四方保兑仓业务介绍及案例
实务丨一文了解保兑仓业务的风险及防范要点！
实务丨一文了解保兑仓业务的风险及防范要点！出品▏信贷风险管理作者：梁琰中国光大银行泉州分行风险管理部概念1保兑仓，是一种特定的供应链融资业务模式，由银行提供定向授信工具用于向卖方购买商品。
常见于钢贸、水泥、汽车采购等。
具体指的是：以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制货权，卖方（或仓储方）受托保管货物并对承兑汇票保证金以外金额部分由卖方以货物回购作为担保措施，由银行向生产商（卖方）及其经销商（买方）提供的以银行承兑汇票的一种金融服务。
操作模式2通俗地讲，保兑仓是企业向合作银行缴纳一定的保证金后开出承兑汇票，且由合作银行承兑，收款人为企业的上游生产商，生产商在收到银行承兑汇票后开始向物流公司或仓储公司的仓库发货，货到仓库后转为仓单质押，若融资企业无法到期偿还银行敞口，则上游生产商负责回购质押货物。
正规的保兑仓业务为四方协议，即生产商，经销商，银行，仓储方。
业务特征如下：1、典型的“1＋N”业务模式，1为卖方核心企业（包括生产厂商或其附属的专业销售公司或特大型综合贸易企业），N是卖方指定的买方，相互间具有稳定的购销关系。
2、卖方承担不发货退款或所销售产品回购责任，并通过签署书面协议（即“保兑仓”业务协议）的形式进行明确。
退款或回购条件应当是仅凭银行通知或提交物权凭证形式，对于卖方回购是以货物交付为条件的，银行需委托仓储监管机构控管货物。
3、卖方的退款或回购额度纳入银行对其统一授信管理范围。
4、无论在“保兑仓”业务项下对买方采用双额度管理还是单一额度管理的方式，所有买方的授信额度总和不得大于银行给予卖方在“保兑仓”业务项下的授信总额。
5、“保兑仓”业务的买方原则上由卖方推荐并提出相关的额度建议，银行对买方的授信不得超过卖方所推荐的额度。
优势31、对生产商（卖方）而言，解决了产品积压问题，扩大产品的市场份额，从而获得更大的商业利润。
可以更好的降低财务成本，减少应收账款占用。
2、对经销商（买方）而言，银行为其提供了便利，解决了全额购货的资金困难，买方可以通过大批量订货获得价格优惠，降低销售成本。
保兑仓业务模式探究
保兑仓业务是一项在国外已被广泛应用到从原料提供商到最终客户的各个流通阶段并且应用形式多样、较为成熟的金融服务业务，属于供应链金融服务的一种。
近年来，保兑仓业务随着我国现代物流业的快速发展在许多地区和行业逐渐开展起来，并取得了显著成效；如甘肃盘新股份有限公司凭借开展保兑仓融资业务极大地拓展了服务领域，探索出新的经济增长点，有力地提升了自身的综合价值和竞争力。
随着保兑仓业务的兴起和发展，国内学术界在法律、物流管理和经营模式等方面对保兑仓业务的相关理论和操作实践已开展了一些研究。
在保兑仓业务处理过程中，买方企业、卖方企业、物流企业、银行四方之间及时、有效的信息交互传递也是保兑仓业务得以有效开展的保证；利用现代信息技术、网络和通讯技术支持保兑仓业务的开展是今后发展的必然。
1.保兑仓的运作机理1.1保兑仓业务模式（买方信贷）在保兑仓模式中，制造商、经销商、第三方物流企业、银行四方要先签订《保兑仓协议书》。
经销商根据与制造商签订的《购销合同》向银行交纳一定比率的保证金，该款项应不少于经销商计划向制造商在此次提货的价款；申请开立银行承兑汇票，由第三方物流企业提供承兑担保；经销商以货物对物流企业进行反担保，并且承诺回购货物。
物流企业根据掌控货物销售和库存情况按比例决定承保金额，并收取监管费用。
银行给制造商开出承兑汇票后，制造商向保兑仓交货。
需要采购材料的借款企业，向银行申请开出承兑汇票并交纳一定比率的保证金。
银行先开出银行承兑汇票。
借款企业凭银行承兑汇票向供应商采购货品，并交由物流公司评估入库作为质物。
金融机构在承兑汇票到期时兑现，将款项划拨到供应商账户。
物流公司根据金融机构的要求，在借款企业履行了还款义务后释放质物。
如果借款企业违约，则质物可由供应商或物流公司回购。
这一过程中，制造商承担回购义务。
第三方物流企业作为承保人，要了解经销商的基本情况，然后对于商品的完整和承保比率进行核准。
为保证其自身的利益，需要货主进行反担保；反担保方式为抵押或质押应提供的材料，包括抵押物或质物的清单、凭证、评估资料、保险单。
保兑仓业务案例
保兑仓业务案例
在我国银行业中，保兑仓业务（也称为保兑行业务）是一种风险较低、较为稳定的金融服务。
在保兑仓业务中，银行承担了进口商的债务人责任，为进口商提供资金，并承担付款保兑，以确保进口商能够按时支付货款。
以下是一个关于保兑仓业务的案例：
在我国某地，一家国际贸易公司（进口商）希望向国外供应商（出口商）进行一笔大额贸易，由于进口商自身资金实力不足，无法承担全部的货款支付责任，于是向银行申请保兑仓业务。
该进口商向银行提交了其与出口商的贸易合同，以及进口商无法支付全部货款的证明材料。
银行在审查相关材料后，决定为进口商提供保兑仓业务。
银行与进口商签订了一份保兑仓协议，并按照进口商的要求，向出口商提供了资金支持。
在进口商支付了全部货款后，银行按照保兑仓协议的约定，将多余的资金返还给进口商。
进口商在获得银行返还的资金后，顺利地与出口商完成了贸易结算。
通过这次保兑仓业务，进口商顺利地完成了本次贸易结算，并获得了银行的财务支持。
同时，银行也通过这笔业务，为进口商提供了重要的资金保障，降低了进口商的贸易风险。
总之，保兑仓业务对于进口商来说，具有重要的意义。
它可以帮助进口商解决资金不足的问题，为进口商提供重要的财务支持。
当然，在办理保兑仓业务时，进口商还需要了解相关风险，并确保所提交的材料真实有效。
保兑仓
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供应链融资典型模式
模式二、大商/小商/仓/银模式（保兑仓） 含义：指为满足大型贸易商建立稳定的钢材分销网络为目的，以我行信用 为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由大型经销商、银行、仓储方、二 级经销商四方协议约定，由我行控制货权，为二级经销商开出银行承兑汇 票专项用于购买特定货物的融资业务。 风险控制： 1、大商/小商/仓/银模式实质与厂商仓银模式类似，关键在于选择实力较 强、信誉良好的一级经销商。二级经销商应由一级经销商推荐。 2、对二级经销商的授信总敞口，不得超过对一级经销商的核定的担保额度。 3、流程控制与厂商仓银模式一致。
供应链融资的典型模式 保兑仓
供应链融资典型模式
模式一、厂商仓银模式（保兑具，制造商、银行、经销 商、仓储方四方协议约定，由我行控制货权，仓储方受托保管货物，经销商未 提货部分由制造商回购作为担保措施，我行为经销商开出银行承兑汇票购买制 造商货物的链式融资产品。
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谢 谢
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4、货物处臵。一旦一级经销商也无力回购时，应通过周转库市场，尽快处
臵货物。
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供应链融资典型模式
模式三、厂商银模式 （保兑仓）
含义：以我行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，制造商、银行、 经销商三方协议约定，由我行控制发货权，未发货部分由制造商退款来 弥补我行债权作为担保措施，我行为经销商开出银行承兑汇票购买制造 商货物的融资产品。 注：与模式三经销商融资之核心企业退款保证模式基本一致
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供应链融资典型模式
业务流程 1、我行为制造商核定回购担保额度。我行与经销商、制造商、仓储公司签订四方 协议。 2、我行为经销商切分开票额度。 3、我行为经销商开出指定制造商为收款人的银行承兑汇票。 4、根据四方协议规定，制造商将货物发至我行指定仓库，货物由仓储方监管，货 物出库必须凭加盖我行预留印签的发货通知书。 5、经销商分次存入银票保证金，我行分次通知仓储方放货。 6、当银行承兑汇票保证金为100%，释放全部货物，并转第3步循环操作。 7、根据四方协议规定，在银行承兑汇票到期前，经销商提货金额不足银行承兑汇 票金额，制造商回购未销售货物，将回购款汇入我行指定帐户。 风险控制 1、银行承兑汇票指定收款人，核心厂商回购担保。 2、仓储方须选择管理规范、信用良好的仓库，确保控制货权。 3、定期对货物实地盘查。 4、银行承兑汇票、发货通知书等重要单据传递须四方专人负责，采用预留印鉴， 电话沟通确认机制，减少操作风险。
关于“保兑仓”业务模式及风险的解析
关于“保兑仓”业务模式及风险的解析集团风险部丁蔚一、“保兑仓”业务简介国内“保兑仓”业务最早出现在2003年前后，起先被用于空调、手机等家电领域，现在业务范围已经扩展到钢铁、汽车、水泥、化肥、服装、白酒、制药、轮胎等行业，成为银行信贷中的重要产品。
目前在国内金融市场，交通银行、光大银行、民生银行、平安银行、中国邮储银行、广发银行、中信银行等诸多银行都推出此类业务，实践中不同的银行在不同阶段对“保兑仓”业务或类似业务的称呼也有所不同，除“保兑仓”以外还有如“先票/款后担保提货授信”、“先票/款后货质押”、“担保提货”、“厂商银”、“商商银”等，这些信贷产品都属于“保兑仓”的范畴。
据银行介绍，采用“保兑仓”模式，可使多方获益：∙从买方（客户）来讲，可以解决全额购货的资金困难，通过批量订货和预付货款的结算方式获得优惠采购价格而降低成本。
∙从卖方（供应商）来讲，可以减少应收账款占用、加快资金周转；有效解决销售渠道问题，促成贸易合作；提前确定销售规模，增大市场份额，提高企业利润，稳定客户关系。
因此，“保兑仓”模式一经推出即得到买方和卖方的广泛欢迎并迅速得以推广。
结合我司实际情况，我司下属企业在银行“保兑仓”业务中主要是卖方/供应商的角色。
在实践中，银行“保兑仓”业务需要买方/客户、卖方/供应商与银行签署三方合作协议或增加监管方签署四方协议，买方凭借与卖方签订的购销合同向银行申请融资支付货款，随后凭借银行签发的提货单直接向卖方提取货物，而供应商将货物交给银行指定的监管方质押监管并根据银行放货通知向买方放货。
但在实践中，银行选择我司下属企业完全是基于对我司作为国有企业具有优质信誉的信任，因此我司下属企业实质是银行此类业务中的核心企业，承担对银行的担保职责。
二、关于供应商责任和承担风险的介绍供应商通常在银行“保兑仓”业务中承担三项责任：1．“担保提货”责任。
“保兑仓”模式的协议书中约定：贸易合同项下货物由买方客户自行提取。
四方保兑仓业务介绍及案例
四方保兑仓融资方案四方保兑仓融资保兑仓最能满足大型制造类厂商的需求，厂商提供自身的信誉支持，帮助经销商在银行获得定向采购融资，在支持其发展的同时，促进厂商自身产品的销售。
同时，厂商可以有效地控制货物，避免产生大量的应收账款风险。
〖产品定义〗四方保兑仓业务是指在卖方与买方真实的商品贸易交易中，以银行信用为载体，买方以银行承兑汇票为结算支付工具，由银行控制货权，仓储方受托保管货物，卖方对承兑汇票保证金以外敞口金额部分提供退款承诺作为担保措施，买方随缴保证金，随提货的一种特定融资服务模式。
〖操作主体〗四方保兑仓：包括厂商、经销商、融资银行及仓储公司，通常对银行提供的保证措施为厂商的回购担保。
四方保兑仓：核心厂商一般提供回购承诺，即银行承兑汇票到期前，如果经销商没有存入足额的保证金（即经销商没有从仓储公司提走全部货物），核心厂商负责退还银行承兑汇票票面金额与经销商提取的全部货物金额之间的差额款项。
〖产品特点〗一、对买方（经销商）益处1、依托真实商品交易结算，买方借助厂商资信获得银行的定向融资支持。
2、买方可以从厂商获得批发购买优惠，使其享受到大宗订货优惠政策，降低了购货成本。
3、能够保证买方商品供应通畅，避免了销售旺季商品的断档。
4、巩固了与厂商的合作关系。
二、对卖方（厂商）益处1、可以有效地扶持经销商，巩固、培育自身的销售渠道，建立自身可以控制的强大销售网络。
2、卖方既促进了产品销售，同时牢牢控制货权，防止了在赊账方式下买方可能的迟付、拒付风险。
3、卖方将应收账款转化为应收票据或现金，应收账款大幅减少，改善了公司资产质量。
4、卖方提前获得订单，锁定了市场销售，便利安排生产计划。
5、卖方支付了极低的成本（自身信用），借助买方间接获得了低成本的融资（票据融资）。
三、对银行益处1、可以实现链式营销。
该产品针对整个产业链条，满足客户产、供、需各个环节的需求，银行可针对厂商及经销商进行链式营销，有利于银行进行深度拓展。
保兑仓融资案例分析
保兑仓融资案例分析本页仅作为文档封面，使用时可以删除This document is for reference only-rar21year.March保兑仓业务案例一、产品定义保兑仓是生产厂家（卖方）、经销商（买方）和建设银行三方合作，以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制提货权，生产厂家受托保管货物并承担对未提货部分的回购担保责任，买方随缴保证金随提货的一种特定票据业务服务模式。
二、产品意义保兑仓融资模式可以依托大客户培养出一批处于成长期的优质中小企业，分散银行授信风险；同时，以大客户为中心可以成批开拓市场和客户，增加获利，降低营销成本；此外，由于实现了对物流和资金流的双封闭，并由大客户提供回购担保，使得银行贷款风险大大降低。
三、产品特点1、可解决经销商购货资金困难，加快销售周转速度，不断提高销售能力；2、对于销售季节性差异较大的产品，经销商可以通过在淡季批量订货，旺季销售，获得更高的商业利润；3、生产厂家有效解决销售渠道问题，增大市场份额、提高利润；4、生产厂家减少应收账款占用，提高资金效率；5、借助生产厂家的信用和担保加强对经销商的控制，银行对经销商的控制能力增加，降低贷款风险。
四、适用企业生产和销售有实物形态、易于存储的产品的企业，所涉及的货物应具有交易量大、流动性强、市场价值稳定并容易确定等特点。
像热、电这样无实物形态、不能存储的产品生产企业不宜使用这种产品。
五、案例分析及业务操作流程企业要发展离不开资本的支持，尤其是小企业客户，资产规模小抗风险能力弱，融资能力不强，且融资成本高，严重影响了自身的发展。
×××物流有限公司就是这样一家企业。
该公司主营业务是销售热轧卷板等产品，此类产品为热销产品，供不应求，价格处于上涨之中。
该公司为采购热轧卷板扩大经营，增加销售收入，实现更大的利润，急需短期流动资金贷款周转，以便订货，完成订单的销售，因此向当地多家金融机构申请贷款，都因企业规模小，财务报表不规范，并不能提供有效的房地产等符合银行认可的担保，被几家银行拒之门外。
保兑仓业务介绍及风险提示
7未经授权办理保兑仓业务。
授信管理
1．检查方法：
1获取保兑仓业务电子数据， 运用适当的抽样方法， 确定保兑仓 业务检查样本；
2调阅相关保兑仓业务档案，查阅授信书。
2．风险提示：
1未对授信额度进行动态监控和调整；
2超授信办理保兑仓业务。
业务操作
1．检查方法：查看保兑仓业务档案和Байду номын сангаас关传票。
6．《商业银行内部控制指引》
7．《商业银行操作风险管理指引》
8．《商业银行授权、授信管理暂行办法》（银发〔1996〕403
号）
9．《商业银行实施统一授信制度指引》
10．《金融违法行为处罚办法》（银发〔2000〕253号）
11．《商业银行金融机构内部审计指引》12．《贷款风险分类指导原则》
13．《关于推进和完善贷款风险分类工作的通知》 （银监发〔2003〕22号）
4对检查发现的问题和审计意见整改的不认真、 不及时、不到位；
5对查出的问题及责任人没有处理或处理不适当。
检查依据
1．《中华人民共和国银行业监督管理法》（2006年10月31日
修正）
2．《中华人民共和国商业银行法》
3．《中华人民共和国担保法》
4．《中华人民共和国票据法》
5．《贷款通则》（中国人民银行令〔1996〕年2号）
2．风险提示：
1以贷款充当保证金；
2保兑仓业务未到期擅自挪用保证金；
3保证金没有专户管理，与企业其他结算户混在一起；
4保证金入账不及时， 晚于保兑仓业务中银行承兑汇票的出具日 期；
5为保证金不足企业办理保兑仓业务。
会计核算审查
1．检查方法：查阅与保兑仓业务相关的总账、分户账、台账和 相关会计凭证、空白银行承兑汇票管理、领用。
中国光大银行商通赢业务四方协议
xx银行反向保兑仓业务四方协议编号：甲方（卖方/供货商）：地址：法定代表人：电话：开户行：账号：乙方（买方/经销商）：地址：法定代表人：电话：开户行：账号：丙方中国xx银行分/支行地址：负责人：电话：丁方（连带退款责任人）：地址：法定代表人：电话：开户行：账号：甲、乙、丙、丁四方一致同意合作开展“反向保兑仓”业务，为明确各方在“反向保兑仓”业务中权利和义务，经各方自愿平等协商一致订立本合同，以共同遵守。
第一条本协议所用术语含义“反向保兑仓”业务：是指丙方向乙方提供授信定向用于向甲方购买货物，并委托甲方保管货物，随着乙方缴存保证金，甲方根据丙方指向乙方发送相应价值的货物；如授信到期甲方尚未发完货物，甲方将承担未发货部分的退款或商品回购责任。
发货通知书：丙方根据乙方缴存保证金数额向甲方签发的、甲方凭以发运本协议项下货物的唯一书面凭据。
保证金：是指在本协议丙方提供对应的授信产品项下，乙方向丙方缴存的用于满足丙方授信条件及封闭丙方授信产品敞口的资金。
第二条“反向保兑仓”业务项下的融资（一）根据乙方申请及乙方提供甲乙双方的《商品购销合同》及业务贸易背景等资料，经丙方审查通过，丙方为乙方提供下述银行授信产品专项用于购买甲方贷款，金额最高不超过人民币（大写）万元，期限一年，可循环使用，并与乙方签订《授信协议》。
❤银行承兑汇票❤国内信用证❤封闭贷款❤其他（请具体列明）（二）乙方向丙方申请的授信产品金额及期限等应与购销合同的内容相应。
第三条丙方依据甲乙双方的《商品购销合同》和相应贸易背景材料以及与乙方签订的《协议》：❤开具申请人为乙方，收款人为甲方的银行承兑汇票，直接交给或通过EMS邮寄给甲方指定专人。
甲方收到后，应向丙方出具《收到确认函》（附件2）。
❤开立申请人为乙方，受益人为甲方的信用证，直接交给或通过甲方指定银行通知甲方。
❤根据乙方指令，将融资款项直接支付给甲方账户，账名：，账号：开户行：。
第四条提货（一）乙方每次提取合同项下的货物时，需向丙方提出申请，并填写《提货申请书》（附件3）。
最新兴业银行保兑仓业务介绍
兴业银行保兑仓业务介绍一、业务简述保兑仓业务，是指分行与客户（买方）、核心企业（供货商）通过签订业务合作协议，分行给予客户融资用于满足其订货环节的资金需求，客户增加保证金或还款申请提货，核心企业受托保管货物并按分行通知发货，同时辅以差额退款、连带保证责任等信用增级措施。
保兑仓业务项下信用产品主要包括承兑、开立国内信用证、流动资金贷款、商票保贴、法人账户透支等。
二、业务涉及的当事人介绍保兑仓业务项下核心企业，经我行认定为“优质基础客户”、“战略基础客户”，以及列入我行“中型实体企业主办行客户”和“中型实体企业主办行培育新客户”白名单的企业，直接准入。
不符合上述要求的核心企业应满足以下条件：(一)核心企业可为生产型企业或贸易型企业，且应为所属行业或所在区域具备领先优势的企业，近三年连续正常经营；对于核心企业为贸易型企业的，应为生产型企业所设立或控股的销售型贸易企业，或该贸易型企业与生产型企业隶属于同一集团公司。
(二)核心企业在本行信用等级评定为A级(含)以上，上一年度销售收入不低于5亿元人民币；其中，与本行合作开办跨区网络业务的核心企业，上一年度销售额不低于20亿元人民币。
(三)核心企业主营业务突出，主导产品销售顺畅；保兑仓业务项下销售商品为其主营产品，产品适销对路、质量稳定、退货及返修率低；最近三年销售履约记录良好，未发生因产品质量、不能按期交货等问题与买方发生贸易纠纷。
(四)与其它银行合作保兑仓等供应链融资业务履约情况良好。
保兑仓业务项下客户，经我行认定为“优质基础客户”、“战略基础客户”，以及列入我行“中型实体企业主办行客户”和“中型实体企业主办行培育新客户”白名单的客户，直接准入。
不符合上述要求的客户应满足以下条件：(一)可为贸易型企业或生产型企业；贸易型企业，与核心企业有稳定的商品购销关系，并得到核心企业的推荐或认可；生产型企业，近三年连续正常经营，且主营产品销售顺畅、应收账款周转速度和存货周转率不低于行业平均水平。
递四方电商仓配服务解决方案
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详细描述
递四方为该线下品牌提供了线上仓配服务 ，通过快速响应市场需求和便捷的线上购 物体验，成功地将线下品牌拓展到了线上 渠道。同时，递四方还帮助该品牌实现了 线上线下库存的统一管理和调配，实现了 真正的线上线下融合。
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满意度。
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通过数据分析帮助客户了解销售 情况，为客户的业务决策提供数
据支持。
03 递四方电商仓配服务优势
智能化管理
智能订单处理
订单处理
提供高效的订单处理系统，确保订 单的及时处理和发货。
配送服务
快递配送
与多家知名快递公司合作 ，提供门到门的快递配送 服务，确保包裹准时、安 全送达。
物流配送
提供大件商品、重货的物 流配送服务，针对不同配 送需求提供经济、高效的 物流方案。
海外配送
为跨境电商客户提供国际 物流解决方案，支持全球 多个国家和地区的配送服 务。
02
递四方电商仓配服务旨在解决电 商企业在仓储和配送方面的痛点 ，提高物流效率，降低运营成本 。
递四方电商仓配服务理念
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02
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以客户为中心
递四方电商仓配服务始终 以客户的需求为导向，为 客户提供全方位、个性化 的服务。
高效协同
通过信息化、智能化的手 段，实现供应链各环节的 高效协同，提升整体运营 效率。
持续创新
不断探索新的物流模式和 技术应用，以满足市场的 不断变化。
保兑仓融资案例研究分析
保兑仓融资案例分析————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：保兑仓业务案例一、产品定义保兑仓是生产厂家（卖方）、经销商（买方）和建设银行三方合作，以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制提货权，生产厂家受托保管货物并承担对未提货部分的回购担保责任，买方随缴保证金随提货的一种特定票据业务服务模式。
二、产品意义保兑仓融资模式可以依托大客户培养出一批处于成长期的优质中小企业，分散银行授信风险；同时，以大客户为中心可以成批开拓市场和客户，增加获利，降低营销成本；此外，由于实现了对物流和资金流的双封闭，并由大客户提供回购担保，使得银行贷款风险大大降低。
三、产品特点1、可解决经销商购货资金困难，加快销售周转速度，不断提高销售能力；2、对于销售季节性差异较大的产品，经销商可以通过在淡季批量订货，旺季销售，获得更高的商业利润；3、生产厂家有效解决销售渠道问题，增大市场份额、提高利润；4、生产厂家减少应收账款占用，提高资金效率；5、借助生产厂家的信用和担保加强对经销商的控制，银行对经销商的控制能力增加，降低贷款风险。
四、适用企业生产和销售有实物形态、易于存储的产品的企业，所涉及的货物应具有交易量大、流动性强、市场价值稳定并容易确定等特点。
像热、电这样无实物形态、不能存储的产品生产企业不宜使用这种产品。
五、案例分析及业务操作流程企业要发展离不开资本的支持，尤其是小企业客户，资产规模小抗风险能力弱，融资能力不强，且融资成本高，严重影响了自身的发展。
×××物流有限公司就是这样一家企业。
该公司主营业务是销售热轧卷板等产品，此类产品为热销产品，供不应求，价格处于上涨之中。
该公司为采购热轧卷板扩大经营，增加销售收入，实现更大的利润，急需短期流动资金贷款周转，以便订货，完成订单的销售，因此向当地多家金融机构申请贷款，都因企业规模小，财务报表不规范，并不能提供有效的房地产等符合银行认可的担保，被几家银行拒之门外。
保兑仓业务
保兑仓业务保兑仓业务指（承兑银行）与经销商（承兑申请人，以下称买方）、供货商（以下称卖方）通过三方合作协议参照保全仓库方式，即以贸易中的物权控制包括货物监管、回购担保等作为保证措施，而开展的特定票据业务服务模式。
保兑仓业务主要适用于知名品牌产品生产厂家（包括其直属销售部门、销售公司）与其下游主要经销商的批量供货所形成的商品交易关系或债权债务关系。
交易商品应符合以下要求：1、适应用途广，易变现；2、价格稳定，波动小；3、不可消耗，不易变质，便于保全卖方应具备的条件1、卖方应为知名品牌（省级及以上）产品生产厂家，经营规模大，产品市场占有率较高；保兑仓业务各合作方的合作内容：一、银行方：对买卖双方的商品交易签发银行承兑汇票、并监控商品；二、买方：向银行申请为其开立的商业汇票提供承兑，并随时补充保证金随时提货，按期兑付银行承兑汇票；三、卖方：对银行承兑汇票敞口部分提供连带责任保证（及回购到期未发出商品）、并配合银行共同监控商品。
保兑仓业务是供货商、进货商和银行三方互相合作，以银行信用为载体，银行承兑汇票为结算工具，物流和资金流相结合的中间业务品种。
在一宗交易中，某供货商与经销商、银行签订了《三方支付协议》。
经销商根据协议规定，向银行存入一定资金(如300万元)，作为保证金。
银行根据协议规定，开具远高于存入资金的银行承兑汇票(如1000万元)，并交付给供货商。
供货商可根据自身资金需要自行选择持有、背书转让、贴现、质押等方式来获得资金。
这一融资业务就属于保兑仓服务。
所谓保兑仓，是指在卖方作出如果在承兑期限内买方不能实现承兑金额的销售，卖方承诺向银行退回承兑金额与发货金额的差价的前提下，买方向银行申请以卖方为收款人的贷款额度，并由银行控制其提货权为条件的融资业务。
它是一种“银行———生产商———经销商”的三方融资模式。
保兑仓业务主要适用于较为固定的购销双方的家电、汽车、建筑、机械等大件耐用商品的购销活动。
办理保兑仓业务时，经销商根据与供货商签订的购销合同，向银行交存规定比例的保证金，申请开立银行承兑汇票，专项用于向供货商支付货款。
保兑仓业务
保兑仓业务一、产品定义保兑仓是生产厂家（卖方)、经销商（买方)和银行三方合作,以银行信用为载体,以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制提货权，生产厂家受托保管货物并承担对未提货部分的回购担保责任,买方随缴保证金随提货的一种特定票据业务服务模式。
二、产品特点1、可解决经销商购货资金困难，加快销售周转速度,不断提高销售能力；2、对于销售季节性差异较大的产品，经销商可以通过在淡季批量订货，旺季销售，获得更高的商业利润；3、生产厂家有效解决销售渠道问题,增大市场份额、提高利润；4、生产厂家减少应收账款占用，提高资金效率；5、借助生产厂家的信用和担保加强对经销商的控制，银行对经销商的控制能力增加，降低贷款风险.三、产品分类根据卖方愿意承担的责任大小,保兑仓的模式可分为如下两类：1.卖方担保模式.指卖方与我行签订保证合同，为买方在我行的融资提供连带责任保证的业务模式。
2.买方连带差额付款模式.指卖方与我行及买方签订三方协议约定权利义务,对买方无力偿付部分承担连带差额付款责任的业务模式。
四、保兑仓业务操作流程经销商(买家)向合作银行交纳一定的保证金后开出承兑汇票，且由合作银行承兑,收款人为经销商的上游供应商（卖方）,供应商（卖方）在收到银行承兑汇票后开始向物流公司或仓储公司的仓库发货，货到仓库后转为仓单质押，若融资企业无法到期偿还银行敞口，则上游供应商（卖方）负责回购质押货物。
具体操作流程如下：1．买方向银行缴存一定比例的承兑保证金；2．银行签发以卖方为收款人的银行承兑汇票；3．买方将银行承兑汇票交付卖方，要求提货；4．银行根据买方缴纳的保证金的一定比例签发提货单；5．卖方根据提货单向买方发货；6．买方实现销售后，再缴存保证金,重复以上流程；7．汇票到期后，由买方支付承兑汇票与保证金之间的差额部分。
保兑仓流程图五、优势与风险（一）优势1．对生产厂家(卖方）而言，通过增强经销商（买方）的销售能力，解决了产品积压问题，扩大产品的市场份额，从而获得更大的商业利润。
保兑仓业务项下银行承兑汇票
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三、对银行益处 1、可以实现链式营销。该产品针对整个产业 链条，满足客户产、供、需各个环节的需求， 银行可针对厂商及经销商进行链式营销，有利 于银行进行深度拓展。 2、风险控制优势。业务双向结算封闭在银行， 销售回款覆盖融资本息，可以较好地保证银行 信贷资金安全。银行有实力强大的卖方的最终 保证，可以在一定程度上降低授信风险。
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第一节 物流金融的概述
一、物流金融的含义 物流金融是一个新的概念，是指在供应链业务活 动中，运用金融工具使物流产生价值增值的融资活 动。 物流金融是将物流服务和金融服务两者有机地集 合为一体，同时也是将物流和资金流有效地结合在 一起的新型业务。 在物流金融中涉及三个主体：物流企业，客户和 金融机构，物流企业与金融机构联合起来为资金需 求方企业提供融资，物流金融的开展对这三方都有 非常迫切的现实需要。 物流和金融的紧密融合能有力支持社会商品的流 通，提高全社会的福利。 物流金融服务就是面向企业、全方位地提供产品和 要素服务过程中，一种高风险、高赢利的服务。 School of Logistics
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第一节 物流金融的概述
二、物流金融的基本运作模式 2.融通仓模式-保兑仓
又称买方信贷，特点是供货方加入，即银行在买方客户交纳一定的保证 金后以开承兑汇票等形式，指定收票人为生产企业，生产企业在收到银行承兑 汇票后以银行为收货人按银行指定的仓库发货，货到仓库后转为仓单质押。这 一过程中，生产企业承担回购义务。 这一模式的的操作要点有：买方企业向生产厂家订货，首先要签订进货合 同，确定数量、价格、品质。买方企业向银行申请贷款，银行根据《进货合同》 向买方企业提供贷款，一般来说，贷款条件包括：a.银行、仓库、买方企业和 生产厂家签订《买方信贷四方合作协议》；b.商品价格合理，质量有保障；c. 交纳一定的保证金；d.所订产品必须进入银行指定仓库，买方企业与指定仓库 签订《仓储合同》。买方企业委托银行向生产企业支付预付款。生产企业将产 品发运至指定仓库，经验收无误后，通知银行。同时解除生产企业的供货担保 责任，买方企业委托银行直接结清货款给生产企业。买方企业提货时，需全额 支付银行相应货款的保证金，由银行签发出库指令。仓库收到银行出库指令后， 办理出库手续。当买方企业存够足额保证金后，银行解除对货物的控货权，由 买方企业控制货权。若贷款到期买方企业未还款或未能按约定增加保证金时， 银行将对货物进行处理并没收相应贷款的保证金、违约金。处理货物收益用于 弥补银行余额贷款，如不足，银行将继续向买方企业索赔。货物可按如下方式 处理：a.由生产企业按《买方信贷四方合作协议》约定回购；b.由物流企业按 《买方信贷四方合作协议》约定回购；c.银行可委托仓库将货销售。
保兑仓业务
供应链金融业务品种
保兑仓
市分行权限2000万元、省行5000万元
利率上浮30%
额度充足、办理速度快
期限：6个月
还款方式:任意还款、利随本清
担保方式：核心企业承担差额退款责任、关联企业承担连带责任担保、法定代表人及其配偶承担连带责任担保
支付方式：受托支付
业务基本流程：
1、签订三方合作协议。
2、签订列明三方合作协议相关内容（包括但不限于编号、
名称、融资方式等）的贸易合同。
3、融资企业向其在我行开立的保证金账户存入足额保证
金（以贷款金额30%计），并约定只能全额预留用于最后一次
提货。
4、以受托支付方式支付上游企业融资金额，预购与贸易
合同对应的货物。
5、若融资企业需提贸易合同下1000万元的货物，需先向
其在我行开立的保证金账户存入1000万或向我行提前清偿1000万的货款，并向我行出具《提货申请书》。
6、我行核对融资企业缴存的保证金或清偿的贷款与《提
货申请书》中的一致，于1个银行工作日内向上游企业出具《发货通知书》。
7、上游企业在收到我行出具的《发货通知书》并核实后，
按照《发货通知书》的约定向融资企业发放该协议项下贸易合同所对应的货物。
8、融资企业在收妥货物后，将《货物收妥告知函》传真
至我行，表明货物已收妥。
9、融资到期前，融资企业未提完预购的货物，应把贷款
金额与已还款金额之间的差额部分足额存入其在我行开立的保证金账户。
10、若融资企业未按约定足额支付，我行向其上游企业发
出《差额退款通知书》，要求其对我行未签发《发货通知书》部分对应的款项承担差额退款责任。
(完整版)四方保兑仓业务介绍及案例
四方保兑仓融资方案四方保兑仓融资保兑仓最能满足大型制造类厂商的需求，厂商提供自身的信誉支持，帮助经销商在银行获得定向采购融资，在支持其发展的同时，促进厂商自身产品的销售。
同时，厂商可以有效地控制货物，避免产生大量的应收账款风险。
〖产品定义〗四方保兑仓业务是指在卖方与买方真实的商品贸易交易中，以银行信用为载体，买方以银行承兑汇票为结算支付工具，由银行控制货权，仓储方受托保管货物，卖方对承兑汇票保证金以外敞口金额部分提供退款承诺作为担保措施，买方随缴保证金，随提货的一种特定融资服务模式。
〖操作主体〗四方保兑仓：包括厂商、经销商、融资银行及仓储公司，通常对银行提供的保证措施为厂商的回购担保。
四方保兑仓：核心厂商一般提供回购承诺，即银行承兑汇票到期前，如果经销商没有存入足额的保证金（即经销商没有从仓储公司提走全部货物），核心厂商负责退还银行承兑汇票票面金额与经销商提取的全部货物金额之间的差额款项。
〖产品特点〗一、对买方（经销商）益处1、依托真实商品交易结算，买方借助厂商资信获得银行的定向融资支持。
2、买方可以从厂商获得批发购买优惠，使其享受到大宗订货优惠政策，降低了购货成本。
3、能够保证买方商品供应通畅，避免了销售旺季商品的断档。
4、巩固了与厂商的合作关系。
二、对卖方（厂商）益处1、可以有效地扶持经销商，巩固、培育自身的销售渠道，建立自身可以控制的强大销售网络。
2、卖方既促进了产品销售，同时牢牢控制货权，防止了在赊账方式下买方可能的迟付、拒付风险。
3、卖方将应收账款转化为应收票据或现金，应收账款大幅减少，改善了公司资产质量。
4、卖方提前获得订单，锁定了市场销售，便利安排生产计划。
5、卖方支付了极低的成本（自身信用），借助买方间接获得了低成本的融资（票据融资）。
三、对银行益处1、可以实现链式营销。
该产品针对整个产业链条，满足客户产、供、需各个环节的需求，银行可针对厂商及经销商进行链式营销，有利于银行进行深度拓展。
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四方保兑仓融资方案四方保兑仓融资保兑仓最能满足大型制造类厂商的需求，厂商提供自身的信誉支持，帮助经销商在银行获得定向采购融资，在支持其发展的同时，促进厂商自身产品的销售。
同时，厂商可以有效地控制货物，避免产生大量的应收账款风险。
〖产品定义〗四方保兑仓业务是指在卖方与买方真实的商品贸易交易中，以银行信用为载体，买方以银行承兑汇票为结算支付工具，由银行控制货权，仓储方受托保管货物，卖方对承兑汇票保证金以外敞口金额部分提供退款承诺作为担保措施，买方随缴保证金，随提货的一种特定融资服务模式。
〖操作主体〗四方保兑仓：包括厂商、经销商、融资银行及仓储公司，通常对银行提供的保证措施为厂商的回购担保。
四方保兑仓：核心厂商一般提供回购承诺，即银行承兑汇票到期前，如果经销商没有存入足额的保证金（即经销商没有从仓储公司提走全部货物），核心厂商负责退还银行承兑汇票票面金额与经销商提取的全部货物金额之间的差额款项。
〖产品特点〗一、对买方（经销商）益处1、依托真实商品交易结算，买方借助厂商资信获得银行的定向融资支持。
2、买方可以从厂商获得批发购买优惠，使其享受到大宗订货优惠政策，降低了购货成本。
3、能够保证买方商品供应通畅，避免了销售旺季商品的断档。
4、巩固了与厂商的合作关系。
二、对卖方（厂商）益处1、可以有效地扶持经销商，巩固、培育自身的销售渠道，建立自身可以控制的强大销售网络。
2、卖方既促进了产品销售，同时牢牢控制货权，防止了在赊账方式下买方可能的迟付、拒付风险。
3、卖方将应收账款转化为应收票据或现金，应收账款大幅减少，改善了公司资产质量。
4、卖方提前获得订单，锁定了市场销售，便利安排生产计划。
5、卖方支付了极低的成本（自身信用），借助买方间接获得了低成本的融资（票据融资）。
三、对银行益处1、可以实现链式营销。
该产品针对整个产业链条，满足客户产、供、需各个环节的需求，银行可针对厂商及经销商进行链式营销，有利于银行进行深度拓展。
2、风险控制优势。
业务双向结算封闭在银行，销售回款覆盖融资本息，可以较好地保证银行信贷资金安全。
银行有实力强大的卖方的最终保证，可以在一定程度上降低授信风险。
3、借助在产业链中处于强势地位的核心厂商，“顺藤摸瓜”关联营销其众多的经销商，形成“以点带面”的营销效果。
4、较好的综合收益。
银行可以获得银行承兑汇票手续费、存款等直接收入，还可以参与对仓储公司的仓储监管费分成。
〖业务流程〗1、银行为卖方和买方核定一定金额的授信额度，明确买方首次保证金比例，可以使用的授信品种（通常为银行承兑汇票，现在也有使用保贴商业承兑汇票），明确卖方的退款授信额度。
2、卖方和买方签订《商品购销协议》，约定结算方式为买方提供一定的预付款，卖方分批发货，银行和卖方、买方、仓储公司签订《保兑仓四方合作协议》。
3、根据《商品购销协议》，买方签发以卖方为收款人的银行承兑汇票，银行办理承兑。
卖方应在规定时间内，将货物发送至银行指定的仓储公司。
4、根据《保兑仓四方合作协议》规定的条款，买方在银行存入一定保证金，并向银行提出提取货物的申请。
5、银行向仓储公司签发《发货通知书》，通知仓储公司将等额货物发至买方或允许买方提取等额货物。
6、根据《保兑仓四方合作协议》规定，在银行承兑汇票到期前，买方提货金额不足银行承兑汇票金额，银行向卖方发出《退款通知书》。
7、卖方收到《退款通知书》后，核对台账，办理退款，卖方将退款汇入银行指定账户；银行通知仓储公司，货物全部转让给卖方，由卖方进行处置。
（通常为卖方通知其他经销商，调剂销售货物）8、银行扣收退款兑付银行承兑汇票。
〖产品特点〗1、四方保兑仓多适用在：产品质量稳定（不易发生化学变化）、属于大宗货物、易变现、产值相对较高、流通性强的商品。
在销售上采取经销商制销售体系。
具体行业：汽车、钢铁等。
适用范围较三方保兑仓明显窄。
2、卖方经营管理规范、销售规模较大，回购担保能力较强，属于行业的排头兵企业。
3、买卖双方在过去两年里合同履约记录良好，没有因为产品质量或交货期限等问题产生贸易纠纷。
〖所需资料〗1、厂商所有的常规授信资料。
2、经销商所有的常规授信资料。
3、交易合同资料、货物物权凭证等。
〖营销建议〗1、在保兑仓模式下，卖方获益较多，对经销商提供更多的价格折扣是保证经销商有动力参与保兑仓操作的关键，否则经销商更倾向于有多少钱提多少货。
2、本产品适用对象特点：厂商实力较强，而经销商实力一般，厂商有能力牢牢控制商品的销售渠道，在经销商之间进行商品调剂销售能力非常强。
3、可以考虑对特大型的核心厂商提供一个虚拟授信额度，如宝钢集团、武钢集团、攀钢集团，利用这些公司的公开资料进行授信核定，便利经营机构拓展这些钢厂的经销商；而不必像传统授信，一定要这些客户提出申请，拿到全套的授信资料才进行授信操作。
【点评】1、保兑仓的发展非常迅速，从最早的钢铁行业目前拓展到了汽车、家电、化肥等多个行业。
从理论上讲，只要核心厂商愿意提供回购或退款保证，任何行业都可以操作保兑仓业务。
2、保兑仓的操作方法也呈现多样性，经销商既可以采用现金方式提货，补足银行承兑汇票保证金敞口，也可以采用合格的银行承兑汇票（符合本行贴现要求的银行承兑汇票）质押提货。
但是，以第二种方式提货，必须考虑：经销商提供的合格银行承兑汇票到期日早于本行承兑的银行承兑汇票，即在本行承兑的银行承兑汇票到期前，客户提交的合格银行承兑汇票能够托收回现金保证支付，则可以考虑100％全额质押提货；经销商提供的合格银行承兑汇票到期日晚于本行承兑的银行承兑汇票，即在本行承兑的银行承兑汇票到期前，客户提交的合格银行承兑汇票还没有到期，则应当考虑扣除贴现利息的合理质押率，并要求客户提供所有的贴现手续，防止万一客户不能到期缴存保证金置换票据的风险。
3、可以操作保兑仓行业的共同特点：※行业本身竞争非常激烈，厂商有巨大的开拓市场的压力。
而像石油、煤炭等行业很少出现保兑仓，就是因为行业是由少数寡头垄断的市场，卖方根本不要采取这种方式来刺激销售渠道。
※产品属于大宗商品，产品市场需求广阔。
※产品销售周期较短，很容易市场变现。
4、保兑仓项下，厂商提供商业商务交易项下退款承诺，而非对银行债务提供连带责任保证，因此，很多银行要求厂商签订《保证合同》，并在信贷系统中录入担保信息是不妥当的。
【案例】湖南凉水钢铁股份有限公司四方保兑仓融资一、企业基本情况湖南凉水钢铁股份有限公司注册资本36亿元，公司年度主营业务收入实现312亿元，净利润17.9亿元，全年主要产品产量铁475.6万吨，钢535.7万吨，材481.6万吨。
公司财务状况、资信状况良好，负债合理。
主要产品是各种线材以及各类特殊用途钢，年生产线材能力520万吨，是国内规模较大的线材生产基地。
公司经营范围：钢铁冶炼，钢压延加工；铜冶炼及压延加工、销售；烧结矿、焦炭、化工产品制造、销售；高炉余压发电及煤气生产、销售；工业生产废异物加工、销售；冶金技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务、技术培训；销售金属材料、焦炭、化工产品、机械电器设备、建筑材料；设备租赁（汽车除外）；仓储服务。
湖南凉水钢铁股份有限公司二级经销商衡阳达立金属材料有限公司注册资本为2500万元，总资产6.1亿元，年销售额近30亿元，公司是衡阳地区金属材料流通行业的龙头企业，是湖南凉水钢铁股份有限公司等大型钢厂的一级代理商。
二、银行切入点分析只考虑衡阳达立金属材料有限公司自身情况，银行不可能提供授信。
而湖南凉水钢铁股份有限公司经营状况较好，属于银行争夺的优质大户，银行可以借助湖南凉水钢铁股份有限公司担保对衡阳达立金属材料有限公司提供一定的授信。
湖南凉水钢铁股份有限公司在衡阳投资建立了一个大型钢铁物流市场，市场管理方湖南西凉钢铁市场管理有限公司，在市场内聚集了超过20家湖南凉水钢铁股份有限公司的经销商。
银行考虑可以为衡阳达立金属材料有限公司提供银行承兑汇票额度，湖南凉水钢铁股份有限公司提供回购担保，为了保证湖南凉水钢铁股份有限公司对货物的控制，可以由其将钢材发运到湖南西凉钢铁市场管理有限公司，如果衡阳达立金属材料有限公司不能在银行承兑汇票到期前交存足额保证金，湖南凉水钢铁股份有限公司可以调剂销售钢材，帮助衡阳达立金属材料有限公司填满银行承兑汇票敞口。
三、银企合作情况业务流程：1、衡阳达立金属材料有限公司与湖南凉水钢铁股份有限公司签订《钢材采购合同》，合同总价款1000万元，约定采取四方保兑仓方式交易。
2、衡阳达立金属材料有限公司向银行递交授信申请，并联系湖南凉水钢铁股份有限公司配合银行调查两家公司的财务资料，银行为湖南凉水钢铁股份有限公司核定担保额度，为衡阳达立金属材料有限公司核定银行承兑汇票额度。
湖南凉水钢铁股份有限公司、衡阳达立金属材料有限公司、湖南西凉钢铁市场管理有限公司和银行签订《“保兑仓”业务四方合作协议》。
根据单笔交易合同，衡阳达立金属材料有限公司签发以湖南凉水钢铁股份有限公司为收款人的银行承兑汇票，银行办理承兑。
2、银行为衡阳达立金属材料有限公司核定1000万元的授信额度，专项用于开立银行承兑汇票，衡阳达立金属材料有限公司交存保证金30%，银行办理1000万元银行承兑汇票。
3、湖南凉水钢铁股份有限公司将钢材发运到指定钢材市场湖南西凉钢铁市场管理有限公司。
4、衡阳达立金属材料有限公司交存保证金，用于提货，银行为其办理3个月定期存款。
5、湖南西凉钢铁市场管理有限公司根据银行出具的《发货通知书》向衡阳达立金属材料有限公司发放等额货物。
银行承兑汇票使用银行承兑汇票保证交易的支付，银行同时可以借助银行承兑汇票实现关联营销。
银行存款衡阳达立金属材料有限公司交存保证金，银行办理定期存款。
6、根据《四方合作协议》规定，在银行承兑汇票到期前，衡阳达立金属材料有限公司提货金额不足银行承兑汇票金额，湖南凉水钢铁股份有限公司回购货物，将回购款汇入银行指定账户。
“保兑仓”业务四方协议（示范）编号：甲方：（卖方）地址：法定代表人：开户行：账号：电话：乙方：（买方）地址：法定代表人：开户行：账号：电话：丙方：地址：负责人：电话：丁方：（仓储方）地址：负责人：电话：甲、乙、丙、丁四方一致同意合作开展“保兑仓”业务，为明确各方在“保兑仓”业务中权利和义务，经各方自愿平等协商一致订立本合同，以共同遵守。
第一条本合同中所用术语含义如下（一）“保兑仓”业务是指丙方应甲乙双方的申请，根据甲乙双方签订的购销合同，开出付款人为乙方、收款人为甲方的银行承兑汇票，专项用于该购销合同项下乙方向甲方支付货款，收到货款后甲方将货物发运至丁方保管。
乙方每次申请提货必须先向丙方缴存保证金，丙方按乙方缴存的保证金金额向丁方签发《发货通知书》，丁方按照《发货通知书》的要求向乙方发货。
如此循环操作，直至保证金账户余额达到银行承兑汇票金额。