税务筹划第7章

企 业 筹 资 中 的 税 收 筹 划
债权方：B企业 图7-4 企业集团中资金拆借的税收筹划
综合练习
7
企 业 筹 资 中 的 税 收 筹 划
● 单项选择题
7.1 有关经营性租赁中的税收问题，下列说法错误的 是（ ）： A.经营性租赁的租金，可以在企业所得税前扣除 B.企业集团中采用经营性租赁比融资租赁更具有税收 筹划空间 C.企业在经营性租赁中的租金支付方式，不会影响企 业的税收负担 D.经营性租赁中出租方取得的租金收入，应缴纳企业 所得税
7.3
7
关联企业商业信用筹资的税收筹划
购买原料，价值100万元
企 业 筹 资 中 的 税 收 筹 划
A公司
价款=108万元
B公司
降低企业所得税 =2万元
总税负=0
营业税及其附加=0 增加企业所得税=2 万元
A公司增加的相当于利息的支出=108-100=8（万元） A公司减少的企业所得税应纳税额=8万元 A公司减少的企业所得税额=8×25%=2（万元） B公司增加的收入（产品销售收入） =8万元
方案一：应纳营业税=[(1 200+10)－(819+20+15)]×5%=17.8(万元) 应纳城市维护建设税及教育费附加：17.8×(7%+3%)=1.78(万元) 应纳印花税=1 200×0.5÷10 000=0.06(万元) B银行所获利润为：1 200+10-(819+20+15)-17.8-1.78-0.06=336.36(万元)
B公司需要缴纳营业税及其附加=0
B公司增加的企业所得税=8×25%=2（万元） A、B公司总税负= B公司增加税负-A公司减少税负=2-2=0
7.4
7
租赁筹资的税收筹划
7.4.1
甲企业 （低税)
收入提高
企 业 筹 资 中 的 税 收 筹 划
经营性租赁中的税收筹划
资产出租 支付高额租金
乙企业 （高税）
企 业 筹 资 中 的 税 收 筹 划
债权性 资金
股权性 资金
结算过 程中的 资金
企业内 部积累
其他筹 资途径
需要考察两个问题 一是筹资结构的变动对企业经营绩效与整体税 负的影响 二是企业应如何合理调整筹资结构，以同时实 现节税与所有者总体收益最大化的双重目标
注 意
4
7
7.1 企业筹资税收筹划的一般原理
三种方案的投资利润率
A 债务资本∶权益资本 权益资本总额（万元） 息税前利润（万元） 利息（万元） 税前利润（万元） 所 得 税 税 额 （ 25%） 税后利润（万元） 税 前 投 资 收 益 率 （ %） 税 后 投 资 收 益 率 （ %） 0∶ 100 1 000 100 0 100 25 75 10 7.5 B 20∶ 80 800 100 16 84 21 63 10.5 7.875 C 60∶ 40 400 100 48 52 13 39 13 9.75
企 业 筹 资 中 的 税 收 筹 划
综合练习
7
企 业 筹 资 中 的 税 收 筹 划
7.1.2 不同筹资方式的税收特征
企 业 筹 资 中 的 税 收 筹 划
1）债权方式筹资具有成本优势 2）股权筹资有利于分散收益 3）结算资金操作灵活
4）内部积累税负不减成本低
5
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7.1 企业筹资税收筹划的一般原理
7.1.3 筹资主体与筹资成本和税收负担 当若干企业形成企业集团时，是由单独的企业 进行筹资，还是由企业集团进行筹资，就会产生 不同的结果。一般而言，由企业集团进行筹资具 有更多的优势：
7.2.2 负债筹资节税效应的影响因素——息税前利润
7.2.3 运用负债融资进行税收筹划时应注意的几个问题
企 业 筹 资 中 的 税 收 筹 划
例7-1：某股份有限公司计划筹措1 000万元资金用于某高科技产 7 品生产线的建设，相应制订了A、B、C三种筹资方案。三种方案 的借款年利率均为8%，企业所得税税率均为25%，三种方案扣除 利息和所得税前的年利润均为100万元。
方案二：应纳营业税=1 020×5%=51(万元) 应纳城市维护建设税及教育费附加=51×(7%+3％)=5.1(万元) 租赁合同的印花税率为1‰，所以应纳印花税=1 020×l‰=1.02(万元) B银行所获利润=1 020+200-(819+20+15)-51-5.1-1.02=308.88(万元)
企 业 筹 资 中 的 税 收 筹 划
批准状况 央行和商务部 批准的从事融 资租赁业务的 单位从事融资 租赁业务
缴纳税种
所属项目
金融业
营业税 租赁业 销售货物
其他单位从事 融资租赁业务
本期营业额
融资租 赁营业 税税基
=
（应收的全部价款和价外费用- 实际成本） ×（本期天数/总天数）
=
货物购入原价+关税+增值税+消费税+运杂费+安装 费+保险费+支付境外的外汇借款利息支出和人民 币借款利息
融资租赁应缴纳营业税的计税依据实际上是扣除成本费用 后的净收入
经营租赁 征税差异
经营租赁是按营业税“服务业”中的“租赁业” 征收营业税的，其营业额为向对方收取的全部费 用，包括价外收费，且不得抵扣成本费用支出。
7.4
7
租赁筹资的税收筹划
融资租赁业务缴纳增值税营业税的划分
融资租赁货物 最终所有权 所有权未转让 给承租方 所有权转让给 承租方 所有权未转让 给承租方 所有权转让给 承租方 增值税
筹资方式 下的普通股股份数 （筹资无差别点－筹资 方式 的年利息） 1 - 税率） （ ＝ 筹资方式 下的普通股股份数
7.2 负债筹资与权益筹资税收负担的实例分析
7
企 业 筹 资 中 的 税 收 筹 划
7.2.3 运用负债融资进行税收筹划时应 注意的几个问题
1）利息资本化问题 2）利息扣除标准问题 3）关联方贷款利息问题 财税[2008]121号文件的规定明确了在计算应纳税 所得额时，企业实际支付给关联方的利息支出的税前 列支标准。 注意：相比原规定，新制度更加宽。 国税函〔2009〕777号文件的规定对企业向自然人 借款的利息支出企业所得税税前扣除问题进行明确。
7.3
筹 资 中 的 税 收 筹 划
例7-2：某公司A是一家日用品生产企业，B公司是其原料供应商。 2010年2月，A公司由于原材料涨价而导致资金紧张，需临时向B公司 借款100万元作为临时周转资金借款。双方约定的利率为8%，银行贷 款利率为6%，期限为1年。 借款100万元
7.4
7
租赁筹资的税收筹划
7.4.3 经营租赁与融资租赁的比较分析
企 业 筹 资 中 的 税 收 筹 划
例7-3：2006年8月，A公司为进行技术改造，需增加一条自动化流水线， 而该市的B银行（经人民银行批准可以经营融资租赁业务）可以提供企业 所需的生产线。B银行购买此生产线的价格为819万元(含增值税)，境内 运输费和安装调试费20万元，借款利息15万元。B银行设定了两种方案：
一是融资租赁费用中由承租方支付的手续费及安装交 筹划效果 付使用后支付的利息，可以在支付时直接从应纳税所得 额中扣除（但租赁费不得扣除），因此其筹资成本较权 益资金成本要低；
二是融资租入设备的改良支出可以作为长期待摊费用，在不短 于五年时间内摊销，在考虑货币时间价值的情况下，融资租入设 备更能体现节税效应。
方案一：融资租赁，租赁价款1200 万元，租赁期8年，A公司每年年初 支付租金150万元，合同期满付清租 金后，该生产线自动转让给A公司， 转让价款为10万元(残值)。 方案二：经营租赁合同，租期8年， 租金总额1 020万元，A公司每年年初 支付租金127.5万元，租赁期满，B银 行收回设备，假定收回设备的可变现 净值为200万元。
7
● 单项选择题
综合练习
企 业 筹 资 中 的 税 收 筹 划
7.2 下列有关企业关联方利息支出税前扣除标准，说法 错误的是（ ）： A.超过企业所得税法及其实施条例有关规定计算的部分 不得扣除； B.企业如果能够按照税法及其实施条例的有关规定提供 相关资料，并证明相关交易活动符合独立交易原则的； 或者该企业的实际税负不高于境内关联方的，其实际支 付给境内关联方的利息支出，在计算应纳税所得额时准 予扣除； C.企业接受金融企业债权性投资与权益性投资的比例超 过5∶1，则超出部分的利息支出，不能在企业所得税前 抵扣； D.企业向关联方企业借款而发生的债务，其利息超过税 法规定允许在企业所得税前抵扣的部分，可以向以后年 度结转
A公司
利息8万元
B公司
该业务产生的纳税义务如下： 营业税及其附加 A公司支付利息支出=100×8%=8（万元） =0.44万元 A公司可以在税前扣除的利息支出=6 企业所得税 =1.89万元 A公司减少的企业所得税=6×25%=1.5（万元） B公司利息收入=100×8%=8（万元） B公司需要缴纳利息税及其附加=8×5.5%=0.44（万元） B公司增加企业所得税=（8-0.44）×25%=1.89（万元） A、B公司总税负= B公司增加税负-A公司减少税负 = （0.44+1.89）-1.5=1.83（万元）
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二 教学内容与方法
【 教学要点】
● 企业筹资税收筹划的一般原理
企 业 筹 资 中 的 税 收 筹 划
● 负债筹资与权益筹资税收负担的实例分析
● 关联企业商业信用筹资的税收筹划 ● 租赁筹资的税收筹划 ●现行制度体系下的筹资筹税技巧
注意租赁筹资的税 收筹划
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7.1 企业筹资税收筹划的一般原理
7.1.1 企业筹资的若干途径
从税收角度讲，企业集团可以将统一取得的贷款 作为转让定价的手段。 与单个的企业相比，企业集团更容易在市场中取 得低成本的资金。