金融行业-货币银行学讲义2

第七章政府对商业银行的监管第一节银行体系的不稳定性及政府的作用一、银行体系的内在不稳定性与政府的安全网功能：1、银行体系的脆弱性1）由于多重均衡导致的脆弱性在经济学中均衡是指在没有外力的介入情况下，经济就没有偏离其原有运行位置的状况。

Diamond and Dybvig(1983)模型：存款人纷纷把钱从银行提出的现象叫挤提。

2D—2r—2R：第一期存入2D，若第二期取出，变现项目得2r；第三期取出，项目完成获得2R。

其中r < D < R两个均衡：甲乙取款不取款取款(r，r) (D，2r —D)不取款(2r—D，D) (R，R)通过上述分析，我们可以看出这里面存在两个均衡，即、两个人同时取款和两个人都不取款这两种情况。

人们即使知道银行经营没有问题，但只要认为他人都要挤提就会参与挤提，从而是健全的银行也会倒闭，所以说银行是非常脆弱的。

2）由于信息不对称所导致的脆弱性：从众行为的经济分析：大家都不知情，第一人的决定会让别人觉得她知情，于是跟随，导致资源的错误配置；委托——代理问题与相对业绩比较也会导致基金经理的从众行为。

2、银行危机的扩散性：原因：1）银行之间的相互关联2）恐慌性情绪的蔓延3、银行危机与经济危机的相互作用4、政府的安全网功能：政府解决问题的办法：1）引入最后贷款为处于困境的银行提供贷款2）引入存款保险制度本讲结束货币银行学主讲：吴有昌二、银行的过渡冒险倾向及政府的审慎监管1、过渡冒险的倾向：银行倒闭的外部性导致。

当银行倒闭的成本部分地由外部承担，就会造成过渡冒险的倾向。

因此银行的审慎经营具有正外部性。

所以，对社会而言，银行的审慎程度可能不够。

2、银行监督具有正的外部性——存款人搭便车行为：因为监督成本自付，所以银行监督有正外部性。

3、政府审慎监管的必要性：有效监管是公共品，应由政府提供。

第二节对商业银行的审慎监管一、市场准入和市场退出监管1、商业银行的设立：应由银行监管当局批准。

银行：批准制；工商企业：登记制。

审批银行设立的基本条件：1）资本。

我国要求最低限额为10元人民币。

2）内部管理制度健全与否。

3）有无合格的管理人员。

（无不良记录）实施监管的原因：1）防止恶性竞争：否则银行数量膨胀，为抢占市场进行的竞争会危机银行的安全，造成的挤兑会危及其他资金雄厚的银行，但与此特许相关的权利会引致腐败和徇私。

2）特许制本身构成了一种筛选机制：信息不对称。

3）特许制赋予已经在位的银行特许价值：因为市场已经是一个垄断竞争市场，破产则损失价值，所以有动力审慎经营。

2、商业银行分支机构的设立：一般限制不严格，但美国曾对银行设立分支机构进行严格限制。

1927年《麦克法登法案》限制银行跨州设立分支机构。

各州有各州的银行法，对银行能否在本州设立分支机构作出具体规定：无限制支行州，限制支行州，单元银行州。

这样做的目的：防止银行业的集中，防止垄断。

这样做的缺点：1）银行业高度分散，不稳定。

2）在某种程度上阻碍了竞争。

3）小银行在国际竞争中与他国大银行竞争时无竞争优势。

1994年废除了该法案。

在此之前，银行通过多种手段规避这一限制：1）组建银行持股公司，一个公司持有多家银行的股份，是一个独立的法人，但在经营上把它当作分行经营。

如花旗公司控制的多家花旗银行。

2）设立有限服务银行：只作一部分银行业务，于是在法律上不是银行，“非银行银行”，可跨州吸收存款和发放贷款。

3、市场退出监管对有问题的银行，限期改正，若不行则强制其破产，不需要债权人或银行自己申请破产。

二、营运过程中的监管1、业务范围的监管：分业与混业管理与经营。

2、资本充足率要求：资本的作用：从监管的角度看1）防止银行破产。

2）缓解所有者的道德风险：无资本的银行会孤注一掷，而资本充足的银行一旦破产，会使所有者受很大损失，故会克制过渡冒险。

外部性与最低资本充足率要求。

巴塞尔协议（1988）标准：核心资本充足率4%，总资本充足率8%。

3、流动性要求：1）法定准备金要求。

1）我国规定4、资产质量监管：贷款分类：正常贷款，逾期贷款，呆滞贷款，呆帐贷款。

国外通常分类：正常贷款，关注贷款，次级贷款，可疑贷款，损失贷款。

1998年我国曾在广东试行五级贷款分类法。

5、内控制度方面的监管：介入银行内部，审查其内控体系，如奖惩制度，信息系统，审贷分离，双人原则等。

6、风险集中和风险暴露的监管：贷款过于集中会加大风险。

例如海南发展银行。

我国：多头与空头头寸相抵后的余额可视为风险暴露或敞口头寸，如外汇敞口头寸，若过大会加大风险。

例如亚洲金融危机。

7、利率管制：避免和限制恶性竞争。

80年代后，很多国家废除利率管制，因为利率管制会导致许多无效率。

贷款利率管制会导致：1）信贷配给与资源的无效配置2）腐败与社会不公平存款利率管制会导致：1）非价格竞争，从而更无效率。

如增加网点，提供额外服务，给予回扣等。

2）非中介化（美）：资金融通的渠道由间接金融向直接金融倾斜，钱由银行流入证券市场，如进入货币市场共同基金。

2）在没有其他金融资产可供选择的情况下，还会抑制储蓄，从而减少投资资金来源。

货币银行学主讲：吴有昌第三节存款担保制度（以美国为例)一、存保险制度的建立与运行：1、建立：1934年，《格拉斯—斯蒂格尔法案》，FDIC向投保银行收取保险费，为每个账户提供一定限额的保险，超过下限额的部分视情况而定。

德国1966，加拿大1967，法国1980，英国1982，瑞士1984，意大利1987。

2、运行：1）日常检查：由存款保险公司选派专门的检查员不定期地对各个投保银行进行检查。

2）对有问题的银行的处理：A、宣告银行破产：清偿法。

B、购买并承担法：动员一家好的银行与之合并，且承担所有债务，FDIC通常向合并者提供贴息贷款或购买濒于倒闭的银行的部分不良贷款。

C、直接协助法：暂时国有化。

（购买贷款或提供贷款注资）3、作用与问题1）作用：银行倒闭减少2）问题：道德风险，存款人无监督动力，政府机构的监管也可能失效，从而导致银行过渡冒险。

二、美国80年代的储蓄贷款协会危机和存款保险制度改革：1、储蓄贷款协会危机的原因：道德风险问题的恶化1）利率上升—→银行的资本充足率急剧下降—→道德风险更加严重。

2）竞争加剧：银行从传统业务中获得的收入下降，存款来源下降（被新的金融形势吸收走了），优质贷款客户减少（优质公司直接发行票据，股票，直接金融）3）保险限额的上升与经纪存款：对银行监督的积极性进一步下降。

4）放松金融管制：金融自由化使得银行冒险机制会增多。

5）监管的纵容：FDIC姑息纵容濒危银行以避免掏钱，使得一部分健全银行业进入了冒险大军。

1989年，美国通过《金融机构改革、恢复与加强法》，开始彻底清理储蓄贷款协会。

基本模式：成立重组托管公司，接管破产金融机构。

该模式运作较为成功，成为世界各国处理银行不良资产问题的一个典范。

但据估计，在未来40年内，美国纳税人大概要为此支付5000亿美元的补救成本。

2、存款保险制度的改革：1991年《联邦存款保险公司改革法》的基本内容：1）缩小存款保险范围：只有资本充足的银行的经纪存款和养老保险账户才可以享受存款保险。

2）限制“Too big to fail”：只有得到财政部长和董事会2/3以上同意才适用“大则不倒”原则。

3）要求FDIC遇到问题应立即采取行动：资本充足率低于2%则宣告破产。

4）确立以风险为依据的保险费率。

5）要FDIC进行更严格的日常检查。

本讲结束第七章课后作业题：教材《货币银行学》221页第2、4、13题补充作业：简述美国1991年存款保险制度改革的主要内容。

第九章中央银行第一节中央银行的历史中央银行是商业银行发展到一定阶段之后的产物。

一、为什么要有中央银行1、货币统一的需要银行券：是为了满足生产和交易需要而出现的一种新的交易媒介。

银行券不统一造成的弊端：1）各种银行券之间的比价难以确定。

2）真伪难辨，为交易带来不便。

3）银行券仅在其发行银行业务范围内流通，不利于商品的大规模流动。

2、票据清算的需要3、最后贷款人的需要（促使中央银行出现的直接原因）4、金融管理的需要二、中央银行的产生和发展1、中央银行产生的两种方式：一种是由一般的商业应行演变而成。

如英格兰银行另一种是由政府的设计下直接为担负中央银行职能而设立的。

如美国的联邦储备系统2、英格兰银行的发展史：它成立于1694年，是最早的私立股份制银行。

1）1833年，英国国会规定英格兰银行发行的银行券具有无限法偿资格。

2）1844年，英国首相皮尔主持通过了《英格兰银行条例》（又称《皮尔条例》）。

3）1854年成为英国银行业的票据交换中心。

4）到1872年，她又开始担负最后贷款人的角色。

从上述发展过程可以看出，在1833和1844年间它已经朝独占货币市场迈出了重要的一步；1854年成为票据交流中心；1872年担当了最后贷款人的角色；到1928年，只有英格兰银行发行的银行券在流通中使用其它的全部退出流通领域。

3、美国中央银行的发展史：1791年，美国国会暂时批准了一家国民银行，但是在各个州银行的反对中于1811年停业。

1816年成立了美国第二银行，它也遭到了同样的命运，于1836年宣告终止。

经过周密的研究，美国于1913年通过了《联邦储备条例》，从而宣告了美国中央银行制度的确立。

第一次世界大战后，中央银行的发展开始加快。

为维护国际货币体系和经济的稳定，1920年在布鲁塞尔召开的国际金融会议要求尚未建立中央银行制度的国家尽快建立中央银行，从而掀起了一个创建中央银行的高潮。

三、中国的中央银行在清政府和北洋政府时期，户部银行和交通银行都曾部分行使过中央银行的职能。

新中国的中央银行是中国人民银行。

它于1948年成立于石家庄。

第二节中央银行的职能及其资产负债表中央银行的基本职能：银行的银行；发行的银行；政府的银行。

一、发行的银行：两方面含义：首先、中央银行垄断银行券的发行权。

其次、中央银行是最高的货币管理当局，控制整个经济中的货币供给量。

二、银行的银行：1、集中保管各商业银行及其它存款机构的准备金2、组织全国范围内的清算。

3、最后贷款人。

三、政府的银行1、代理国库2、充当政府的金融代理人，代办各种金融事务。

3、为政府提供资金融通，以弥补政府在特定时间内的收支差额。

1、作为国家的最高金融管理当局，执行金融行政管理。

第二节四、中央银行的资产负债表：（祥见教材275页）1、负债项目1）发行在外的联邦储备券（美钞），这是他最主要的负债项目。

从本质上讲，我们手中所持的钞票是对中央银行的一种债权。

2）银行存款，即商业银行等各类存款机构存在联邦储备系统的准备金。

3）美国财政部存款。

4）外国及其它存款。

5）待付现金项目，它产生于中央银行的支票清算过程。

6）其他联邦储备负债及资本账户。