税务师财务与会计第六章营运资金管理习题
公司财务管理:营运资金管理习题与答案
一、单选题1、保守型营运资金持有策略在财务流动性、流动性风险与资产收益性三个方面的特点分别是()。
A.财务流动性低、流动性风险低、资产收益率高B.财务流动性低、流动性风险高、资产收益率高C.财务流动性高、流动性风险低、资产收益率低D.财务流动性高、流动性风险高、资产收益率低正确答案:C解析: A、选项错误。
财务流动性低是激进型持有政策,不符合保守型持有政策特征。
B、选项错误。
财务流动性低是激进型持有政策,不符合保守型持有政策特征 C、选项正确。
保守型的营运资金持有政策因其在一定业务量下持有的营运资金数量最多,使其显示出财务流动性高、流动性风险低与资产收益性低的特点。
D、选项错误。
财务流动性高是保守型持有政策,但流动性风险不会也是高。
2、下列关于现金持有量Baumol模型的说法正确的是()。
A.转换成本与机会成本此消彼长,两者相等时,现金持有量最小,为最佳现金持有量。
B.现金持有量变化,机会成本不变C.进行转换的现金金额越大,现金转换成本越高D.最佳现金持有量越大,总转换成本越大。
正确答案:A解析: A、选项正确。
依据Maumol模型的思路,转换成本与机会成本此消彼长,两者相等时,两项成本之和最低,现金持有量为最佳。
B、选项不正确。
因现金持有量越大,总机会成本也越大。
C、选项不正确。
现金转换成本是指现金与有价证券转换的成本,Baumol模型假设了该成本只与交易的次数有关,与持有现金的金额无关。
D、选项不正确。
最佳现金持有量越大,转换次数减少,总转换成本越小。
3、其他条件不变时,下列因素变化可以缩短现金周期的情形是()。
A.增加存货周转期B.减少应收状况周转期C.预付存货货款D.减少应付账款延付期正确答案:B解析: A、选项不正确。
依据现金周期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款延迟期。
增加存货周转期不能缩短现金周期。
B、选项正确。
依据现金周期的概念,减少应收账款周转期可以缩短现金周期。
C、选项不正确。
《财务管理》习题 第六章营运资金管理
《第六章营运资金管理》作业一、单项选择题1.下列各项流动资产中,流动性最强的是()。
A.现金B.应收账款C.存货D.预付账款2.下列项目中,不属于现金持有动机中交易动机的是()。
A.支付工资B.购买股票C.缴纳所得税D.派发现金股利3.现金是立即可以投入流通使用的货币资金,具体包括()。
A.产成品资金B.库存现金和银行存款C.应收应付款项D.在产品资金4.企业应持有的现金总额通常小于交易动机、预防动机和投机动机所需要的现金余额之和,其原因是()。
A.现金的存在形式在不断变化B.现金与有价证券可以互相转换C.现金在不同时点上可以灵活使用D.各种动机所需要的现金可以调节使用5.企业为满足交易动机而持有现金,所需考虑的主要因素是()。
A.企业销售水平的高低B.企业临时举债能力的大小C.企业对待风险的态度D.金融市场投机机会的多少6.某公司每年(360天)的现金需求量为400万元,每次转换的交易成本为20万元,银行的存款利率为10%,则该公司的目标现金持有量为()。
A.200万元B.300万元C.400万元D.500万元7.衡量应收账款信用标准的指标通常是()。
A.应收账款周转率B.客户的资信状况C.预期的坏账损失率D.应收账款收现保证率8.信用条件为“2/10,n/30”时,预计有40%的客户会选择现金折扣优惠,则平均收账期是()。
A.16天B.28天C.26天D.22天9.下列对信用期限的叙述中,正确的是()。
A.信用期限越长,企业坏账风险越小B.延长信用期限,不利于销售收入的扩大C.信用期限越长,应收账款的机会成本越低D.信用期限越长,表明客户享受的信用条件越优10.在企业应收账款管理中,明确规定了信用期限、折扣期限和现金折扣率等内容的是()。
A.信用条件B.收账政策C.信用等级D.客户资信状况11.在确定经济订货批量时,应考虑的成本是()。
A.取得成本B.订货成本和储存成本C.储存成本D.订货成本12.采用存货ABC分类管理法时,A类存货应符合的条件是()。
财务管理营运资金管理业务考核试题及答案
第七章营运资金管理一、单项选择题1、某企业拥有流动资产500万元(其中永久性流动资产160万元),企业共融资1500万元,其中80%为长期融资,则以下说法正确的是()。
A、该企业采取的是激进融资策略B、该企业采取的是保守融资策略C、该企业的风险和收益居中D、该企业的风险和收益较高2、采用ABC法对存货进行控制时,应当重点控制的是()。
A、数量较多的存货B、占用资金较多的存货C、品种较多的存货D、库存时间较长的存货3、某企业从银行取得一年期贷款2000万元,按8%计算全年利息,银行要求贷款本息分12个月等额偿还,则该项借款的实际利率大约为()。
A、8.30%B、12%C、8%D、16%4、某企业需要借入资金60万元,由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额,故企业需要向银行申请的贷款数额为()万元。
A、75B、72C、60D、505、下列各项中,不属于短期融资券筹资特点的是()。
A、筹资数额比较大B、筹资成本较低C、筹资数额比较少D、发行条件比较严格6、某企业全年耗用A材料2400吨,每次的订货成本为1600元,单位变动储存成本为12元,则最优订货量对应的订货批次为()次。
A、12B、6C、3D、47、在期限匹配融资策略中,波动性流动资产的资金来源是()。
A、临时性流动负债B、长期负债D、自发性流动负债8、运用成本模型计算最佳现金持有量时,下列公式中,正确的是()。
A、最佳现金持有量下的现金相关成本=min(管理成本+机会成本+转换成本)B、最佳现金持有量下的现金相关成本=min(管理成本+机会成本+短缺成本)C、最佳现金持有量下的现金相关成本=min(机会成本+经营成本+转换成本)D、最佳现金持有量下的现金相关成本=min(机会成本+经营成本+短缺成本)9、在使用存货模型进行最佳现金持有量的决策时,假设持有现金的机会成本率为8%,与最佳现金持有量对应的交易成本为4000元,则企业的最佳现金持有量为()元。
财务管理第六章习题
第十章营运资金概论(六章上)一、判断题。
1.营运资本有广义和狭义之分,狭义的营运资金又称净营运资金,是指流动资产减流动负债后的余额。
2.一般而言,短期资金的筹集风险要比长期资金风险小。
3.拥有大量现金的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力,因此,企业应该尽量多的拥有现金.4.企业进行有价证券投资,既能带来较多的收益,又能增强企业资产的流动性,降低企业的财务风险。
5.如果一个企业的流动资产比较多,流动负债比较少,说明偿债能力较弱.6.当长期资金的利息率和短期资金的利息率相差较少时,企业一般会较多地利用长期资金,较少地使用流动负债。
7.保守型筹资组合策略是将部分长期资产由短期资金来融通。
8.在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下.9.影响资产组合的因素有风险和报酬、企业所处的行业、经营规模及利息率的变化等。
10.在资金总额不变的情况下,如果流动负债的水平保持不变,则流动资产的增加会使流动比率下降,从而增加企业的财务风险。
11.在季节性企业中,流动资产的数量会随企业内外条件的变化二变化,时高时低,波动很大,而在非季节性企业则不是这样。
12.人为的流动负债是指由于企业的客户或内部职工故意拖欠而形成的企业的负债.13.企业的流动负债率越高越好,因此,应该尽量使流动资产较多,流动负债较少。
14.一般来说,企业所用资金的到期日越短,其不能偿付本金和利息的风险就较大;繁殖,资金到期日越长,企业的筹资风险就越小。
15.短期资金的风险比长期资金小,而长期资金的成本比短期资金更高.二、单项选择题1。
下列表述中不属于营运资金特点的是( ).A.企业筹集营运资金的方式一般比较少B.营运资金一般具有较强的变现能力C.企业营运资金的实物形态是经常变化的D.企业占用在流动资产上的资金周转一次所需的时间较短2.下列属于流动资产的特点的是( )A.占用时间长、周转快、易变现B.占用时间段、周转慢、易变现C.占用时间短、周转快、易变现D.占用时间长、周转快、不易变现3.在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下,如果固定资产增加,流动资产减少,而企业的风险和盈利( )A.不变B.增加C.一个增加,另一个减少D.不确定4.下列关于现金的说法不正确的是( )A.现金是指可以用来购买武平、支付各项费用或用来偿还债务的交换媒介或支付手段B.现金主要包括库存现金和银行存款及定期存款C.现金是流动资产中流动性最强的资产,可直接支用,也可以立即投入流通D.拥有现金较多的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力5.下列关于短期投资的说法正确的是( )A.短期投资主要包括应收账款和有价证券投资B.企业进行短期投资,虽然能带来较好的收益,但会增加该企业的财务风险C.短期投资是指各种准备随时变现的有价证券以及不超过1年的其他投资D.企业对于短期投资的持有越多越好6.在企业做出筹资组合决策时,需要考虑的因素有()A.风险与成本、行业性质、经营规模、利息率状况B.风险与成本、企业收益、经营规模、资产负债率大小C.风险成本、行业性质、经营水平、资产负债率大小D.风险与成本、企业收益、经营规模、利息率状况7.下列关于短期资金的长期资金的有关说法正确的是( )A.一般短期资金的风险比长期资金要小B.公司采用无到期日的普通股来融资,风险较小C.长期资金的利息率较高,所以在利息成本方面具有较大的不确定性D.长期资金的成本比短期资金要低三。
注册税务师财务与会计(营运资金管理)模拟试卷1(题后含答案及解析)
注册税务师财务与会计(营运资金管理)模拟试卷1(题后含答案及解析)题型有:1. 单项选择题 2. 多项选择题单项选择题共40题,每题1分。
每题的备选项中,只有l个最符合题意。
1.甲公司拥有流动资产100万元,其中永久性流动资产为30万元,长期融资400万元,短期融资50万元,则以下关于该公司的说法正确的是( )。
A.采用激进融资策略B.采用保守融资策略C.收益和风险均较高D.收益和风险均适中正确答案:B解析:其波动性流动资产为100一30=70(万元),大于短期融资50万元,所以应为保守融资策略,该策略收益和风险均较低。
知识模块:营运资金管理2.下列关于流动资产的特点,不正确的是( )。
A.相对于固定资产来说,流动资产的变现速度快B.流动资产的实物形态是随着生产的过程而变化的,不保持一种形态C.流动性强是流动资产的基本特征D.流动资产占用量具有相对固定性正确答案:D解析:流动性强是流动资产的基本特征,具体表现在以下几个方面:①周转速度快,循环周期短。
流动资产在一个营业周期内就可以变现,相对于固定资产来说,流动资产的变现速度快。
②实物形态的多样性与易变性,流动资产的实物形态是随着生产的过程而变化的,不保持一种形态,各种形态的资金依次继起同时并存。
流动资产管理的一个任务是调整各种形态资产的数额。
③流动资产占用量具有波动性。
流动资产占用量随着市场的变化及生产的规律而变化,在管理时要了解其规律性,根据需要进行投资。
知识模块:营运资金管理3.当企业持有大量现金要购买有价证券时,由于预测利率上升而停止购买证券的持有现金动机属于( )。
A.交易性动机B.预防性动机C.投机性动机D.盈利性动机正确答案:C解析:当企业持有大量现金要购买有价证券时,可能由于预测利率将要上升而停止购买有价证券,这样企业就会持有一定量的现金,即投机性现金需求。
知识模块:营运资金管理4.下列各项中,属于持有现金的预防性动机是( )。
A.为购买原材料B.为支付各种成本费用C.为应付企业发生意外D.为购买有价证券正确答案:C解析:企业在现金管理时,要考虑到可能出现的意外情况,为了应付企业发生意外可能对现金的需要,企业准备一定的预防性现金。
例题--注册税务师辅导《财务与会计》第六章讲义2
正保远程教育旗下品牌网站美国纽交所上市公司(NYSE:DL)中华会计网校会计人的网上家园注册税务师考试辅导《财务与会计》第六章讲义2例题经典例题-5【多选题】采用固定股利支付率政策,其结果可能有()。
A.可使得股利的发放随着企业经营业绩的好坏而上下波动B.容易造成公司股价不稳定C.会导致各年股利不稳定,出现较大波动D.容易造成股利支付与盈余相脱节E.有利于维持股价的稳定[答疑编号6312060105]『正确答案』ABC『答案解析』固定股利支付率政策使股利支付随着企业经营业绩的好坏而上下波动,股利支付与企业盈余相关,体现了“多盈多分,少盈少分,不盈不分”的原则。
但是由于股利不稳定会造成股价的波动,所以选项ABC正确,选项DE错误。
(四)低正常股利加额外股利政策企业在一般情况下,每年发放数额较低的股利,当盈余较多时,企业再根据实际盈余向股东发放额外股利的政策。
【优点】①有利于公司灵活掌握资金的调配;②有利于维持股价的稳定,从而增强股东对公司的信心;③有利于吸引那些依靠股利度日的股东,使之每年可以得到比较稳定的股利收入。
【缺点】未提及。
经典例题-6【2008年单选题】下列股利分配政策中,容易造成公司的股利支付与其实现的盈余相脱节的是()。
A.剩余股利政策B.固定股利支付率政策C.低正常股利加额外股利政策D.固定股利政策[答疑编号6312060106]『正确答案』D『答案解析』固定股利政策不管企业是否实现盈余或者盈余多少,都发放固定的股利,因此会造成公司的股利支付与其实现的盈余相脱节。
经典例题-7【2012年单选题】既可以维持股价稳定、又有利于优化资金结构的股利分配政策是()。
A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策[答疑编号6312060107]『正确答案』D『答案解析』采用低正常股利加额外股利政策,公司可以灵活掌握资金的调配,同时有利于股价的稳定。
二、股利政策的理论分析(一)股利无关论。
第六章 营运资金管理习题及答案
第六章营运资金管理一、单选题1.下列各项中,不属于信用条件构成要素的是(D)。
A、信用期限B、现金折扣(率)C、现金折扣期D、商业折扣2.放弃现金折扣的成本大小与(D )。
A.折扣百分比的大小呈反方向变化B.信用期的长短呈同方向变化C.折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化D.折扣期的长短呈同方向变化3.下列各项中,不属于应收账款成本构成要素的是(D)。
A.机会成本B.管理成本C.坏账成本D.短缺成本4.对存货进行ABC类划分的最基本的标准是( C )。
A.重量标准B.数量标准C.金额标准D.数量和金额标准5.企业在进行现金管理时,可利用的现金浮游量是指(C )。
A.企业账户所记存款余额B.银行账户所记企业存款余额C.企业账户与银行账户所记存款余额之差D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差6.在对存货实行ABC分类管理的情况下,ABC三类存货的品种数量比重大致为(B )。
A.0.7:0.2:0.1B.0.1:0.2:0.7C.0.5:0.3:0.2D.0.2:0.3:0.57.某企业按“2/10,n/60"的条件购进商品20000元若放弃现金折扣,则其资金的机会成本率为( D )。
A.2%B.12%C.14.46%D.14.69%8.以下现金成本与现金持有量成正比例关系的是( A )。
A.现金机会成本B.现金交易成本C.现金管理成本D.现金短缺成本9.存货经济批量的基本模型所依据的假设不包括( D )。
A.存货集中到货B.一定时期的存货需求量能够确定C.存货进价稳定D.允许缺货10.下列各项中,属于应收账款机会成本的是( A )。
A.应收账款占用资金的应计利息B.客户资信调查费用C.坏账损失D.收账费用11.持有过量现金可能导致的不利后果是( B )。
A.财务风险加大B.收益水平下降C.偿债能力下降D.资产流动性下降12.在营运资金管理中,企业将“从收到尚未付款的材料开始,到以现金支付该货款之间所用的时间”称为(B)。
税务师财务与会计历年真题第06章 营运资金管理
【2018·单选题】长江公司产品生产每年需要某原材料150000公斤,每次订货变动成本为93元。
单位变动储存成本为1.5元/公斤,则长江公司该原材料的最优经济订货批量为()公斤。
A.4313B.8600C.5314D.7000【答案】A【解析】最优经济订货批量=(2×150000×93/1.5)1/2≈4313(公斤)【2018·多选题】下列各项属于企业信用政策组成内容的有()。
A.信用条件B.销售政策C.收账政策D.周转信用协议E.最佳现金余额【答案】AC【解析】企业的信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策。
【2017·单选题】甲公司某零件年需要量为18000件,每次订货成本为20元,单位储存成本0.5元/件。
按照经济订货量进货,下列计算结果中错误的是()。
A.经济订货量为1200件B.年订货次数为15次C.总订货成本为300元D.与进货批量相关的总成本为900元【答案】D【解析】选项A,经济订货量=(2×18000×20/0.5)1/2=1200(件);选项B,年订货次数=18000/1200=15(次);选项C,总订货成本=15×20=300(元);选项D,与进货批量有关的总成本=(2×18000×20×0.5)1/2=600(元)【2016·单选题】甲公司2015年度销售收入900万元,确定的信用条件为“2/10,1/20,n/30”,其中占销售收入50%的客户选择10天内付款,40%的客户选择10天后20天内付款,10%的客户选择20天后30天内付款。
假设甲公司的变动成本率为60%,机会成本率为10%,全年天数按360天计算,则甲公司2015年应收账款的机会成本为()万元。
A.2.4B.3.2C.3.4D.4.2【答案】A【解析】应收账款的平均收款时间=50%×10+40%×20+10%×30=16(天)应收账款的机会成本=900×16/360×10%×60%=2.4(万元)【2016•单选题】甲公司2015年度销售收入900万元,确定的信用条件为“2/10,1/20,n/30”,其中占销售收入50%的客户选择10天内付款,40%的客户选择10天后20天内付款、10%的客户选择20天后30天内付款。
税务师《财务与会计》章节训练营(第六章 财务分析与评价)
税务师《财务与会计》章节训练营第六章财务分析与评价财务分析的意义和内容单项选择题在财务分析中除了关心偿债能力,还关心资产管理及使用情况、企业的获利能力以及企业长正确答案:A答案解析:上述表述是投资人关心的问题,选项A正确。
多项选择题财务分析的主体不同,财务分析的目的也不相同,则当国家宏观调控和监管部门作为财务分正确答案:AB答案解析:国家作为国有企业的所有人要了解企业的生产经营情况;作为国家宏观管理机构,要对企业进行财务分析以了解国民经济的发展方向,考察企业是否合法经营,企业是否依法纳税。
财务分析的基本方法正确答案:B答案解析:构成比率又称结构比率,是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比,反映部分与总体的关系。
多项选择题正确答案:BCE答案解析:根据比较对象的不同,比较分析法分为趋势分析法、横向比较法和预算差异分析法。
在财务分析中,最常用的比较分析法是趋势分析法。
选项A不正确。
采用因素分析法时,要注意因素分析的关联性、因素替代的顺序性、顺序替代的连环性和计算结果的假定性。
选项D不正确。
反映偿债能力的比率-短期单项选择题正确答案:B答案解析:产成品属于存货,存货属于非速动资产。
多项选择题下列各项中,会导致企业流动比率变化的经济业务有()。
正确答案:ABCD答案解析:以库存商品换入生产经营设备、应收账款计提坏账准备、库存商品计提减值准备会使流动资产减少,导致企业流动比率下降;计提福利部门员工工资会使流动负债增加,流动比率也会下降;成本模式计量的投资性房地产不属于流动资产,企业计提相应的减值准备不影响流动比率。
反映偿债能力的比率-长期单项选择题已知甲公司2019年年末负债总额为200万元,资产总额为500万元。
2019年利息费用为2 0万元(其中资本化金额为5万元),净利润为100万元,所得税费用为30万元,则2019正确答案:C答案解析:息税前利润=100+30+(20-5)=145(万元),已获利息倍数=息税前利润总额/(利息费用+资本化利息)=145/20=7.25。
注册税务师财务与会计(营运资金管理、财务分析与评价)模拟试卷
注册税务师财务与会计(营运资金管理、财务分析与评价)模拟试卷3(题后含答案及解析)题型有:1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 计算题单项选择题共40题,每题1分。
每题的备选项中,只有l个最符合题意。
1.某公司2016年实现的净利润为99.75万元,利润表中的财务费用11万元全部为利息费用,已知该企业计入资本化的利息为5万元,企业适用的所得税税率为25%。
则该企业的已获利息倍数为( )。
A.7B.9C.9.3D.13正确答案:B解析:已获利息倍数=[99.75/(1-25%)+11]/(11+5)=9。
知识模块:财务分析与评价2.某企业2015年度销售收入净额为1050万元,2015年年末速动比率为1.3,现金比率为1.2,假定该企业年末速动资产只有货币资金、交易性金融资产和应收账款,共1800.5万元,年初应收账款为211.5万元,则该企业2015年应收账款周转率为( )次。
A.4B.5C.5.5D.6正确答案:D解析:速动比率=(货币资金+交易性金融资产+应收账款)/流动负债=1.3,所以流动负债=1800.5/1.3:1385(万元),现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债=1.2,所以货币资金+交易性金融资产=1.2×1385=1662(万元),所以期末应收账款=1800.5-1662=138.5(万元),应收账款周转率=1050/[(138.5+211,5)/2]=6(次)。
知识模块:财务分析与评价3.某企业2015年度销售收入净额为657万元,已知资产负债表中期初、期末应收账款分别为150万元、170万元,期初、期末坏账准备科目的余额分别为15万元、25万元,则该企业2015年应收账款周转率为( )次。
A.3.55B.3.65C.4.11D.4.70正确答案:B解析:2015年应收账款周转率=657/[(150+15+170+25)/2]=3.65(次)。
知识模块:财务分析与评价4.某股份有限公司2015年度实现的净利润为20000万元。
注册税务师财务与会计(营运资金管理、财务分析与评价)模拟试卷
注册税务师财务与会计(营运资金管理、财务分析与评价)模拟试卷1(题后含答案及解析)题型有:1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 计算题单项选择题共40题,每题1分。
每题的备选项中,只有l个最符合题意。
1.甲企业2016年全年现金需求量为22500元,现金一次转换成本为20元,有价证券的报酬率为10%,则该企业的最佳现金持有量应该为( )元。
A.40B.200C.3000D.6000正确答案:C解析:最佳现金持有量=[(2×22500×20)/10%1/2=3000(元)。
知识模块:营运资金管理2.甲企业2016年全年所需原材料为10000千克,企业每次的订货成本为16元,年单位储存变动成本为200元。
则该企业的经济订货批量应该为( )千克。
A.40B.200C.3000D.6000正确答案:A解析:经济订货批量=[(2×10000×16)/200]1/2=40(千克)。
知识模块:营运资金管理3.甲企业采用的流动资产融资策略为全部波动性流动资产均由短期来源提供资金,全部永久性流动资产以及非流动资产均由长期来源提供资金,则该企业采用的是( )。
A.期限匹配融资策略B.保守融资策略C.激进融资策略D.偏激融资策略正确答案:A解析:在期限匹配融资策略中,永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式融通,波动性流动资产用短期来源融通。
知识模块:营运资金管理4.某企业向银行借款1000万元,利率为10%,期限1年,银行要求采用贴现法付息,则企业实际借款利率为( )。
A.10%B.11.11%C.12.12%D.20%正确答案:B解析:实际利率=10%/(1-10%)=11.11%。
知识模块:营运资金管理5.某企业即将进入销售旺季,为大量购入原材料所持有现金的动机属于( )。
A.交易性动机B.预防性动机C.销售性动机D.投机性动机正确答案:A解析:本题持有现金是为了满足日常生产经营的需要,所以属于交易性动机。
注册税务师财务与会计(营运资金管理、财务分析与评价)模拟试卷
注册税务师财务与会计(营运资金管理、财务分析与评价)模拟试卷2(题后含答案及解析)题型有:1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 计算题单项选择题共40题,每题1分。
每题的备选项中,只有l个最符合题意。
1.已知甲企业2015年净利润为1650万元,2015年年初资产为2500万元,年末资产为3000万元,2015年年初股东权益为1800万元,年末股东权益为1500万元,则2015年资产负债率为( )。
A.40%B.50%C.55%D.60%正确答案:B解析:资产负债率=(3000-1500)/3000=50%。
知识模块:财务分析与评价2.已知甲企业2015年净利润为1650万元,2015年年初资产为2500万元,年末资产为3000万元,2015年年初股东权益为1800万元,年末股东权益为1500万元,则2015年总资产报酬率为( )。
A.40%B.50%C.55%D.60%正确答案:D解析:总资产报酬率=1650/[(2500+3000)/2]=60%。
知识模块:财务分析与评价3.甲公司为一家上市公司,已公布的公司2015年财务报告显示,该公司2015年净资产收益率较2014年大幅降低,引起了市场各方的广泛关注。
为此,某财务分析师详细搜集了甲公司2014年和2015年的有关财务指标,如下表所示:按照销售净利润率、总资产周转率和权益乘数的顺序,测算总资产周转率的变动对甲公司2015年净资产收益率变动的影响为( )。
A.-2.88%B.0.48%C.-1.8%D.-0.48%正确答案:A解析:销售净利润率变动的影响=(8%-10%)×0.5×1.8=-1.8%总资产周转率变动的影响=8%×(0.3-0.5)×1.8=-2.88%权益乘数变动的影响=8%×0.3×(2-1.8)=0.48%。
知识模块:财务分析与评价4.甲公司为一家上市公司,已公布的公司2015年财务报告显示,该公司2015年总资产周转天数为10天,较2014年大幅降低,引起了市场各方的广泛关注。
税务师职业资格财务与会计(营运资金管理)模拟试卷4(题后含答案及解析)
税务师职业资格财务与会计(营运资金管理)模拟试卷4(题后含答案及解析)全部题型 2. 多项选择题3. 计算题多项选择题共30题,每题2分。
每题的备选项中,有2个或2个以上符合题意。
错选,本题不得分;少选,所选的每个选项得0.5分。
1.采取紧缩的流动资产投资策略,可能对企业的影响表现为( )。
A.低水平的流动资产与销售收入的比率B.节约流动资产的持有成本C.更紧的应收账款信用政策D.较低的存货占用水平E.提高应付账款偿的偿还能力正确答案:A,B,C,D解析:采取紧缩的流动资产投资策略,可能导致企业缺乏现金用于偿还应付账款,选项E说法不正确。
知识模块:营运资金管理2.采取宽松的流动资产投资策略,可能对企业的影响表现为( )。
A.提高资产的收益性和流动性B.导致企业承担较大的流动资产持有成本C.企业的财务与经营风险小D.持有较高水平的存货E.高水平的流动资产与销售收入的比率正确答案:B,C,D,E解析:采取宽松的流动资产投资策略,企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入的比率,会降低资产的收益性,提高资产的流动性。
选择A说法不正确。
知识模块:营运资金管理3.下列有关企业融资策略的说法中,正确的有( )。
A.采取期限匹配融资策略,永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式融通B.采取保守融资策略,导致融资成本低、收益较高C.采取激进融资策略,导致融资成本高、收益较低D.融资决策主要取决于管理者的风险导向E.过多地使用短期融资会导致较低的流动比率和较高的流动风险正确答案:A,D,E解析:选项B,采取保守融资策略,导致融资成本高、收益较低;选项C,采取激进融资策略,导致融资成本低、收益较高。
知识模块:营运资金管理4.企业持有现金的动机有( )。
A.交易性动机B.预防性动机C.投机性动机D.投资性动机E.盈利性动机正确答案:A,B,C解析:企业持有现金的动机有交易性动机、预防性动机、投机性动机。
知识模块:营运资金管理5.企业计算持有现金总成本时,通常应考虑的因素有( )。
注册税务师财务与会计(营运资金管理)模拟试卷2(题后含答案及解析)
注册税务师财务与会计(营运资金管理)模拟试卷2(题后含答案及解析)题型有:1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 计算题单项选择题共40题,每题1分。
每题的备选项中,只有l个最符合题意。
1.根据经济订货批量的基本模型,下列各项中,可能导致经济订货批量提高的是( )。
A.对存货的总需求降低B.每次订货费用降低C.单位存货存储费降低D.存货的采购单价降低正确答案:C解析:本题考核经济订货批量基本模型。
经济订货批量,所以本题答案为C 选项。
知识模块:营运资金管理2.以下各项与存货有关的成本费用中,不影响经济订货批量的是( )。
A.常设采购机构的基本开支B.采购员的差旅费C.存货资金占用费D.存货的保险费正确答案:A解析:常设采购机构的基本开支为固定的订货成本,与订货次数无关,不影响经济订货批量。
知识模块:营运资金管理3.丁企业向银行借入年利率8%的短期借款100万元,银行按借款合同保留了20%的补偿余额。
若丁企业适用的企业所得税税率为25%,不考虑其他借款费用,则该笔借款的资本成本为( )。
A.6.0%B.7.5%C.8.0%D.10.0%正确答案:B解析:借款的资本成本=8%×(1—25%)/(1—20%)=7.5%。
知识模块:营运资金管理4.某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为1000万元,承诺费率为0.5%,年初借入800万元,年底偿还,年利率为5%。
则该企业负担的承诺费是( )。
A.1万元B.4万元C.5万元D.9万元正确答案:A解析:该企业负担的承诺费=(1000—800)×0.5%=1(万元)。
知识模块:营运资金管理5.下列各项中,属于商业信用筹资方式的是( )。
A.发行短期融资券B.应付账款C.短期借款D.融资租赁正确答案:B解析:商业信用筹资的形式一般包括应付账款、应付票据、应计未付款和预收货款。
知识模块:营运资金管理6.某公司按照“2/20,N/60”的条件从另一公司购入价值1000万元的货物,由于资金调度的限制,该公司放弃了获取2%现金折扣的机会,并在信用期满时付款,假设一年为360天,公司为此承担的信用成本率是( )。
税务师职业资格财务与会计(营运资金管理)模拟试卷5(题后含答案及解析)
税务师职业资格财务与会计(营运资金管理)模拟试卷5(题后含答案及解析)题型有:1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 计算题单项选择题共40题,每题1分。
每题的备选项中,只有l个最符合题意。
1.某公司在营运资金管理中,为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性,决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率。
据此判断,该公司采取的流动资产投资策略是( )。
A.紧缩的流动资产投资策略B.宽松的流动资产投资策略C.匹配的流动资产投资策略D.稳健的流动资产投资策略正确答案:A解析:在紧缩的流动资产投资策略下,企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。
紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本,所以选项A 正确。
知识模块:营运资金管理2.某公司资产总额为9 000万元,其中永久性流动资产为2 400万元,波动性流动资产为1 600万元。
该公司长期资金来源金额为8 100万元。
不考虑其他情形,可以判断该公司的融资策略属于( )。
A.保守融资策略B.期限匹配融资策略C.风险匹配融资策略D.激进融资策略正确答案:A解析:该公司非流动资产=资产总额-永久性流动资产-波动性流动资产=9 000-2 400-1 600=5 000(万元),非流动资产+永久性流动资产=5 000+2 400=7 400(万元)<长期资金来源8 100万元,说明长期资金不仅支持了非流动资产和全部永久性流动资产,还支持了部分波动性流动资产,所以属于保守融资策略。
知识模块:营运资金管理3.甲公司按“1/10;n/30”的付款条件购入商品200万元,如果企业在第14天结款,则甲公司放弃现金折扣的信用成本为( )。
A.17.9%B.18.1%C.17.18%D.18.18%正确答案:D解析:甲公司放弃现金折扣的信用成本=1%/(1-1%)×360/(30-10)=18.18%。
知识模块:营运资金管理4.关于宽松的流动资产投资策略,下列说法中错误的是( )。
第六章 营运资金管理 财务分析习题
第九章营运资金管理一、单项选择题1.A公司全年需用 C产品2400吨,每次订货成本为400元,每吨产品年储备成本为12元,则每年最佳订货次数()。
A.14B.5C.3D.62.企业置存货币资金的原因主要是()。
A.满足交易性、预防性、收益性需要 B.满足交易性、投机性、收益性需要C.满足交易性、预防性、投机性需要 D.满足交易性、投资性、收益性需要3.应收账款的成本包括()。
A.资本成本 B.短缺成本C.管理成本 D.主营业务成本4.企业为应付紧急情况的需要而置存货币资金主要是处于()动机的需要。
A.交易B.预防C.投机 D.安全5.在成本分析模式和存货分析模式下确定最佳货币资金持有量时,都须考虑的成本是( )。
A.现金的机会成本 B.短缺成本C.管理成本 D.转换成本6.下列()属于应收账款的机会成本。
A.对客户的资信调查费用 B.收账费用C.坏账损失 D.应收账款占用资金的应计利息7.下列选项中,()同货币资金持有量成正比例关系。
A.转换成本B.机会成本C.货币资金的短缺成本 D.管理费用8.在存货分析模式下,最佳货币资金持有量是使()之和保持最低的现金持有量.A.机会成本与短缺成本B.短缺成本与转换成本C.现金管理的机会成本与固定性转换成本D.现金管理的机会成本与变动性转换成本9.下列各项中,信用条件构成要素不包括的是( )。
A.信用期限B.现金折扣C.折扣期限D.商业折扣10.基本经济进货批量模式所依据的假设不包括()。
A.所需存货市场供应充足B.存货价格稳定C.仓储条件不受限制 D.允许缺货11.下列有关货币资金的成本中,属于固定成本性质的是 ()。
A.货币资金管理成本 B.货币资金的机会成本C.转换成本中的委托买卖佣金 D.货币资金短缺成本12.某企业每月现金需要量为250000元,现金与有价证券的每次转换金额和转换成本分别为50000元和40元,其每月现金的转换成本为().A.200元B.1250元C.40元 D.5000元13.企业持有短期有价证券,主要是为了维持企业资产的流动性和()。
财会类专业知识-财务管理学5(营运资金管理)
理论攻坚-财务管理学5(讲义)第六章营运资金管理一、营运资金管理策略(一)概念营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。
营运资金=流动资产-流动负债(二)投资策略【习题演练】1.(单选)下列各项中,可用于计算营运资金的算式是()。
A.资产总额-负债总额B.流动资产总额-负债总额C.流动资产总额-流动负债总额D.速动资产总额-流动负债总额2.(单选)某企业为应对销售高峰期,保持高水平的应收账款和存货来满足企业的生产经营和扩大销售,该企业采取的投资策略是()。
A.适中的流动资产投资策略B.保守的流动资产投资策略C.激进的流动资产投资策略D.紧缩的流动资产投资策略3.(单选)下列关于营运资本投资策略的说法中,不正确的是()。
A.保守型的投资策略下,公司短缺成本较高B.激进型的投资策略下,表现为较低的流动资产/收入比率C.投资管理的核心问题是如何应对投资需求的不确定性D.保守型的投资策略倾向于提供宽松的付款条件(三)融资策略1.期限匹配策略波动性流动资产占用资金来源于短期融资,永久性流动资产和非流动资产占用资金来源于长期融资。
2.保守融资策略长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产,短期融资支持剩余的波动性流动资产。
3.激进融资策略长期融资支持非流动资产和部分永久性流动资产,短期融资支持波动性流动资产和剩余的永久性流动资产。
【习题演练】4.(单选)某企业在融资时,对全部固定资产、全部永久性流动资产和部分波动性流动资产采用长期融资方式,据此判断,该公司采取的融资战略是()。
A.稳健型融资战略B.保守型融资战略C.激进型融资战略D.期限匹配型融资战略5.(单选)某公司资产总额为9000万元,其中永久性流动资产为2400万元,波动性流动资产为1600万元,该公司长期资金来源金额为8100万元,不考虑其他情形,可以判断该公司的融资策略属于()。
A.期限匹配融资策略B.保守融资策略C.激进融资策略D.风险匹配融资策略二、现金管理(一)持有现金的动机【习题演练】6.(多选)企业持有的现金动机需求包括()。
财务管理实务(第二版)习题答案高教版第6章
第六单元运营资金管理
一、单项选择
1. D
2.A
3.C
4. A
5.D
6.A
7.A
8.A
9.C 10.D 11.C
二、多项选择
1-5 AC ABD BD BD BC
6-10 ABCD ABC AC AC CD
11-13 AC ABC AC
三、计算分析题
1、(1)最佳现金持有量时现金持有总成本=√2∗50000∗1%∗F=<300
得到有价证券的转换成本限额:F=<90(元/次)
=30000(元)
(2)最佳现金持有量Q=√2∗50000∗9
1%
最低现金余额=Q/2=15000(元)
(3)最佳有价证券的交易间隔期=30/50000/30000=18(天)
2、
3、按照旧的信用政策(n/60),逾期应收账款金额为120万元,占全部应收账款比例为25%,应该加以关注即可。
4、
选成本小的方案,不应该改变收账政策
5、(1)经济采购批量=√
2∗7200∗800
2
=2400(吨)
(2) 相关总成本=√2∗7200∗800∗2=4800(元) 或者 相关总成本=
24002
*2+7200
2400*800=4800(元)
(3)全年订货次数=7200/2400=3(次) (4)订货间隔天数=360/3=120(天)
综合技能强化训练
中天建材有限公司应收账款管理案例
1.分别选用的评价指标为:资本、品质、条件、能力、抵押
税前收益,新政策>旧政策
因此应采用新的信用政策
3.
选成本小的,可见应该采用新的收账政策
案例二
红旗连锁存货经济订货批量案例。
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第六章营运资金管理一、单项选择题1、为应付企业发生意外可能对现金的需要而持有的现金是出于()。
A、交易动机B、投机动机C、预防动机D、储备动机2、下列各项中,不属于存货储存成本的是()。
A、存货保险费用B、存货破损和变质损失C、存货储备不足而造成的损失D、存货资金的应计利息3、相对于其他筹资方式,短期借款的优点是()。
A、筹资速度快B、已获利息倍数低C、保留在存款账户上的补偿余额小D、财务风险低4、某企业按年利率5.8%向银行借款1000万元,银行要求保留15%的补偿性余额,则这项借款的实际利率约为()。
A、5.8%B、6.4%C、6.8%D、7.3%5、甲公司某零件年需要量为18000件,每次订货成本为20元,单位储存成本0.5元/件。
按照经济订货量进货,下列计算结果中错误的是()。
A、经济订货量为1200件B、年订货次数为15次C、总订货成本为300元D、与进货批量相关的总成本为900元6、某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要,短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要,该企业所采用的流动资产融资策略是()。
A、激进融资策略B、保守融资策略C、折中融资策略D、期限匹配融资策略7、某公司在营运资金管理中,为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性,决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率,据此判断,该公司采取的流动资产投资策略是()。
A、紧缩的流动资产投资策略B、宽松的流动资产投资策略C、匹配的流动资产投资策略D、稳健的流动资产投资策略8、甲公司拟以“3/10,N/40”的信用条件购进原材料一批,如果甲公司在10天以后付款,则甲公司放弃现金折扣的信用成本率是()。
A、3.00%B、27.84%C、37.11%D、30.93%9、在下列各项筹资方式中,不属于商业信用形式的是()。
A、应付账款B、预收货款C、融资租赁D、应付票据10、下列各项中,不属于现金支出管理措施的是()。
A、推迟支付应付款B、提前支付应付款C、使用零余额账户D、争取现金收支同步11、收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔。
下列不属于收款浮动期类型的是()。
A、邮寄浮动期B、结算浮动期C、到账浮动期D、处理浮动期12、甲公司2010年产品销售量为100万台,每台单价8000元,销售利润率(销售利润/销售收入)为20%。
企业为扩大销售,2011年度实行新的信用政策,信用条件为“2/20,N/60”,预计销售量可增加50万台。
根据测算,有20%的销售额将享受现金折扣,其余享受商业信用。
商业信用管理成本、坏账损失和收账成本分别占销售收入的2%、8%和7%。
如果2011年度销售利润率保持不变,有价证券的报酬率为8%,一年按360天计算,则甲公司2011年度可实现利润总额()万元。
A、16505B、16980C、17333D、1825613、某企业销售商品,年赊销额为1 000万元,信用条件为“2/10,1/20,n/40”,预计将会有70%客户享受2%的现金折扣,20%的客户享受1%的现金折扣,其余的客户均在信用期付款,则企业应收账款平均收账天数为()天。
A、14B、15C、16D、1714、下列关于营运资金特点的说法,错误的是()。
A、营运资金的来源具有多样性B、营运资金的数量具有波动性C、营运资金的周转具有长期性D、营运资金的实物形态具有易变现性15、某公司现金收支平稳,预计全年(按360天计算)现金需要量为250000元,有价证券转换成现金的成本为每次500元,有价证券报酬率为10%。
则该公司的最佳现金持有量为()元。
A、10000B、25000C、50000D、10000016、应收账款保理对于企业而言,其财务管理作用不包括()。
A、融资功能B、改善企业的财务结构C、增加企业经营风险D、减轻企业应收账款的管理负担17、金额占到存货总金额的70%以上,而品种数量只占10%的商品,在管理方面,应()。
A、按品种控制B、按类控制C、按总额控制D、单个控制二、多项选择题1、企业持有现金的动机为()。
A、交易性动机B、预防性动机C、投机性动机D、流动性动机E、盈利性动机2、为应付意料不到的现金需要,企业需掌握的现金余额取决于()。
A、企业愿冒现金短缺风险的程度B、企业预测现金收支可靠的程度C、企业临时融资的能力D、企业的销售水平E、企业资产总额的大小3、下列关于短期借款的说法中,正确的有()。
A、在收款法下,借款人收到款项时就要支付利息B、商业信用筹资没有资金成本C、加息法下,有效年利率大约是报价利率的2倍D、信用额度是信用机构对借款企业规定的无抵押、无担保借款的最高限额E、采用收款法时,短期贷款的实际利率就是名义利率4、下列情况中实际利率大于名义利率的有()。
A、信用额度B、贴现利率C、加息利率D、补偿余额E、周转信贷协议5、我国目前的短期借款按照目的和用途分为若干种,主要有()。
A、生产周转借款B、结算借款C、永久性借款D、临时借款E、票据贴现借款6、经济订货模型是建立在一系列严格假设基础之上的,这些假设包括()。
A、存货总需求量是已知常数B、订货提前期是常数C、货物是一次性入库D、单位货物成本为常数,批量折扣率是已知常数E、不允许缺货,即无缺货成本7、商业信用筹资的优点有()。
A、商业信用容易获得B、企业有较大的机动权C、商业信用比较稳定,不易受外部环境的影响D、企业一般不用提供担保E、商业信用的期限短,还款压力小8、下列各项措施中,能够缩短现金周转期的有()。
A、减少对外投资B、延迟支付货款C、加速应收账款的回收D、加快产品的生产E、加快产品的销售9、下列有关信用期间的表述中,正确的有()。
A、缩短信用期间可能增加当期现金流量B、延长信用期间会扩大销售C、降低信用标准意味着将延长信用期间D、延长信用期间将增加应收账款的机会成本E、缩短信用期间可能减少当期现金流量10、下列各项属于企业信用政策组成内容的有()。
A、信用条件B、销售政策C、收账政策D、周转信用协议E、最佳现金余额11、企业确定现金持有量时可利用存货模式,应用该模式需建立的假设条件包括()。
A、公司的现金流入量是稳定并且可以预测的B、公司的现金流出量是稳定并且可以预测的C、在预测期内,公司的现金需求量是一定的D、现金持有量与销售收入呈线性关系E、在预测期内,公司不能发生现金短缺,并且可以出售有价证券来补充现金答案部分一、单项选择题1、【正确答案】 C【答案解析】企业在现金管理时,要考虑到可能出现的意外情况,为了应付企业发生意外可能对现金的需要,企业应准备一定的预防性现金。
【该题针对“持有现金的动机和管理办法”知识点进行考核】2、【正确答案】 C【答案解析】储存成本指为保持存货而发生的成本,包括存货资金的应计利息、仓库费用、存货破损和变质损失、存货的保险费用等。
所以本题正确答案为C选项。
【该题针对“存货的成本”知识点进行考核】3、【正确答案】 A【答案解析】短期借款筹资的优点是:筹资速度快、款项使用灵活、资本成本低。
【该题针对“短期借款筹资的优缺点”知识点进行考核】4、【正确答案】 C【答案解析】这项借款的实际利率=5.8%/(1-15%)×100%=6.8%。
【该题针对“短期借款的信用条件”知识点进行考核】5、【正确答案】 D【答案解析】选项A,经济订货量=(2×18000×20/0.5)1/2=1200(件);选项B,年订货次数=18000/1200=15(次);选项C,总订货成本=15×20=300(元);选项D,与进货批量有关的总成本=(2×18000×20×0.5)1/2=600(元)。
【该题针对“经济订货基本模型”知识点进行考核】6、【正确答案】 B【答案解析】在保守融资策略中,长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。
公司通常试图以长期融资来源为波动性流动资产的平均水平融资。
所以本题正确答案为B。
【该题针对“流动资产的融资策略”知识点进行考核】7、【正确答案】 A【答案解析】在紧缩的流动资产投资策略下,企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。
紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本。
所以本题的答案为A。
【该题针对“流动资产的投资策略”知识点进行考核】8、【正确答案】 C【答案解析】放弃现金折扣的信用成本率=[3%/(1-3%)]×[360/(40-10)]×100%=37.11%。
9、【正确答案】 C【答案解析】融资租赁是由租赁公司按承租单位要求出资购买设备,在较长的合同期内提供给承租单位使用的融资信用业务。
不属于商业信用的形式。
【该题针对“商业信用筹资”知识点进行考核】10、【正确答案】 B【答案解析】现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金支出时间,但必须是合理的,包括使用现金浮游量、推迟应付款的支付、改进员工工资支付模式、争取现金流出与现金流入同步、使用零余额账户。
所以选项B不正确。
【该题针对“现金收支日常管理—收付款管理”知识点进行考核】11、【正确答案】 C【答案解析】收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔,有以下三种类型:邮寄浮动期、处理浮动期和结算浮动期。
【该题针对“现金收支日常管理—收付款管理”知识点进行考核】12、【正确答案】 C【答案解析】甲公司2011年度可实现的利润总额=150×8000×20%-150×8000×20%×2%-150×8000×(2%+8%+7%)-(150×8000/360)×(20%×20+80%×60)×8%=240000-4800-204000-13866.67=17333.33(万元)。
【该题针对“信用政策”知识点进行考核】13、【正确答案】 B【答案解析】应收账款平均收账天数=70%×10+20%×20+10%×40=15(天)。
【该题针对“应收账款的成本”知识点进行考核】14、【正确答案】 C【答案解析】营运资金具有如下特点:(1)营运资金的来源具有多样性;(2)营运资金的数量具有波动性;(3)营运资金的周转具有短期性;(4)营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。
【该题针对“营运资金的概念及特点”知识点进行考核】15、【正确答案】 C【答案解析】最佳现金持有量Q*=(2TF/R)1/2=(2×250000×500/10%)1/2=50000(元)。
【该题针对“最佳现金余额的确定”知识点进行考核】16、【正确答案】 C【答案解析】应收账款保理对于企业而言,其财务管理作用主要体现在:(1)融资功能;(2)减轻企业应收账款的管理负担;(3)减少坏账损失、降低经营风险;(4)改善企业的财务结构。