东道国人力资本_研发投入与我国OFDI的反向技术溢出_蔡冬青

Fosfuri 和 Motta （ 1999 ） 以及 Si术外溢的存在性不同， otis （ 1999 ） 通过建立正式的理论模型证明， 利用 OFDI 的反向技术外溢是跨国公司进行对外直接投资的动机 之一， 同时指出， 这种反向的技术外溢会降低跨国公司 母国国内的生产成本。Siotis （ 1999 ） 也在理论上证明了 反向技术外溢的存在使得跨国公司在出口成本即使为 仍然会选择对外直接投资。 零的情况下， 从国外学者的研究中可以看出， 反向技术溢出的存 但这些研究不能证明所有国家的 OFDI 在会促发 OFDI， 都存在反向技术外溢。Siotis（ 1999） 就指出， 当东道国市 场缺乏投资母国所需求的技术或者投资母国的企业缺少 反向技术溢出就不会发生。 相应的技术吸收能力时， 国内学者的研究主要集中于两个方面： 一是对我国 OFDI 反向技术外溢存在性的探索， 二是对我国 OFDI 反 向技术外溢影响因素的实证分析。 为了探寻 OFDI 反向技术溢出在中国的存在性， 我 国学者 作 了 大 量 的 研 究。 赵 伟 等 （ 2006 ） ， 王英等 （ 2008 ） ， 刘明霞等 （ 2009 ） ， 白洁 （ 2009 ） ， 汪斌等 （ 2010 ） 的研究均证明我国 OFDI 反向技术外溢效应的存在。 OFDI 通过海外研发技术反 汪斌等（ 2010 ） 进一步发现， 馈机制、 并购适用技术企业机制、 利润反馈机制、 对外直 接投资外部效应等几种途径促进了我国自主创新能力 的提升。 与本文相类似的， 国内很多学者对我国 OFDI 反向 技术外溢的影响因素进行了理论和实证的研究。 欧阳 艳艳 （ 2010 ） 研究发现， 东道国的研发资本、 人均国民收 入以及中国的 GDP 是影响中国 OFDI 反向技术溢出的 三大因素， 真实汇率水平和我国 OFDI 反向技术外溢效 而 政 府 支 持 的 力 度 影 响 不 显 著。 阚 大 学 应负相 关， （ 2010 ） 用人力资本、 经济开放度和金融发展水平度作 为吸收能力的度量指标， 发现制约我国东部反向技术外 溢吸收的是人力资本， 而制约中西部的是经济开放度和 金融发展水平。李梅 （ 2010 ） 也从吸收能力的视角， 对我 国 OFDI 的反向技术外溢进行了实证研究， 发现对外直 接投资对我国全要素生产率存在显著的促进作用， 但我 国人力资本状况和研发投入对这种促进作用存在制约。 与现有研究相类似， 本文的研究也是从我国 OFDI 反向技术外溢的存在性和影响因素两方面展开。 但与 现有研究不同的是， 本文在验证 OFDI 反向技术外溢的 存在性的基础上， 将研究延伸到了反向技术外溢的发出 — —东道国的相关因素上。通过实证研究， 者— 解决不同 OFDI 的目标区位对我国 OFDI 反向技术外溢的影响， 并 进一步提升我国的自主创新能力。 1． 模型设定 为了探寻东道国相关因素对我国 OFDI 反向技术 借鉴 Coe 和 Helpman （ 1995 ） 研究 外溢效应的实际影响， 国际 R＆D 外溢的经典计量模型， 本文建立如下计量模 型： logF it = α i + α d logSD it + α f logSF it + ε it logF it = α i + α logSD it + α RD it logSF it + ε it logF it = α i + α logSD it + α OPEN it logSF it + ε it
跨国公司与国际投资

东道国人力资本 、 研发投入与 * 我国 OFDI 的反向技术溢出
蔡冬青
内容提要
周
经

H 模型， 借鉴 C本文建立中国 OFDI 反向技术外溢的计量模型， 对中国 OFDI 反向技术外
并从东道国角度出发， 对影响我国 OFDI 反向技术外溢的主要因素进行了 溢的存在性进行了进一步验证， 实证研究。发现我国 OFDI 具有显著的反向技术外溢， 同时这种反向技术外溢受东道国研发投入、 人力资 本的显著的正向影响。东道国外资政策对我国反向技术外溢存在正向影响， 但影响不显著。 我国在选择 OFDI 东道国时， 应选择研发投入多、 人力资本充裕的国家， 而在考虑东道国经济政策时要综合考虑其制 度因素， 不能仅以外资政策论。 关 键 词 东道国 人力资本 研发投入 OFDI 反向技术外溢 作者单位 1． 南京大学经济学院 中图分类号：F 830． 59 文献标识码：A 2012］ 04-111024-0647 文章编号：1007-6964［ 研究东道国人力资本存量、 研发投入等因素对我国 OFDI 反向技术外溢效应的影响， 从而为我国选择 OFDI 东 当前我国接受国际技术溢出的手段主要是利用国 际贸易和吸引外商直接投资的技术外溢， 对对外直接投 资（ 简称 OFDI） 的反向技术外溢的利用较少。然而随着 战略的实施， 我国对 我国资本积累的增加和“走出去 ” 外直接投资的规模也迅速扩张， 通过 OFDI 的反向技术 外溢也引起了学术界的广泛关注。 尽管我国 OFDI 起 但增长迅速。据商务部统计， 截至 2009 年底我 步较晚， 国累计对外直接投资已超过 2200 亿美元。2010 年我 国境内投资者共对全球 129 个国家和地区的 3125 家境 累计实现非金融类对外直接投 外企业进行了直接投资， 资 590 亿美元， 同比增长 36． 3% 。 可见我国在“引 进 “走出去 ” 的同时， 也在加大 的步伐。 目前学术界对 来” 已达成普遍共识， 我国 OFDI 存在反向技术溢出效应， 但对以技术获取为目的的对外投资目的国的选择研究 较少。与吸引外商直接投资时被动接受跨国公司的选 择不同， 我国在利用 OFDI 的反向技术外溢中可以主动 选择外溢效应显著的东道国。同时， 我国目前的对外直 接投资还刚刚起步， 规模相对较小， 也要求我们在投资 时以获取 技 术 为 目 的 对 东 道 国 加 以 选 择。 本 文 利 用 2003 ～ 2008 年基于不同东道国的面板数据， 对我国 OFDI 的反向技术外溢进行了实证研究， 从东道国的角度，
） “基于产 本文是教育部人文社科研究项目 （ 编号： 12YJC790288
品内分工的我国对外直接投资模式转变研究 ”与安徽教育厅人文社科项 ） “FDI 与安徽实施创新驱动战略互动机制研究： 基于 目（ 编号： SK2012B014 知识产权保护视角” 的阶段成果。
东道国人力资本、 研发投入与我国 OFDI 的反向技术溢出
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三、 模型设定、 理论假设与数据说明
（ 1） （ 2） （ 3）
其中模型（ 1 ） 用于检验我国 OFDI 反向技术外溢的 存在性， 模型（ 2 ） 和 （ 3 ） 用于检验东道国相关因素对我 国 OFDI 反向技术外溢效果的影响。 其中 F it 表示我国 的技术进步状况， 加下标 it 与不同国家的相应变量对 SF it 分别表示我国国内在 t 时期的研发资本存 应。SD it ， 下标 量和通过反向技术外溢获得的国外研发资本存量， it 与不同国家的相应变量对应。限于篇幅， 本文最终选 定东道国研发资本存量、 人力资本以及对外开放度三个 可能对反向技术外溢产生影响的关键因素。 其中东道 人力资本和对外开 国研发资本存量在模型（ 1 ） 中考虑， 放度分别在模型 （ 2 ） 和 （ 3 ） 中考虑。 借鉴 Borensztein et al． （ 1998 ） 度量 FDI 技术外溢吸收能力的做法， 本文用 RD、 OPEN 与 logSF it 的交叉项度量东道国相关因素对我 国 OFDI 反向技术外溢的影响程度。 以上计量模型建立在以下理论假设基础之上： 假设一： 通过对外直接投资反向溢出的国际 R＆D 资本对我国的技术进步有促进作用。 尽管中国 OFDI 反向技术外溢的存在已经成为我 国学术界的普遍共识， 但因为反向技术外溢效应的存在 是本文的研究得以开展的理论前提， 因此尽管不作为本 本文仍然有必要对反向技术外溢的存在 文的关键假设， 并在此基础之上进行进一步的研究。 性进行验证， 假设二： 东道国研发投入越多， 我国通过 OFDI 反 向技术外溢获得的研发资本也越多， 对我国的反向技术 外溢也越显著。 在 Coe 等（ 1995 ） 开创性的实证研究中就已经指出 而这里的研发投入 一国技术进步主要取决于研发投入， 包括本国 的 研 发 资 本 存 量 和 通 过 外 商 直 接 投 资 外 溢 （ FDI） 的外国研发资本存量。而当我们将本国 OFDI 也 作为一种吸收国际 R＆D 外溢的渠道时， 显然应该将通 过 OFDI 外溢 的 国 外 R＆D 资 本 存 量 考 虑 进 来。 根 据 Coe 和 Helpman 研究 FDI 对本国技术进步贡献的相同 思路， 当东道国研发投入增加时， 通过我国 OFDI 反向
α t β t β A0 e γ t = Y t / L α 动投入， α + β = 1， 这 t K t 表示全要素生产率 ， γt
— —基 一表达式表明 t 时的技术状况取决于两个因素—
《世界经济研究》 2012 年第 4 期 · 76·
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一、 引
言
道国和充分利用 OFDI 反向技术外溢效应提供依据。
二、 文献综述
国际上对反向技术外溢的研究起始于技术寻求型 对外直接投资 （ Technology Sourcing FDI） 的发现。 Kogut 和 Chang （ 1991 ） 以及 Neven 和 Siotis （ 1996 ） 的研究发 现， 随着日本对美国和欧盟国家 （ 之前的欧洲共同体 ） 投资的增加， 日本国内的研发投入也随之增加， 从而判 断日本的对外直接投资具有典型的技术寻求特征。 Cantwell 等（ 1999 ） 在研究中发现， 技术寻求是很多跨国公 司选择对外直接投资的动机之一。 Bruno Van Pottelsberghe 等（ 2001 ） 通过 13 个工业化国家对国际直接投资 OFDI 东道国对母国具 的流入和流出的比较研究发现， 有正的技术溢出效应 （ 即反向技术溢出 ） ， 且随着母国 国内研发投入的增加和 OFDI 流量的增加， 这一溢出效 应会更加显著。与以上学者通过实证研究证明反向技