EVA在商业银行绩效评价中的应用

要 ： 方金 融 管 理界 已 经将 经 济 增 加值 （ Ｖ 作 为新 兴 的 管 理 工 具 来 评估 上 市银 行 的价 值 ， 且 取 得 了较 西 Ｅ Ａ） 并
好的应用效果 。然而， 这一管理工具对于我国商业银行的绩效管理是否 同样适用呢？ 本文通过简要介 绍了经济增加 值（ Ｖ 的 内涵以及 与传统会计绩效评价的 比较 ， 出了经济增加值方法在商业银行 绩效评价 中的具体计算步骤 Ｅ Ａ） 提
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Ｘ ｆＡＮ Ｎ 现 银 行 ｆＩ Ｇ Ｊ ｃ ｃ ＦＡＣ Ｊ Ｎ Ｅ 代 ｌ Ｉ 、 ｜
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５
国
ＥＡ在 业 Ｖ 商 银抒渍 价中 鼓评 庄用
薅 宏伟
（ 中国电信股份有限公司新疆分公司
摘
乌鲁木 齐 ８ ０ ２ ） ３０ ６
制中占据着重 要而关键 的地位 ， 行业 的整体 经营绩效将会 性 ” 作为～种度量全要素生产率 （ｏａ ｆｃ ｒｐｏｕｔ ｉ ） 银 。“ Ｔ ｔ ａｔ ｒｄ ｃｖ ｙ ｌ ｏ ｉｔ 决定性地影响全社会 资金运营状况 。在 中国加入 ＷＴ Ｏ后 ， 中 的关键指标 ， Ｖ Ｅ Ａ反映了管理价值的所有方面 ……” 。
为企业价 值评估和绩效管理的有效工具之一 ，同样这一绩效
Ｅ Ａ所涉及的三个要素为 ： Ｖ 税后净营业利润、 投入资本和 Ｅ Ａ＝ 后净 营 业 利 润 （ ０ Ａ ） （ 入 资本 总 额 × Ｖ 税 Ｎ ＰＴ 一 投
ＷＡ Ｃ 。 Ｃ ）
管理工具也为我 国客观科学地衡量、评价商业银 行经营绩效 加权平均资本成本率 （ ｃ ） ｗＡ ｃ 。其计算公 式是：
提供了一个较为客观 、 全面、 系统的绩效衡量标准。
一
、
经 济 增加 值 （ Ｖ 的 内涵 Ｅ Ａ）
经济增加 值（ Ｖ 并不是～个完 全新的概念 ， 为经济 Ｅ Ａ） 作
Hale Waihona Puke 现实中 ，传统的管 理理 念以会计利润衡 量标准为核心 ，
这 增值原型的剩余收益早己使用多年 。 早在 本世纪五六十年代 ， 很多的商业银行都将收 入和 利润 的增长作 为首要的 目标 ， 美国通用电器公 司就采用剩余收益来衡 量责任 。著名管理学 也是相应的激励机制所鼓励的。然而由于传统 的会计衡量标 家彼得 ・ 得鲁克 （ｅｅ Ｄ ｕ ｋｒ曾在 《 Ｐｔｒ ｒｃ ｅ） 哈佛商业 评论 》 过精 准忽视 了资本成本 ，银行往往只注重规模 的扩张而忽视了其 作
与 应 用 ， 指 出 了在 我 国现 阶段 商 业 银 行 在应 用经 济 增 加值 应 注意 的 问题 。 并
关 键 词 ：Ｖ （ Ｅ Ａ 经济 增 加 值 ）商业 银 行 ； 效 评 价 ； 绩
我国金融体制 以间接融 资为主导 ， 银行业 在整个金融体 家的 ‘ 剩余收益 ’ 概念的发展 ，并具有可操作性和高度的灵活
国的银行业面临着前所未有的冲击 。在 直面外国银行激烈竞
经济 增加 值（ Ｖ ） 又称经济利润 ， ＥＡ， 就是一定时期 的公 司
争的情况下 ， 国内商业 银行无论是资产结构 、 资本 质量 、 资本 税后净利润与投入资本的资金成本之差额。经济增加值不仅 金充足率 、管理水平 和经营绩效等都与 国外银行有较大的差 对债务资本计算成本 ， 而且对权益资本也计算机会成本 。 它表 距。其中 ， 如何有效评定银 行业 绩倍受众人关注， 因为商业 银 示的是一个企业扣除资本成本后的资本收益。Ｅ Ａ是对企业 Ｖ 行绩效对全社会 资本形成 、资金使用效率和国民经济持续增 利润进行适当调 整后的经济价值指标 ，能够更加准确 的反映 长潜力等问题具有重要作用。通常， 衡量企业 经营绩效是使用 企业在一定时期内为股东创造的价值 。 因此 ， 它反映的是公 司
传统的财务指标 ， 如税 后净利润， 资产收益率等 ， 些传 例 净 但这
～
个时期的经济 利润 ，是～个考虑 了资本的机会成本 的经济
而不是单纯 的会计利润概念。 如果 Ｅ Ａ的值为正 ， Ｖ 统指标体系仅反映企业经营状况的某一方面，并不适于对企 利润概念 ， 业 经 营绩 效 进 行综 合定 位 。美 国 斯 蒂恩 ・ 图尔 特 （ｔｍ 则表示公司获得的收益高于为获得此项收益而投入的资本成 斯 Ｓｅ Ｓｅ ａｄ 管 理 咨 询 公 司 于 １８ ｔ ｒ） ｗ ９ ２年 提 出 的 经 济 增 加 值 本 ， 即公 司为股东创 造了新价值 ： 相反 ， 如果 Ｅ Ａ的值为 负 ， Ｖ （ ｃｎ ｍｃ Ｖ ｌｅ Ａ ｄｄ 简称 Ｅ Ａ 财务概念 ， Ｅ ｏｏ ｉ ａｕ ｄｅ ， Ｖ） 这一新兴 的绩 则表示股东的财 富在减少。Ｅ Ａ反映了这～理念： Ｖ 资本获得的 效管理工具被西方金融管理界 （ 如思科 、 可口可乐公 司等） 作 收益至少要能补偿投资者承担 的风险。 ，
园
现代银待 ＸＪ 譬 ＮＥ ｌｌ Ａｃ Ｎ
不一 致的筏量指标 ： 在进行战略规划时 ， 最重要的是收入和市 这种表外筹资以使企业看 起来更” 安全” 但事实上 ， 。 这却为银 场份额的增加 ； 在评估产品时 ， 毛利率则是主要标 准 ； 在评 价 ｝ ５ 其他的债权人埋下了不安的种子 ， ５０ 安然事件即为一例 。
妙的评价 ：Ｅ Ａ决不是一个新概念 ，Ｖ “Ｖ Ｅ Ａ只 不过 是对经济学 效益的优劣 。同时很多银行在不 同的业务流程中会使用多种
作 者 简介 ： 宏伟 （ ９ ８ 一 ， ， 蒋 １６ 年 ）女 汉族 ， 苏人 ， 学 学历 ， 计 师 。 江 大 会
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各部门的业绩 时，可能会根据总资产收益率或预算规 定的利
随着科技的进步 ， 对于投资的观念也应更新 ， 不是只有购
润水平 ； 在分析投资项目时 ，通常采用净现值或者投资回收 入有形的资产才能称之为投资。 研究开发 、 员工培训以及广告