind数据统计，自2004年到20xx 年，我国资产证券化总计2500亿元；相比较美国市场，差距十分明显。
二、我国商业银行不良资产证券化的不足及相关建议1.技术体系方面商业银行不良资产证券化由于其特殊性质，使得其业务具有高度技术化，与其他金融创新相比，专业化更强，所以在进行证券化操作时，需要强有力的技术保障体系。
所以说，技术支撑体系方面的建立和完善能够有效地推动我国商业银行不良资产证券化的发展。
但是，我国现今在技术体系方面的建设很薄弱，没有建立完整的体系且存在层层阻碍，要想发展证券化首先需要解决技术体系的不足。
（1）资产重组。
在我国，相比其他金融创新，投资者对商业银行不良资产证券化的热情不高，对其认知需要一定的过程。
所以说，在组建资产池时，需要放入有一定内资价值且产生一定现金流的资产作为保障，必要时需要将一定的优质资产放入进行捆绑，以此来吸引国内投资者。
并且在构建资产池时，选择的资产证券化品种应该以相对简单且具有相对较高的保障的品种，因为风险系数较高且结构复杂的品种对投资者的吸引力相对较小支持。
此外，在设计证券化时，应该根据投资者的相应偏好情况相机设计。
（2）破产隔离。
破产隔离对证券化极其重要，决定了证券化的成败。
设立法人SPV，然后发行资产支持证券是实现破产隔离的一个关键方法，SPV的设立与发起人是相互独立的，不具有产权联系。
我国商业银行不良资产证券化相关问题探讨
我国商业银行不良资产证券化相关问题探讨摘要：中国作为世界最主要的经济体之一，近年来，受各种复杂因素叠加的影响，经济发展面临很多不确定性。
商业银行的盈利能力有所下降且风险贷款不断上升，并且受新冠肺炎疫情不断冲击，研究商业银行资产证券化与银行风险的关系，在理论创新的基础上充分结合现有学术成果，探讨证券化发行对银行微观行为的传导机制，既能够促进我国银行业金融工具的完善，也能够为银行风险防范提供新的思路，从而进一步加强金融的安全边界，为我国经济进入新发展阶段提供有利条件。
但是国内外相关研究较少从盈利能力视角研究资产证券化是否有效提高银行资本充足率；也较少研究信贷资产证券化所带来的流动补充是否会加剧信贷扩张，导致不良贷款率上升。
基于此，本篇文章对我国商业银行不良资产证券化相关问题进行研究，以供参考。
关键词：我国商业银行；不良资产；证券化相关问题引言不良资产证券化起源于美国，我国在学习和借鉴的基础上，也逐步探索出了较为成熟的业务模式。
证券化已成为商业银行在标准债券市场处理不良资产的方式，但相比不良贷款批量转让，也存在一些弊端。
虽然在监管政策的鼓励下，人民银行也在逐步增加发行机构试点范围，但目前发行规模不理想，未达到人民银行预期。
市场上主要是四大资产管理公司和国有大行、股份制银行发行较多，城商行、农商行发行的非常少。
近年来，受到国际国内经济形势影响，加上新冠疫情还在持续，经济增长速度放缓，商业银行不良指标控制压力大，为帮助商业银行有效处置不良资产，基于商业银行不良资产证券化现状，对相关问题进行了如下探讨。
1资产证券化与银行信贷行为和不良贷款一般而言，商业银行为了追求利润最大化，会减持流动资产，资产证券化的顺利发行又使商业银行进行新一轮的贷款。
研究表明，资产证券化降低银行负债的同时还能促使其进行信贷扩张，这种方式降低了银行杠杆率、提高了银行的盈利能力和资本充足率。
以不良贷款率作为信用风险的代理变量进行研究表明，资产证券化不利于银行信贷风险的改善，并且资产证券化通过信贷扩张增加了不良贷款率。
商业银行不良资产证券化的问题与对策论文
摘要随着经济不断发展，银行业规模迅速扩大，但商业银行的监管和相关制度建设相对滞后，导致商业银行的不良资产量持续增加，不良资产率一路飙升。
本文通过分析我国商业银行不良资产证券化的整体状况，发现存在的诸多不利因素，并且深入探究阻碍因素出现的内在原因，以问题为导向，致力于提出安全稳健的促进商业银行不良资产证券化的有效对策。
一方面要找准现阶段我国商业银行不良资产证券化过程中暴露的问题，千方百计采取有效措施化解不良资产证券化的问题；另一方面希望通过研究商业银行不良资产证券化的课题，进而提出一些针对性的建议，为今后相关人员研究商业银行不良资产证券化提供借鉴，对我国商业银行不良资产证券化的发展起到极大地推动作用。
关键词：不良资产证券化，商业银行，资产质量AbstractAt present, China's economy is developing rapidly and the scale of banking industry is expanding rapidly. However, the supervision and related system construction of commercial banks are relatively lagging behind, which leads to the continuous increase of non-performing assets of commercial banks and the soaring rate of non-performing assets. This paper analyzes the overall situation of the bad securitization of China's commercial banks, finds out the existence of a number of adverse factors, and probes into the internal causes of the hindering factors, taking the problem as the guide, we are committed to putting forward safe and sound countermeasures to promote the bad securitization of commercial banks. On the one hand, by analyzing the problems existing in the current securitization of commercial banks, we can further effectively alleviate the problems of the securitization; on the other hand, we can put forward some pertinent suggestions, it is hoped that this paper can be used as a reference for the future research on the securitization of commercial banks. The study of the problem of securitization in commercial banks will greatly promote the development of securitization in commercial banks in China.Key words: Securitization，Commercial banks，Asset quality目录摘要 (Ⅰ)Abstract (Ⅱ)目录 (Ⅲ)前言 (1)1商业银行不良资产证券化的概述 (2)1.1不良资产证券化的概念 (2)1.2商业银行不良资产证券化的意义 (3)1.3 我国商业银行不良资产证券化的现状 (3)2商业银行不良资产证券化存在的问题 (4)2.1我国商业银行不良资产组成结构单一 (4)2.2不良贷款的存量持续攀升 (4)2.3国有商业银行与国企界限不清 (5)2.4不良资产证券化相关机制尚不完善 (6)2.4.1社会信用体系不完善 (6)2.4.2对应处理不良资产的相关法律不健全 (6)2.4.3商业银行贷款运行机制不够严谨 (6)3当前我国商业银行不良资产的成因 (7)3.1商业银行内部因素 (7)3.1.1商业银行的贷款运行机制不够完善 (7)3.1.2银行考核和决策机制不完善 (7)3.1.3商业银行资产质量周期性下滑 (7)3.2商业银行外部因素 (8)3.2.1 政府干预银行运作 (8)3.2.2 经济周期存在波动 (8)4 商业银行不良资产证券花的对策 (10)4.1完善相关法律法规 (10)4.2优化制度和交易结构 (10)4.3建立更完善的估值与定价体系 (11)4.4提升商业银行专业人员综合能力 (12)结论 (13)致谢 (14)参考文献 (15)前言商业银行是我国经济发展的稳定器和推动剂，商业银行的稳健运行至关重要，随着世界经济不断发展，银行业规模迅速扩大，商业银行产生了种类繁多的业务，然而发展的过程也出现了一系列问题，不良资产持续发酵，金融市场风险加剧，暴露出存在诸多隐患，成为了危害商业银行稳健运行的重要因素，商业银行的监管和相关制度建设相对滞后，使得我国商业银行所有用的资产质量逐步变低，金融风险逐渐加剧，其中，影响最深的部分是商业银行的不良资产总额不断变大，不良资产率高居不下不断提升，严重阻碍了银行业乃至国家经济的发展。
论我国商业银行的不良资产证券化
是 证券 技术 和 金融 工程技 术相 结合 的产物 。 一般 来讲 。 证 券 良资产的方法 。 当务之急。 资产
化是 指把 流 动性相 对较 差 的 、但 具有 潜在 现金 流 的金融 资 产 （ 住 房抵 押 、 如 应收 账款 等 ） 集起 来 。 类整理 为 各种 资产 组 ｆ Ｅ 分 融 资 过程 。
银行 体 系内部 沉积 的大量 不 良资产 。已经 成 为深化 金融体 制 国有商业银行剥离出来的不 良资产方面取 得了不小 的成绩。
首 在 改 革 ． 低 金融 运行风 险 的关键 。 降 因此 加快 推进不 良资产 证券 但我 们 应该 看 到金融 资 产管理 公 司仍然任 重 而道 远 。 先 。 资 其 国 化 。 历 史包袱 。 进 我国金 融 秩序 的稳 定和 金融 机构 的健 处置 不 良资产 过程 中 。 产 回收 率和 现 金 回收 率低 ； 次 。 消化 促
三、 国有 商业银 行 不 良资产证 券化 推行 的难 点 （ ） 易裁 体 （ 文 简称 ｓ ｖ） 位 。 一 交 英 Ｐ 缺 完成 “ 实 出售 ” 真 困
合 ．将其 转变 为可 以在 金融 市 场上 出售和 流 通 的债务 证券 的 难 大
ＳＶ是以资产证券化 为惟一 目的的独立信托实体。通过 Ｐ
二 、 行不 良资 产处 理 的现 状分 析 银
Ｓ Ｖ有 些相 似 ， 它 们 不是 以资 产证 券化 为惟 一 目的 。 Ｐ 但 也不 是 真 正意 义上 的 Ｓ Ｖ。 以我 国还需 尽快 组建 ｓＶ Ｐ 所 Ｐ。
近 年来 ， 国有商 业银 行不 良资产 比率一 直居 高不 下。 国 我
康发 展 。 有十分 重要 的现 实意 义。 具
一
有商业银行大量的不 良资产急需寻找有效的方法予 以解决。
我国商业银行不良资产证券化的障碍及对策探讨
四、现代风险导 向审计应用的实践 综 上 所述 ，无 论 采取 何 种 审 计模 式 ，部 应 引 入现 代 风 险导 向 现 代 风 险 导 向审 计的实 行是 一种 执 业理 念的 改 变 ，尽 管 它 有 审 计 的 新理 念 ，将 这 种 理念 贯 穿 于 整个 审 计过 程 ，不 仅 单 纯依 赖 很多优越之处，但 目前我国 ｃ ａ 行业总体 水平不高 ，Ｈ大多数 账 目报 表或 者 内 部控 制 系统 ，并 且 自始 自终保 持 专 业怀 疑 ，做 出 ｐ
袱 。不 良资 产的 处 置 问 题 亟待深 入探 索 ，资 产证 券 化 是 一 个有 效 行 经 营状 况 影 响 和 金 融 监 管机 制 等 。
的 方式 。资 产 证券 化 是 指将 缺 乏 流动 性 但 能 够 产生 预 期 稳 定现 金 流 的资 产 ，通 过 结 构性 重 组 ，转 变 为可 以 在 金融 市 场 上 发 行和 交
’
从业人 员对现代风险导向审计的实质和技术特点尚未把握的情况 更 多专 业判 断 。通 过 把 风 险 导 向审 计 中 ｊ动 控制 风险 的理 念和 方 三
下 还 不 宜 全 面推 行 。但 我 们 可将 制 度 基 础审 计与现 代 风 险 导向审 法融入到其他审计模式中 ， 弥补其他审计模式中忽略审计风险的 计 有 机 结 合 ，根据 被 审 单位 的性 质 、规 模 等具 体 情 况 ，采 用 不 同 缺 陷 ， 过 不 断探 索 ，不断 实 践 ，总结 经 验 ，逐 步提 高 应 用能 力 ， 通 的 审计 模 式 。 存我 国 现阶 段 ， 考 虑选 择 以下 两种 混 合审 计 模 式 最 终 提 升 整 个 行 业水 准 。 可
统 一 的组 织 形 式和 行 为 规 范 ，独 立 性 不 强 ，出具 的 评 估结 果难 以 使 人信 服 。这 会 直接 导 致 证 券 发行 成 本 的增 加 ，证 券 化后 的 产 品
我国商业银行不良资产证券化问题探讨
我国商业银行不良资产证券化问题探讨本文分析了目前我国商业银行不良资产的现状，并就此提出了借鉴美国资产证券化的经验，处置我国商业银行不良资产的建议，以期对当前的改革实践有所裨益。
关键词：商业银行不良资产资产证券化商业银行不良资产与资产证券化商业银行不良资产是指处于非良好经营状态的银行资产，在此主要指不良贷款资产，包括逾期未能收回的贷款、呆滞贷款和呆帐贷款等不能给银行带来正常的利息收入，或者不能及时给银行带来正常的利息收入或连本金都未能及时收回的贷款等银行资产。
根据中国银行业监督管理委员会的统计资料表明，截至2006年2季度，按照“五级分类法”，我国主要商业银行不良贷款余额12827.2亿元，不良资产率为7.53%，国有商业银行不良资产率为9.47%。
资产证券化是指将缺乏流动性、但具有未来现金收入流的信贷资产进行组合，对该组合产生的现金流进行结构性重组，并依托该现金流发行可以在金融市场上流通的证券，据以融通资金的过程。
其核心在于贷款中风险与收益要素的分离与重组，从而使其定价和重新配置更为有效。
信贷资产证券化源于美国70年代末的住房抵押证券，随后证券化技术被广泛地运用于抵押债权以外的非抵押债权资产。
美国商业银行资产证券化通行的做法是由商业银行将持有的各种流动性较差的同类或类似的贷款组合成若干个资产库，出售给专业融资公司，再由融资公司以这些资产为抵押，发行资产抵押债权。
这也为我国解决商业银行不良资产提供一个好的解决思路。
美国资产证券化经验资产证券化这一概念本身起源于房地产抵押贷款的证券化，所以，资产证券化有时被称为以抵押贷款为基础的证券。
它们是以住宅抵押贷款池或以其他资产池为基础的证券。
成立于1934年的美国联邦住宅管理局为了全面推动美国城乡居民的住宅需求，建立了专门机构购买现存的住宅房地产抵押贷款，然后对这些贷款进行组合形成贷款资产池，再以这些抵押贷款作保证向投资者发行资产的证券。
这种抵押贷款资产的证券化把非流动性的或流动性不强的资金变成了流动性强的资金，降低了住宅贷款人的信用风险，增大了住宅贷款可用资金量。
商业银行不良资产证券化问题研究
投资与创业
商业银行不良资产证券化问题研究
潘燕飞
摘 要： 近年来我国经济环境整体呈下行趋势， 企业信用状况持续恶化， 导致商业银行不良资产规模大幅 攀升， 这不仅增加了商业银行的信用风险， 降低了其运营和盈利能力， 也严重威胁着我国金融体系的稳定。在 此背景下， 加快处置不良资产成为了我国银行业的共识。而资产证券化作为一种金融创新工具， 可以有效这 一问题。因此， 本文通过对我国现阶段不良资产证券化现状观察分析， 探讨不良资产证券化的可行性及存在 的风险， 并提出针对性的风险控制对策与建议。 关键字： 不良资产； 证券化； 风险
（ 二 ） 我国不良资产证券化原理 首先， 不良资产证券化本质是以基础资产未来现 金流为支撑的， 所以其核心原理是现金流分析， 主要 解决的是不良资产证券估值问题。此外， 不良资产证 券化还有三个基本原理， 即破产重组原理、 风险隔离 原理、 信用增级原理。破产重组原理核心是通过资产 的重新组合来实现资产收益的重新分割， 其最重要的 是选择易于证券化的资产； 风险隔离原理核心是在证 券发行人和投资者与卖方之间构筑了一道 “防火墙” ， 其主要实现途径是资产真实出售和设立 SPV； 信用增 级原理。信用增级原理则是通过内部和外部信用增 级方式来提高资产证券的信用级别， 降低不良资产支 持证券的风险， 从而使其更易获投资者青睐。 三、 不良资产证券化必要性和可行性 （ 一 ） 必要性 1. 不良资产规模的持续增长 近几年， 在我国实体经济结构逐步转型， 宏观经 济发展正处于 “增长速度换挡期”、 “结构调整阵痛 期”、 “前期政策消化期” 和 “新的政策探索期” 等多 期叠加的背景下， 商业银行、 非银行金融机构、 非金 融企业在资产端均面临着资产质量下降、 坏账率上升 所带来的挑战， 由此导致银行的不良贷款持续上升 （ 如表 ）。 由此可知， 不良贷款余额处于上升趋势， 至 2016 年余额已达 14373 亿元， 比例上升至 1.75%， 其中可 疑类涨幅最明显； 银行拨备覆盖率已从 15 年一季度 的 211.98 下 降 至 175.96%， 以 此 下 降 速 度 来 看， 离 150% 的监管红线已经相去不远。而不良资产持续上 升， 势必会会降低银行的资金充足率， 严重影响银行 的资金周转， 降低资源配置的效率， 从而降低银行的 经营效率和盈利能力。因此， 对不良资产的处置已刻
我国商业银行不良资产证券化问题与对策研究
我国商业银行不良资产证券化问题与对策研究2008年金融危机后,随着我国经济的下行,商业银行面临着巨大的挑战和压力,尤其是2012年以来,我国商业银行资产质量不断下降,不良贷款率持续上升,由2012年的0.95%上升到2017年的1.74%。
商业银行较高的不良资产会阻碍其发展,并对我国金融市场的稳定造成不利影响。
作为一种高效的处置不良资产的工具,不良资产证券化为商业银行不良资产的化解提供了新途径。
它可以降低商业银行的经营风险、提高商业银行资本充足率、遏制商业银行不良贷款的再生、增加银行的表外收入,以促进商业银行的稳定经营与发展。
不仅如此,它还可以推动金融市场的发展,并拓宽投资者的投资渠道。
但不良资产证券化作为一种复杂的金融创新工具,其实施过程中设计范围较广,流程也较为繁琐,且常伴随着许多问题与潜在风险。
而纵观我国的实践情况,商业银行不良资产证券化业务于2016年得以重启后,其发展还较为缓慢,经验相对匮乏。
因此,通过对商业银行不良资产证券化的探讨分析,对于加快不良资产证券化业务的健康发展,化解商业银行的经营风险有着重要意义。
本文以不良资产证券化的基本理论为基础,对我国商业银行目前不良资产现状,以及不良资产证券化的开展情况和存在的问题进行了分析。
并对国内外典型案例进行了研究,总结出了值得借鉴的经验与启示。
最后,针对存在的问题,借鉴了国内外先进的实践经验,对怎样推动我国商业银行不良资产证券化的发展,提出了相应的对策建议。
《商业银行不良资产证券化定价问题研究》范文
《商业银行不良资产证券化定价问题研究》篇一一、引言随着中国金融市场的持续发展，商业银行不良资产问题逐渐凸显，并已成为威胁银行健康发展和金融系统稳定的关键因素。
为了缓解这一问题，不良资产证券化（Non-Performing Loans Securitization，简称NPLs Securitization）作为一种有效的处置手段，逐渐成为银行业内关注的焦点。
然而，在实施过程中，定价问题成为制约其发展的关键因素之一。
本文旨在研究商业银行不良资产证券化的定价问题，分析其影响因素及定价模型，以期为银行业提供有益的参考。
二、商业银行不良资产概述商业银行不良资产主要包括逾期贷款、呆账贷款、坏账贷款等无法按期或无法收回的贷款。
这些不良资产的形成原因复杂多样，如宏观经济环境变化、企业经营管理不善等。
随着不良资产规模的扩大，对银行资产质量和盈利能力产生严重影响，因此，有效处置不良资产成为商业银行亟待解决的问题。
三、不良资产证券化定价的重要性不良资产证券化是一种将不良资产进行结构化重组、并通过发行证券进行融资的过程。
在这一过程中，定价的准确性直接影响到证券的发行、交易以及市场的稳定性。
若定价过高，可能导致投资者望而却步，影响证券的发行；若定价过低，则可能损害银行的利益，甚至导致市场对银行的风险评估产生误判。
因此，研究不良资产证券化的定价问题具有重要意义。
四、影响不良资产证券化定价的因素不良资产证券化的定价受到多种因素的影响，主要包括以下几个方面：1. 资产质量：资产质量是决定证券化定价的基础。
不良资产的回收率、违约率等因素直接影响到证券的预期收益和风险。
2. 市场环境：市场环境对证券的发行和交易具有重要影响。
利率水平、市场流动性等因素都会对证券的定价产生影响。
3. 银行内部因素：银行的资本状况、风险承受能力等内部因素也会对证券的定价产生影响。
4. 投资者偏好：投资者的风险偏好、投资目标等因素会影响他们对证券的接受程度和价格预期。
《商业银行不良资产证券化定价问题研究》范文
《商业银行不良资产证券化定价问题研究》篇一一、引言随着中国金融市场的快速发展，商业银行的不良资产问题日益突出，已经成为威胁银行业稳定的重要因素。
为解决这一问题，商业银行采取了多种手段，其中不良资产证券化（NPL Securitization）成为了一种重要的处置方式。
然而，在不良资产证券化的过程中，定价问题一直是核心和难点。
本文旨在深入探讨商业银行不良资产证券化的定价问题，分析其现状、存在的问题及解决策略。
二、商业银行不良资产证券化概述不良资产证券化是指将商业银行持有的不良资产（如贷款、抵押品等）打包成证券，并通过在金融市场上发行这些证券来实现资产价值的最大化。
这一过程可以有效地转移银行的风险，提高银行的资本充足率，同时为投资者提供了一种新的投资渠道。
三、不良资产证券化定价的现状及问题（一）现状当前，我国商业银行不良资产证券化的定价主要依据市场供求关系、资产质量、未来现金流预测等因素。
然而，由于不良资产本身的特殊性质，如信息不对称、缺乏历史交易数据等，使得定价过程复杂且具有挑战性。
（二）问题1. 定价方法不统一：目前，商业银行在不良资产证券化定价过程中使用的方法多种多样，缺乏统一的标准。
这导致同一种资产在不同的银行或不同的市场环境下可能得到不同的定价，影响了市场的公平性和效率。
2. 信息披露不充分：不良资产的信息披露往往不充分，使得投资者难以准确评估资产的价值。
这增加了投资风险，也影响了定价的准确性。
3. 缺乏专业人才：不良资产证券化需要专业的团队进行尽职调查、估值和风险管理。
然而，目前市场上缺乏具备这些能力的专业人才。
四、解决策略（一）统一定价方法为解决定价方法不统一的问题，监管部门应出台相关政策，规范商业银行在不良资产证券化过程中的定价方法。
同时，应加强市场教育，提高市场对不同定价方法的认知和接受度。
（二）加强信息披露商业银行应加强不良资产的信息披露，确保投资者能够充分了解资产的质量、风险等因素。
银行不良资产证券化存在的问题及解决对策研究
银行不良资产证券化存在的问题及解决对策研究摘要：目前，我国经济发展已进入缓慢增长阶段，银行解决不良资产的方式也面临优化和完善。
不良资产证券化在发展过程中由于内外部环境变化和其自身的因素，产生了一些问题，需要进行针对性解决。
对此，笔者整理分析了近年来银行不良资产证券化的相关文献，并对银行不良资产证券化存在的问题和解决对策进行总结，以期为不良资产证券化发展提供理论参考。
关键词：银行资产；不良资产；资产证券化1银行不良资产证券化存在的问题1.1不良资产证券化缺乏流动性银行资产证券化在市场的流动性不足导致很多二级市场对其接受度较低，“不良资产证券化是一项结构非常复杂的交易[1]”，目前发展尚处于初级阶段，尚没有完整的体系和制度加以约束，并且由于其内部结构的复杂性，使得不良资产证券化缺乏流动性。
1.2信用增级方式需调整完善不良资产证券化需要信用增级以优化信用评级，在证券化过程中发挥重要作用，利用信用增级的方式提高信用评级，能间接吸引投资者从而提高其市场价值，在我国不良资产证券化主要通过以下两种结构进行信用增级，分别是优先吸收结构和次级吸收结构，优先级较次级的风险较小，但这种信用增级方式并不能满足当下的增信需求，需要不断调整完善增信结构。
1.3存在利率风险不良资产证券化受利率影响，银行需要对政策导向、利率变化等进行评估分析，以保证不良资产证券化的风险降低，不然银行可能要承担一定的成本风险，所以银行在不良资产证券化的同时需要对市场环境做出及时反应，以减少潜在的利率风险。
1.4投资主体范围不够广泛由于我国相关法律规定，导致资产证券化的投资范围相对较为狭隘，这是不良资产证券化投资主体受限的原因之一，还有很多企业对于不良资产证券化的认知不够，认同度不高，所以在市场上很多投资者处于观望状态，还不能及时有效进行投资活动。
除此之外，信息不平衡也使得不良资产证券化较为局限和片面，诸如保险公司等机构对于资金投资方向等信息了解较为全面，而银行对于社会资金的投资渠道则存在信息收集不全面、不广泛等，这也使得不良资产证券化的市场需求不足。
应用文-论我国商业银行不良资产证券化
论我国商业银行不良资产证券化'银行不良资产是指处于非良好状态经营的，不能及时给银行带来正常利息收入甚至难以收回本金的银行资产。
目前国际上处理银行不良资产的方式有：折价出售、不良资产剥离、成立专门的资产公司，其中最为主要的是资产证券化。
积极实施我国银行不良资产证券化这种低成本的融资手段，对于加快货币市场和资本市场的链接与融合，拓宽金融调控空间、扩大投资者选择范围、促进商业银行经营模式转变具有非常重要的现实意义。
商业银行不良资产是指处于非良好经营状态的银行资产，在此主要指不良贷款资产，包括逾期未能收回的贷款、呆滞贷款和呆帐贷款等不能给银行带来正常的利息收入，或者不能及时给银行带来正常的利息收入或连本金都未能及时收回的贷款等银行资产。
根据中国银行业监督管理委员会的资料表明，截至2007年3月末，中国主要商业银行(5家国有商业银行和12家股份制商业银行)五级分类不良贷余额为11614.2亿元，不良贷款率为7.02%。
所谓资产证券化，通常是指以证券进行融资，包括债务融资证券化和资产证券化，其实质是金融资产以证券形式的过程。
银行不良资产证券化就是将处于非良好状态的，不能及时给银行带来正常利息收入甚至难以收回本金的银行资产以证券形式转让的过程。
通过证券化，可以将流动性较差的不良资产转化为在市场上交易的证券，在不增加负债的前提下，商业银行可以获得一定资金来源。
从商业银行资产负债管理的角度看，不良资产证券化能够加快银行资产的周转，提高资产的流动性。
借助资产证券化，国际先进商业银行有效解决了借短贷长的资产负债期限错配问题，大大增强了资产负债管理的主动性和灵活性，抗风险能力显著增强。
按照1988年的《巴塞尔协议》，银行的核心资本和全部资本比例应该分别达到4%和8%。
这一监管要求银行为了提高和维持资本充足率，要么增加资本金，要么降低持有的风险资产。
通过资产证券化，一方面银行大量的风险资产，诸如住房抵押贷款、信用卡应收款、商业抵押贷款等从资产负债表中移出，使银行的风险资产减少，从而达到了提高银行资本充足率的目的；另一方面，利用资产证券化进行融资不会增加银行的负债，是一种不显示在资产负债表上的方法，即发行人可不通过增加负债获得融资。
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毕业论文题目商业银行不良资产证券化的问题与对策研究学院专业班级学生学号指导教师摘要我国商业银行的不良资产数额比较大，这不仅为引发金融危机埋下了隐患，而且严重阻碍了我国银行业的发展和整个国民经济的运行。
自1999年四大资产管理公司的成立，我国对银行不良资产的处置取得了一定的成就，但是不良资产的压力仍然较大，采用新的方法处置不良资产问题日益受到关注。
资产证券化是近三十年来国际金融市场中重要的创新业务，并被应用于不良资产的处置上，我国自2003年开始尝试采用证券化的方式来解决国内银行业不良资产问题，并取得了一定的成绩。
本文首先阐述了银行不良资产的界定、商业银行不良资产证券化的含义及其意义，在研究我国商业银行不良资产证券化的现状的基础上，结合我国银行不良资产证券化的案例，分析当前我国推进实施商业银行不良资产证券化面临的问题，并且针对提出的问题提出相应的解决对策。
关键词：商业银行；不良资产；资产证券化ABSTRACTThe proportion and the number of non-performing assets in commercial banks in ourcountry is high. The problem of non-performing assets of commercial banks not only has been the great hidden for financial crisis, but also the obstructs for the development of the banking and operation of national economy. We have obtained some achievement through great efforts since the establishment of four assets management companies, but the pressure is still great. The problem of using new method to handle non-performing assets becomes the focus gradually. Asset securitization is an important innovation in financial sector in recent 30 years,and it has been applied in disposal of non-performing assets. Our country has began to try handling non-performing assets by assets securitization and has made great progress since 2003. This paper starts with the definition of the non-performing assets of commercial banks, the definition and the significance of non-performing assets securitization. Through the analysis of the situation of the non-performing assets securitization of commercial banks in china, find the problem of developing non-performing assets securitization of commercial banks. At last discuss and put forward the corresponding meansures to solve the problems.Key words: Commercial bank; Non-performing asset; Asset securitization目录ABSTRACT (II)一、前言 (1)二、商业银行不良资产证券化的概述 (2)(一) 商业银行不良资产的界定 (2)(二) 商业银行不良资产证券化的含义 (3)(三) 商业银行不良资产证券化的意义 (3)1. 商业银行不良资产证券化对商业银行自身的意义 (3)2. 商业银行不良资产证券化对投资者的意义 (4)3. 商业银行不良资产证券化对整个金融领域的意义 (4)三、我国商业银行不良资产证券化的现状分析 (5)(一) 我国商业银行不良资产证券化目前尚处于初级阶段 (5)(二) 商业银行不良资产证券化重启后停滞不前 (6)(三) 商业银行不良资产证券化试点的扩大 (6)四、我国商业银行不良资产证券化面临的问题分析 (7)(一) 缺乏专业特设机构，未真正实现“真实出售”和“风险隔离” (7)1. 没有实现真正的“真实出售” (7)2. 没有实现真正的“风险隔离” (7)(二) 商业银行不良资产支持证券缺乏市场流动性 (8)(三) 不良资产支持证券的基础资产比较单一，资产池构建不合理 (8)(四) 我国当前的信用评级机构不规范 (8)(五) 相关法律机制不完善 (9)(六) 缺乏专业的技术人才 (9)五、推进实施商业银行不良资产证券化的对策 (11)(一) 设立专业特设机构，实现“真实出售”和“风险隔离” (11)(二) 按风险分散的理念构建资产池，降低风险 (11)(三) 培育并吸引投资者，提高不良资产支持证券的流动性 (12)(四) 完善商业银行不良资产证券化的信用评级制度建设 (12)(五) 完善商业银行不良资产证券化的法律制度建设 (12)(六) 加强对不良资产证券化的人才队伍建设 (13)结论 (14)参考文献 (15)致谢 (16)一、前言商业银行的不良资产问题加剧了商业银行的经营风险，是各国乃至全球金融危机爆发的一个重要隐患。
商业银行的不良资产处置问题是保障银行业和整个金融领域稳健运行的一个巨大难题，因此，世界各国都广泛关注这一问题的解决。
我国目前处置商业银行的不良资产主要有债转股、债务重组、政府剥离、注资等方式，但是，从我国的实践情况和实践结果来看，这些处置方式在一定程度上都存在着缺陷与不足，越来越不能满足我国对银行不良资产的处置需求，因此，我们急需在不良资产的处置方式方面进行创新，通过新的方法来处理商业银行的巨额不良资产，以降低我国银行行业的经营风险。
20世纪80年代，美国运用其创新的资产证券化解决金融危机，并取得了良好的效果，此后，得到不断的发展和完善。
基于资产证券化在美国的成功实践，许多国家的商业银行开始运用资产证券化来解决巨额的不良资产问题。
日本和韩国在不良资产证券化的实践上走在了前沿，并且制定了专门的法律，以此来保障不良资产证券化的顺利进行。
实践表明，对不良资产进行证券化是化解银行不良资产的有效方法，与其它的几种处置不良资产的方式相比具有明显的优势。
然而，不良资产证券化引入我国的时间并不长，到目前为止，只有四例。
我国的不良资产证券化尚处于试点与探索的阶段，在理论上还不完善，在实践上还不成熟，需要我们进一步研究探索和推广实施。
本文通过分析我国不良资产证券化的现状，发现当前推进不良资产资产证券化实施面临的问题，并提出解决对策，为不良资产证券化的深化进行提供理论支持。
这有利于化解银行巨额的不良资产，提高银行的资产质量和保证资本充足率达标，从而提高我国银行业的国际竞争力，保障国民经济的稳健运行和金融风险的防范和化解。
二、商业银行不良资产证券化的概述商业银行银行不良资产证券化操作过程复杂，要研究银行不良资产证券化，首先要明确什么是不良资产，银行不良资产证券化的基本理论，下面就对这两个方面进行阐述。
(一)商业银行不良资产的界定商业银行的不良资产是指处于非良好的经营状态、流动性差甚至没有流动性、不能及时给商业银行带来正常的利息收益，以及不能及时回收本金的银行资产[1]。
我国商业银行的资产业务主要包括三大类即现金资产、贷款资产、证券投资，由于目前我国的资本市场并不发达，并且采用分业经营体制，商业银行不得经营证券业务和保险业务，所以，我国商业银行的资产类型比较单一，而且主要包括贷款资产。
在本文中，商业银行的不良资产指的是银行的不良贷款。
在我国的银行业中，对不良贷款的界定方法为“贷款五级分类法”。
2004年，我国银行业采用“贷款五级分类法”取代“一逾两呆法”对银行贷款进行信用等级划分。
这一划分方法与国际标准接轨，以银行贷款的风险程度为判断标准将贷款划分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款、损失贷款五大类，后三类属于不良贷款。
正常贷款是指借款人有按时足额还本付息的能力而且不存在影响正常收回贷款的不利因素的贷款，关注贷款是指借款人有还本付息的能力但存在影响其偿还能力且不利于贷款的正常收回的负面因素的贷款，次级贷款是指借款人的偿还能力已经出现了的明显的问题，靠正常的收入不能按时足额的还本付息，须进行对外融资或者抵押担保来偿还贷款本息的贷款，可疑贷款是指借款人的收入确定不能偿还本息，即使有抵押担保物品，但在处置时会出现损失，只是这种损失当前尚不能确定的贷款，损失贷款是指借款人确定已经丧失还本付息的能力，通过法律手段或者其它必要措施也不能全部收回或者只能部分收回，贷款的大部分或者全部将遭受损失的贷款[3]。
这一划分方法有利于商业银行充分认识其内在的风险，进而采取适当的措施来防范和化解风险。
(二)商业银行不良资产证券化的含义商业银行不良资产证券化是指商业银行把自身所持有的流动性较差的但具有潜在的未来现金流的不良资产（包括银行的不良贷款和应收账款，但主要包括不良贷款）组织成一个资产包，通过对资产包中的资产进行结构性重组，构建一个资产池，然后以这个资产池的现金流为基础发行不良资产支持证券，以此来加快资金收回的融资方式[4]。
商业银行不良资产证券化是资产证券化中的一种，是资产证券化的具体化，其参与主体和运作程序与一般的资产证券化是类似的。
不良资产证券化的参与主体主要包括发起人（一般为商业银行）、特设机构、信用评级机构、承销商、服务机构(通常由商业银行担任)，一个完整的不良资产证券化的运作过程可以概括为：第一，由发起人或者独立的第三方专门为不良资产证券化而设立特别目的机构；第二，发起人把要进行证券化的不良资产进行结构性重组，构建起资产池；第三，发起人以“真实出售”的方式把构建的资产池转让给特设机构，在此过程中，信用评级机构对于拟发行的不良资产支持证券进行信用评级，并以此为依据，采取措施进行适度的信用增级，以提高证券的信用等级；第四，特设机构以资产池的现金流为基础发行资产支持证券，并交给承销商承销，然后用发行证券所获得资金支付购买资产的款项；第五，服务机构负责管理资产池，处置不良资产，回收资产池的现金流，以此来向投资者支付其购买证券的本金和利息[5]。