《信用和金融制度》PPT课件

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15 02.12.2020
问题
公司股票和公司债券的区别在哪里？
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16 02.12.2020
金融创新和金融衍生工具
Financial Deprived Instruments:以股票、 债权及货币等金融资产的交易而派生出 来的金融工具。
金融创新的动力
– 电子技术的进步是其物质基础
特性：偿还期、流动性、安全性、收益性 直接金融工具和间接金融工具 风险的类型：信用风险、购买力风险、利率
风险 风险的分散
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13 02.12.2020
某些资产的特性
具/资产 一般货币收益率
M1
0-1
蓄、定期
1或3
政府短证
2
政府长证
3
公司债
4
公司股票
5
民不动产
0
违约风险 0 0 0 0 1 2 /
信用的主要形式
– 商业信用 – 银行信用 – 国家信用 – 消费信用
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3 02.12.2020
商业信用的特征
与商品销售相联系，借贷对象：待实现价值 的商品
主要形式：赊销 参与者：工商企业 与商业周期动态一致 规模决定于生产能力 方向的严格性 短期性 管理上可能存在困难
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8 02.12.2020
二、金融体系
形成 模式 现代经济中的金融体系 我国金融体系的基本构成
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9 02.12.2020
现代经济中的金融体系
中央银行 商业银行 专业银行
– 投资银行 – 储蓄银行 – 进出口、农业、不动产抵押
保险公司
– 人寿保险公司 – 财产和灾害保险公司
现货交易、期货交易、期权交易、信用 交易
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22 02.12.2020
后买走，3月后房价为120万和下跌到95万
– 以小博大，风险规避（套期保值），单方权利
金融互换
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18 02.12.2020
金融市场
货币资金融通和金融工具交易的场所和 行为的总和
市场的参加者：企业、个人、政府、金 融机构
交易对象 功能：聚集、分配、调节
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19 02.12.2020
对几个主要市场的理解
货币市场 资本市场 外汇市场 黄金市场
– 最早为伦敦市场，二战后曾关闭15年 – 纽约、香港、芝加哥等，可连续交易
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20 02.12.2020
货币市场 Money Market
同业拆借市场
– 弥补头寸暂时不足和灵活调度资金 – 期限非常短 – 利率由供求关系决定，变化不定 – 无需保留大量超额准备金，提高效益
票据贴现市场 国库券市场
– 有利息的钞票，仅次于现款的凭证 – 初Fra Baidu bibliotek市场和二级市场
定期存单市场 短期借贷市场
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21 02.12.2020
资本市场
长期放款、股票市场、债券市场 一级市场
– 公募与私募 – 直接发行与间接发行：代销、承销、包销
二级市场
– 证券交易所：公司制、会员制 – 柜台市场 – 第三、第四市场
信用和金融制度
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1 02.12.2020
主要内容
信用的基础和形式 金融体系 金融机构 金融工具 金融市场
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2 02.12.2020
一、信用的基础和形式
信用：以还本付息为条件的单方面的价值让 渡、体现债权债务关系，是价值运动的特殊 形式
信用的客观经济基础
– Surplus-spending Unit 盈余单位 – Deficit-spending Unit 赤字单位
形式：发行政府债券、直接借款 为宏观调控提供了条件和物质手段 如何看待巨额政府信用？
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6 02.12.2020
消费信用
形式：赊销、消费贷款 赊销：分期付款和信用卡 消费贷款：耐用消费品 理性看待消费信用
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7 02.12.2020
问题：
为什么银行信用是现代经济中主导的信 用形式？
利率风险 0 1-2 1 3 3 3 0
购买力风 1 1 1 1 1 2 0
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14 02.12.2020
一些常见的原生金融工具
票据：汇票、本票、支票
– 常见术语：出票、承兑、贴现
信用证: beneficiary and buyer CDs及其特点 股票 债券：国债、公司债、金融债
4 02.12.2020
银行信用
特指银行及其他金融机构向工商企业提 供的信用
间接的、以货币形式提供的信用 积少成多、聚短为长，零散资金成为巨
额资本 多方向性 为宏观调控提供依据 植根于商业信用，为商业信用提供广阔
空间
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5 02.12.2020
政府信用
目的
– 调剂财政收支的不平衡、弥补赤字 – 满足政府开支需要 – 调节经济运行
– 资本增加的压力
– 激烈的竞争
– 客户的避险需求
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17 02.12.2020
金融衍生工具
金融远期：远期外汇与利率协议 金融期货：利率期货、股指期货、外汇期货 金融期权
– 魔力：赋予拥有者获取利润的权利
– 与房屋交易相同之处
Purchaser 付2万，Bargainer：承诺100万卖房 看涨期权：房价上涨到120元和下跌到95万元 看跌期权：想100万卖出，花2万保证，让房地产商3个月
退休养老基金 投资基金、信用合作社、金融公司
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10 02.12.2020
我国的金融机构体系
中国人民银行 商业银行 政策性银行
– 国家开发银行 – 中国农业发展银行 – 中国进出口银行
非银行金融机构
– 保险公司 – 证券公司 – 信托投资公司 – 信用社 – 租赁公司 – 资产管理公司 – 财务公司
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11 02.12.2020
三、金融机构
存款式金融机构：商业银行、投资银行、 储蓄银行、信用社等
为什么央行可划分入该类？
非存款式金融机构：保险公司、信托投 资公司、财务公司、基金股份等
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12 02.12.2020
四、金融工具
种类：根据不同标准
– 按照偿还期限 – 按照发行者的性质 – 与实际信用活动是否直接相关