转让定价调整中的可比性分析研究

学校编码:10384
学号:12920()61l50560
分类号_密级_
UDC
清，。六了
硕士学位论文
转让定价调整中的可比性分析研究
StudyonComParabilityAnalysiswithin
theTransferPricingAdjustment
周燕芬
指导教师性名:
专业名称:
论文提交日期:
论文答辫时间:
学位授予日期:
蔡庆辉
国际
副教授
法学
月月月2009年4
2009年
2009年
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声明人(签名):!司彩
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委员会审定的学位论文均为公开学位论文。此声明栏不填写的，默认
为公开学位论文，均适用上述授权。)
声明人:}又鱼太
叮年““‘汗日内容摘要
内容摘要
为了防止跨国企业不当操纵转让定价逃避税负，各国政府通常采用正常交易
原则作为标准，决定纳税人的真实收入并据此征税。正常交易原则的核心是比较，
即对关联企业之间和独立企业之间的交易设定的条件进行比较并且计算出依据
正常交易原则受控企业本应获得的利润。为了使此种比较有作用，相比较情形的
相关经济特征必须具有充分可比性，因此税务机关必须充分考虑影响可比性的因
素，搜索与受控交易或企业相同或者相似的可t匕非受控交易或企业，并选用最合
理的转让定价方法对受控交易进行转让定价调整。除引言和结

语外，正文共分四
早:
第一章概述可比性在转让定价调整中的重要性。可比性是适用正常交易原则
的前提，是最优法则的基础。可比性的确立需要考虑资产或劳务的特征等五个因
素，即可比性的标准。
第二章探讨信息的查找和选择。为了保证可比性分析的可靠性，必须获得充
足的可比交易或企业的信息。可比交易分为内部可比交易和外部可比交易两种，
内部可比交易一般应优先于外部可比交易适用，因为它们与被调查的受控交易具
有更加直接和密切的联系。
第三章论述了方法的可比性分析，探讨了如何确立每个方法下受控交易和非
受控交易的可比性程度，以及如何调整存在它们之间的影响价格或利润的实质性
差异，从而选出最合理的方法(即最优法)来决定受控交易的正常交易价格或者
正常利润结果。
第四章回顾了我国可比性立法的历史发展，分析了我国立法中存在的不足，
并借鉴其他国家的先进立法经验和国际惯例，提出完善我国可比性立法的建议。
关键词:转让定价;正常交易;可比性
乙ABSTRACT
ABSTRACT
InordertoPrevenimultinationalenierprisesfromavoidingtaxationby
maniPulationoftransferPrieing， taxadministrationsinv面 oustaxjurisdietions
usuallyapPlyar们n， 5lengthPrineiPleasabenelimarktoadjusttheeontrolled
transaetionstoarrn， 5lengthlevel.APPlieationofthearm， 5lengthPrineiPle15
generallybasedonaeomParisonoftheeonditionsinaeontrolledtransactionwiththe
eonditionsintransaetionsbetweenindePendentenierprises.TobeeomParablemeans
thatnoneofthedifferenees(ifany)betweenthesituationsbeingeomParedeould
materiallyaffeettheeonditionsbeingexaminedinthemethodology(e.g.Prieeor
margin)， orthatreasonablyaceurateadjustmeniseanbemadetoeliminatetheeffeet
ofanysuehdifferenees.InadditiontothePrefaceandeonelusion， thisPaper15
dividediniothreeehapters:
Chapter1foeusontheIn1PortaneeoreomParabilityintransferPrieing
ParabilityPlaysanimPortantroleintheaPPlieationofthearm，s
lengthPrineiPleandthebestmethodrule.Inordertoestablishthedegreeofaetual
eomParabilitybetweenthecontrolledtransaetionsanduneonirolledtransactions， it15
neeessarytoeomPareattrlbutesofthetransactionsorenierprisesthatwouldaffeet
eonditionsinarm， 5lengthdealings， includingeharaeteristicsofProPertyorserviees，
允 netionsandrisksbome， eolltractualterms，econo而 eeireumstaneesandbusiness
strategies.
Chapter2Paysattentiontoidenti勿 ingreliableinformationoneomParables，
beeausetheeomParisonoftheeonditionsinaeontrolledtransaetionwiththosein
Parableseanbe
dividedintointernaleomParablesandext

ernaleomParables.AgeneralPreferencefor
intemalcomParables(Wheretheyexistandarereliableenough)overeXtemalones15
universallyaeeePtedasintemaleomParablesarelikelytohaveamoredireetand
叻转让定价调整中的可比性分析研究
closerrelationshiPtothetransaetionunderreview
Chapter3demonstratestheeomParabilityanalysisofeachtransferPrieing
method50astoseleetthemostapProPriatemethod.Therelativereliabilityofa
methodbasedontheresultsoftransactionsbetweenunLrelatedPartiesdePendsonthe
degreeofeomParabilitybetweentheeontrolledtransaetionortaxPayersandthe
uncontrolledcomParables， taldngintoaceountthefaetorsdeseribedabove(faetors
determiningeomParability)， andaftermakingadjustmentformaterialdifferenees.
Chapter4PoinisouttheshortagesofChinalawsandregulationsinrelationto
eomParabilityanalysisafteranoverviewofthedeveloPmentoftheaforesaid.And
advieeonhowtoin1ProvetheeolnParabilitymeehanisminChina15Providedwith
referencetotheadvaneedexPerienceofothereountriesinlegislationandintemational
Praetiee.
KeyWords:TransferPricing;Arm， 5LengthPrineiPle:ComParabilityAbbreviationS缩略语表
Abbreviations缩略语表
OOOECDDDOrganizationforEeonomieCooPerationandDeveloPmenttt
经 经经济合作与发展组织 织
OOOECD税收协定定 OECDModelTaxConventiononIneomeandonCapitalll
范范本 本关于对所得和财产征税的协定范本 本
转转让定价指南南 TransferPrieingGuidelinesforMultinationalEnte印 risesanddd
几 几几xAdministrations跨国企业与税务机关转让定价指南 南
CCCFAAACornnoitteeonFisealAfl五 irsoftheOECDDD
OOOOOECD财政事务委员会 会
第第六工作组 组 W6rkingPartyNo.6oftheOECDConunitteeonFiscalAffairsss
OOOOOECD财政事务委员会第六工作组 组
、 TableofCases案例表
TableofCases案例表
SSShortTitleeeFullCaseTitleandCitationnn
UUUnitedPareelServiceeeUnitedPareelServieeofAmerica， Ine.onBehalfofff
美美国联合邮件公司案 案 ItselfandItsConsolidatedSubsidiaries， PetitionerV...
CCCCConunissionerofxntemalRevenue，Re印ondent， 1999.美国 国
联 联联合邮件公司及其子公司诉税务局长案，1999。 。
TTTTT.C.Memo1999一 268;1999TaxCt.MemoLEXISSS
3333304;78T.C.M.(CCH)262:T.C.M.(刃 A)99268.目录
目录
引言·············································

·························，········································……1
第一章可比性在转让定价调整中的重要性······································……2
第一节审查可比性的理由······································································……2
一、可比性是适用正常交易原则的前提···················································……2
二、可比性是最优法则的基础··································································……3
第二节影响可比性的因素······································································……4
一、资产或劳务的特征······，·····································································..……5
二·功能和风险分析···············································································...……5
三、合同条款······························································································……7
四、经济环境·····························································，································……8
五、经营战略······························································································……9
第二章信息的查找及筛选···································································一n
第一节概述································································································……n
一、信息的重要性····················································································……11
二、信息查找的证明················································································……n
第二节内部可比交易的优先·······························································……13
一、内部可比

交易和外部可比交易的定义·············································……13
二、内部可比交易优先的理由及限制·····················································……14
第三节外部可比交易的搜索····································，···········，··············……16
一、信息来源及其可靠性的确定·····································，······················……16
二、查找外部可比交易的典型程序························································……21
第三章转让定价方法的可比性分析··················································……23
J转让定价调整中的可比性分析研究
第一节传统交易方法的可比性分析·········，········································……23
一、可比非受控价格法············································································……23
二、转售价格法························································································……25
三、成本加成法························································································……27
第二节交易利润法的可比性分析···············································……:……30
一、可比利润法························································································……30
二、交易净利润法····················································································……31
三、利润分割法························································································……33
第四章我国可比性分析立法及完善研究········································……36
第一节我国可比性分析立法的历史发展········································……36
一可比性立法的空白········································································

····……36
二、可比性立法的突破············································································……37
三、可比性立法的里程碑········································································……37
第二节我国可比性分析立法的不足··················································……38
一立法过于简单、原则·································································.......……38
二、立法层次过低····················································································……39
三·与其他法律相冲突··········，························································.........……40
第三节完善我国可比性分析立法的建议········································……41
一、立法层次建议·································································，··················……41
二、具体规则建议····················································································……41
结语···········································································，·································……44
参考文献·········································································································……45CONTENTS
CONTENTS
Preface··················································································，···························……1
ChaPter1TheImPortanceofComParabilityinTransferPrieing
Adjustment..···········································································……2
SubehaPter1ReasonsforExaminingComParability··································……2
Seetion1ComParability15EsseniialforAnn， 5LengthPrinciPle··············……2
Seetion2ComParabilityLaystheBasisfortheBestMethodRule···········……3
SubehaPter2FactorsDeterminingComParability二，······

·····························……4
Section1CharacteristicsofPropertyorServices······································……
Section2Functionsand形 sksBome························································……5
Section3ConlractualTerUns·····································································……7
Section4EconomicCircumstances’··························································……8
Seetion5BusinessStrategies····································································……9
ChaPter2IdentifyingReliableInformationonComParables·……11
Subchapter1Intr0ductfon’·····························，·············································……11
Seetion1TheImPortaneeofhiformationonComParables’····················……11
Section2DocumentingaSearchforComParables’····························，····……11
SubehaPter2GeneralPrefereneeforInternalComParables····················……13
Seetion1DefinitionofInternalComParablesandEXtemalComParables··…13
Section2GeneralPreferenceforInternalComParablesoverEXtemal
ComParables:RatlonaleandLimits···························，··········……14
Subchapter3SearchforExternalC0mparables’········································……16
Seetion1DeterlllinationofAvailableSoureesoflnformationandofTheir
Rellability···············································································……16
Seetion2TyPicalProeessforIdentifyingExternalComParables··········……21
)转让定价调整中的可比性分析研究
ChaPter3ComParabilityAnalysisofTransferPrieingMethods二23
SubchaPter1ComParabilityAnalysisofTraditionalTransaetionMethods…23
Seetion1ComParableUnconirolledPriceMethod···································……23
Section2ResalePriceMethod································································……25
Section2CostPlusMcthod.····································································……27
SubchaPter2TransaetionalProfitMethods················································…

…30
Section1ComParableProfitsMethod·····················································……30
Section2TransactionalNetMarglnMethod···········································……31
Section3ProfitSplltMethod··································································……32
ChaPter4StudyonChinaLawsandRegulationsinRelationto
ComParabilityAnalysisandItsImProvement··········……36
SubchaPter1HistoriealDeveloPmentofComParabilityAnalysisinLegislation
inChina··················································································……36
Section1LackofLegislation··································································……36
Section2Breaktl甘 oughofLegisfation····················································……37
Section3MilestoneofLegislation··························································……37
SubehaPter2ShortagesofComParabilityAnalysisMeehanisminChina……38
Section1EasyLegislation······································································……38
Section2LowerLegislativeLevel··························································……39
Section3ConflictofLawsandRegu1ati0ns’···········································……40
SubehaPter3ProPosalsofComParabilityAnalysisinLegislationinChina…41
Section1ProposalsofLegislativeLevel·················································……41
Section2ProposalsofLawsandRegulations·········································……41
Conclus10n··················································································，··················……44
Bibllography·················，···············································································……45引言
日1.幽.
J.F刁
跨国公司为了实现其总体经营目标和全球经营战略，往往不当操纵转让定
价，转移利润、逃避税负。为防止和校正跨国公司利用转让定价避税，各国政府
通常采用正常交易原则(Arm， 5LengthPrinciPle)作为交易定价原则。

正常交易
原则的核心是比较，即通过对比关联交易 (RelatedTransaction)(也称受控交易，
ControlledTransaction)或企业与非关联交易 (UnrelatedTransaetion)(也称非受
控交易， UncontronedTransaction)或企业的交易条件与交易内容的可比性程度
(Degree。 fcomParabihty)，来评判是否需要对受控交易的价格或利润进行调整
(即转让定价调整)。因此，可比性分析是适用正常交易原则的前提。
我国的转让定价立法起步较晚，有关可比性分析的规定更是寥寥无几，理论
界的研究也很少。基于此，本文即针对转让定价调整中的可比性分析进行研究，
借鉴美国2001年《国内收入法典》 (IntemalRevenueCode)第482节 (Seetion482)
及财政部1994年《第482节规则》(U.S.Regs.如.482)的规定和经济合作与发展
组织 (OECD)1995年《跨国企业和税务机关转让定价指南》(((转让定价指南)))
及其于2006年5月发布的((可比性草案讨论稿》 (ComParability:PublieInvitation
toComLmentonaSerieSofDraftIssueSNoteS)以及其他国家或地区的先进立法经
验和国际惯例，提出完善我国可比性分析立法的建议。
了转让定价调整中的可比性分析研究
第一章可比性在转让定价调整中的重要性
第一节审查可比性的理由
一、可比性是适用正常交易原则的前提
跨国公司集团为了实现其总体经营目标和全球经营战略，往往操纵转让定
价，通过人为抬高或压低转让价格，在各个跨国公司集团内部之间转移利润，使
公司集团的利润尽可能多地在低税国(或避税地)关联企业①中实现，从而减轻
或逃避税负。②
跨国公司滥用转让定价避税，一方面造成了有关国家税收收入的流失，损害
了国家的财政利益;另一方面破坏了公平的市场环境，造成了国际资本的不正常
流动，扰乱了经济秩序。③大多数国家因此建立了全面的转让定价制度，以校正
跨国关联交易背离公平市场价格的行为。④这些国家大多都采用了正常交易原则，
美国财政部《第482节规则》、OECD《转让定价指南》、 OECD2003年《关于对
所得和财产征税的协定范本))(以下简称OECD《税收协定范本》)和联合国2001
年《关于发达国家与发展中国家避免双重征税的协定范本》以及大多数税收协定
也都采用了这个标准。⑤
正常交易原则之所以被国际社会普遍接受，⑥一个重要的原因是各国税务当
局认为根据这个标准最有可能计算出在其管辖范围内的合理的应税收入。此外，
由于采纳了独立实体 (SeParateEntity)的概念，它将关联企业和非关联企业置
于相同的税收地位而避免了由于在这些企业之间造成税收上的有利或不利而扭
①OECD《转让定价指南》专业术语中规定:相对于两个企业而

言，如果其中一个企业与另一个企业的关
系满足OECD《关于对所得和财产征税的协定范本》第9条的条件，那么这连个企业彼此就是关联企业。
②廖益新，主编.国际税法学 [M1.北京:北京大学出版社，2001.374.
③匡萍.我国转让定价税制存在的问题及对策分析[J].聊城大学学报(社会科学版)，2007， (1):71.
④CLARK， ROBERTGTransferPrieing， Seetion482， andInternationalTaxConflict:GettingHarmonized
IneomeAlloeationMeasuresfromMultinationalCaeoPhony[J].AmerieanUniversityLawReview， sPring，1993，
42:1160一1161.
⑤LEpARD， BRIAND.15theUnitedStatesObligatedtoDriveontheRight?AMultidiseiPlin叼Inqui卿into
theNormativeAuthorityofContemPoraryInternationalLawUsingtheArm， 5LengthStandardasaCaseStudy[J].
DukeJournalofComParative&InternationalLaw，1999，10(43):76一69.
⑥ DAHLBERqMATs.TransferPrieing:UsingtheComparableuneontrolledPrieeMethod(MasterThesis)田l
Lund:UniversityOfLund，2003.3.第一章可比性在转让定价调整中的重要性
曲他们的竞争地位。①
OECD《税收协定范本》第9条第1款是对正常交易原则的权威表述。它规
定:“如果两家企业之间的商业或财务关系中设定的条件不同与独立企业之间的
商业或财务关系中设定的条件，因此，本应由其中一个企业取得，但由于这些情
况而没有取得的利润，可以计入该企业的利润，并据以征税。”根据该原则，跨
国公司集团内部成员之间的交易价格应该反应出独立企业之间的正常交易本应
收取的价格。②为此，它要求将关联企业的交易与独立企业在相同或相似情形下
的交易进行比较，将独立企业的交易行事作为收入或费用在跨国关联企业之间的
划分的标准或参照物。③因此，关联交易与非关联交易的可比性，是应用正常交
易原则的前提。
二、可比性是最优法则的基础
在适用正常交易原则时，各国(尤其是美国)要求根据最优法则选用最合理
的方法决定关联交易的正常交易价格。④最优法则要求根据事实和情况，以最能
可靠地测量正常利润结果(Arm， 5LengthResult)的方法来确定一项受控交易的
正常利润结果。不应严格地规定各个转让定价方法的适用顺序，没有哪个方法总
是比其他方法更可靠，任何方法都可能决定正常交易结果，同时并不排斥其他方
法的适用。但是如果另一个方法能够更可靠地测量正常的利润结果时，就必须适
用该方法。同理，如果两次或两次以上使用同一个方法所得的结果并不一致，必
须以最能可靠地测量正常的利润结果的方法所得的结果为准。⑤
最优法则用于判断受控交易的调整方法中，哪一种方法所得出的正常的利润
结果最为可靠。@该原则由美国最先

采用，其后被许多其他国家采纳。确实，可
比非受控交易法、转售价格法、成本价加法和其他方法所适用的条件各不相同，
各具特点，很难说一种方法绝对优于另一种方法，因此，必须根据事实和情况以
及交易的具体情形选用最恰当的方法 (SeleettheMostAppropriateMethod)来判
①OEeD.Trans免 rPrieingouidelinesforMultinationalEnte印 risesandTaxAdministrations[R].Paris:oEeD，
1995.Par.ll.
②KAUL， MAYER.ReformofunitedStatesT’ axRulesGoverningEleetronieCommereeTransferprieing[J].
ThomasJeffersonLawReview， Oetober， 1999，21:2.
③ AUSTRALIANTAXATIONOFFICE.InternationalTransferPrieing:ApplyingtheAnn’sLengthprineiplelZ].
Canberra:Australianl’ axationOffiee，2005.3、
④同本页注②。
⑤ u.s.Regs.夸1.482一l(e)(l)
⑥金立.谈转让定价调整中的可比性分析[J].福建税务，1998， (8):19.转让定价调整中的可比性分析研究
断受控交易的正常利润结果。①
在选择最佳方法时应考虑的因素主要有:受控交易与非受控交易的可比程
度;数据的全面性、准确性;假设的可靠性;结果对数据和假设之不足的敏感性
等等。②其中可比性程度越高，交易间差异的数量程度就越少，影响最优法则准
确性的因素也就越少。因此，可比性又是应用最优法则所不可或缺的基础。
可以说，可比性是转让定价调整的核心。无论是对关联交易结果是否符合正
常交易原则的判定，还是对关联交易结果的调整，都需要以可比非受控交易作参
照，并且关联交易与非关联交易的可比性程度高低直接影响转让定价调整的可靠
性。③
第二节影响可比性的因素
所谓可比，意味着被比较交易或企业的差异(如果有的话)不会对转让定价
方法所考察的条件(例如价格或者利润)产生实质性的差异，或者能通过合理而
准确的调整消除这些差异带来的影响。④为了使比较有作用，相比较情形的相关
经济特征必须具有充分可比性。⑤因此，需全面考虑能够影响正常交易的价格或
利润的全部因素(可比性因素)。⑥
美国财政部《第482节规则》和OECD《转让定价指南》都规定了影响可比
性的因素，但大同小异。《第482节规则》和《转让定价指南》一致认为资产或
劳务、履行的功能、合同条款、经济环境等四个因素是影响可比性的因素，不同
之处在于《第482节规则》认为风险是影响可比性的因素之一，⑦而《转让定价
指南》认为企业所承担的风险是考察功能可比性的重要因素，将经营战略作为影
响可比性的因素之一。⑧此外它们罗列的顺序不同，表明它们认识到的各个可比
性因素的重要性程度也有所不同。
①刘永伟.转让定价法律问题研究【M」.北京:法律出版社

，2004.58一59.
② U.S.Regs.芍1452一l(e)(2).
③金立.谈转让定价调整中的可比性分析[J1.福建税务，1998， (8):19.
④OECD厂 rrallsferPrieingouidelinesrorMu一 tinationalEnterPrisesand护R以Administrations皿].Paris:oEen，
1995.Par.l.15.
⑤MARALIT， MARIAMYLA5.FromthePhilippinestar:ComparabilityinTransferprieing匡B/oLI.
httP://asiatax.wordPress.eomj2008/11/10/from一the一PhiliPPine一star-eomParability一in一transfer-Priein以2008一11一04
⑥杨斌.调整转让定价的基本原则和可比性分析方法(下)[J].涉外税务，2002，(2):25.
⑦ u.S.Regs.夸1.482一l(d)(3).
⑧ Supranote④， par.1.17.第一章可比性在转让定价调整中的重要性
一、资产或劳务的特征
评价受控与非受控交易之间的可比性程度，必须对交易中转让的资产或劳务
的特性进行比较。所谓资产或劳务的特性，在转让有形资产和劳务场合，包括功
能作用、品质、质量、可靠性、包装、体积重量等等会影响价格的各种内在物理、
化学和生物特征;在转让无形资产场合，包括交易的方式(如授予许可证还是销
售)、资产的类型(是专利、商标、专有技术还是其它)、有效期和保护程度、对
该资产使用的预计利润等。①
特别要注意在转让的有形资产或劳务中所包含的无形资产的比较。无形资产
的可比性须符合两个条件:1、关联交易与非关联交易中所涉及的无形资产必须
用于相同的工业或市场中的相似产品与工艺流程中;2、资产必须有相似的获利
能力。无形资产的获利能力可通过直接计算使用和转让无形资产获得的可预测的
利润的净现值来进行可靠的测量，同时还需考虑投资所需资本和启动费用，可能
的风险及其他相关因素。若预测的利润较总利润份额而言较小，回报率较低，则
需要在考虑可比环境因素的基础上比较预期利润。最后，可靠性高低还依赖于将
无形资产带来的利润从其它因素引起的投资利润变化中区分开来的程度大小。②
资产或劳务的特征的差异经常影响(至少部分影响)它们在公开市场上的价
值。③因此评价受控交易和非受控交易的可比性程度时，需要对交易涉及的产品
或劳务的特征进行比较，包括对转让的有形资产或劳务中含有的无形资产的比
较。④一般来说，被转让的资产或劳务特征的相似性，在比较受控交易与非受控
交易的价格时最为重要，而在比较利润时就相对次要一些。⑤
二、功能和风险分析
所谓功能，是指企业在生产或经营被作为转让定价审查的产品或劳务时做了
什么样的事情或采用什么样的资源。⑥两个独立企业之间的交易，其价格或报酬
往往反映各方所发挥的功能和作用。因此在决定受控交易与非受控交易是否具

有
可比性时，需要对受控纳税人和非受控纳税人在各自的交易中履行的功能和利用
①杨斌.调整转让定价的基本原则和可比性分析方法(下)[JJ.涉外税务，2002，(2):27.
②金立.谈转让定价调整中的可比性分析[J].福建税务，1998， (8):20.
③oEen.伽 nsferPrieingouidelinesrorMultinationalEnterPrisesandTaxAdministrations冈.Paris:oECD，
1995.Par.l.19.
④ U.s.Regs.夸1.482一l(d)(3)(v).
⑤同本页注③。
⑥杨斌.调整转让定价的基本原则和可比性分析方法(下)[J].涉外税务，2002，(2):25.转让定价调整中的可比性分析研究
的相关资源进行比较，确认和比较它们在各自的交易中承担或将要承担的重要经
济活动和责任。为此目的，应特别注意跨国公司集团的组织和结构，同时亦需确
定纳税人是以何种法律资格来履行其功能的。①考虑所使用和将被使用的资产也
有助于确认和比较履行的功能。这种分析应考虑所用资产的种类，如厂房、设备
和使用有价值的无形资产等，以及所用资产的性质，如新旧程度、市价、地点、
可获得的产权保护等。②但功能分析并非是一种定价方法，它本身并不能决定受
控交易的正常利润结果。③
纳税人和税务机关可能需要确认和比较的功能包括:设计、制造、组装、研
究开发、提供劳务、采购、分配、推销、广告宣传、运输、融资及管理等。④以
成本加成法为例，一个像运输商那样仅提供少量的服务的转售方与一个对货物承
担全部风险，并提供对货物的广告宣传、销售担保、存活资金以及其他相关服务
的转售方相比，他们所获得的加价显然就不同。⑤应当对受控纳税人履行的主要
功能予以确定，然后对该受控纳税人与相比较的独立企业承担的功能之间的任何
实质性差异进行调整。虽然受控纳税人可能履行多项与非受控纳税人的功能相关
的功能，但重要的是根据其频率、性质及对各交易当事人的价值确定的这些功能
的经济意义。⑥
OECD《转让定价指南》认为企业所承担的风险也是考察功能可比性的重要
因素。《转让定价指南》认为在公开市场上，风险的增加将为预期收益的增加所
补偿。因此，如果承担的风险存在重要的差异而无法予以适当调整的话，受控和
非受控交易或企业就不具有可比性。由于风险的承担和分配将影响关联企业间的
交易条件，所以除非考虑到每一方当事人承担的风险，否则功能分析将是不完全
的。理论上讲，在公开市场上，风险承担的增加必须由预期收益的增加所补偿，
尽管实际收益是否增加取决于风险实际发生的程度。⑦《转让定价指南》认为需
要考虑的风险种类包括:市场风险，诸如投入成本和产

出价格的波动;与财产、
① OECD.TransferprieingGuidelinesforMultinationalEnterprisesandl’ axAdministrations[R].Paris:OECD，
1995.Par.l.ZO.
② IdoPar.l.22·
③ u.S.Regs.夸1.482一l(d)(3)(i).
④同本页注①，第25一26页。
⑤刘永伟.转让定价法律问题研究四].北京:法律出版社，2004.50.
⑥U.S卫egs.夸 1.482一l(d)(l).
⑦ supranote①，par.l.23.第一章可比性在转让定价调整中的重要性
厂房、设备的投资和使用有关的亏损风险;在研究开发方面投资成败的风险;金
融风险，诸如由汇率和利率变动引起的风险;信用风险等等。①
美国财政部《第482节规则》将风险分析作为一个独立的可比性因素进行阐
述。它罗列了纳税人和税务机关需要考虑的相关风险，包括但不限于:1、市场
风险，包括费用、需求、价格和存货水平的波动;2、与研究和开发活动的成败
相联系的风险;3、金融风险，包括外币汇率和利率的波动;4、贷款和收款风险;
5、产品责任风险;6、与财产、机器和设备所有权相关的一般经营风险。②并要
求真实的风险需满足三个条件:(l)承担的风险必须与从交易中获得的潜在经济
利益相匹配;(2)承担风险的受控方必须具备吸收该风险造成损失的经济实力;
(3)承担商业风险的受控方必须对影响实现收入或损失数额的活动具有管理方
面的控制力。③
三、合同条款
在决定受控交易与非受控交易是否具有可比性时，需要对影响这两种交易的
结果的重要合同条款进行比较。④一般来说，凡是影响利润与成本的条件均需认
真考虑，包括收取或支付货款的形式、提供担保的范围与条件、销售或购买的数
量、信用条件、运输条件、变更合同的权利、相关许可证、合同或其他协议的有
效期以及终止和重新谈判的权利、在买卖双方之间的并行交易或正在进行的商务
关系(包括售前和售后服务的提供)等。⑤
对合同条款的考察应注意区分有书面协议和没有书面协议两种情况。在有书
面协议的情况下，如果合同条件与交易的经济实质一致时，该书面条件应被认可，
否则税务机关应另行认定与交易的经济实质相一致的合同条款。⑥至于交易的经
济实质，应主要对交易方的实际信用和法律权利进行评估。⑦在美国联合邮件公
司及其子公司诉税务局长案 (UnitedPareelServieeofAmeriea，xn。 .onBehalfor
ItselfandItsConsolidatedSubsidiaries， PetitionerV.CollllnissionerofIniemal
① oECD.TransferprieingGuidelinesforMultinationalEnte印 risesandl妞xAdministrations[R].paris:OECD，
1995.Par.l.24.
② U.s.Regs.互1.482一l(d)(3)(111).
③ U.S.Regs.互1482一l(d)(3)(11)(B).
④DAHLBERq入IAI， 5.TransferPrieing:UsingtheCompar曲 leuneontrolledprieeMethod(Master
Thesis)田 ].Lun

d:UniversityOfLund，2003.23.
⑤ U.sRegs.夸1482一l(d)(l)(五).
⑥刘永伟.转让定价法律问题研究四].北京:法律出版社，2004.43.
⑦U.S.Regs.夸1482一l(d)(l)(11)(B)(2).转让定价调整中的可比性分析研究
Revenue，ResPondeni， 1999.)中，母、子公司间的协议就被法院以缺乏经济实质
为由而认定为虚假的。
独立企业交易时，当事人间的利益分歧决定了他们通常会要求彼此遵守合同
条款。只有在符合双方利益的情况下，这些合同条款才会被事后忽视或修改。关
联企业之间可能不存在类似的利益分歧，因此必须审查当事人的行为是否符合合
同条款，或者当事人的行为是否表明合同条款未被遵守或合同条款虚有其表。在
此情况下，
四、
必须作进一步分析以确定真实的交易条件。①
经济环境
确定受控与非受控交易之间的可比性程度，必须对每一项交易中影响价格或
利润的重要经济环境进行比较。所谓重要经济环境，就是影响交易价格或利润的
外部状况。特别是交易所处的市场情况。②具体讲要进行可比性分析的经济环境
包括下列一些内容:1、地区性市场的相似性;2、每一市场的相对规模和综合经
济发展程度;3、市场级次(如批发、零售等);4、转让或提供产品、资产或劳
务的相关市场占有率;5、生产和经销要素处在特定地点所发生的费用;6、作为
考察对象的资产或劳务在每一市场上的竞争程度;7、特定行业的经济情况，包
括市场是萎缩的还是扩大的;8、买方和卖方实际可得到的替代产品。③
《转让定价指南》也明确指出，在进行可比性分析时，即使其它条件(如功
能分析、合同条款等)具备了，也还要考虑非关联企业和关联企业进行交易的市
场是否具有可比性。与确定市场可比性有关的经济环境包括地理位置、市场规模、
卖方间以及卖方与买方间相对的竞争地位、可得到的替代商品和劳务(包括进行
替代的可能风险)、整体的和区域的供求关系走向、顾客购买力、政府对市场的
管理情况、生产要素(土地、劳动力、资本)的价格、运输成本、市场层次(批
发还是零售)、交易时期等等。④
之所以要将上述各项因素进行可比性分析，是因为即使是同一项商品、财产
或劳务的交易，正常交易价格也会因市场的不同或市场层次的不同而不同。不能
不顾不同地区市场的发达程度或同一市场的不同时期所导致的竞争状况差异，而
① OECD.TransferprieingGuidelinesforMultinationalEnterprisesandl’ axAdministrations压].Paris:OECD，
1995.Par.l.29.
②杨斌.调整转让定价的基本原则和可比性分析方法(下)[J].涉外税务，2002，(2):26.
③ U.S.Regs.互1.482小(d)(3)(iv).
④ Supranote①，par.l.3o.第一章

可比性在转让定价调整中的重要性
简单地选择任意的非受控价格作为判断受控交易的结果。正是由于不同市场的经
济情况存在重大的差异，最好选择与受控纳税人进行经营的同一个市场的可比非
受控交易作为参照。如果无法得到来自同一市场的资料，并且可以对两个市场间
存在的差异进行调整，那么来自不同市场的可比非受控交易可予以采用。出于这
一目的，市场是相关产品或劳务在经济情况上实质相同的任何地区，也可是多个
国家，应视具体经济情况而定。但是依据最优法则，应当尽量选择差异程度较小
的市场来进行可比性分析，以确保所采用方法的可靠性。①
五、经营战略
不同的经营战略会影响交易的定价，因此在调查可比交易时，
这一因素。
风险规避、
②经营战略涉及企业的方方面面，如创新和新产品开发、
必须注意考虑
经营多样化、
政策变动的评估、现行及将来的劳动法规、以及与日常经营有关的其
他因素。③经营战略还包括市场渗透战略。为进入新市场或增加某些产品在市场
中的份额所采取的市场拓展战略，可反映在暂时的市场拓展费用增加或转售价格
暂时低于同一市场可比产品的价格。这些战略是否反映在交易价格中，取决于关
联交易中哪一方承担这种价格战略的成本。在任何情况下，市场拓展战略对于关
联交易的影响只有在可比环境的一段可比时间段内，可比非受控纳税人采取了可
比战略，并且这一非关联交易纳税人提供了如下的证明文件时才予以考虑:
1、采取市场拓展战略所发生的费用由销售战略带来的未来收益的关联交易
纳税人承担，并且战略将产生的回报应与它的费用相称;
2、市场拓展战略应只适用于某段适度的时间，同时还需考虑不同行业与产
品的情况;
3、关联交易纳税人间分担相关费用与预期回报任何协定在战略执行之前已
确立。④
经营战略与避税或逃税的区别在于，经营战略下转让定价虽然也会引起利润
额的改变或转移，但纳税人不会从中获得减少税收的好处。例如为了避免风险通
①杨斌.调整转让定价的基本原则和可比性分析方法(下)[J1.涉外税务，2002，(2):27.
② DAHLBERqMATS.Transferprieing:UsingtheComparableUneontrolledprieeMethod(Master
Thesis)田 ].Lund:UniversityOfLund，2003.24.
③ OECD.TransferpricingGuidelinesforMuitinationalEnterprisesandl’ axAdministrations冈.paris:OECD，
1995.Par.l.31.
④金立.谈转让定价调整中的可比性分析[J1.福建税务，1998，(8):20.转让定价调整中的可比性分析研究
过转让定价将利润从低税国(风险较高的地方)转移到税负较高的地方。再例如
纳税人为了进入新市场或提高

其产品或服务在某一市场内的份额，采取市场渗透
战略或以低于市场一般交易价格销售，通过增加开支来实施更有效、更大规模的
市场营销活动(如加大广告宣传力度)。这虽然与以避税为目的的转让定价在形
式、措施上都有类似之处，会导致一定时期利润的减少，但纳税人不能从中得到
因税收节约而产生的利益。经营战略往往牺牲眼前利益但着眼于取得长期的更大
的利益，这眼前利益的牺牲相当于取得更大的将来利益的成本，着眼点不在于税
收的节约。因此这在税收上应视为是合理的行为。这样在进行可比性分析时就需
要区分经营战略的转让定价与以避税为目的的转让定价。①
美国财政部《第482节规则》和OECD《转让定价指南》均提出了进行此种
界定的思路，其基本原则相同，都认为应当撇开形式而从实质看问题。②美国《第
482节规则》同时明确规定两种情况下的交易即使经过分析具有可比性也不能作
为评估正常交易结果的依据:第一种情况是交易不是在经营的正常过程中进行
的。如倒闭、破产的清算价格不能作为可比价格。第二种情况是非受控交易主要
目的就是建立一个正常交易结果，作为受控交易的参考。③
①杨斌.调整转让定价的基本原则和可比性分析方法(下)[J].涉外税务，2002，(2):27一28.
②同上，第27页。
③ U.S.Regs.夸1.482一l(d)(4)(111).第二章信息的查找及筛选
第二章信息的查找及筛选
第一节概述
一、信息的重要性
为确立受控企业在公开市场交易条件下的定价及合理利润分配，需要获得大
量的信息(Information，也翻译成“情报”)或数据(Data)。①能否获得可靠的
可比交易(或企业)的数据对最优法的选择也具有很大的影响。②“某一转让定
价方法是否是衡量正常的利润结果的最优法，也取决于数据的完整性和准确性、
假设的可靠性和结果对缺乏的数据和假设的敏感性。这些因素对评估受控交易和
非受控交易的可比性程度尤其重要。”③也只有拥有充足的信息，才能保证可比性
分析的可靠性。④
根据《转让定价指南》5.17段，依据正常交易原则进行分析，一般需要以下
情报:受控交易涉及的关联企业、待处理的交易、发挥的功能、从事相似交易或
经营的独立企业的情报，本报告讨论的其他因素，并结合第5.4段的指导原则。
需处理的受控交易的其他情报也可能有相关性。这可能包括交易的性质和期限，
经济条件和交易所牵涉到的资产，待处理受控交易的目标产品或劳务在关联企业
间转让的方式，贸易条件的变化及现有安排的重新谈判。这还可能包括与纳税人
的受控交易相似的纳税人与非关联方之

间的交易情况的说明，以及关于按正常交
易原则来往的独立企业，在可比情形下是否会进行类似交易的情报。其他有用的
情报，还包括从事与受控交易类似的交易的所有已知可比企业的名单。
二、信息查找的证明
转让定价一般发生在跨国公司集团成员之间，比较隐秘。⑤为掌握纳税人及
其交易的详细情况，大多数国家都有转让定价证明文件的要求，目的在于鼓励纳
①仔细阅读OECD((转让定价指南})第1.49一1.51段后，可以看出，“数据”或“情报”在文中可以互换。
② AUsTRALIANTAxATxONoFFICE.xnternationa一肠 ansferPrieing:ApplyingtheAlm’ 5Lengthprineiple[Z].
Canberra:AustralianTaxationOffiee，2005.6.
③ U.5.砒95.夸1.482一l(e)(2)(11).
④REYNEvELD，JAAp&GOMMERS，Enw州&LUND，HENRIK.pan· EuroPeanComparablesSearehes
气 AnalysingtheSearchCriteriaIJI.Internati加 alPrieingJournal， March/APril，2007.8].
⑤李强.国际关联企业转移定价的法律规制问题研究(硕士学位论文)[D].武汉:武汉大学，2005.7.转让定价调整中的可比性分析研究
税人提供证明其转让价格符合正常交易原则的资料，从而使税务机关掌握必要的
资料以决定是否需要进行转让定价调整，从而决定纳税人真实的应税所得额。①在
证明文件要求中，各国一般都要求纳税人对为何选择这些可比信息而不是那些可
比信息，为何选用某个交易或企业作为参照对象而不选用另外的交易或企业进行
比较，为何选用某个方法作为最合理的方法及如何定价及定价程序等等编制资料
并提供证明。
OECD1995年《转让定价指南》中几乎没有有关可比对象证明(Documentatinn
ofcomParables)的指导，只有纳税人应该保留并准备向税务机关提供如何确定
其转让价格的证明文件的原则性要求。②不过，《可比性草案讨论稿》对有关可比
性问题的证明文件的要求有了进一步发展。在讨论稿中，OECD财政事务委员会
第六工作组 (WorkingpartyNo.6oftheOECDConunitteeonFisealAffairs，下称
第六工作组)引用了OECD于 1999年10月发布的有关通过相互协商程序进行
预约定价安排的附件中有关证明文件的讨论，“纳税人(的证明文件)应该包括
对可比定价情报的可获得性和使用的讨论。这包括对如何进行可比性搜索(包括
搜索标准)，获得了与非受控交易相关的什么情报以及如何接受或者拒绝将其作
为可比交易的阐述。纳税人也应该提供可比交易以及对差异的调整(如果受控和
非受控交易之间存在实质性差异)。在没有发现可比交易的情况下，纳税人应该
证明，通过参考相关的市场和财务数据(包括纳税人的内部数据)，选定的方法
如何精确地反映了正常交易原则。”第六工作组认为应

该对((t旨南》第6章进行
发展和完善，增加对搜索以及调整内部可比交易和外部可比交易的程序，包括筛
选可比交易的程序的证明文件的指导。③
同时，各国也注意到需要全面考虑证明文件要求给纳税人和税务机关带来的
负担和成本。《转让定价指南》第5.6段指出:“税务机关在要求提供这类证明文
件时，应该极其谨慎，在对这些证明文件的需求与为编制或取得这些证明文件而
给纳税人造成的成本和管理负担之间寻求平衡。举例来说，不应该要求纳税人以
① U.s.Regs.夸1482一 76)(2)(i)(C)andAUsTRALIANTAXATIoNOFFICE.International竹 ansferPrieing:
IntroductiontoConeePtsandRiskAssessment[Z].2005.4.
②《指南))第1.68段规定:“……但是，纳税人应保留并准备向税务机关提供有关如何确定其转让价格的
证明文件。”第5.4段要求纳税人备妥或指明能够证明纳税人作出努力以遵从正常交易原则的书面材料，包
括转让定价基于的信息、考虑的因素和选择的方法。
③ parability:publieInvitationtoCommentonASeriesofDraaIssuesNotes[Z].paris:OECD，2006.
76.第二章信息的查找及筛选
高得不成比例的成本和负担从境外关联企业取得证明文件;或者如果纳税人有理
由详细，考虑到这份报告中的原则，没有可比数据存在，或查找可比数据的费用
相对于所讨论问题的费用总额高得离谱，那么，就不应该要求纳税人费尽心力从
非受控交易中寻找可比数据。税务机关应该认识到他们可通过避免双重征税协定
的情报交换条款去取得这些信息，由此可以及时有效地获得这些信息。”
第二节内部可比交易的优先
在内部可比交易和外部可比交易之间，OECD《转让定价指南》清晰地显示
出对内部可比交易的偏好。欧盟转让定价联合论坛也持此种态度。①
一、内部可比交易和外部可比交易的定义
OECD《转让定价指南》并未对“内部可比交易” (IntemalComParables)或
者“外部可比交易” (ExtemalComParables)直接做出界定也从未如此表述过。
然而，每当《转让定价指南》提及“可t匕非受控交易’，时，含蓄地指内部和外部
可比交易，即该受控纳税人和一个非关联方之间的交易或者一个独立企业和一个
非关联第三方之间的可比交易。在转售价格法、成本加成法和交易净利润法中尤
其可以见到如此区分。②
《转让定价指南》第2.15段在描述转售价格法时，指出“可以参照同一转售
企业在可比非受控交易中购买并销售产品获取的转售价格毛利，确定在受控交易
中转售企业的转售价格毛利。另外，独立企业在可t匕非受控交易中获取的转售价
格毛利也可用作参考。”因此，在使用转售价格法时，受控

交易是以转售给第三
方为目的从关联方购买产品的交易，内部可比交易是指同一纳税人为了转售给第
三方，在可比条件下从非关联方购买可比产品的交易。③外部可比交易是一个独
立企业从非关联第三方买进产品再转售给独立的第三方的具有可比性的交易。
至于成本加成法，《转让定价指南》第2.33段指出:“在理想化的情况下，对
受控交易中供应方成本加成额的确定，应该参照同一供应方在可比非受控交易中
①既YNEvELo，JAAp&GOMMERS，EDWIN&LLJND，HEN犯K.pan一 EuropeanComparablessearches
一 AnalysingtheSearehCriteria田 .InternationalPrieingJournal，March/APril，2007.80.② parability:publieInvitationtoCommentonASeriesofDraftIssuesNotes[Z]‘paris:oECD，2006.
18.
③ld.，p.3.
l3转让定价调整中的可比性分析研究
的成本加成额。另外，独立企业在可比交易中应该能够获得的成本加成额也可以
用作参考。”使用成本加价法时，被审查的受控交易一般是指纳税人向关联方提
供其生产的产品或劳务的交易，内部可比交易是指同一纳税人在可比条件下，向
第三方提供可比产品或者劳务的交易，①外部可比交易是指独立企业在可比条件
下，向独立的第三方提供产品或服务的交易。
至于交易净利润法，《转让定价指南》第3.26段注意到:“交易净利润法考察
纳税人从某项受控交易中实现的相对于一个恰当的基础(例如，成本、销售、资
产)的净利润额……这特别意味着，纳税人从某项受控交易中取得的净利润
额……在理想情况下，应当参照同一纳税人在可t匕非受控交易中取得的净利润额
来确定。如果不可能，独立企业在可比交易中取得的净利润额也可作为参考。”
因此，在使用交易净利润法时，内部可比交易是指同一受控纳税人在可比条件下，
向独立的第三方提供产品或者劳务的交易，而外部可比交易是指一个独立的企业
在可比条件下，向非关联方提供产品或劳务的交易。
二、内部可比交易优先的理由及限制
(一)内部可比交易优先的理由
在使用传统的交易方法或利润法时，内部可比交易(如果存在并且充分可靠)
应该优先于外部可比交易适用。②主要原因在于最好的可比交易来源存在于跨国
公司集团本身。一个大型跨国公司集团往往会和众多客户、供应商等存在合同和
贸易关系。跨国关联企业和独立企业之间的的价格、条款与被调查的受控交易具
有更加直接和密切的关系。③
1、因为比较了同一买方的两笔购买交易(例如在转售价格法的情况下)或
者同一供应方的两笔销售交易(例如在成本加成法的情形下)，可比性分析的质
量可能会被提高;④
2、因为比较