基于复杂网络的中国影子银行体系风险传染机制研究_林琳

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复杂网络的银行危机传染分析

２．１传染含义
密切相关。所以，为了确保银行系统稳定运行，必须对同业存款进行有效调整，以提高资金效率，确保银行系统稳定性。其次，规范投资行为。通过对股市案件进行分析发现，投资行为缺乏规范性，是引发金融风险的重要因素。而资本市场发展与金融业密切相关，若资本市场发生动荡，将严重影响到银行系统的安全运行。所以，规范投资行为，对银行危机阻断具有重要意义。再者，加大信息披露力度。由于信息失真或者不对称，给金融市场带来很大的冲击，同时信息可作为危机传染渠道，扩大危机范围。所以，加大信息披露力度，确保信息准确性，是确保金融系统稳定运行，化解银行系统危机的关键。
３．３做好危机公关工作
２．２．１内部传染形式主要指当某个银行失去清偿能力时，将爆发清偿危机，并通过银行与银行间的往来业务将危机传染到其他银行。内部传染形式主要有：其信息路径。当信息失真或者不对称时，银行责权者将难以对银行经营情况进行识别，在银行危机爆发时，受到外部信息影响，导致的重要核心，而银行系统作为金融系统的重要组成部分，对金融系统稳定运行起着关键性作用。当银行爆发危机时，若不能妥善处理，将传染给其他银行，从而使银行系统安全运行受到严重影响，甚至引发货币危机。同时银行危机嫩能够跨国传染，进而引发全球性金融危机。因此，如果防止银行危机的扩散，使银行系统得到有效恢复，成为现阶段研究的重要课题。２．银行危机传染含义与形式
在复杂网络条件下对银行危机进行深入分析以掌握网络结构针对不同网络危机情况采取针对性的应对措施以实现银行网络自治化管理改善银行网络管理机制确保银行网络系统安全运行

我国银行同业之间流动性风险传染研究基于复杂网络理论分析视角

我国银行同业之间流动性风险传染研究基于复杂网络理论分析视角一、本文概述近年来，随着金融市场的全球化、银行业务的多元化以及金融机构间相互关联性的增强，流动性风险已成为影响我国银行业发展稳定的关键因素之一。

特别是在经济周期波动、金融市场动荡等外部冲击下，一家银行遭遇的流动性困境可能通过复杂的业务往来和资金链关系迅速蔓延至其他银行，形成系统性风险。

对银行同业间流动性风险传染的精准识别、有效监测与妥善管理，对于维护我国金融体系稳健运行、防范化解系统性金融风险具有重大现实意义。

构建银行同业流动性风险网络模型：以我国银行业为研究对象，基于实际业务数据，如同业拆借、信贷互保、债券投资等，构建反映银行间资金流动关系的复杂网络模型。

该网络将银行作为节点，资金往来作为边，量化刻画各银行之间的互联程度及潜在的风险传导路径。

刻画风险传染特征与机制：应用复杂网络理论中的度分布、聚类系数、最短路径长度等指标，分析网络的拓扑结构特征，揭示流动性风险在银行间传播的规律。

进一步，引入网络动力学模型模拟风险传染过程，探讨风险扩散的速度、范围及敏感性等因素。

识别关键节点与脆弱环节：通过计算节点的重要性度量（如度中心性、介数中心性、特征向量中心性等），识别在风险传染过程中起关键作用的银行个体，以及网络中易于引发连锁反应的薄弱环节。

这些识别结果有助于监管部门聚焦重点监管对象，以及银行自身优化风险管理策略。

提出风险防控政策建议：基于上述分析，结合国际最佳实践与我国银行业实际情况，提出针对性的宏观审慎监管措施、微观风险控制手段以及应急处置预案，旨在增强银行体系抵御流动性风险传染的能力，维护金融系统的整体稳定。

研究采用定性与定量相结合的方法，包括文献综述、理论建模、网络分析、仿真模拟以及案例解析等。

数据主要来源于公开发布的金融统计数据、银行年报、监管报告等权威资料，以及通过合法途径获取的银行业务数据。

先进的统计软件和复杂网络分析工具将被用于数据处理、模型构建与结果解读。

我国影子银行对银行业系统性风险影响研究——基于内生化房地产商的DSGE模型分析

基金项目：本研究得到国家社会科学基金青年项目（１５ＣＪＹ０８０）、国家自然科学基金面上项目（７１７７１１６３）及天津市 “１３１” 创新型人才团队 “金融风险创新团队” 的资助。作者感谢刘喜和、郝毅和周扬对本文提出的宝贵意见和建议。
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南亏ｆｉ｝海２０１８年第８期
我国影子银行对银行业系统性风险影响研究
基于内生化房地产商的ＤＳＧＥ模型分析
郭娜马莹莹张宁
摘要：近年来我国房价的持续上涨促使大量资金借道影子银行体系流向房地产市场，推动了
风险；因此，目前我国稳健中性的货币政策，能够合理引导预期稳定房价，有利于防控系统性金融风
险。然而，在紧缩性货币政策冲击下，商业银行贷款利率随着影子银行融资利率的下降而出现下降，
说明影子银行的存在一定程度上造成了货币政策传导机制的失效。文章研究结论对引导我国影子银
金融体系内系统性风险的集聚。有鉴于此，文章构建了内生化房地产商的ＤＳＧＥ模型，以此探讨影子
银行对银行业系统性风险的影响。实证结果表明，影子银行融资利差增大、房地产需求的扩张以及紧
缩的货币政策冲击均会使商业银行资金向影子银行转移，促使融资杠杆率提升，加大银行业系统性
一、引言
随着经济发展和社会信贷需求的不断增加，影子银行已经逐步成为发达国家金融体系的重要参与主体之一，与此同时传统银行体系的影响力也在不断下降。２００７年美国次贷危机的爆发，影子银行在其中起到了关键性的助推作用，影子银行对于次级贷款的过度发放和融资高杠杆率特性也成为此次金融危机的重要诱因，引发了各界对影子银行的重点关注。不同于国外以金融创新和证券化为基础的影子银行体系，我国的影子银行从产生之初就以商业银行为主导，以理财、信托等业务为典型代表，其资金的来源方多为商业银行（林琳等，２０１６），这就意味着我国

基于复杂网络模型的银行间极端风险传染研究

FUJIAN FINANC福建金融安全金融基于复杂网络模型的银行间极端风险传染研究□邹辉文王佳玲(福州大学经济与管理学院，福建福州350116)摘要：文章将复杂网络理论模型与传统的极端风险衡量指标相结合，根据银行指数行情分阶段构建复杂网络，分析银行间的极端风险传染效应。

结果表明，随着市场发展演化，网络各节点之间存在着绝对联系，尤其危机时期呈现典型的小世界网络特性，银行间风险传导效应较强；在银行间极端风险传染网络中，可直观地判定潜在风险传导路径，有效识别系统重要性银行和风险传染性银行。

为此，应在经济下行期加强周期性和差异化银行监管，以防止因风险大规模扩散而造成系统性风险。

关键词：银行间极端风险传染；复杂网络；CoVaR；小世界；分位数回归中图分类号：F832.1文献标识码：A文章编号：1002-2740(2021)02-0041-10―、引言2008年国际金融危机的爆发对全球银行业造成了巨大冲击，许多商业银行相继陷入经营困境甚至被迫倒闭，暴露了银行间潜在的风险传染问题，即单个商业银行出现某些风险时,会通过传染效应扩散至其他商业银行，导致其他商业银行也感染风险。

危机消退后，银行间风险传染现象逐渐得到重视。

商业银行作为我国最主要的金融机构，其稳健安全运营关乎经济和金融发展全局，而我国商业银行存在着显著的风险溢出效应(欧阳资生和莫廷程，2017)，因此对我国银行间的风险传染问题进行研究十分必要。

随着复杂网络理论在金融领域的广泛应用，网络拓扑结构分析愈益受到业界和学界的关注，复杂网络理论也开始逐渐被运用于研究银行的风险传染问题。

在早期，Mantegna (1999)首次利用资产收益的相关系数矩阵建立复杂网络，之后大量的研究开始在金融关联网络的构建中采用相关系数矩阵，如韩瑜等(2020)根据上市银行的股价收益率相关系数建立网络，研究发现银行风险传染网络具有小世界特征，在网络核心的节点银行具有较高的风险传染性，地方商业银行和股份制商业银行则发挥中介作用。

我国影子银行体系问题及管理对策研究

我国影子银行体系问题及管理对策研究陆岷峰;张惠【期刊名称】《西部金融》【年(卷),期】2012(000)006【摘要】在我国经济金融深化改革时期,游离于监管体系之外的影子银行以补充信贷需求缺口的方式而导致资产规模迅速膨胀,其系统风险必须加以防范。

本文从我国影子银行现存体态特征分析出发,从源头上把握影子银行发展的根源与风险特征,并就提高系统性风险预警,加强影子银行体系的全面监管提出相应的对策建议。

%During the special period of deepening economic and financial reform, the scale of shadow banking quickly expands in the way of meeting credit needs, which is outside of financial regulation system. Its systematic risk should be carefully prevented. The paper analyzes the existing characteristics of shadow banking in China, explains its evolution and risk characteristics, and sets out corresponding suggestions how to improve the systemic risk early warning and strengthen the comprehensive regulation of shadow banking.【总页数】4页(P22-25)【作者】陆岷峰;张惠【作者单位】南京财经大学金融学院,江苏南京210046;华夏银行南京分行,江苏南京210005【正文语种】中文【中图分类】F830.31【相关文献】1.我国影子银行体系现状·问题及监管 [J], 肖雪梅;宋华2.浅析我国影子银行体系——规模问题及治理 [J], 李杰玲3.我国影子银行体系问题及治理对策研究 [J], 陆岷峰;张惠4.我国影子银行体系中存在的风险及监管问题——以侨兴债事件为例 [J], 罗意洲5.浅析我国影子银行体系——规模问题及治理 [J], 李杰玲因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。

影子银行风险传染渠道与传染效应研究

影子银行风险传染渠道与传染效应研究作者：徐金池来源：《时代金融》2014年第29期【摘要】金融危机爆发后，影子银行的概念逐渐走进人们的视野。

随着金融国际化和虚拟化的深入发展，影子银行在商业银行体系之外，建立了另一个平行体系。

由于信息不对称和监管缺失，影子银行体系的全貌并不能清晰地为人所知。

影子银行促进金融创新和金融体系繁荣。

然而，影子银行体系也蕴藏着较大的风险。

本文研究影子银行体系运行过程中的风险，分析风险传染渠道和传染效应，梳理有关风险在影子银行体系内外部传导的基本机制。

【关键词】影子银行风险传染渠道风险传染效应一、引言21世纪以来，影子银行体系得到更快的发展，已经与商业银行体系并驾齐驱，成为美国金融系统的主体和全球金融系统的主导力量之一。

除美国之外，欧洲、日本的影子银行也逐渐兴起，我国的非银行金融机构也出现了类似影子银行的业务活动。

对于影子银行的分类，主要有三类：第一类，影子银行本身，主要包括投资银行、对冲基金、私募股权基金、货币市场基金等；第二类是应用影子银行方法的传统商业银行，这些银行受到中央银行的监管也可获得其支持，但它们可以将影子银行的一些操作方法运用到部分业务中；第三类涵盖了影子银行的工具。

本文所探讨的影子银行是前两类，也就是影子银行及传统商业银行的影子银行相关业务。

二、影子银行体系的发展探讨（一）美国影子银行体系发展研究2007年美国次贷危机前，影子银行体系发展达到高峰。

次贷危机之后，美国影子银行的规模大幅下降，全球影子银行体系也发生了相应的调整。

第一，资产规模大幅提高。

2007年初，美国影子银行体系的资产总规模高达10.5万亿美元。

从美国各金融部门的金融资产占总体的比例来看，影子银行体系已经在金融系统中处于优势地位。

第二，信贷总量持续增长。

影子银行发展过程中，融资规模和信贷总量持续增加。

在信贷市场上，部分影子银行机构的债务量已显著超过存款机构。

（二）中国影子银行体系发展研究2011年以来，随着国家实行紧缩性的货币政策，银行开始减少信贷投放。

不同网络结构下银行间风险传染研究

不同网络结构下银行间风险传染研究【摘要】本文主要研究了不同网络结构下银行间风险传染的情况。

在介绍了研究背景、研究目的和研究意义。

在分别探讨了静态网络、动态网络、随机网络、小世界网络和无标度网络下的银行间风险传染情况。

结论部分总结了各种网络结构对银行间风险传染的影响，提出了研究启示，并展望未来研究方向。

通过本文的研究，可以更好地了解不同网络结构对银行间风险传染的影响，为风险管理和监管提供参考依据。

【关键词】网络结构、银行间风险传染、静态网络、动态网络、随机网络、小世界网络、无标度网络、研究总结、研究启示、未来展望。

1. 引言1.1 研究背景研究背景：银行间风险传染是指一个银行系统中的一个银行面临破产风险时，可能会通过贷款、担保、委外服务等方式，将其风险传染给其他银行，从而影响整个银行系统的稳定性和健康发展。

近年来，随着金融全球化和银行业务的跨境融合，银行间风险传染的问题日益凸显，成为国际金融稳定和风险管理的重要议题。

在过去的金融危机中，银行间风险传染的影响凸显无疑，例如2008年的次贷危机就是一个典型案例。

研究银行间风险传染的网络结构及其影响因素，对于提高银行业的风险管理水平，维护金融系统的稳定性和健康发展具有重要意义。

本研究旨在探讨不同网络结构下银行间风险传染的机理与规律，为加强银行风险管理、促进金融体系健康发展提供理论支持和政策建议。

1.2 研究目的银行间风险传染是指一个银行遭受损失后可能会传导给其他银行，导致整个银行系统的风险扩大。

目前，随着金融市场的不断发展和全球化程度的提高，银行间风险传染的问题变得更加突出和复杂。

本研究旨在通过对不同网络结构下银行间风险传染的研究，深入探讨其传染机制和影响因素，为金融监管部门和银行制定有效的风险管理策略提供参考。

具体研究目的包括：1.分析静态网络结构下银行间风险传染的路径和传染速度，揭示网络拓扑对风险传染的影响；2.研究动态网络结构下的银行间风险传染机制，探讨网络动态演化对风险传染的影响；3.探究随机网络、小世界网络和无标度网络等特殊网络结构下银行间风险传染的规律性，为跨市场风险传播提供理论支持和实证依据。

复杂网络视角下行业风险传染与银行信贷配置

复杂网络视角下行业风险传染与银行信贷配置周骐;李仲飞;曾燕【期刊名称】《管理科学学报》【年(卷),期】2022(25)2【摘要】信贷业务是银行业主要的收益和风险来源.然而,我国的银行对行业风险进行评估的过程中,没有考虑行业间的整体关联性.因此,基于已有研究,从复杂网络视角研究我国行业风险的主要聚类类型(循环型、中介型、吸收型和扩散型),在考虑行业聚类风险的基础上构建行业层面的银行信贷配置模型(Min-C即最小聚类系数模型)并给出信贷配置最优策略和信贷配置集中化的度量指标C-I-HHI(clustering-industry-HHI).研究结果表明:在4种聚类风险中,国内的行业间聚类风险主要是吸收型,属于较高风险传染类型;Min-C模型由于综合考虑了行业间的聚类风险类型,所以其信贷配置策略在贷款收益率、不良贷款率等指标上优于传统的Na6ve策略、Min-V模型和Min-CVaR模型下的最优策略;Min-C模型下的最优策略的银行不良贷款率也分别低于我国城市商业银行与农村商业银行的平均不良贷款率;稳健性检验中构造的C-I-HHI指标不仅说明了Min-C模型的稳定性,还为银行信贷配置是集中化还是多元化更优的争论提供了新的分析思路.【总页数】23页(P24-46)【作者】周骐;李仲飞;曾燕【作者单位】华南理工大学工商管理学院;中山大学金融工程与风险管理研究中心;南方科技大学金融系;中山大学岭南学院【正文语种】中文【中图分类】F830.59;F832.48【相关文献】1.基于复杂网络技术的银行业担保圈风险传染机理及化解路径研究2.复杂网络视角下的金融市场结构演化与风险传染3.基于复杂网络视角的金融科技风险传染研究4.同业拆借视角下银行业流动性风险传染效应研究5.复杂网络理论下我国股市行业板块风险传染效应研究因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。

中国影子银行体系的风险特征及监管对策

中国影子银行体系的风险特征及监管对策【摘要】中国影子银行体系是指除传统银行体系外，由非银行机构组成的一种金融体系。

本文首先介绍了中国影子银行体系的概念定义、发展历程和监管现状。

随后分析了中国影子银行体系的风险特征，包括信贷风险、流动性风险和连锁反应风险，并提出了监管对策建议。

最后讨论了中国影子银行体系面临的风险与监管挑战，以及未来发展趋势。

通过对中国影子银行体系的风险特征以及监管对策的探讨，可以更好地认识和应对这一复杂的金融体系，促进金融市场的稳定和健康发展。

【关键词】中国影子银行体系，风险特征，监管对策，信贷风险，流动性风险，连锁反应风险，监管挑战，发展趋势。

1. 引言1.1 中国影子银行体系的概念定义中国影子银行体系是指在传统金融监管体系之外，以非正规渠道进行金融活动的一种金融体系。

影子银行通常不受传统金融监管机构的监管，其规模和活动范围可能会对金融稳定性和经济健康产生重大影响。

影子银行体系通常包括各种金融机构，如信托公司、小贷公司、租赁公司、担保公司等，它们通过各种金融工具和交易方式开展资本运作，为市场主体提供融资、投资和风险管理服务。

中国影子银行体系的概念定义在近年来备受关注，主要原因是其不透明性和风险性越来越受到金融监管机构和学术界的关注。

影子银行体系的存在既可以为经济发展提供一定的融资支持，也可能因其缺乏监管而带来系统性风险。

对中国影子银行体系的概念定义需要更加清晰和准确，以便监管部门和市场主体能够更好地理解其本质和运作机制，从而有效管理和监控其风险。

1.2 中国影子银行体系的发展历程中国影子银行体系的发展历程可以追溯到20世纪90年代末期。

当时，中国金融市场逐渐放开，银行业竞争日益激烈，传统银行难以满足企业和个人的融资需求。

这也促使了一些非银行金融机构的兴起，它们通过创新金融产品和服务，为市场主体提供多样化的融资渠道。

在中国影子银行体系的初期阶段，主要以信托、资产管理计划、保险公司等非银金融机构为代表。

基于影子银行视角的我国系统性金融风险测度及预警研究

基于影子银行视角的我国系统性金融风险测度及预警研究作者：中国人民银行西安分行课题组来源：《金融发展研究》2018年第11期摘要：本文编制了我国影子银行部门的资产负债表，准确识别我国影子银行规模，分析影子银行基于资产负债表渠道的系统性金融风险传染机制。

基于蒙特卡洛模拟构建了以影子银行为中心节点的金融机构间网络模型，得出三种不同集中度金融机构间网络的系统性金融风险损失的VaR和ES值，对我国影子银行违约引发的系统性金融风险进行测度。

基于此，划分了“绿色可控区”、“橙色预警区”和“红色风险区”三类级别的系统性风险区间，构建了以影子银行资产规模/GDP为核心，同时考虑经济增速和货币环境的风险预警指标，并以美国次贷危机前后影子银行资产规模占GDP比重作为参照系，得出我国金融业系统性风险预警指标区间值，并据此提出加强对影子银行管理与隔离、做好影子银行风险识别与监测、将影子银行纳入广义宏观审慎管理体系、建立影子银行风险预警和处置机制的政策建议。

关键词：影子银行；资产负债表；网络模型；风险预警指标中图分类号：F832.35 文献标识码：A 文章编号：1674-2265（2018）11-0013-10DOI：10.19647/ki.37-1462/f.2018.11.002一、引言及文献综述金融安全是国家安全的重要组成部分，是经济平稳健康发展的重要保证。

习近平总书记在第五次全国金融工作会议上强调，防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题，要把主动防范化解系统性金融风险放在更加重要的位置。

2008年国际金融危机以来，由影子银行领域引发的金融风险和金融安全问题受到高度关注。

我国的影子银行具有较强的内生特质，银行、信托、证券等金融机构通过银信合作、银证合作、理财、回购等业务，使金融机构间资产负债产生关联，同时通过金融产品与互联网金融、民间融资等业态相互交织。

同时，影子银行创新速度快、信用关系复杂、信息透明度低，与金融部门关联度高，且大部分影子银行业务游离于金融监管体系之外，由此决定了影子银行的高风险传染特征。

金融网络视角下我国银行间双边风险传染机制

金融网络视角下我国银行间双边风险传染机制作者：周攀俞闰良来源：《现代经济信息》2013年第19期摘要：本文在矩阵模型的基础上构建了我国银行网络的风险传递模型，定量刻画了各银行的风险头寸，并结合我国制造业处境日益恶化这一宏观经济背景，首次模拟制造业负面波动对银行网络系统的冲击，分析在这一负面冲击下，风险在银行间的传染路径和扩散机制。

结果显示：制造业贷款损失率的提高会大大增加银行倒闭风险，与单银行倒闭作为诱导因素引致的传染效应相比，具有传染速度快，对整个银行体系冲击大等特点。

关键词：风险传染；金融网络模型；制造业负面冲击；宏观审慎监管中图分类号：F832.3 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）10-0-02一、引言自金融危机后我国制造业不断陷入举步维艰的地步，人民币升值以及工资上涨正不断地挤压着制造业企业的利润空间，外需不振且内需不足。

制造业不景气将会大大增加企业主的违约风险，进而将风险转嫁给银行系统。

二、制造业负面波动对银行间市场风险传染估计（一）银行间市场风险传染估测方法模拟银行风险传染，我们首先要构建金融网络模型，获得银行间的同业拆借矩阵，由于我们无法获得各银行同业拆借的内部信息，而可获得的外部信息只提供一段时期内同业拆入、拆出等的总额，因此很难得到银行同业市场的结构，因此采用交叉熵最小化来构建同业拆借矩阵。

虽然在银行结构为完全市场结构这一假设下模拟的结果会低估风险，但是这样测量的最小系统性风险的传染概率对现实仍有指导意义，本文也在基于这样的假设下进行模拟。

银行同业拆借矩阵可由阶矩阵表示。

矩阵仍有个未知数，根据最大熵理论的模拟结果显示当是模型熵最大的情况，即最符合假设条件银行同业市场结构满足完全市场结构。

由于银行不会贷款给自己，即当时，。

表示为银行i对银行j的同业存放款，是未知的，但是每家银行的存放同业与拆放同业之和跟同业存放与同业拆放之和是已知的，即：（3）这里的和为分别是矩阵和矩阵非对角线上的元素，A为反映包含迭加约束的系数矩阵。

中国影子银行的成因、结构及系统性风险

中国影子银行的成因、结构及系统性风险一、本文概述随着金融市场的深入发展和金融创新的不断涌现，影子银行作为传统银行体系的重要补充，在中国经济中扮演着越来越重要的角色。

然而，影子银行的发展也带来了一系列风险和挑战，尤其是在系统性风险方面的潜在影响，已引起了广泛的关注。

本文旨在深入探讨中国影子银行的成因、内部结构以及其对系统性风险的潜在影响。

通过对影子银行的发展历程、运营模式、风险特征进行详细分析，本文旨在为政策制定者、金融机构和投资者提供全面的参考和借鉴，以促进中国金融市场的健康、稳定发展。

本文也希望通过揭示影子银行的风险点，为防范和化解系统性金融风险提供有益的启示和建议。

二、中国影子银行的成因中国影子银行的兴起与发展，源于多重因素的交织影响。

经济的高速发展带动了金融需求的增长，传统银行体系在满足这些需求时显得捉襟见肘，尤其是在中小企业融资和个人投资理财方面。

影子银行凭借其灵活性和创新性，在一定程度上填补了这一市场空白。

中国的金融改革与开放进程中，利率市场化和金融脱媒趋势日益明显。

这一变革使得传统银行体系面临挑战，同时也为影子银行提供了发展空间。

影子银行通过提供更高收益率的金融产品，吸引了大量追求高回报的资金，进而推动了其规模的快速扩张。

监管套利也是影子银行形成的重要原因之一。

由于传统银行体系受到较为严格的监管，部分资金为追求更高的收益和更低的监管成本，转向影子银行体系。

这种监管套利行为不仅加剧了金融市场的风险，也推动了影子银行的快速发展。

政策导向和市场需求也对影子银行的形成起到了推动作用。

在特定时期，政府政策可能鼓励某些金融创新，以满足特定经济目标。

市场需求的不断变化也促使影子银行不断创新产品和服务，以满足不同投资者的需求。

中国影子银行的成因是多方面的，包括经济发展、金融改革、监管套利以及政策导向和市场需求等。

这些因素相互作用，共同推动了影子银行在中国的发展。

然而，这也使得影子银行体系蕴含着一定的风险，需要引起监管部门和市场参与者的关注和警惕。

基于网络分析法的我国银行间风险传染效应研究

作者：廖为鼎;陈一非
作者机构：中国人民银行广州分行
出版物刊名：金融监管研究
页码： 59-76页
年卷期： 2014年第10期
主题词：流动性冲击;最优熵;网络结构
摘要：本文基于2012年我国115家商业银行的同业资产和同业负债数据,运用网络传导分析法评估了单家银行的异质性风险对整个银行体系的传染效应。

结果发现：考虑到联合冲击因素并调减银行部门的资本金水平时,部分银行的异质性风险触发系统性金融风险并非是极端小概率事件。

这表明,近年来我国银行业同业业务的较快发展,导致了银行体系具有潜在的脆弱性。

另外,从风险传染的角度来看,大型国有商业银行、政策性银行及部分股份制商业银行具有系统重要性。

对少数总资产规模较大的银行施加金融安全网保护,能有效抑制金融风险传染效应。

为防范银行机构的道德风险问题,金融监管机构可以基于风险传染效应的评估,最大程度地降低对金融机构的救助范围。

关于影子银行系统风险及管控研究

也扩散到全球最后贷款人可以通过存款保险制度等措施对传统商业银行进行有效保护。但影子银行却不
提高向投资者和交易对手信息披露的透明度。
（二－）影子银行系统存在的风险隐患１．内生不稳定性风险隐患影子银行资产一般期
已经有越来越多的人取得共识．认为此次国际金融危机是发达国家特别是美国忽视了影子银行系
行系统获得资金．影子银行系统在我国现阶段主要
易杠杆率更是超过６０倍。
国外影子银行系统的主要趋势．资本金规模的适当要求及信息披露的改善也将是对其监管的重要内容．但影子银行系统作为金融体系的重要组成不会就此消失。目前．欧美等国已要求规模达标的私募基金、对冲基金以及风险投资基金等投行公司进行专项登记．并
限较长：而其负债主要通过短期资本市场发行资产支持票据取得短期融资．这种期限错配导致影子银行业
务存在很大流动性风险隐患一旦金融市场出现不稳
在最后贷款人保护之下．说明对影子银行系统的有效
外部监管不足。主要表现为：一是欧美金融监管机构
度扩张．增加了影子银行系统流动性风险。次贷危机爆发前，美国五大投行、主要对冲基金的平均衍生品
工具（ＳＩＶ）等非银行业金融机构均在其范畴。影子银
行有三方面主要特点：一是一般采用大宗交易模式。
二是碍于资本金规模限制．其大量利用高财务杠杆举

我国影子银行体系风险管理研究

我国影子银行体系风险管理研究作者：朱婧妹来源：《财讯》2018年第08期十九大后，我国面临着全新的世界经济格局，尤其是少数发达国家发起金融攻击，让我国中远期发展面临重大挑战。

所以健康良好的金融秩序对于我国新时代中国特色社会主义建设，有积极意义。

本文以影子银行的内涵为出发点，在此基础上分析了我国影子银行体系的风险。

雨后提出了完善我国影子银行体系风险管理的对策，希望为影子银行的发展提供参考。

影子银行影子银行体系风险管理影子银行体系的内涵美国太平洋投资管理公司执行董事长麦卡利是最早提出影子银行体系概念，它又被称为是平行银行体系，主要包含投资银行、货币市场基金、对冲基金和结构性投资工具等一些非银行金融机构。

这些机构主要把放款和抵押等当作主要业务，他们丰要借助杠杆进行操作，并且具有比较多的汪券和债券以及一些比较复杂的金融工具。

影子银行的迅速发展和高杠杆操作，导致金融体系更加脆弱，进而导致金融危机的发生。

当前，影子银行体系正在脱离杠杆化，并且联系萎缩，但是影子银行从长远来看，是不会消亡的，渐渐脱离管理的真空地带，会继续在新的管理环境下壮大起来。

以后，金融管理的重心就是对影子银行体系的信息披露和湿度资金的要求。

当前，美国强制要求达到规模标准的对冲基金、私募机构和风险资本基金注册，并且把投资者和交易对手的信息披露出来。

这源于美国强大的金融体系驱动，是的美国的大型金融公司可以通过市场把控力，对他国整个金融体系进行干预影响。

对此，我国的金融经济专家们做了潜心研究，积极应对，适时调整金融策略，来对抗风险，防患于未然。

我国影子银行体系存在的风险分析（1）期限错配引发流动性不足短期资本市场的融资资金是影子银行体系负债产生的主要原因，这主要是短期的负债；但是资产一般时间都比较长。

回购市场的迅速发展，致使影子银行体系中的资产构成发生了改变，原来足流动性较高的国债，现在转变为流动性较低的资产。

信贷之间的限期结构差异促使了影子银行的期限错配问题出现。

浅析影子银行业务对商业银行流动性风险的影响及对策

2017年8期总第845期近些年来，随着经济的快速发展，商业银行的贷款规模已经越来越受到限制，市场加强了对商业银行贷款的监督和管理。

但是，各大企业的贷款需求却在不断加强。

相对而言，影子银行的监管环境比较松，这使得影子银行不断发展，并发挥出其独特的作用。

但是，由于我们国家的金融制度并不是十分完善，使得影子银行在发展的过程中，银行资金出现了严重的错配问题，这样就大大的减少了银行内的可用资金，这就使得商业银行体系的流动性有了显著的降低。

一、影子银行的发展现状现阶段，我国的市场经济正在不断的改革与发展的过程中，一些国内的商业银行在这个过程中取得了显著的成就。

但是，商业银行的贷款规模在进一步被控制，使得很多企业不能在商业银行中贷到相应的款项。

因此，影子银行出现，有效的推动了商业银行的发展，也使得商业银行在传统的银行模式上进行创新，也扩大了商业银行的中间业务，这对商业银行的发展起到了有效的补充作用。

不过，由于影子银行的各项业务发展得都比较快，这就使得商业银行的发展存在严重的风险。

在这个过程中，需要加强对影子银行的管理，降低其对银行业务造成的影响，只有这样才能够避免影子银行对商业银行的流动性造成严重的影响。

这几年来，我们国家的民间融资规模正在进一步的扩大中，这使得一部分民营企业的资金压力有了显著的降低。

这种形式的融资方式，金融监督管理的力度比较低，这属于影子银行的范围内，但是这种形式的影子银行，却不断的滋生出了高利贷的形式，为资金管理带来一定的难度，这都对商业银行的流动性风险造成了非常严重的影响。

二、影子银行业务对商业银行的流动性风险的影响1.增加了商业银行的客户提款需求目前，国家不断的加强对利率的市场化建设，对一些金融机构贷款利率的管理已经基本放开。

但是，我们国家的利率现阶段并没有完全的实现市场化。

很多商业银行的贷款利率都受到央行的严重控制，这就使得很多企业在贷款过程中的需求不能被有效的满足。

但是，影子银行的种类比较纷繁复杂，其收益率比银行存款的利率也要高得多，这就使得很多企业和个人以及投资者都愿意将资金放到影子银行当中，这样能够收到更高的利益。

我国影子银行体系研究

化把传统的银行信贷关系演变为隐藏在证券化中的信贷关
系而进行信贷扩张。美国的影子银行规模约为２０－２万亿美元．占名义ＧＤＰ的１３４％和银行信用的２３０％，若出现杠杆难以维持或信用或流动性风险时，也将会对经济产生巨大冲
我国银监会在２０１１年的年报中将国内影子银行定义为
了传统银行的信用、期限和流动性转换三大功能，同时又通
过金融工具、产品、制度、模式的创新扩展了传统银行的功能．具备了高杠杆的特性。
１．２我国影子银行的发展背景
关键词：影子银行；表内资产；表外资产；资产证券化
不同于欧美等国家通过叠加型金融衍生产品无限放大杠杆
传统银行功能减弱与直接融资渠道功能增强的过程。在市场内生发展与金融改革的互动下，银行在资产和负债两端呈现加速脱媒特征。从大众的角度来看，中国缺乏多元的投资工具和产品，在长期负利率背景下饱受资产贬值的压力。存款利率被长期管制，而且没有什么投资理财的渠道，使得中国储户要长时间忍受负利率。在通胀的长期压力下，存款纷纷流向其他替代产品，比如理财产品、信托、民间资金揽储、财富管理平台等等，使得这些银行表外资产迅速膨胀。而从银行角度来看．在监管部门信贷额度和信贷投向的严厉管制的背景下，信贷／货币资源在不同经济主体的分配不均衡，这使得大量经济实体无法在正常银行体系下获得资金。监管层对银行的贷款投向也有明确制约（比如控制房地产贷款等），许

211111485_我国影子银行的发展模式及风险防范分析——基于宏观审慎监管视角

【摘要】长期以来，我国影子银行存在的期限错配、监管套利、高杠杆率等问题，为金融体系带来了不可忽视的系统性风险。

自2016年开始，央行构建宏观审慎评估体系，进一步规范影子银行的业务发展。

文章基于此背景，从影子银行业务发展历程出发，通过分析风险传导路径，探讨宏观审慎监管的必要性，并提出强化影子银行宏观审慎的监管措施。

期望在上述监管之下，影子银行能够回归本源，为我国金融市场发展提供活力与动力。

【关键词】影子银行；金融风险；宏观审慎监管体系；金融风险防范；金融稳定【中图分类号】F832一、引言在利率市场化的深入推动下，我国影子银行业务得以加速发展。

不同于欧美发达资本市场，在金融市场结构以及监管体系等影响之下，我国影子银行体系呈现出不同的特点，主要表现在参与主体是商业银行而非证券公司、基金公司、信托公司等非银金融机构，并呈现出“银行中心化”的特征。

作为金融创新的产物，影子银行为我国中小企业的融资创设出一条新的渠道，缓解了商业银行信贷歧视的问题。

但在“短期融资+中长期（贷款）投资”模式下，影子银行体系内部多层嵌套，透明度低，导致流动性风险、高杠杆风险等问题出现。

同时，由于缺少必要的监管约束，风险极易在体系内部叠加，并传播至整个金融市场，使得金融风险爆发。

为了维护金融稳定，防范化解金融风险，我国金融监管机构出台多项宏观审慎政策措施，将“控风险，去杠杆”摆在监管工作的首要位置。

然而，在金融创新业务快速发展之下，银行资产负债业务形式呈现多样化、金融机构资产扩张、资产质量显著下降、表外业务与影子银行等问题突出。

2016年，央行建立宏观审慎评估体系（MPA）。

相比于微观审慎从个体角度出发，宏观审慎考虑的是金融体系的整体规模，从维护金融系统稳定性的角度进行监管。

为了进一步对影子银行进行有效监管，防控风险蔓延，央行在2017年将表外理财、同业负债纳入MPA考核体系中。

可以看出，本次扩张考核体系范围旨在深化同业业务监管要求，规范影子银行的运作。

我国影子银行存在的问题及对策研究

我国影子银行存在的问题及对策研究1. 引言1.1 背景介绍随着我国经济的快速发展和金融市场的不断壮大，影子银行作为一种非传统金融机构在我国逐渐兴起。

影子银行是指那些不受监管、不受公众透明度所限制的金融实体，其运作方式常常不受传统银行监管、金融规范的影响。

在我国，影子银行的规模不断扩大，各类金融机构纷纷涉足，风险逐渐积聚。

随着影子银行在金融体系中的作用越来越重要，其存在着一系列问题需要引起重视和解决。

首先，监管漏洞造成了影子银行风险无法有效控制，给金融市场带来了不确定性。

其次，影子银行的风险传导渠道不畅，可能会引发系统性金融风险。

再者，影子银行的存在增加了金融不透明度，不利于金融市场的健康发展。

因此，对我国影子银行存在的问题进行深入分析并提出有效对策具有重要的现实意义和实践价值。

足以看出，研究影子银行问题及对策具有紧迫性和重要性。

1.2 研究意义研究影子银行问题及对策的意义在于加深对我国金融市场问题的认识，帮助监管部门更好地了解影子银行的运作机制和风险传导途径，有针对性地加强监管措施，提升整体金融市场风险防范能力。

研究影子银行问题还可以为金融机构提供指导，帮助它们更好地规范自身业务，降低潜在风险。

对于投资者来说，了解影子银行问题可以帮助他们避免不必要的风险，选择更具可靠性和透明度的投资渠道。

研究影子银行问题及对策具有重要的现实意义，对维护金融市场稳定和提升金融运行效率具有重要作用。

1.3 研究目的研究目的是对我国影子银行存在的问题进行深入分析，明确监管漏洞、风险传导渠道不畅以及金融不透明度提高等方面的具体问题，进一步探讨对策和解决方案。

通过研究，旨在为完善我国金融体系的监管机制提供参考和建议，促进影子银行的规范发展，确保金融市场的稳定和安全，为经济的健康发展和社会的和谐进步提供支撑。

通过对我国影子银行问题的深入挖掘和分析，为相关行业部门和监管机构提供科学依据和决策参考，促进我国金融体系的健康发展和金融市场的稳定。