2010年运价行情综述及2011年展望——集装箱市场平稳,干散货市场暗淡,油轮市场可期
市场竞争更趋激烈——2011年集装箱运输市场上半年回顾及展望
增 ２ ．％；其 中 出 口８ ４ 亿 美元 ，增 ５８ ７３ 长 ２ ％；进 口８ ９ ．亿 美 元 ，增 长 ４ ２ ３７ ２ ．％。值得 注意 的是 ，上 半年 中国 ７６
出 口价 格指 数 同比上升 １ ％左 右 。因 ０
兴经济体 的表 现相对 强劲 ，有 望达 到
６６ 。在此背景下 ，预计２ １ ．％ ０ １年全球 出 口贸易增 幅将显 著放缓 ，约在６５ ．％
动 正 在 暂 时 放 缓 ，下 行 风 险再 度 增 加 。国际货 币基金组织Ｉ 已经 于６ ＭＦ 月
地 ，其发展 形势对 集装箱市 场举 足轻 重 ，但是 总体看 经济发展 中 的不 确定
因素仍然较 多 ，尤其是外 贸进 出 １ ５面 临 的挑战不少 ：
一
升 ，不 敢接长 单 。短 单模 式的流行 ，
响。
点
８ 总
超大 型船 舶 ，除４ 艘外 ，全部被投入到 亚 欧航线 ，由此也加 快 了欧地航 线的 运力升级竞争 。 过去５ 年期 间 ，欧地航线市场营运 船舶平均运力增长了４ ％ （ 表１ ０ 见 ）。
置
离 高
差
蛊 寓
由于 日本 在 全球 产 业链 中 的 地 位 极其重 要 ，本次受 灾地 区集 中了汽
线原计划从４月１ Ｅ开始执行 的涨价计 ｔ
而 上 半 年 万 箱 大 船 的 上 线 ，将 进 一 步加 快 欧线 的 大 型 化 步 伐 。据 统 计 ，在 交 付 的４ 艘 超 大 型 船 中 ， ６ 各 家 公 司都 优 先 投 放 到 了 欧 地 航 线
（ 表 ２）。 见
国内生产总值 （ Ｄ Ｇ Ｐ）的８ ％左右 。该
人 民币对 美元 已 累计 升 值２３ ％，但 ．３
国际、国内海运市场运价简况(2010年11月)
持平 ， 表现相对抗跌 。金 融危机 以来 ， 一些 中远程航线 再 加 上 １ 月份 矿 石 到港 量 强 劲反 弹 ， １ 为年 内 次 高水 平 ， 逐步推广减速措施 ， 以缓 解 不 断上 升 的 运 力 压 力 ， 目前 库 存 依 旧保 持 在 ７０ ０万 ｔ 上 高 水 平 ， 厂 此 时 高 位 ０ 以 钢
上 月还是一枝独 秀的海岬 型船 市场 ， 由于 ｌ １月份
上 月的下滑走 势 ， 些航 线运 价 已接近盈亏平衡 点 ， 有 但 市 场 突 变 ，竞成 为 ＢＤＩ 降 的 主要 推 手 。 受 美元 指 数 下 下 降速度较 上月有所放缓 。运价下 降幅度较 大的依 旧 大 幅 贬值 影 响 ， 全球 大 宗商 品 涨 声一 片 ， 口矿 石 价 格 进
规 模 已 达 到 １４ ４ ３ 万 ＴＥＵ，较 ３ 个 月 前 增 加 了 ０ ． ４ ％， ０ 跌幅 巨大 。巴拿 马型船运价 只有小幅下滑 ， 表现
３ ． Ｔ ｕ，而 港 口的 集装 箱吞 吐 量 却 至今 未超 过 ８ 相对抗跌 ， 中跨 大 西洋往返租金还逆 市上涨 ２ ％， ７４万 Ｅ 其 ０ 这 月份 ， 力过 剩 比较 明 显 。 据航 交 所 监 测 ， 洲航 线船 是 因为 ： ９月初 以 来 该 船 型 运 价 持 续 下跌 ， 平 均 日 运 欧 自 其
沿 １ ２月 ３日 ， 海 出 口至 欧 洲 、 西 、关 东基 本 港 市 ３ 稳 定 煤价 预 期 ， 海运 价 高位 回落 上 关
场 运 价 分 别 为 １３ ８美元 ／ ３ ＴＥＵ， ｌ９ ７美 元／ ＥＵ 和 ２ Ｆ
2010年中国小麦市场回顾与2011年行情展望
饲列广萄 ０ １ ２ １ 年第４ 期
｛
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Ｆ ｔ Ｗｒ ｍｒ ｏｉ Ｌ ｌ ｅ
象， 山西小麦 冬前 分蘖 也 明显不 足
国家统 计局 发 布数 据显 示 ，０ ０年 全 国粮食 ２１ 业 的收 购价 则进 一 步升 至 ２２ ０元／ 的历史 最 高 ０ ｔ
（ 中 在西 南 非 冬 小 麦 主 产 区 ） 集 。而 主 要 原 因在
作 的第 ８个 中央 １号文件 ． 与 ２ １ 之前 连 续 但 ０ ０年
７年关 注 “ 三农 ” 的政 策 纲 领有 所 不 同 ． 是 新 中 这 国成立 以来 中央 出台的第 一个水 利 综合 性政 策文
２ １ 国 内新 麦 产 量 、质量 整 体 下 降 的天 气 因 ０ ０年
来 自于 ２ １ ０ ０年全 球 范 围 内 多发 的灾 害 性 天 气 ，
据 统计 数 据显 示 ．０ ０年 国 内小 麦 市场 均价 ２１
从 ２ ０ ９元／涨 至 ２ １ ９元／ １ ｔ １ ｔ ．全 年 累计 涨 幅 约 １ ０元／． ２ ０ ０ ｔ较 ０ ９年 底 上 升 ４９ ％ ； 中 ， 年 单 ． ５ 其 全 日均价 高点 出 现在 １ １月 ２ ５日、６日，达到 创纪 ２ 录 的 ２ １０元／． ４ ｔ而单个 省份 收 购价 最高 点 出现在
件 。在 国 内粮食 继续 丰收 大好形 势 遭遇 恶劣 天气
客 观影 响 的趋 势 下 ． 田水 利 成 为 “ 农 十二 五 ” 展 发 纲 要的重 中之重 政策 ， 引起 中外媒 体广 泛关 注 。
从 ２１ ０ ０年 １ ２月 开始 ． 北 方 ８省冬 麦 区 的 从 旱情持续发展 ． “ 走寻常路 ” ２ １ 从 不 的 ０ １年 中央
2010年干散货市场回顾与2011年展望
度 的历 史性 改 变 ，出现 了 四大船 型 租 金水 平倒 起 伏 的复 苏之 路 ，尽管 还 存 在 着一 些 不 确定 因素 ，面 临 着 的就业 危 机 、通 胀 压
谷 物 出 口增 量 不如 预 期 ，特 别 是新 船交 付 和压 港 缓 解 造 成 运力 供 给 过剩 ，使 处 于传 统 旺 季 的干 散货 市 场 并 未 出 现 明显 的上 升 行 情 ，反 而 从 １ 月 份 开 始 持 续 下 １ 跌 ，Ｂ Ｉ Ｄ 再度 接 近２ ０点 。截 至 １月底 ，今年 Ｂ Ｉ 均 ００ １ Ｄ平 ２ １点 ，较去 年 同期 （ ０９ ｌ １月Ｂ Ｉ ８２ ２０年 一 １ Ｄ平均值 为２４ ５２
力 、财 政 可持 续 性 以及 竞 争性 贬值 压力 等 四大挑 战 ，
但 总体 来 看仍 能 保 持上 升 势头 ，不会 出现 二 次探 底 的 可 能 。 国际货 币基 金组 织 最新 预 Ｎ ２ ｌ 年 世 界经 济 增 Ｏ １
正 常现 象 。随 着 部分 船 东停 航 闲置 运 力 ，市 场 供需 形
点 ）高 出２ ０ 。 ７点
政 策 预 期相 对 宽 松 ，城 市化 进 程 的推 进 、区域 经 济 的
发展 、社会 保 障 房 的建 设 等状 况 决定 了２ １年 还是 一 ０ １
个 大 投 人 年份 。但 转 变 经 济增 长 方式 的政 策将 不 可逆 转 ，对 房 市 的调 控 也会 持续 ，经 济增 速 放缓 也 将 不可 避 免 。国 际货 币 基金 组 织 预计 ２ １年 中 国经济 增长 率 ０ １
９１年 干散 货市场 回顾 与９１年展 望 ．０ ０ ． ０１
PTA2010年市场分析及2011年市场展望
PTA2010年震荡盘升 2011年仍可看高——PTA2010年市场分析及2011年市场展望2010年国内PTA现货市场行情呈现较大幅度上涨的态势。
年初一般现款提货成交价在7800元/吨左右，年末价格在9900元/吨左右，全年最高11500元/吨，最低6900元/吨。
全年上涨2100元/吨左右，涨幅约27%。
2010年PTA现货价格行情走势（价格单位：元/吨）一至四月，PTA市场平稳；国际动荡，国内调控，五月份PTA大跌；中美两国经济数据疲软和股市暴跌，六月份PTA震荡走低；原油股市反弹，七月份PTA 小涨；下游需求复苏，八月份PTA小涨；原油棉花等大宗商品大幅上涨，国内货币政策宽松，下游需求旺季，九、十月PTA大涨；原油价格连续上涨，国内紧缩政策频出，十一月PTA大幅震荡；原油价格继续上涨，货币政策转向稳健，需求上升，十二月PTA震荡反弹。
2010年PTA市场影响因素分析1.原油/PX2010年PX及原油价格走势2010年国际原油期货走势与国内二甲苯走势大致吻合，2010年影响原油价格的主要因素有：美元指数，欧债危机，产油区对产量的影响，中国抑制通胀的政策以及北半球冬季用油高峰。
美元指数及欧债危机是贯穿全年的影响因素，尤其是美元指数直接影响了国际原油的价格，而对欧债危机的担忧则加剧了国际油价的动荡，但凡油价大起大落之时，这两大因素必定占据一定权重；而产油区的一些事故(如英国BP公司原油泄漏事故)和恶劣天气可能对产量的影响，也是2010年影响油价的事件；随着北半球冬季到来，取暖用油进入高峰期，这是国际油价突破90美元/桶的重要原因。
2.宏观经济国际：美国美联储实施二次量化宽松政策，实施减税计划，美国经济正持续温和回升。
欧洲债务危机发生连锁反应，市场忧虑重重，欧盟批准了大量欧元援助计划。
国内：人民币升值压力，通胀预期强烈，股市连续回落，棉花价格暴涨，紧缩政策频出，央行多次提高准备金率，3个月内连续加息两次，国内加息周期通道已经打开，货币政策加速回归常态，2011年货币政策总体转向稳健。
2010年燃油料市场回顾2011年展望
2010年燃油料市场回顾2011年展望前言：2010年上海燃料油期价整体维持震荡格局，全年均价维持在4600元/吨左右。
分阶段来看，上半年行情可谓是“风起云涌”，下半年行情可称“蹒跚上行”。
上半年，在1月初出现季度高点后，期价受市场需求疲软及原油连续下跌打压呈现回落走势，价格下跌至4326元/吨；随后，跟随原油反弹行情，沪油期价震荡上行，至4768元/吨处高位遇阻；之后，在希腊债务危机导致能源价格大幅下挫下，期价迅速下跌，至4231元/吨，跌幅达13%。
下半年，受原油价格回升、国内通胀高企及市场需求疲软影响，沪油期价蹒跚上行，在近6个月的时间内由4293元/吨上涨至4765元/吨，涨幅10.99%，远远低于原油及国内其他商品的涨幅。
2011年，在货币环境不发生突然转向的条件下，我们认为，国内燃料油在大的走势上仍将跟随原油价格，整体呈现震荡上行格局，但受自身供需面的影响，仍将表现出“滞涨抗跌”的特性。
以下，笔者就对上述观点进行详细阐述。
一、2010年国内燃料油市场回顾2010年上海燃料油期价整体维持震荡格局，全年均价维持在4600元/吨左右。
分阶段来看，上半年行情可谓是“风起云涌”，下半年行情可称“蹒跚上行”。
上半年，在1月初出现季度高点后，期价受市场需求疲软及原油连续下跌打压呈现回落走势，价格下跌至4326元/吨；随后，跟随原油反弹行情，沪油期价震荡上行，至4768元/吨处高位遇阻；之后，在希腊债务危机导致能源价格大幅下挫下，期价迅速下跌，至4231元/吨，跌幅达13%。
下半年，受原油价格回升、国内通胀高企及市场需求疲软影响，沪油期价蹒跚上行，在近6个月的时间内由4293元/吨上涨至4765元/吨，涨幅10.99%，远远低于原油及国内其他商品的涨幅。
从沪油走势来看，2010年上海燃料油期价总体上跟随国际原油价格走势，但在价格变动幅度上明显表现出“滞涨抗跌”的特性。
其主要原因在于受燃料油税的影响进口成本增大，表现出原油价格出现大幅下跌时而沪油下跌幅度较小；而在国内燃料油市场需求疲软，对价格接受能力降低下，表现出原油上涨时沪油涨幅有限。
2010年热轧市场回顾及2011年展望
2010年热轧市场回顾及2011年展望11月国内热卷市场在资金面和螺纹钢价格上涨的强势推动下，价格走势呈现前高后低的震荡格局。
虽然在“节能减排”大环境下热卷产能连续2个月出现下降，但我们也应该清醒的认识到目前市场的供应面仍然偏大，供需矛盾依然明显。
面对市场心态的极不稳定，热卷远期价格震荡幅度较大，但上海、杭州等主要现货市场一直围绕4300－4350元/吨附近震荡，虽然部分商家仍然积极采购低位资源，以求拉低资源平均成本，但高位成交同样困难重重。
当钢价上升至高位后，现货市场套现情绪明显升高，这在一定程度上制约了钢价继续上涨。
从2010年热卷的价格走势看，市场在4月份的冲至内年高点后，产能释放过快加上下游需求难以持续跟近导致市场随之进入一个价格调整期。
从7月底8月初开始，热卷市场在资本市场的推动下再次进入上涨通道。
据数据统计1-10月的新增贷款总额达已到6.88万亿元，与7.5万亿元的全年贷款总额相比，预计本年度后期贷款额度将出现锐减。
同时，在目前似乎长高通胀的压力下，2011年资金国家对资金收紧的预期能在持续，这是否将成为制约明年价格上涨的主要因素呢？一、国际薄板市场行情(一)国际钢铁价格指数分析11月末，CRU国际钢价综合指数为173.4,比上月下跌3.0%，比去年同期上涨16.5%。
扁平材指数为162.2，比上月下跌3.8%，比去年同期上涨15.1%；亚洲指数为192.2，比上月上涨0.4%，比去年同期上涨20%；北美指数为146.1，比上月下跌6.4%，比去年同期上涨2.9%；欧洲指数为168.5，比上月下跌4.2%，比去年同期上涨24.1%。
如图一所示：图一：全球钢铁价格指数注：上图表国际市场价格数据来自于CRU；（二）国际市场价格呈现弱势调整亚洲扁平材市场需求偏低，价格小幅下跌。
由于需求低迷，东南亚冷卷进口市场保持疲软，目前东南亚当地1mm退火冷卷的出口报价为750-760美元/吨（CFR），当地贸易商预计后期有20美元/吨的下跌空间，主要是需求疲软以及冷轧基料和冷卷之间的价差太大。
步履蹒跚艰难前行——世界造船市场2010年回顾与2011年展望
（ ）航运市场显著反弹 ， 二
但可持续性仍值得商榷
世 界 海 运 量 与 世 界 经 济 贸 易 高 度 正 相 关 ，２ １年 海 运量 随 世 界 经济 贸易 ００ 的 回暖而 强 劲 反弹 ，某种 程 度 上推 动 航
表 １２ １年 散货 船和 油船 ． ００
运 力供求 关 系变化 情况 单 位 ：万载 重吨
很大。
长 ，从２ ０ 年 年 中开始 ，国际 货币基 ０９
金 组 织 已 经连 续 ６ 上 调 了对 ２ 年 世 次 ０ １ ０ 界经济增 长预期 ，２ １年 １）Ｉ Ｆ ０ ０ ｏｑ Ｍ 最 新 预 测 ，２ １ 年 世 界 经 济 增 速 有 望 达 ００ 到４８ ．％，较 上 一 年 增 长 ５４１百 分 点 ， ．１ ＂ － 远 远 高 于 ２ ０ 年 ，基 本 上 接 近 ２ ０ 年 ０８ ０７
，
２ １年 散 货船 和 油 船 平均 运 费 收益 ００
出现 较大 幅 度 上涨 ，但 同 期这 两 型船 运 力过 剩反 而 更加 严重 ，直 接会 影 响 到 明 年 初 行情 走 势 ；第二 ，２ １年 散 货船 交 ０ １ 付总 量 进 一 步增 加 ，预计 运 力 有效 供 应
考 虑 到 如 下 几 方 面 因 素 ，笔 者 不 看 好 ２ １年 干 散 货和 油 运 市场 发 展 ：第 ０ １
一
亦真亦幻 ，２ １ 年船市环境 ００ 发生新的变化
（ ）世界经贸复苏 ， 一
但矛盾与 问题丛生
国际 货 币 基金 组织 统 计 表 明 ，
２ １年油 船 为 １４６ 元／ ，同比 增长 ００ ７４ 美 天 ２ ．‰ 集 装箱 船 为６６ 美 元／ ，同 比 １６ ５７ 天 增长 ８ ．‰ 散 货 船 为 １ １０ 元 ／ ， ５４ ９ ３美 天
经济复苏路漫漫,海运业重现动荡——2010年国内外航运市场回顾与2011年展望
续两季 下滑 ， 引起 全球 对美 国经济探 底 的担 忧 ； 紧接 收 于 １７ ３点 ， 上 年 同期 下 降 ４１ ， 年 呈 现 振 荡 ７ 较 ％ 全 着欧洲主权债 务危机 漫延 ，引发 资本 市场剧烈 波动 ； 向下走 势。全年 Ｂ 平均 为 ２７ ８ ，较金 融危机 ＤＩ ５ 点 接 下来是 关联储 “ 次量化 宽松货 币” 大 宗商品价格 中剧 烈动 荡的 ２ ０ 二 ， ０ ９年仅上 升 ５４ ．％。最高为 ５月 ２ ６
经济复苏路漫漫， 海运业重观动荡
２１午国内外航运市场回顾与 ０１ ００ ２１午展望
陈 弋
在 各 国史无前例 的经济政 策刺激 作 用下 ，２ １ 场在 ２ １ ００ ０ ０年 的表 现令 人 失望 。经过 整年 的 大幅振
年年初全球 经济基本走 出金 融危机 阴影 ， 但在经 济复 荡， １ 在 ２月 ２ ４日（ ０ ０年最后 一个 交易 日）波 罗的 ２１ ，
将是 决定新一年 海运 市场兴 衰的关键。
球 国矿 石增 长 放 缓 ， 际干散 货 运价 振 荡 回落 国
力增 长远 大 于需 求增 长 ，运 价 大幅 下滑也在 情理之
中。 炭 需求正好 相反 ： 煤 全球 焦煤 海上 贸易总量较上
货物 增长却逐 渐放缓 ， 力供 需平衡再 次被打破 。进 ２ ０ 运 ０ ９年 的 “ 力保增 长” 步转 向 “ 增长 、 结构 、 全 逐 保 调
入 第四季度 ， 全球 海运 市场普遍 出现 下滑 ， 力过 剩 管理 通胀预 期” 运 。下半年 更刮起 直指 “ 能 大户” 耗 钢铁
2010年国际干散货运输市场分析
2010年国际干散货航运市场分析摘要：干散货自走出2008年金融危机的低谷后，其变化较其他货种较稳定。
通过分析2010年的供给、需求以及运价指数的变化，来简单分析下干散货市场2010年的行业形势。
关键词：供给需求运价指数一个市场的走势是有供需双方的不断变化形成的。
当供需相等时市场处于稳定状态。
因此分析干散货运输市场，也是如此，通过分析市场供需情况，从而分析其运价市场的走势，以此作为对未来市场进行合理预测的基础。
1. 2010年国际干散货航运市场运力供给分析船舶运力的增长取决于新船的交付量与船舶损失量（包括拆船和海上灭失）之差。
通过新船的交付量，船舶的交付量，以及二手船舶的交易量的变化，都可以反映出船舶运力的攻击情况。
1.1新船交付情况新船的建造受市场需求，对未来市场预期的影响。
船舶建造是一个长期投资的项目，因此2010年的交付量是由07或08年的订单决定的。
根据2008年的订单的情况预计出未来年份的新船交付情况。
如下表1-1所示。
表1-1数据来源：中国航贸网由于金融危机的影响，商船总量低于预期，但是庞大的干散货交付量大幅的拉高了商船运力。
09年干散货交付量达到4300万载重吨，比去年同比增长76%。
因此，2010年的新船投入量较去年有所增加。
影响着运力供给的增长。
而2011年，2012年的新船订单减少迅速，这表明在其后几年的新船投入量开始逐渐减少，但不排除经济或者其他因素的影响。
通过新接订单量可以预测未来市场的新船供给。
如表1-2所示2010年1-8月全球各船型新造船订单月份订单量船舶量散货船多用途船集装箱油船LNG/LPG 其它1 35 68 42 0 0 12 6 82 39 75 35 0 0 18 4 183 44 121 71 05 29 3 134 18 49 32 0 0 16 1 05 34 88 63 0 0 20 2 36 42 122 75 10 1 32 0 47 57 156 70 9 15 51 8 68 57 147 93 3 8 32 8 3合计326 826 481 22 29 210 32 55表1-2数据来源：中国国际船舶交易网散货船新增订单成递增趋势，较其他船舶而言，散货船在新增船舶中占据主要地位。
2010与2011年集装箱产销情况对比分析
2011与2012年一季度我国集装箱市场分析及未来展望一、2011年我国集装箱市场情况回顾1.1 2011年国际经贸概况2011年，世界经济面临许多难题，欧洲主权债务危机愈演愈烈，欧美等发达经济体经济增长乏力、失业率居高不下，西亚北非政局动荡，日本经济遭受地震海啸及核泄漏危机，通货膨胀从新兴市场国家向发达国家蔓延，众多不确定因素导致世界经济、国际贸易及集装箱市场需求增幅放缓。
国际货币基金组织（IMF）在多次下调2011年世界经济增速预期后，最新预计2011年世界经济增速为4%。
在世界经济增幅整体放缓的情形下，我国经济总体保持了平稳增长、增速逐步回落的态势。
据国家统计局初步测算，2011年全年国内生产总值471 564亿元，按可比价格计算，比上年增长9.2%。
分季度看，一季度同比增长9.7%，二季度增长9.5%，三季度增长9.1%，四季度增长8.9%。
2011年下半年以来，我国外贸进出口增速持续走低，但是贸易发展更趋平衡，进口、出口协调发展，外贸顺差逐年收窄。
据海关统计，2011年全年，我国外贸进出口总值36 420.6亿美元，同比增长22.5%，外贸进出口总值刷新年度历史纪录。
其中，出口18 986亿美元，同比增长20.3%；进口17 434.6亿美元，同比增长24.9%。
贸易顺差1 551.4亿美元，比上年净减少263.7亿美元，收窄14.5%。
外贸进出口的平稳发展尤其是国家扩大进口政策带动了我国港口集装箱吞吐量的平稳增长。
据中国港口协会集装箱分会的统计数据，2011年我国港口集装箱总吞吐量约达 1.6亿标准箱，同比增长约10 %。
国际航运业与世界经济和贸易的增长息息相关。
2011年，在世界经济、国际贸易增幅放缓的情况下，根据相关组织的预测，全球集装箱海运量、贸易量均保持了一定的增长。
据伦敦克拉克森海运研究预计，2011年全球集装箱海运量将达到1.54亿标箱，同比增长10%。
2011年全球集装箱贸易量预计增长8.3%，其中，东西向主干航线运输需求约为4510万TEU，增长5%，次干航线运输需求约为1840万TEU，增长率为9%；南北航线以及区域内的运输需求增长率保持稳健，分别维持在11%和10%。
国际集装箱运输市场2010年回顾与2011年展望
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图 １ ２０ ０ ９年 １月— ２ １ ０ ０年 １ 月 全 球 集 装 箱船 运 力 １
１ ． 新 增 集装 箱 船订 单 缓慢 回升 ．２ ２
新 增 集 装 箱 船 订 单 缓 慢 回升 ，长 荣 和 马 士 基 均 推 ９９０万 美 元（ 图 ２ 。 ０ 见 ）
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图 ２ ２ ０ －２ １ ０ ７ ０ 新 造 集装 箱 船 价 格 ０年
１ ． 二 手 船 交 易和 租 船 市场 活跃 ．３ ２
暖 ， 舶 租金 费 率 回升 。 以 ３５０ Ｅ 船 ０ Ｔ Ｕ集 装 箱船 为
２１ ６５０美元 ，， 涨至 ｄ９月 得 益 于乐 观 的市 场 预期 ，０ ０ 二 手船 交 易 回 例 ，００年 ６月租 金 费率 为 １ ０ ２ １年
出 庞 大 的造 船 计 划 。 主要 是 由 于 ２ １ 新 造 船 这 ０ ０年 （ 其 是 ８０ ０Ｔ Ｕ 以上 超 大 型 集装 箱 船 ） 格 同 尤 ０ Ｅ 价
全球 集装箱船订单总量不 断减少 ， ２ １ 年 比大 幅下跌 ， 但 ００ 其中 １ ０ Ｅ ０ ０ Ｕ新造船的价格已跌至 ０ Ｔ
展后 劲 不 足 。
置集装箱船 １２ ， ４ 艘 运力 ３ ．万 Ｔ Ｕ， 占全球集 ３ ６ Ｅ 仅
国际、国内海运市场运价简况(2010年10月)
９ ５万 Ｔ Ｕ， １ Ｅ 同比增 长 ２ ％。随着 旺季 ０ 球 商品价 格 大幅 上 涨。 受人 民 币升值 及 原料 成 本 大 累计 已达 １ ８ 淡 港 幅上 升的影 响 ， 国企业 出 １竞争 力较 前 削弱 ， 已 进入 尾 声 ， 季逐 渐 显现 ， 口集装箱吞 吐 量下 降在 我 ： ３ 这 在 第四 季度 出１上 明显反 映 出来。 海 关最新 数 据 显 所难 免 ， 总量仍在 高位 运行 。 ： ３ 但
２ 季 度 矿 价 下调 ， 际干 散 货 运价 指 数 小 幅反 弹 国
１ ０月 ２ ９日， 罗的海航运 交 易所 干散 货综合运 波
ＢＤＩ 报收 于 ２６ ８点 ， ） ７ 较上 月上 涨 ８５ 其 ．％， 上 港 口集装 箱吞吐 量 １２ ２万 Ｔ Ｕ， 日均 ３ ． ２ Ｅ ９４万 价 指数 （
国际＼ 国内海运市场运价简况
（ ０ ０年 ｌ ２１ ０月 ）
陈 弋
趋 明显 的 淡季 行情 。 虽然 未 来几 个 月运价 下 降不 可
１ 旺季退潮 。 集装箱运价继续高位下滑
避免 ， 随着部分运力有序撤 出， 但 再加上年底时货量
１ ０月 ２ ９日， 上海航 运 交 易所 （ 简称航 交所 ） 布 稍 有 恢复 ， 发 集装 箱运价 下跌 空 间比较有 限 ， 可能 出 不
于 目前全球 经 济复 苏进 程仍 不太 明 朗， 别是近 期货 便型船 运 价延 续上 月的 阴跌 ， 日租金 均在 ２万 美元 特 其 币战争硝 烟 弥漫 ， 易保护 主 义重新 抬 头 ， 公 司 已 之 下徘 徊 ， 别是 巴拿 马型船 的租金 与大灵便 型船 的 贸 船 特 投放 运 力仍 处于 高位 ，运 力供 大于 求的局 面将会 持 租金倒 挂 。 市更 为明显 。远 东～ 欧 陆 ７４万载重吨 弱 ．
2010年国际原油市场回顾及2011年市场展望
2010年国际原油市场回顾及2011年市场展望来源：百川资讯更新时间：2010-12-30 19:29 【打印】【收藏】关键字：2010年国际原油市场2011年展望2010年国际原油市场回顾：1月国际原油市场先是短暂延续2009年12月下旬以来的升温趋势继续走强，后在多重利空的袭击下走势疲摘要：软不堪。
上旬，......2010年国际原油市场回顾：1月国际原油市场先是短暂延续2009年12月下旬以来的升温趋势继续走强，后在多重利空的袭击下走势疲软不堪。
上旬，由于欧美地区的天气寒冷拉动燃油消费，国际油价在去年年底以每桶79.36美元的价格完美收官的基础上，一举突破每桶80美元的关口并在6日收至每桶83美元上方，实现连续十个交易日上涨，累计涨幅达14%，为1996年以来最长的单边上涨行情。
中旬，由于欧美气温回升和美国宏观经济再度出现反复以及中国上调准备金率引发市场对中国石油需求的担忧，国际石油市场开始温和回调，国际油价失守每桶80美元关口；下旬，国际石油市场在欧美地区气温继续回暖取暖油需求下降和希腊主权债务问题、美国疲软房产数据、中国收紧银根、美元持续攀升、投机气氛减弱等多重利空的袭击下大幅走软，国际油价直线下跌至每桶75美元下方。
进入2月份，北半球开始告别寒冷天气，取暖油需求进一步下降，但出行高峰还未到来，因此，国际石油市场基本面较为疲软。
金融因素方面，本月石油市场受到来自好坏不一的经济数据，震荡走高的美元汇率，投机资金的进出以及地缘政治等利好利空因素的综合博弈，国际油价先震荡下跌后逐步收高。
具体来看，上旬，疲软的基本面和美国经济数据的利好令国际油价在每桶71-75美元区间震荡；中旬，由于美元冲高回落，伊朗地缘政治因素，美国经济数据良好以及馏份油库存大幅下降等利好因素影响，国际油价连续上涨收至每桶79美元上方；下旬，国际油价在喜忧参半的宏观经济数据，伊朗局势仍然不稳定，法国炼厂工人罢工，美国原油库存增加但成品油库存下降，美元汇率继续走强，投机基金持续加仓等多方面因素的综合影响下，继续维持震荡走势，每桶80美元关口得而复失。
国际油船运输市场2010年回顾与2011年展望
国际油船运输市场2010年回顾与2011年展望作者：张婕姝张永锋侯琳洁祝晴来源：《水运管理》2011年第02期1、世界经贸概况1.12010年恢复较快2010年全球经济逐步复苏，主要国家经济同比增长较快，全年呈现“前高后低”的发展态势。
2010年亚洲经济复苏势头强劲。
在其他区域仍缓慢调整时，亚洲主要国家尤其是发展中国家率先强势复苏，并有力拉动全球经济走出低谷。
北美地区经济仍以美国经济为主导。
在量化宽松政策的促进下，2010年美国经济虽大幅回升，但后劲不足。
拉丁美洲以及加勒比地区经济复苏，联合国预测机构估计拉美及加勒比地区年增长率超过5％。
较之2009年，2010年欧洲经济实际恢复情况良好，欧洲央行数据显示欧元区GDP同比增长率为1.6％-1.8％，但是复苏势头并不明确。
2010年非洲经济以稳健的步伐增长，预计非洲地区年综合经济增长率有望超过5％。
1.22011年增长放缓2011年亚洲经济将继续向好发展，但增速将较2010年有所放缓。
日韩两国工业产出存在继续下滑的趋势，我国和印度可能成为亚洲仅存的增长点。
2011年美国经济增长势头可能弱于2010年。
经济刺激计划对经济的拉动作用在2010年下半年开始衰减，危机前美国对消费过度激励的副作用开始显现，政府赤字问题和债务问题依然存在。
欧洲的主要问题仍然围绕在财政赤字、银行偿付能力以及经济增长点上。
欧洲经济的疲软走势将在2011年持续，整体经济缺乏新的增长点，但欧债危机扩散可能性较低。
2011年非洲经济将较2010年有进一步的提升。
虽然落后的基础设施以及整体经济将长期制约非洲的发展，但非洲各国正通过区域一体化等手段不断改善这些问题。
预计2011年世界经济保持持续增长，但是增长步伐仍然缓慢。
国际货币基金组织(IMF)预测2011年全球经济增长4.2％。
2、国际油船运输市场运量2010年回顾与2011年展望2.12010年运量小幅回升2010年市场总体保持温和复苏态势，原油海运量逐渐回升。
集装箱运输市场地位运行,干散货运价触底反弹
集装箱运输市场地位运行,干散货运价触底反弹作者：陈戈来源：《水运管理》2012年第04期1 涨价前夕，集装箱运输市场继续低位运行3月2日，上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数报收于942.4点，与上月基本持平，其中：日本航线764点，下降4.6%；欧洲航线988点，上升2.3%；美西航线944点，上升1.0%；美东航线点，上升1.0%。
由于外贸发展的内外环境总体趋紧，自2011年第三季度起，我国外贸货量增长率逐月回落，从8月份的27.0%降至12月份的12%左右，而2012年前2个月外贸增速已降至7.3%，其中出口增长率放缓至6.9%，下降速度非常明显。
由于外贸货量大幅回落，直接影响到港口集装箱运输，再加上大雾碍航天气增多，作为集装箱运输“风向标”的上海港集装箱吞吐量，1—2月同比仅增长3.6%。
尽管“春节效应”已逐步淡出，但由于今年全球经济增长放缓，我国出口集装箱货量的恢复比往年缓慢。
受3月1日集装箱运输大幅涨价影响，月底曾出现一波出货小高峰，但货量远低于预期，没有出现像往年那样的集中出货高峰，造成整月运价低位盘整，集装箱运输传统淡季特征比较明显。
综合全球经济数据，近期形势依旧复杂多变，美国、日本经济有改善迹象，但欧洲经济仍在萎缩之中，新兴经济体经济的增长也呈现减速态势，为此，国际货币基金组织和世界银行近期纷纷调低今年的世界经济预期，全球航运市场处于极度低迷之中。
在此大背景下，全球集装箱运输企业在“行业大哥”马士基的带领下，逆市而上，从3月1日起欧洲航线运价翻番，由于全球前20名班轮公司运力占总运力的86%，占有率高度集中，吹响了集装箱运输史上最嘹亮的胜利号角。
在获得成功的基础上，3月15日还将于泛太航线上上调运价约300美元/FEU，4月1日将再次启动欧洲航线第二轮涨价。
2011年下半年以来，由于运力严重过剩，运价持续低迷，而燃油等各项成本大幅上涨，导致班轮公司经营陷入前所未有的困境，特别是进入第四季度，困境越发严重，包括马士基在内的全球班轮公司均出现现金流紧张，不堪重负的经营环境把全球几乎主要的班轮公司都逼到同一“战壕”里。
2010年国际集装箱运输市场分析及未来走势
2010年国际集装箱运输市场分析及未来走势作者：赵小明范安来源：《集装箱化》2010年第07期1当前市场概况经历了2009年的风雨飘摇,航运企业终于在2010年初“赢”来久违的春天。
2010年首季,各航线运价均走出谷底,个别航线更是连创新高,其中,亚欧航线表现最为抢眼,虽然近期运价有所回调,但仍然高于往年同期水平。
此外,泛太平洋航线运价强劲反弹,亚太区域内航线运价稳步回升,澳大利亚航线表现不俗,就连原先表现最不理想的中东航线也突破了前期运价滞涨的局面。
从2010年第1季度的业绩来看,船公司的经营状况已大幅改善。
除亚洲主要船公司由于航线结构原因仍有小幅亏损外,欧洲主要船公司如马士基、达飞、赫伯罗特等均已恢复赢利。
据统计,截至2010年5月,全球集装箱船运力共计1 341.9万TEU;订单运力416.2万TEU,占现有运力的31.0%;闲置运力占现有运力的5.3%。
预计2010年交付的新造船运力约占现有运力的9.5%,集装箱贸易量将增长8.8%。
从以上统计数据来看,集装箱船运力供给比需求高6%左右,国际集装箱运输市场的供求状况不容乐观。
那么,到底是什么因素在推动运价持续上涨呢?当前运力供求的真实状况又如何呢?2供求基本面分析2.1需求面从全球来看,除欧洲经济受希腊等国家主权债务危机的影响而存在不确定性外,各大经济体的复苏方向基本明确,预计2010年全球经济将增长4%左右。
受国际金融危机的影响,2009年集装箱贸易量基数偏低,2010年集装箱贸易量增长10%以上几无悬念。
2010年首季度国际集装箱运输市场的火爆并非只是欧美补库存而导致的短期现象。
从欧美日近期公布的经济数据(见图1~4)来看,需求回暖信号非常明确,国内长三角及珠三角地区的工厂开工率、订单量等均可验证这一事实。
2.2供给面2.2.1船舶拆解步伐加快一方面,迫于经营成本的压力,船公司需要逐步淘汰老龄船;另一方面,为顺应船舶大型化发展趋势,船公司需要对小型老旧船舶进行拆解和处理。
国际集装箱运输市场2010年回顾与2011年展望
国际集装箱运输市场2010年回顾与2011年展望作者：张永锋徐亮许宜滢来源：《集装箱化》2011年第02期12010年国际集装箱运输市场整体回暖1.1世界经济平稳增长2010年全球经济逐步复苏，主要经济体增长较快，世界经济整体平稳增长，全年呈现前高后低的发展态势，具体情况如下：(1)新兴经济体引领世界经济复苏，是推动世界经济复苏的主要动力。
中国、印度、巴西等发展中国家经济增长最为迅速，平均增长率达到7％。
(2)主要发达经济体开始回暖，是世界经济复苏的重要支撑。
美国、日本和欧洲主要国家经济复苏较快，表现出巨大的消费潜力，但也有部分国家发展后劲不足。
(3)经济复苏的不确定性增加。
为应对国际金融危机，许多国家采取适度宽松的货币政策和经济刺激措施，导致全球面临通货膨胀压力；美元、欧元汇率不稳定，新兴经济体货币承受对美元升值的压力；欧洲债务危机从希腊蔓延至爱尔兰，经济发展前景堪忧；经济合作与发展组织2010年12月公布的数据显示，其成员国平均失业率达到8.6％，其中美国2010年失业率仍然保持在9％以上的高位。
1.2市场运力逐步释放1.2.1集装箱船运力显著增长截至2010年11月，全球集装箱船运力超过1620万TEU，同比增长11.1％(见图1)，其中：新造船大量交付，单月交付量同比大幅增长；闲置船舶陆续投入运营，截至2010年11月中旬，全球共有闲置集装箱船142艘，运力33.6万TEU，仅占全球集装箱船总运力的2.4％；2010年集装箱船拆解量明显小于2009年，截至2010年11月，全球拆解集装箱船运力12万TEU，同比下降68％。
1.2.2新增集装箱船订单缓慢回升全球集装箱船订单总量不断减少，但2010年新增集装箱船订单缓慢回升，长荣和马士基均推出庞大的造船计划。
这主要是由于2010年新造船(尤其是8000TEU以上超大型集装箱船)价格同比大幅下跌，其中10000 TEU新造船的价格已跌至9900万美元(见图2)。
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论是谁 ，都会被 “ 中国因 素 ”所 左右 ， 同时 ，他 们也 将会 被这 位交通 运输 部部 长 的决定 所影 响 。
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ＧＰ 速 一 Ｄ增
航 运业 高速 发展 中所付 出的努力 和贡 献 ，这 样 的荣耀 难道 不是应 得 的吗 ！ 文 中这样 写 道 ：ＮｏＩ李 盛霖 （ ． 中华人 民共和 国交通运输 部 部长 ） ，他 不会 开船 ，也从 来没 有在 大 海 中工 作过 ，而且 ，他 并不专 注于航 运事 业 ，然而在 今后 的 １ 中，这位 中 国交通运 输部 部长 会是每 ０年
集运 贸 易 量 增 速 — — 油 品 贸 易量 增 速 一
图 １航 运 子 行业 增 速 与 全 球 Ｇ ＤＰ增 速 比较
干散 货 贸 易量 增 速
数 据 来 源 ：Ｃａｋｏ 、Ｉ 、长 江 研 究 ｌ ｓｎ ＭＦ ｒ
２ １ 是复杂 的 一年 ，对航 运业 来说无 疑 是伟大 的一 年 。在这 一年 里 ，显示造 船业 竞争 力 的三 大 ０ ０年
量 却 下 降 了约 ９ ％，只有 １ ４亿 Ｔ Ｕ。 ． ２ Ｅ 按 目前 的趋 势发 展 ， 克拉 克森 预 计 ２ １ 年 的 ０１
集 装 箱 贸易量 将达 到 １ ４亿 Ｔ Ｕ，这 几乎 将 是 ． ５ Ｅ
与 ２０ ０ ６年 的交 付 高峰 期相 同 。 Ａｌｈ ｌ ｅ 指 出 ，在 ２ １ 基础 上 ，２ １ 年 ｐ ａｉ ｒ ｎ ０ ０年 ０１
另据 Ａｌｈｌ ｅ 统计 ，２ １ 新交 付 万箱集 ｐ ａｉ ｒ ｎ ０ ０年
箱船 数量 将创 史上 新 高 ，期 内共有 ２ 艘 万箱船 ９ 交付 ，另外更 有 ３ ２艘 运 力超 过 ７５ ０箱 的新 船进 ０
入 市场 ，总计 有 ６ ｌ艘 新建 超 大型 集箱 船 ，数量
过 ，在 ２ ０ ０ ８年 的辉 煌 后 ，２ ０ ０９年 的集 装箱 贸易
指标 ，接 受订单 量 、未交 付订 货量 、建造 量 ，韩 国把 所 有 的世 界第 一都 让给 了 中国 。上 海港 集装 箱吞 吐量 完成 了 ２ ０ ９ ５万标 准箱 ，首 次跃 居世 界第一 ，超 越新 加坡成 为 了世界 上最 繁忙 的港 口。展望 ２ １ ０１ 年 ， 实只要 研判 “ 国因素 ” 其 中 的变化 ，当然 预测都 离不 开对 ２ １ 年 海运 贸 易量 需求 的分析 （ 图 １ 。 ０１ 见 ）
１ ４
Ｉ 价ｌ ｌ ｅ行ｌ Ｆｇ 情 运ｌ ｉｓ ｒｈ ｔ
２１ ０ ０年 避 价 纤 情 综 述 及 ２ １ ０ １年 展 暨
— —
集装箱市场平稳， 干散 货市场暗 淡、油轮 市场可期
英 国 《 氏 日报 》通过 在世 界范 围 内的层层 走访 ，开 列 出了 “ 球最 有影 响力 的 １０位航运 界人 劳 全 ０ 士 ”排 行榜 。排 行榜 中第 一 的位置 上赫 然 写着 中 国交 通运输 部 部长李 盛霖 的名 字 。回顾 中 国人在全 球
价Ｉ 行
Ｆ ｅｇ ｔ ｒｉｈｓ
１ ５
后 一份 集 箱海 运 市 况 中指 出，２ １ ／０ １两年 分 ０ ０２ １ 别有 ６ ｌ艘 和 ７ ６艘 运力超 过 ７ ０ ５ ０箱 的新 建超 大 型集 箱船 进入 市场 ，泛 太 线和 亚 欧线两 大 主要班 轮 干 线 的运 力 供 应 将 大 幅增 加 。 研 究 显 示 ， 以 ２１ ０ １年交 付 的大船 运 力计 算 ，足 以开辟 约 ｌ ０条 欧美航 线 。
一
次航 运 界长期 性变革 的 中心人 物 。 他毋 庸置 疑是 目前航 运 界 中最 有影 响力 的人 。 了经 济稳 定发展 ， 为
政 府部 门宣 布 了航运业 发展 战 略，它 囊括 了从 中 国造 船融 资到 国际大 宗商 品 贸易等 一切 行业 ，而其 中 起关键 作用 的决 策是在 李 盛霖 的办 公桌上完 成 的 。他 的视 野 中不仅有 运价 高低 、运 力过 剩与 否 以及 结 构性政 策 ， 更 明 白推动 中 国干散 货运输 的根 本 是 国家 内需， 激集 装箱 货运 的源头 是 中 国的制造业 ， 他 刺
那么对 于 未来 的各航运 子 行业 市场 ，我们 的判 断又 是如 何呢 ？
中国出口集装箱运价指数
一 一
船 舶 大型化 、市场供 需平 衡化
２１ ０ ０年 ｌ ２月 ，中 国出 口集 装箱 运价 综合指 数收于 １ ５ ．３点 ， 全年 上涨 ４９ ％ （ ３ ０ ９ 较 ．ｌ 见表 １ ， ） 基 本 印证 了各界在 ２ １ ０ ０年 初对集 装箱 市场 的看 好 。在 经历 了 ２ ０ ０ ９年 的船 公 司大面积 亏损 ，作
在 ７５ ０箱 以上 ，总计 会为 集 箱海 运市 场 带来 ８ ０ ６
万箱 运 力 ，相 当于现 阶段 仍 未交 付运 力 的 ６ ％。 ３
据 克 拉 克 森 研 究 公 司 （ ｌｒｓｎ Ｒ ｓａｃ Ｃ ａｋｏ ｅｅｒｈ Ｓｒｉ ｓ ｅｖｃ ）估 计 ，２ １ 年全 球集 装 箱 贸易量 可 增 ｅ ００ 长 １ ．％， 到 １ ２３ 达 ． Ｔ Ｕ。 一 数字 超 过 了 ２ ０ ４亿 Ｅ 这 ０８ 年 时 创下 的 １ ７亿 Ｔ Ｕ 的前 一个 历 史记录 。不 ． ３ Ｅ
为 一个 １ ｌ家班 轮公 司 掌握 了 ９ ％集装 箱船 舶运 ０ 力 的寡头 垄断 市场 ，复苏 对于 他们 来说 是就 显得
那样 的轻 而 易举 。
法 国海运 咨询 公司 Ａｌ ａｎｒ ｐ ｌｅ 发表 ２ １ 年 最 ｈｉ ００
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