北大投资学课件--建设项目投资估算方法固定资产投资估算案例

固定资产投资包括：工程费用、工程建设其它费用、预备费用。

工程费用包括：建筑工程费、设备购置费和安装工程费

固定资产投资估算方法：扩大指标估算法、指数估算法、比例估算法、朗格系数法

1、 扩大指标估算法

扩大指标估算法是套用原有同类项目的固定资产投资额来进行建设项目固定资产投资额估算的一种方法。其计算较简单、准确性差，并须要收集有关的基础数据和经过系统分析与整理。

①单位生产能力估算法。单位生产能力估算法是指根据同类项目单位生产能力所耗费的固定资产投资额(如铺设每公里铁路的固定资产投资、形成每吨煤生产能力的煤矿固定资产投资、形成每千瓦发电能力的电站固定资产投资等)来估算拟建项目固定资产投资额的一种估算方法。其计算公式如下：

CF P I P I )(1

122= 式中：2I ——拟建项目所需固定资产投资额；1I ——同类项目实际固定资产投资额；2P ——拟建项目生产规模；1P ——同类项目生产规模；CF ——物价指数。

案例1、某拟建项目年产某种产品40万件。调查研究表明，本地区年产该种产品20万件的同类项目的固定资产投资额为l 000万元，假定不考虑物价因素的变动，则拟建项目的固定资产投资额为：

)(2000)20

1000(402万元==I ②生产规模指数估算法。生产规模指数估算法是根据已建成投产的项目或单一工程的投资资料，来估算生产规模不同的同类项目或单一工程的工程费用。具体估算公式如下： CF I P P I n

1122)/(= 式中：2I ——拟建项目的工程费用；1I ——同类项目实际工程费用；1P ，2P ——同类项目与拟建项目的生产规模；CF ——物价指数；n ——生产规模指数。

生产规模指数估算法，考虑到规模经济因素，将项目工程费用与生产规模视为指数关系，单位生产规模所需的工程费用随生产规模的扩大逐渐减少。因此，正常情况下，生产规模指数n 应小于1。n 的具体取值可以根据统计资料得到多个12,I I 和21,P P 及CF 的数据，通过公式，求出多个n 值，然后通过算术平均或回归分析，求取n 。在一般情况下，当拟建项目主要是靠增大设备规格扩大生产规模时，取n =0.6—0.8；当拟建项目主要是靠增加相同规格设备的数量扩大生产规模时，取n =0.8——1。

案例：某拟建项目生产规模为年产B 产品500万吨，根据统计资料，生产规模为年产400万吨同类产品的企业工程费用为3000万元，物价上涨指数为1.08，生产规模指数取0.7，据此可估算拟建项目所需的工程费用为: )(378808.13000)400/500(7.02万元=⨯⨯=I

由于单位生产能力投资估算方法和生产规模指数估算法建立在对两个同类项目之间关系假定的基础上，无论是线性关系，还是非线性关系，准确程度都比较差。

③比例估算法。比例估算法是指根据已有的同类项目主要设备投资占整个项目固定资产投资总额的比例等统计资料，估算拟建项目固定资产投资额的—种估算方法。其计算公式如下：

∑==n

i i

i P Q K I 11 式中：I ——拟定项目的固定资产投资额；K ——拟建项目主要设备占其总固定资产投资的比例(％)，根据同类企业的经济数据获得；n ——设备种类数；i Q ——拟建项目中第i 种设备的数量；i P ——拟建项目中第i 种设备的单价(到厂价格)o

设备投资在项目固定资产投资中所占的比例较大，且与其他投资呈正相关关系，因此，运用该法也可得出拟建项目的固定资产投资额，但准确性差一些。

为：

)(806)720861511105(%

501万元=⨯+⨯+⨯+⨯=I ④ 朗格系数法。是以设备费为基础，乘以适当系数来推算项目的建设费用的方法。其基本公式为：

C K K

D c i ⨯⨯+=∑)1( D ——总建设费用；C ——主要设备费用；i K ——管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数；c K ——包括工程费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数。

总建设费与设备费用之比为朗格系数L K ，即：

c i L K K C D K ⨯+==∑)1(/

案例：按下表所示，国外的流体加工系统的典型经验估算系数值。假设主要设备C=5000万元，采用朗格系数法计算总投资费用。

表 流体加工系统的典型经验估算系数

直接费用之和C K i

)1(∑+ 通过直接费表示的间接费

日常管理、合同费和利息 0.30

工程费 0.13

不可预见费 0.13

56.0=∑n K 56.156.011=+=+=∑n c K K 项目总投资费用)(24000

~160005000)8.4~2.3()1(万元=⨯=+=∑C K K D c i 此法比较简单，但没考虑设备规格，材质的差异，所以精确度不高。

2、 详细估算法——概预算指标估算法

主要采用概预算指标估算法详细估算工程费用，工程建设其他费用和预备费用。

概预算指标估算法是按建设项目的单项工程和单项费用，分别套用概算指标或系数来估算拟建项目的工程费用。

（1） 工程费用估算包括四部分：建筑工程费、设备购置费和安装工程费、工程建设

其他费用

建筑工程费=建筑面积（或体积）х平方米（或立方米）的造价

设备购置费分为国内设备购置费和国外设备购置费

国内设备购置费=设备原价х（1+运杂费率）

进口设备购置费=CIF （到岸价）+外贸手续费+银行手续费+关税+消费税+增值税+国内运杂费

安装工程费=设备原价х安装费率 或设备总吨数х每吨设备安装费

案例：某拟建项目计划从日本引进某型号数控机床若干台，每台机床重量为82吨，FOB 价为8.6万美元，人民币外汇价1：7.3元人民币，数控机床运费率为103美元／吨，运输保险费率按2.66‰计算，进口关税执行最低优惠税率，优惠税率为10％，增值税率为17％，银行财务费为5‰，外贸手续费1.5％，设备运杂费率2％。请对设备进行估价(FOB 为装运港上交货价，也称离岸价)。

进口设备预算价格=货价+国外运费+运输保险费+银行手续费+外贸手续费+关税+增值税+国内运杂费。

① 进口设备货价=离岸价х人民币外汇价=8.6х7.3=62.78（万元）人民币

② 国际运费=进口设备重量х相应的运费率=82х103х7.3=6.16（万元）人民币 ③ 运输保险费=货价х运输保险费率=62.78х2.66‰=0.17(万元)人民币

④ 银行手续费=货价х银行财务费率=62.78х5‰=0.31（万元）人民币

⑤ 外贸手续费=（离岸价+国际运费+运输保险费）х 1.5%=(62.78+6.16+0.17) х

1.5%=1.03(万元)人民币

⑥ 到岸价格(CIF)=离岸价+国外运杂费+运输保险费=62.78+6.16+0.17=69.11(万元)人

民币

⑦ 进口关税=到岸价х关税税率=69.11х10%=6.911(万元)人民币