《金融学概论》第三章 金融市场
金融学教程3：金融市场
2020/12/25
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一、金融市场功能
• 2、 配置功能
• 金融市场通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率 的部门，使一个社会的经济资源能最有效地配置在效率 最高或效用最大的通途上，实现稀缺资源的合理配置和 有效利用。投资者可以通过证券交易所中所公开的信息 及证券价格波动所反映出的信息来判断整体经济运行情 况以及相关企业、行业发展前景，从而决定其资金和其 他经济资源的投向。
第三章 金融市场
本章要点
●金融市场概述 ●货币市场 ●资本市场 ●外汇市场与黄金市场 ●衍生市场
第一节 金融市场概述
• 一、金融市场功能
• 二、金融市场的要素
• 三、金融市场的类型
• 四、金融市场的发展趋势
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一、金融市场功能
• １、聚敛功能
• 聚敛功能是指金融市场提供了多样的投资手段，引导众 多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金 集合功能。金融市场根据不同的期限、收益和风险要求， 提供了多种多样的供投资者选择的金融工具，资金需求 者可以通过各种融资方式获取资金，资金供应者可以依 据自己的收益风险偏好和流动性要求选择其满意的投资 工具，实现资金效益的最大化。
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（四） 金融市场价格
• 金融市场价格是由资金供求关系决定的金融工具或金融 产品交易的依据，有利率、汇率、证券价格、黄金价格 和期权价格等等，本质上都是资产的价格。其中最主要 的是利率。各种金融市场均有本市场的利率，如贴现市 场利率、国库券市场利率、银行同业拆放市场利率等等。
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二、 金融市场的要素
• 金融市场的要素包括金融市场主体、金融市场客体、金 融市场媒体和金融市场价格。
金融市场学第三章课件
金融市场上的"货币"
详细描述
货币市场是金融市场的重要组成部分，货币市场工具的交 易量巨大，对货币政策实施和金融市场运行具有重要影响 。
资本市场工具
总结词
长期、固定收益的金融工具
详细描述
资本市场工具主要包括股票、债券、基金等，这些工具 期限较长，收益固定，是投资者进行长期投资的主要工 具。
总结词
除了货币市场工具和资本市场工具之外，金融市场上还有 许多其他金融工具，如期货、期权、外汇等，这些工具具 有高风险和高收益的特点，适合风险承受能力较高的投资 者。
总结词
高杠杆效应
详细描述
这些金融工具通常具有高杠杆效应，即投资者只需投入少 量资金即可获得较大的投资回报或亏损，因此风险较高。
总结词
金融市场的风险管理工具
货币市场工具
总结词
短期、高流动性的金融工具
详细描述
货币市场工具主要包括短期债券、商业票据、银行承兑汇 票、回购协议等，这些工具通常期限较短，流动性强，是 金融机构进行短期资金交易的主要工具。
总结词
低风险、低收益
详细描述
由于货币市场工具的期限较短，风险相对较低，收益率也 相对较低，适合风险承受能力较低的投资者。
金融市场学第三章课件
目录
• 金融市场的概述 • 金融市场的参与者 • 金融市场的交易工具 • 金融市场的运行机制 • 金融市场的监管
01
金融市场的概述
金融市场的定义
金融市场是指资金供求双方通过各种金融工具进行交易的场 所。它涵盖了包括股票、债券、基金、外汇、期货等在内的 各种金融工具，以及与之相关的交易活动。源自05金融市场的监管
金融市场监管的必要性
保护投资者利益
金融学概论复习资料
金融学概论复习资料第一章：货币与货币制度货币的本质：马克思从劳动价值理论入手，通过分析商品进而分析货币的本质，得出货币是固定充当一般等价物的特殊商品的基本结论。
1、货币是商品；2、货币是一般等价物；3、货币又是和其他普通商品相区别的特殊商品。
货币的职能：1、价值尺度：货币在表现和衡量商品价值时，执行着价值尺度职能；2、流通手段：货币在商品流通过程中充当交换的媒介时，执行流通手段职能；3、贮藏手段：如果货币退出流通领域被人们当做独立的价值形式和社会财富的一般代表贮藏起来，那它就执行着贮藏手段的职能；4、支付手段：当货币作为价值的独立运动形式进行单方面转移时，就执行着支付手段职能；5、世界货币：当货币超越国内流通领域，在国际市场上充当一般等价物时，便执行世界货币的职能。
信用货币含义：信用货币是以信用作为保证、通过一定信用程序发行、充当流通手段和支付手段的货币形态，是货币发展中的现代形态。
信用货币包括以下几种主要形态：1、现金货币；2、存款货币；3、电子货币。
货币制度主要包括以下几方面内容：1、规定货币材料；2、规定货币单位；3、规定流通中的货币种类；4、规定货币的铸造、发行与流通程序；5、金准备制度。
我国的货币制度：人民币制度：1、我国的法定货币是人民币；2、人民币是我国唯一的合法通货；3、人民币制度是一种不兑现的信用货币制度，稳定人民币价值的最基本保障是商品；4、人民币的发行实行高度集中统一和经济发行原则；5、人民币是一种管理货币，中央银行对货币流通实行有效的管理；6、人民币是独立自主的货币；7、建立必要的金银、外汇储备。
信用货币层次划分的依据：当前各国划分货币层次的标准和依据是货币的流动性。
根据货币流动性因强到弱的变化，货币的范围也由小到大，不同的货币被划分为不同的层次。
我国货币层次的划分：我国中央银行从1994年开始对货币层次进行划分，并按照货币层次对货币量进行统计。
目前我国货币划分为三个层次：1、M0=流通中的现金；2、M1=M0+银行的活期存款；3、M2=M1+企业单位的定期存款+城乡居民的储蓄存款+其他存款。
凌江怀《金融学概论》课后习题(金融市场概述)【圣才出品】
凌江怀《金融学概论》课后习题第三章金融市场概述一、重要概念1．金融市场答：金融市场的概念有广义与狭义之分。
狭义的金融市场是指资金供应者与需求者通过某种市场的方式直接进行资金融通和自由买卖有价证券的场所；广义的金融市场是指社会资金融通渠道、方式、手段、主体等多种市场要素的总和，是金融买卖活动的总体。
狭义的金融市场仅指直接金融，广义的金融市场包括直接金融和间接金融两个方面，指所有社会资金的借贷、买卖。
现代金融市场有以下特点：交易主体及其关系的特殊性、交易方式的特殊性、交易场所的特殊性、交易对象的特殊性金融市场的分类：①按金融交易的期限可划分为货币市场和资本市场；②按交易中介存在与否可分为直接金融市场和间接金融市场；③按金融工具的发行和流通特性可分为初级市场、次级市场和场外交易市场；④按交易方式可分为现货市场、期货市场和期权市场；⑤按经营范围可分为地方性市场、全国性市场、区域性市场和国际市场。
金融市场的功能主要表现在资金筹集、宏观经济调节、信息反馈、产业结构优化等方面。
2．直接金融市场答：金融市场按交易中介存在与否可分为直接金融市场和间接金融市场。
直接金融市场是指资金需求者直接从资金供给者那里融通资金，一般以发行债券和股票的方式进行。
间接会融市场是通过银行等信用中介机构来融资的市场，此时融资双方不直接产生债权债务关系，而是与银行等信用中介机构直接交易，以实现最终的融资。
3．间接金融市场答：间接会融市场是通过银行等信用中介机构来融资的市场，此时融资双方不直接产生债权债务关系，而是与银行等信用中介机构直接交易，以实现最终的融资。
4．银行汇票答：银行汇票是出票银行签发的，由签发银行在见票时按照实际结算金额无条件支付给收款人或者持票人的票据。
从理论上看，银行汇票有三个基本关系人，即出票人、收款人和付款人。
但由于银行汇票是自付证券，其出票人即付款人，因而具有本票的性质，因此实际关系人只有两个，即出票人和收款人。
货币金融学 第三章 金融市场
3.3.3 基金市场
投资基金是一种利益共享、风险共担的几 何投资制度。投资基金通过发行基金单位集中 投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管 理人管理和运用资金。 投资基金在不同国家和地区称谓有所不同，美 国为“共同基金”，英国和香港称为“单位信 托基金”，日本和台湾称为“证券”
3.4 外汇与黄金市场
3.4.1外汇市场 指由外汇需求者与外汇供给者及买卖中介机构 所构成的买卖外汇的场所或交易网络，它是金 融市场的重要组成部分。
1.外汇和汇率 外汇和汇率 外汇是国际汇兑的简称，其概念有动态和静态之分。 动态意义的外汇指人们将一种货币借助于各种国际结 算工具，通过特定的金融机构兑换成另一种货币，以 清偿国际间债权债务关系的交易过程。 静态意义上的外汇又有广义和狭义之称，广义外汇泛 指一切用外国货币表示的资产。 狭义的外汇指以外币表示的可以用作国际清偿的支付 手段和资产。
3.1.2 金融市场的构成要素
金额市场与其他商品市场一样，也有交易者、 交易对象、为交易提供各项服务的中介机构及 交易的具体形式。 1.金融市场主体 （1）企业 （2）政府 （3）金融机构 （4）居民个人与家庭
2.金融市场中交易的产品、工具-金融资产 （1）金融资产的概念 金融资产是建立在债权债务基础上一方要求在 将来提供报偿的所有权或索取权，他们是其特 有者的财富的代表。 （2）金融资产的特征 货币性（流动性）、偿还期限、风险性、收益 性 （3）金融机构
（4）按成交与定价的方式划分 公开市场、议价市场 （5）有无固定资产 有形资产、无形资产 （6）按交割方式 现货市场、衍生市场 （7）按地域划分 国内市场、国际市场
3.2 货币 市 场
3.2.1 银行间同业拆借市场 1.银行间同业拆借市场的产生 2.银行间同业拆借市场的特点 3.我国银行间同业拆借市场的发展的状况
金融学概论教学大纲
金融学概论教学大纲金融学概论教学大纲一、课程说明金融学概论是一门介绍金融基本概念、原理和方法的课程，旨在帮助学生了解金融市场、金融机构和金融工具的基本特征和运行机制，掌握金融学的核心原理和理论，为进一步学习金融学专业课程打下坚实的基础。
二、课程目标1、了解金融市场、金融机构和金融工具的基本特征和运行机制。
2、掌握金融学的核心原理和理论，如货币供给与需求、利率决定理论、投资组合理论等。
3、学会运用金融学原理分析现实中的金融问题，提高金融素养和决策能力。
4、为进一步学习金融学专业课程打下坚实的基础。
三、课程内容第一章金融市场 1.1 金融市场的定义和分类 1.2 金融市场的运作机制 1.3 金融市场的主要参与者 1.4 金融市场风险与管理第二章金融机构 2.1 金融机构的定义和分类 2.2 银行体系的组织结构和职能 2.3 非银行金融机构的特征和职能 2.4 金融机构的风险与管理第三章货币供给与需求 3.1 货币的定义和分类 3.2 货币供给的机制和影响因素 3.3 货币需求的动机和影响因素 3.4 货币供给与需求均衡的意义和方法第四章利率决定理论 4.1 利率的定义和种类 4.2 利率决定的资本边际效率法 4.3 利率决定的流动性偏好法 4.4 利率决定的供需均衡法第五章投资组合理论 5.1 投资组合的基本概念和分类 5.2 投资组合的风险测量 5.3 投资组合的优化与选择 5.4 资本市场线与资本资产定价模型四、教学形式1、课堂讲解：教师通过讲解、案例分析、课堂讨论等形式，使学生了解金融学的基本概念、原理和方法。
2、课后作业：学生需要完成相应的课后作业，以巩固课堂所学内容，提高理解和应用能力。
3、课堂测验：定期进行课堂测验，检测学生对所学内容的掌握情况。
4、期末考试：对学生整个学期的学习情况进行综合考核。
五、课程评估1、课堂参与度：鼓励学生积极参与课堂讨论和提问，占总成绩的20%。
2、课后作业：要求学生按时提交课后作业，占总成绩的20%。
金融学概论习题：第9,10章 金融市场概述
第三章金融市场概述一、单项选择题1、按金融交易的期限划分，金融市场可分为（）A、初级市场和次级市场B、直接金融市场和间接金融市场C、货币市场和资本市场D、现货市场、期货市场和期权市场2、下列（）是金融市场所具有的主要宏观功能。
A、价格发现B、减少搜寻成本和信息成本C、提供流动性D、调节经济3、短期金融工具交易市场又称为（）A、初级市场B、货币市场C、资本市场D、次级市场4、长期金融工具交易市场又称为（）A、货币市场B、资本市场C、初级市场D、次级市场5、下列属于资本市场的有（）A、同业拆借市场B、股票市场C、票据市场D、大额可转让定期存单6、下列不属于货币市场的是（）A、银行同业拆借市场B、票据市场C、回购市场D、证券市场8、以下金融工具中那些不是属于资本市场工具的（）A、股票B、信用证C、证券投资基金D、债券10、金融市场上的交易主体指金融市场的（）A、供给者B、需求者C、管理者D、参加者11、下列不属于直接金融工具的是（）A、可转让大额定期存单B、公司债券C、股票D、政府债券12、下列属于优先股股东权利范围的是（）A、选举权B、被选举权C、收益权D、投票权二、多项选择题1、按金融交易方式可以把金融市场划分为（）A、现货市场B、货币市场C、长期存贷市场D、票据市场E、期货市场2、按照交易中介是否存在划分金融市场，可以划分为（）A、直接金融市场B、间接金融市场C、货币市场D、资本市场3、下列属于货币市场金融工具的是（）A、商业票据B、股票C、短期公债D、公司债券E、回购协议5、下列金融工具中，没有偿还期的有（）A、永久性债券B、银行定期存款C、股票D、CD单E、商业票据6、根据股东权利范围不同，可以把股票分为（）A、记名股B、优先股C、不记名股D、新股E、普通股7、下列属于直接融资的信用工具包括（）。
A、大额可转让定期存单B、非金融公司股票C、国库券D、公司债券E、金融债券8、下列属于间接融资的信用工具包括（）。
金融学金融市场的名词解释
金融学金融市场的名词解释引言：金融市场作为金融学的重要组成部分，是各类金融机构和个体进行金融活动的场所。
本文将对金融学中常见的金融市场相关名词进行解释和探讨，以加深对金融市场的理解。
一、股票市场股票市场是指供股票交易的场所或机构。
股票是股份公司为筹集资金而发行的一种有价证券，其在股票市场上进行买卖与交易。
股票市场为企业提供了一种融资方式，并为投资者提供了投资机会。
在股票市场上，投资者可以购买股票，通过股价的升降获得资本收益。
二、债券市场债券市场是提供债券买卖和融资功能的市场。
债券是企业、政府或机构为筹集资金而发行的一种有固定利率和期限的借款凭证。
债券市场的主要作用是提供融资渠道，发行者通过发行债券筹集资金，而投资者则可以通过购买债券获得固定收益。
三、货币市场货币市场是短期金融市场，用于满足金融机构和企业的短期融资需求以及调节流动性。
货币市场的参与者主要包括商业银行、中央银行和其他金融机构。
在货币市场上，参与者进行短期借贷、买卖短期金融资产，如国库券、银行承兑汇票等。
四、期货市场期货市场是进行期货交易的场所或机构。
期货是一种标准化合约，合约双方同意在未来的特定时间以约定价格进行交割。
期货市场主要有两个功能：一是提供风险管理工具，参与者可以通过期货合约锁定价格风险；二是提供投机机会，投资者可以根据市场走势进行期货交易，获得差价收益。
五、外汇市场外汇市场是进行外汇交易的市场。
外汇是不同国家货币之间的兑换比率，外汇市场提供了进行货币兑换的场所。
外汇市场参与者包括金融机构、跨国企业和个人投资者，他们通过买入或卖出不同货币以获得利润或进行跨国经营。
六、衍生品市场衍生品市场是进行衍生品交易的市场。
衍生品是一种派生于一种或多种基础资产的金融合约，如期权、期货、掉期等。
衍生品市场的主要作用是提供风险管理工具，帮助投资者通过衍生品合约锁定价格变动风险，同时也提供投机机会。
结论：金融市场是金融活动的重要场所，其中股票市场、债券市场、货币市场、期货市场、外汇市场和衍生品市场等扮演着不同的角色和功能。
第三章金融市场.pptx
美国“Q条例” 商行的“脱媒现象” 支票 短期债券 信用卡 **信用证见图
1买卖合同
3、信用证 4、信用证
2、保证金
5、发货
信用证是开证银行根据申请人（付款人）的要求向受 款人开立的一定金融、一定期限，并根据一定条件进行付
款的一种保证书
第三节债券收益与风险
P0 =4/（1+3%）+4/(1+ 3% )2+ 4/(1+ 3% )3+100/(1+ 3% )3
P0 =102.83
思考题
1、WMS公司在市场上有一张票面利率为7%、还剩10 年到期的面值为1000元的债券。该债券每年付息一次。 如果该债券的YTM为9%，则目前的债券价格是多少？
2、甲购买了一种面值为100元，年利息为9%， 3年期的债券，第一次利息支付是从现在起一 年后。甲购买的价格是97.51元,该债券到期收 益率为多少?
3、假定今天你买了一张刚发行的票面利率为7%的20 年期债券。如果利率突然升到15%，这张债券的价值 会有什么变化？为什么？
特别总结强调:
利率对债券价格的影响 利率风险
长期金边债券是一种安全的投资吗? 长期公司债券有很高的票面利率是一种好的投
货币市场
金融市场
资本市场
银行长期借贷市场 证券市场
发行市场
Primary Market
流通市场
Secondary Markets
Financial Markets
Primary Market
When a corporation issues securities, cash flows from investors to the firm.
金融学(第三章)
中南大学
第2节 金融工具 节
金融工具的类型
本票 汇票 支票 信用证 信用卡 股票（优先股与普通股 ，A股、B股、H股、N股、S股） 债券 （国家债券与公司债券，可转换债券、附新股认购权债券 ） 衍生工具（期货与期权、利率互换）
金融工具的特点
偿还期限 流动性 风险性 收益率 中南大学
股
票
一、股票的种类 1、普通股、优先股 2、记名股票、不记名股票 3、有面额股票、无面额股票 4、可上市交易股票、非上市交易股票 5、A股、B股 6、H股、N股、S股 二、股票价值 1、票面价值 2、帐面价值：帐面价值－优先股价值＝普通股价值 股票净值＝普通股每股帐面价值＝ （净资产－优先股）／普通股股数（外）
中南大学
六、 外 汇 交 易
常见的外汇交易方式有即期交易、远期交易、套汇套利交易和外汇 期货、期权等方式。 1、即期外汇交易(Spot Exchange Transaction) 又称现汇交易，买卖双方约定成交后的两个营业日内交割的外汇交 易。即期外汇交易市场分为外汇零售市场（The Retail Market,外币现钞市 场，The Cash Market ，外汇银行与顾客之间的的交易市场）和外汇批发 市场（The Wholesale Market,银行与银行之间的交易，国际外汇交易中一 般指的就是该市场）。 ⑴即期外汇交易的交割日 交割日（Value Date)称为结算日或起息日，买卖双方将资金交与对方 的日期。包括三种情况：标准交割日、隔日交割日、当日交割日 ⑵、即期交易的规则 ①交割日必须是两种货币共同的营业日，至少应是付款地市场的营业 日。②交易必须遵循“价值抵偿原则”。③节假日顺延 ⑶、汇价 全球外汇市场上一般都采用双向报价法，一般是美元 中南大学
《金融学概论》教学课件
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《金融学概论》 教学课件
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《金融学概论》教学课件目录第一源自 货币概述第二章 信用与金融
第三章 金融市场概述
第四章 金融市场构成
第五章 国际金融市场
第六章 利率及其决定
第七章 汇率及其决定
第八章 风险管理及投资组合
第九章 资产定价
第十章 金融机构概述
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《金融学概论》教学课件目录
第十一章 第十二章 第十三章 第十四章 第十五章 第十六章 第十七章 第十八章 第十九章 第二十章
商业银行 证券、保险与信托机构 中央银行 货币供求 货币供求均衡 通货膨胀与通货紧缩 货币政策 金融监管 金融创新 金融发展与经济发展
凌江怀《金融学概论》章节题库(金融市场概述)【圣才出品】
凌江怀《金融学概论》章节题库第三章金融市场概述一、概念题1．回购协议答：回购协议是证券出售时卖方向买方承诺在未来的某个时间将证券买回的协议。
以回购方式进行的证券交易实际上是一种有抵押的贷款；证券的购买实际是买方将资金出借给卖方；约定卖方在规定的时间购回，实际是通过购回证券归还借款；抵押品就是相关的证券。
2．金融工具（人大2000研）答：金融工具也称为信用工具。
指以书面形式标明金融交易的金额、期限和价格，通过法律效力保证双方权利和义务，并可以在市场上流通交易的凭证。
它作为金融市场进行交易的媒介，一般具有偿还期限、流动性、风险性和收益性等基本特征，同时对于债权债务双方所应承担的义务与享有的权利均有法律约束意义。
金融工具种类很多，若按发行者是否为金融机构作为划分标准，可以分为直接金融工具和间接金融工具；如果以投资人是否掌握所投资产的所有权为标准划分，则有债务凭证与所有权凭证这两类；若以期限为分类标准，可以将金融工具分为货币市场的金融工具和资本市场的金融工具，前者主要有可转让大额定期存单、短期公债、商业票据、银行承兑汇票、回购协议等，后者主要包括股票、公司债券及中长期公债等。
3．金融市场（四川大学2006年研）答：金融市场指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
它包括如下三层含义，一是它是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。
在一个有效的金融市场上，金融资产的价格和资金的利率能及时、准确和全面地反映所有公开的信息，资金在价格信号的引导下迅速、合理地流动。
金融市场作为货币资金交易的渠道，以其特有的运作机制使千百万居民、企业和政府部门的储蓄汇成巨大的资金流推动和润滑着商品经济这个巨大的经济机器持续地运转。
金融市场还以其完整而又灵敏的信号系统和灵活有力的调控机制引导着经济资源向着合理的方向流动，优化资源的配置。
Ch3金融市场共51页文档
场。
5、现货市场和期货市场
按交易方式，可分为现货市场和期货市场。 现货市场是指当期就发生款货易手的市场，
其重要特点是一手交钱一手交货； 期货市场是指交易成立时不发生款货易手，
而是在交易成立后约定日期进行交割的市 场。
三、金融市场的构成要素
二、金融市场的分类
按融资期限：货币市场和资本市场 按交易层次：一级市场和二级市场 按交易场所：场内交易市场和场外交易市场 按交易对象：资金市场、外汇市场、黄金市场、
证券市场和保险市场 按交易方式：现货市场、期货市场 按功能：综合市场、单一市场 按区域：国内市场、国外市场
1、货币市场和资本市场
上海证券交易所 深圳证券交易所
4、资金市场、外汇市场、黄金市 场、证券市场和保险市场
资金市场是指以本国货币表示的资金作为买卖 对象的市场，存贷款市场是典型代表；
外汇市场是指以外国货币、外币有价证券、外 币支付凭证等作为交易对象的市场；
黄金市场是指以黄金作为交易对象的市场； 证券市场是指以股票、债券等有价证券作为交
一级市场是基础和前提。 如果没有一级市场的发行， 二级市场的证券买卖将无从 做起。
3、场内交易市场和场外交易市场
二级市场可分为场内交易市场和场外交易市场。 场内交易市场又称交易所，证券的买主和卖主
（或他们的代理人或经纪人）在交易所的一个中 心地点见面并进行交易。 场外交易市场，又称柜台市场，是指没有固定交 易场所的市场，其大量交易是通过经纪人或交易 商的电话、传真等洽谈成交的。
我国将流动资金贷款分为三类：3个月以内为临 时贷款；3个月以上至1年以内，为季节性贷款； 1年以上到3年以内，为周转贷款。
金融学概论第三章 金融市场
证券交易所及主要交易方式
证券交易所：场内竟价交易的有形场所。 证券交易所是会员性质组织，本身不参加交易，参 加交易的是经纪人和交易商。 主要交易方式： 1.现货交易：成交后1—3日内交割。 2.期货交易：按契约规定时间进行交割。 3.信用交易：又称保证金交易、杠杆交易。即购买 者只交付部分保证金其余部分由经纪人垫付的交易。 分别有“保证金买长”（融资）和“保证金卖短” （融券）两种交易形式。 我国融资融券交易试点于2010年3月31日启动。
四、资本市场的划分及主要工具
1.中长期信贷市场：按照区域可分为国内和国际中 长期信贷市场。国际市场以辛迪加贷款为主。 2.债券市场：债券是债务人依照法律手续发行的向 债权人承诺按约定的利率和日期支付利息、偿还本 金的债权债务凭证。债券市场即债券交易的场所。 3.股票市场：包括发行市场和流通市场，又称一级 市场和二级市场。 4.二板市场：为具有高成长性的中小企业和高科技 企业融资服务，是中小企业的直接融资渠道。 股票和债券同属有价证券，都是重要的筹资投资工 具，二者也存在一些具体差异。 我国二板市场2009年10月30日在深交所上市交易。
四、金融市场的功能
1.资金聚敛功能：金融市场通过金融工具，把资金 盈余者的货币资金聚集起来并转移给资金短缺者使 用，为两者提供了沟通的渠道。 2.资源配置功能：金融市场竞争的结果，使有限的 社会资金向着使用效率最大化的方向发展，真正实 现了资源的优化配置。 3.风险分散功能：金融市场的存在，使投资者可以 通过资产组合化解、降低、抵消投资的风险。 4.宏观调控功能：一方面金融市场通过其资源配置 功能，有效提高整个宏观经济的运行质量；另一方 面金融市场又是政府实施宏观经济政策的重要手段 和渠道。
金融学概论教案讲义笔记 Chapter3 金融市场
Chapter3 金融市场§3.1 金融市场概述金融最基本的特征和作用就是采用还本付息的方式聚集资金和分配资金，调剂城乡居民、企事业单位与政府之间的资金余缺。
金融市场，金融市场不仅仅指金融商品的交易场所，还涵盖了一切由于金融交易而产生的关系。
其中最主要的是金融商品的供求关系，以及金融交易的运行机制——价格机制，表现为利率就是资金的价格一、资金的融通1、资金在盈余单位、赤字单位之间实现有偿的调动（或让渡），这就是资金的融通，即“金融”。
金融流转的实质就是储蓄资金从盈余单位向赤字单位有偿地转移。
2、资金从盈余单位向赤字单位有偿调动的方式有两种，一种是直接融资，另一种是间接融资。
由赤字单位（最终借款人）直接向盈余单位（最终贷款人）发行（出卖）自身的金融要求权，其间不需经过任何金融中介机构，或虽有中介人，但明确要求权的仍是赤字单位和盈余单位，双方是对立当事人，这种资金融通的方式称为直接融资。
资金盈余单位和赤字单位无直接契约关系，双方各以金融中介机构为对立当事人，即金融机构发行（卖出）自身的金融要求权，换取盈余单位的资金，并利用所得的资金去取得（买进）对赤字单位的金融要求权，这种资金融通的方式称为间接融资。
3、公民购买股票属于直接融资，直接融资所占的比重大，说明该国的金融功能强大。
4、资金融通的特点（1）回收性。
授信人会按照约定等值收回原来贷出的货币资金。
回收的方式可以是受信人清偿到期债券；也可以是授信人将自己买进的证券在市场上转售而取回其资金。
（2）期限性。
在现实经济中，也有无期限的，如英国统一公债，利息定期支付，但没有本金偿还期。
股票也无偿还期。
银行活期存款可以随时提取，其偿还期可以视为不确定。
（3）收益性。
（4）风险性。
二、金融市场的形成现代金融市场的基本结构，始于以银行为核心的金融体系的建立和发展。
三、金融市场的构成各国各地金融市场都是由四大基本要素构成的，分别为：金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介机构和金融市场价格。
货币银行学第三章金融市场1到4节
2、发行股票（普通股）筹资的好处： （1）发行股票筹集的资本有永久性的特点 （股票不退股），这对维持公司长期稳定 发展是有利的。 （2）发行普通股没有固定的股利负担，股 利支付与否完全视公司盈利情况而定。 （3）发行普通股筹集的资本是公司最基 本的资金来源，且可作为其他方式筹资的 基础。
远期外汇交易: 指买卖双方签定协议,在未 来某个时间按事先约定好的价格办理交割 的外汇交易。 这个事先约定好的价格叫做 远期汇率。
通过远期交易避免风险
1、通过远期外汇交易避免风险: 例:一国内进口商进口100 万美元设备, 3个月后 付款。 现在的汇率 1美元 =8.3元 人民币, 为防止 3 个月后美元升值, 该进口商买入100 万3个月期远 期美元, 远期汇率为 1美元 = 8.3元人民币。
三、现代金融市场的发展趋势： 1、金融市场的全球化 2、融资活动的证券化 3、金融创新的多样化
四 、金融市场的构成要素 ： 1、交易主体：按参与目的，可分为投资人、 筹资人和中介人。具体包括： 个人 --- 整体而言作为投资人 企业 --- 主要充当筹资人 金融机构----主要充当中介 政府机构---主要充当筹资人 中央银行----充当管理者的角色
股票的分类
1、股票可分为两大类： 普通股 ：股票最普通的一种形式。普通股持有 者有公司经营的参与权，可以参加股东大会，有 投票权。 优先股 ：优先股一般不能参加股东大会。但优先 股有固定的收益，而且比普通股有优先分配股息 的权利；即支付普通股股息前，公司必须先按约 定向优先股支付股息。另外，公司破产清算时， 优先股也有优先分配资产的权利。
金融衍生工具的概念
所以说衍生工具市场产生的最初目的是 为了让人们能够避免原生工具市场上的风 险。 但很快，金融衍生工具又成为了投机 者的理想投机工具。
中国金融概论第三章
② 一般存款账户 一般存款账户简称一般户，是指存款人因借款或其他结算需要， 在基本存款账户开户银行以外的银行营业机构开立的银行结算账 户。一般存款账户可以办理现金缴存，但不得办理现金支取。
③ 专用存款账户 专用存款账户是指存款人对其特定用途的资金进行专项管理和使 用而开立的银行结算账户。存款人以下特定用途的资金可以开立 专用存款账户：基本建设资金，期货交易保证金，信托基金，金 融机构存放同业资金，政策性房地产开发资金，单位银行卡备用 金，住房基金，社会保障基金，收人汇缴资金和业务支出资金， 党、团、工会设在单位的组织机构经费等。
人民币存款计息的通用公式： 利息＝本金x 实际天数x 日利率 ．积数计息法：按实际天数每日累计账户余额，以累计积数乘 以日利率计算利息。目前，各家银行多使用积数计息法计算活 期存款利息。 计息公式为：利息＝累计计息积数x 日利率 其中，累计计息积数＝每日余额合计数 银行使用年利率除以360 天折算出的日利率，相对于年利率除 以365 天（实际计息天数）折算出的日利率要高，实际上提高 了储户的利息收益。 · 逐笔计息法：按预先确定的计息公式逐笔计算利息。目前， 各家银行多使用逐笔计息法计算整存整取定期存款利息。 计息期为整年（月）的，计息公式为： 利息＝本金x 年（月）数x 年（月）利率 计息期有整年（月）又有零头天数的，计息公式为： 利息＝本金x 年（月）数x 年（月）利率＋本金x 零头天数x 日利率
3 . 1 存款业务
3 . 1 . 1 存款业务概述 1. 存 款 业 务 的 定 义
存款是存款人基于对银行的信任而将资金存入 银行，并可以随时或按约定时间支取款项的一 种信用行为。存款是银行对存款人的负债，是 银行最主要的资金来源。存款业务是银行的传 统业务
2 ．存款业务的分类
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（一）金融市场的主体(即金融市场的参与者) 按照是否从事金融活动来划分，金融市场的主体可分为非金
融中介的市场主体和金融中介的市场主体。 1．非金融中介的市场主体包括政府、工商企业和居民。 2．金融中介的市场主体包括存款性金融机构、非存款性金
融机构以及金融监管机构。 ①存款性金融机构包括商业银行、储蓄银行和信用合作社
（三）货币市场具有极强的广度和深度。 （四）货币市场是资金的批发市场。
第三章 金融市场
第二节 货币市场
三、货币市场体系
（一）票据市场 1．票据承兑市场
票据承兑是指汇票付款人或制定银行承诺在汇票到期日 支付汇票金额的票据行为。
一种是商业承兑汇票； 承兑汇票有两种：
一种是银行承兑汇票。
第三章 金融市场
第三章 金融市场
学习目标
【知识目标】 了解金融市场的概念、分类和功能；了解国际金融市场
的构成。 【能力目标】
学会掌握和运用不同金融市场中不同种类的金融工具以 及交易规则。
第一节 金融市场概述 第二节 货币市场 第三节 资本市场 第四节 国际金融市场
第五节 金融创新
第三章 金融市场
第一节 金融市场概述
一、金融市场的概念
金融市场是实现货币借贷和资本融通，办理各种票据和 有价证券交易活动的总称。
广义的金融市场是指能够从事资金集中与分配的一切场 所，其中包括银行对资金的集中与贷放。
狭义的金融市场是指通过金融工具的买卖而实现资金的 集中与配置的场所。
金融市场是要素市场的重要组成部分。
第三章 金融市场
第一节 金融市场概述
场外交易市场主要是指在证券交易所以外的各证券交易机构 柜台上进行的交易市场，也叫做柜台交易市场或店头交易市场。
第三章 金融市场
第一节 金融市场概述
（四）按地域可分为：国内金融市场和国际金融市场。
国内金融市场指金融交易的作用范围仅限于一国之内的市 场，交易的双方当事人都为一国的自然人和法人，包括全国性 的以本币计值的金融资产交易市场和一国范围内的地方性金融 市场。
第三章 金融市场
第一节 金融市场概述
（三）按金融资产交易的组织形式分为：场内交易市场和场外交 易市场。
场内交易市场主要指有固定交易场所和有固定的交易规则的 证券交易所。场内交易市场大量地集中了各种证券的买卖双方， 减少了交易双方寻找交易方的时间和费用，因此，场内交易市场 交易规模较大，且管制较严格。
第三章 金融市场
第一节 金融市场概述
三、金融市场的分类
（一）按标的物可分为：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金 市场。
（二）按金融资产发行和流通特征可分为：发行市场和流通市场。
发行市场又叫做初级市场或一级市场。一方面为资金的需求 者提供筹集资金的渠道，另一方面为资金的供应者提供投资场所。
流通市场是已发行的金融资产进行流通转让的市场，又称为 二级市场。它一方面为金融资产的持有者提供随时变现的机会， 另一方面又为新的投资者提供投资机会。
依据有无固定的场所划分为有形金融市场和无形金融市场； 依据金融工具的交割期划分为现货市场和期货市场； 依据成交和定价的方式划分为公开市场和议价市场。
第三章 金融市场
第一节 金融市场概述
四、金融市场的功能
资金供给方 居民 企业 政府
资金 资金
金融中介
资 金
金融市场
资金
资金需求方 居民 企业
资金
政府
第三章 金融市场
等。 ②非存款性金融机构主要有保险公司、养老基金、投资银
行等。
第三章 金融市场
第一节 金融市场概述
3．中央银行在金融市场中处于一种特殊的地位，它既 是金融市场的行为主体，又是金融市场的监管者。
（二）金融市场的客体 金融市场的客体就是金融工具。 主要包括：票据（支票、汇票、本票）、可转让定期存单、
债券、国库券、基金、证券及各种衍生金融工具等。
（三）确定资产价格： ——相当多的金融资产，其票面标注的金额并不能代表其
内在价值。其内在价值是多少，只有通过金融市场交易中买卖 双方相互作用的过程才能被“发现”。 （四）发挥提供流动性的功能。 （五）降低交易的搜寻成本和信息成本…
金融市场可能具有的几项重要功能能否正常发挥，取决于 市场本身的效率与质量。
货币市场是中央银行增减基础货币、调控货币流通量的重 要场所，货币市场的完善程度直接决定了中央银行货币政策实 施的效果。
第三章 金融市场
第二节 货币市场
二、货币市场的特征
（一）货币市场的金融工具期限短、流动性高，利率风险 小并且易于规避。
（二）货币市场没有统一的集中交易场所，它是一个巨大 的无形市场。
第三章 金融市场
第一节 金融市场概述
发行市场：金融资产在发行市场的发行，其方式依据发行 对象的不同分为私募发行和公募发行。
私募发行是将金融资产销售给特定的机构； 公募发行是将社会公众作为发行对象。公募发行涉及的范 围大，受到的政府管制较多，发行成本比私募发行要高，花费 的时间也较长。 发行市场是流通市场地前提和基础，没有发行市场就没有 流通市场；流通市场是发行市场存在与发展地重要条件。发行 市场和流通市场是相互依存、互为补充的整体。
国际金融市场是进行金融资产国际交易的场所，它在世界 范围内筹集、分配和运用资金，是资本国际流动的中介和渠道。 国际金融市场主要从事居民与非居民之间的资金融通。
国际金融市场一般特点是：受市场所在地规则、惯例和法 律的约束。从一国角度看，它是一国金融市场的对外部分。
第三章 金融市场
第一节 金融市场概述
第一节 金融市场概述
（一）合理地配置社会资源 ——帮助实现资金在资金盈余部门和资金短缺部门之间及
地区之间的调剂，实现资源配置。 （二）实现风险分散和风险转移
——通过金融资产的交易，对于某个局部来说，风险由于 分散、转移到别处而在此处消失，而不是指从总体上看消除了 风险。
第三章 金融市场
第一节 金融市概述
第二节 货币市场
2．票据贴现市场
第三章 金融市场
第二节 货币市场
一、货币市场的概念
货币市场是指一年期以内的短期金融工具交易所形成的供 求关系和运行机制的总和，是短期融资市场的统称，主要包括： 票据市场（贴现市场）,短期国库券市场,可转让大额定期存单 市场,银行间短期拆借市场,回购市场……
货币市场与资本市场一起构成金融市场的核心内容。