营运资金管理模块
财务管理——营运资金管理
现金流量的构成分析 在这里不考虑现金流量的大小， 在这里不考虑现金流量的大小，而是根据现金 流的方向进行分析，评价企业的发展前景。 流的方向进行分析，评价企业的发展前景。依 据经营活动、 据经营活动、投资活动和筹资活动的现金流方 有八种不同的情况。 向，有八种不同的情况。
序号 （ 1） （ 2） （ 3） （ 4） CFO ＋ ＋ ＋ ＋ CFI － － ＋ ＋ CFF ＋ － ＋ － 序号 （ 5） （ 6） （ 7） （ 8） CFO － － － － CFI － － ＋ ＋ CFF ＋ － ＋ －
等。营运资金的存在表明企业的流动资产 占用的资金除了以流动负债筹集外， 占用的资金除了以流动负债筹集外，还以 长期负债或所有者权益筹集。 长期负债或所有者权益筹集。
营运资金的特点
这里重点论述流动资产的管理。流动资产 这里重点论述流动资产的管理。 有以下四项主要特点： 有以下四项主要特点： （一）流动性 流动资产在生产经营过程中虽需经历供产 销循环周转过程，但这一过程时间很短， 销循环周转过程，但这一过程时间很短， 使流动资产的变现能力较强。 使流动资产的变现能力较强。
筹资活动： 筹资活动： 1、发行股票和债券 2、长期借款 3、短期借款
2、偿还长期借款 3、偿还短期借款 4、支付利息 5、支付红利
现金流量表格式——主表格式 现金流量表格式——主表格式 ——
经营活动现金流量 现金流入小计 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 投资活动现金流量 现金流入小计 现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 筹资活动现金流量 现金流入小计 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 现金及现金等价物净增加额
营运资金管理基本框架
种类
Baidu Nhomakorabea
特点 流动资产与销售收入比率 财务与经营风险 流动资产持有成本 企业的收益水平
紧缩的流动资 产投资战略
维持低水平
较高
较低
较高
宽松的流动资 产投资战略
维持高水平
较低
较高
较低
【提示】这里的流动资产通常只包括生产经营过程中生产的存货、应收款项以及现金等
生产型流动资产，而不包括股票、债券等有价证券等金融资产性流动资产。
【答案】B
【解析】选项 ACD 属于适合采用宽松的流动资产投资战略的企业。
（二）流动资产的融资战略
1.流动资产的特殊分类
分类
特点
永久性流动资产
指满足企业长期最低需求的流动资产，其占有量通常相对稳定。
波动性流动资产（临 指那些由于季节性或临时性的原因而形成的流动资产，其占用量随当时
时性流动资产）
的需求而波动。
第七章 营运资金管理
本章考情分析
本章属于财务管理的重点章节,涉及现金管理、应收账款管理、存货管理以及流动负债 管理。从历年的考试情况来看，本章除考核客观题外，也有可能出计算分析题。近 3 年平 均考分 14 分。
2013 年教材主要变化
2013 年教材的主要变化是增加了现金管理的存货模式，增加了存货陆续供货模型，增 加了短期借款实际利率确定的有关内容，调整了个别文字表述。
实验五 营运资金管理
总存货费用C=D*P+D*A/Q+1/2*P*K*Q
【例5-7】某企业每年需要某零件8500件，每次订 货费用260元，存储费率是零件的10%。供货商 规定，凡一次购买1000件以下的价格为10元/件， 1000件或以上但2000件以下的价格为9元， 2000件或以上但3000件以下的价格为8元， 3000件或以上的价格为7元。问企业如何订货？
（二）存货陆续供应和耗用情况下 的经济订货批量模型
【例5-5 】某企业全年需要某种材料3600kg，
一次订货费用25元，原料单价20元/kg，材料 的存储费用为10%，求该材料的经济订货批量 、全年订货次数和最低订储费用。
（三）允许缺货条件下的经济订货批量模型
【例5-6】某企业年需要A材料5000kg，每次订 货费用为200元，单位保管费用10元/年，允许缺 货。如果缺货，则每缺货1kg材料年损失费用为8 元。求经济订货批量、经济订货次数、年最低订 储费用。
（一）基本的经济订货批量模型
经济订货批量模型建立在下列假设上： 企业能够瞬时补充存货 存货能集中到货
不允许缺货
一定时期的存货总需求量确定 存货的单价保持不变
Q——订货批量
D——一定时期存货的需求量
A——一次订货费 P——存货单价 K——存货的存储费率 PK——单位存储费用
（五）存货管理ABC分类模型
第6章 营运资金管理
6.3.3 应收账款的日常管理
1.应收账款的监控分析
通过账龄分析表可以看到企业的应收账款在信用 期内及超过信用期各时间档次的金额及比重，也 即账龄结构。一般讲逾期拖欠时间越长，收回的 难度越大，也越可能形成坏账。通过账龄结构分 析，做好信用记录，可以研究与制定新的信用政 策和收账政策
2.建立坏账准备金制度
存货分析模式的计算公式
存货分析模式旨在使相关总成本，即机会成本 和转换成本之和最小化。这里最佳现金持有量 即一次抛售有价证券的金额，也即企业持有现 金的最大值。假设下列符号：
TC——存货分析模式下的相关总成本； C——一次交易资金量，也即企业最高现金存量； K——有价证券收益率； T——一个周期内现金总需求量； F——有价证券一次交易固定成本
6.1.2 营运资金的百度文库点
本章重点介绍流动资产的管理 流动资产的特点:
投资回收期短，变现能力强 获利能力较弱，投资风险较小 数量波动很大 占用形态经常变动
6.1.3 营运资金管理的基本要求
就是对企业流动资产和流动负债的管理。它既要 保证有足够的资金满足生产经营的需要，又要保 证能按时按量偿还各种到期债务。
6.4.1 存货的成本
取得成本：是指为取得某种存货而发生的支出， 它由进价（购置）成本和订货成本构成。当采 购无商业折扣时，进价成本为无关成本。订货 成本按照与订货次数的关系分固定性订货成本 和变动性订货成本，其中固定性订货成本为无 关成本。
第六讲 运营资金管理
存货管理
运营资金管理概述
相关概念 短期融资
运营资金管理---相关概念
运营资金（working capital),是用于满足企
业日常生产经营活动的正常运转所占用的资金. 净运营资金(net working capital)，是企业 中经常性占用的、用于周转的资金。
运营资金管理---相关概念
存储成本与订货成本不变
存货总成本=储存成本+订货成本
Q
TC---存货总成 本 Q---经济进货 批量 A----年度计划 需要量 B----每次订货 成本 C----存货单位 年存储成本 T P----存货单价
Q A TC C B 2 Q
Q A TC C B 2 Q
最佳现金持有量
现金周转模式 现金周转期
＝存货周转期 ＋应收帐款周转期 －应付帐款周转期 最佳现金余额＝ 企业年现金需求总额 ×现金周转期 ３６０
成本分析模式
现金成本 ① 机会成本 ② 管理成本
③ 短缺成本
④ 转换成本
成本分析模式
前提：只考虑管理成本、机会成本与短缺成本 预设：
永久性资产:持有期限一年以上的资产 临时性资产:一年之内变现的资产
运营资金管理---相关概念
动态流动负债: 处于动态的部分
冗余流动负债:沉淀下来的部分
营运资金管理
三、存货决策
■涉及进货项目、选择供应单位、决定进货时间 和决定进货批量
■ （一）经济订货量基本模型
■ 7个假定，
■ 存货总成本： TC=TCa+TCc+TCs
■ 不考虑缺货成本，则
■
TC= F1+DK/Q+DU+F2+KcQ/2
第26页，共29页。
经济订货量模型（EOQ）
第27页，共29页。
（二）基本模型扩展
■ 1、订货提前期
■ 再订货点（R）：企业再次发出订单尚有的库存量 ■ 再订货点（R）=交货时间（L）×每日平均需用量
（d）
第28页，共29页。
2、存货陆续供应和使用
■每批订货数Q；每日送货量P；零件每日耗用量 d；
■存货陆续供应和使用的经济订货量（Q*）和总 成本TC
第29页，共29页。
第12页，共29页。
第二节、应收账款管理
■ 现状 ■目标：应收账款信贷政策所增加的盈利和带来
的成本之间取得平衡。只有当应收账款所增加 的盈利超过所增加的成本时，才应当实施应收 账款赊销。
第13页，共29页。
1、应收帐款的成本
应收帐款的成本百度文库
资金的机会成本
管理成本
坏帐成本
第14页，共29页。
2、信用政策
原有 政策
800 000
第七章营运资金的管理
最优现金返回线（R）
R 3 3F 2 L
4r
上限（H）的现金余额 H3R2L
平均现金余额
平均现金余 4R额 L 3
F：每次证券转换 的交易成本
σ2：每日净现金 流量的方差
r：日利率 （按日计算的机 会成本）
▪ 【例】假设根据现金流动性要求和有关补偿性余额的协议，某公司的
最低现金余额为8000元，根据历史资料测算出的每日现金余额波动的
▪ 在应收账款一定数量范围内，管理成本一般为固定 成本。
2、坏账成本
由于债务人破产、解散、财务状况恶化或其他种种原因而导 致公司无法收回应收账款所产生的损失。
应收账款的信用成本=机会成本+管理成本+坏账成本
▪ 3、机会成本
▪ ▲ 投放于应收账款而放弃的其他投资收益
▲ 计算公式：
通常按有价证券利息率计算
标准差为1000元，有价证券年利率为10%，每次有价证券转换的交易
成本为80元，一年按360天计算。
▪
要求：根据上述资料确定该公司的最优现金返回线（R）的现金余
额和上限（H）以及平均现金余额。
R338 0100 20 8006000 80 00100 40 (元 0 ） 4(1% 036 ) 0
H 3 10 40 2 0 800 2 00 6（ 00元） 平均现 4 1 金 0 40 余 8 0 00 额 1 00 6（ 00元）
模块八：营运资金管理
二、现金的成本
（一）持有成本 现金持有成本是指企业因保留一定现金余 额而增加的管理费及丧失的再投资收益 机会成本）。 ）。管理费是指管理现金的各 （机会成本）。管理费是指管理现金的各 项开支，这部分费用具有固定成本的性质， 项开支，这部分费用具有固定成本的性质， 它在一定范围内与现金持有量的多少关系 不大，是决策无关成本。 不大，是决策无关成本。再投资收益是企 业不能同适用该现金进行有价证券投资所 产生的机会成本， 产生的机会成本，这种成本在数额上等于 资金成本，属于变动成本， 资金成本，属于变动成本，决策相关成本 与现金持有量之间成正比。 与现金持有量之间成正比。
1、公式中的时间要素分析。
同其他现金管理模式相比，现金周转模式 同其他现金管理模式相比， 加入了时间因子即周转期， 加入了时间因子即周转期，在信息技术和 网络技术飞速发展的时代， 网络技术飞速发展的时代，所有企业成本 降低的努力将使低成本竞争战略逐渐失去 往日的辉煌， 往日的辉煌，时间已成为现代企业竞争中 的战略要素。是基于时间竞争模式的体现。 的战略要素。是基于时间竞争模式的体现。
现金收支管理的目的在于提高现金使用效 率。 （一）加速现金回收 ⒈锁箱法 ⒉集中银行法
（二）控制现金支出
⒈力争现金流量同步 使用现金浮游量（ float） ⒉使用现金浮游量（playing the float） ⒊推迟应付款的支付 4.选择恰当的结算方式 ຫໍສະໝຸດ Baidu.选择恰当的结算方式
第五章 营运资金管-PPT课件
•流动负债
2019/2/20
2
二、营运资金的特点
• 营运资金的周转具有短期性 • 营运资金的实物形态具有易变现性
• 营运资金的数量具有波动性 • 营运资金的实物形态具有变动性 • 营运资金的来源具有灵活多样性
2019/2/20 3
三、营运资金的管理原则
• 认真分析生产经营状况，合理确 定营运资金的需要数量。 • 在保证生产经营需要的前提下， 节约使用资金。 • 加速营运资金周转，提高资金的 利用效果。 • 合理安排流动资产与流动负债的 比例关系，保证企业有足够的短
◇单利 ◇复利 ◇贴现利率
◇附加利率
• 贷款银行的选择
◇银行对待风险的基本政策
◇银行所能提供的咨询服务 ◇银行对待客户的忠诚度
◇银行贷款的专业化程度
2019/2/20 22
3.银行短期借款的基本程序
• 企业提出申请
• 银行对企业申请的审查 • 签订借款合同
• 企业取得借款 • 短期借款的归还
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• 商业信用筹资的缺点
◇信用时间短。
◇若取得现金折扣，付款时间更短；
2019/2/20
而放弃现金折扣，会付出较高的资金成
27
三、短期融资券 1.短期融资券的发展过程
短期融资券又称商业票据、短期债券，是由大 型工商企业或金融企业发行的短期无担保本票，是一 种新兴的筹集短期资金的方式。
模块三 酒店营运资金管理
模块三酒店营运资金管理
项目一酒店现金管理
任务一酒店现金的日常管理
一、酒店现金及其特点
（一）酒店现金的定义
现金是指可以立即投入流通，用于购买商品、货物、劳务或偿还债务的交换媒介，具体包括库存现金、各种形式的银行存款、银行本票和银行汇票等。它的首要特点就是普遍的可接受性。对于酒店而言，现金是其流动性最强的资产，并且是唯一能够直接转化为其他任何资产形态的流动性资产，而且还是唯一能够代表酒店现实购买力的资产。（二）酒店现金的范围
酒店的现金按照存放的地点和用途的不同，可分为库存现金、银行存款和其他货币资金。
1、库存现金：是存放在会计部门、由出纳员保管、作烽零星开支用的款项，包括人民币现金和外币现金。
2、银行存款：是酒店存放在银行或其他金融机构的款项。包括人民币存款和各种外币存款。
3、其他货币资金：是指除现金和银行存款以外的各种货币资金，主要有外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款等。外埠存款是指酒店到外地进行临时采购或零星采购时，汇往采购地银行开立采购专户的款项；银行汇票存款是指酒店为取得银行汇票而按照规定存入银行的款项。银行本票存款是指酒店取得银行本票按照规定存
入银行的款项；信用卡存款是指酒店因业务人员所需而存到各种信用卡上以备随时支付的款项。
（三）酒店现金的特点
1、流动性强。现金是酒店流动性最强的一项资产，随时可以用于购买所需物资或支付有关费用。
2、同其他业务联系广泛
3、受到国家严格管理
通过国务院颁布的《现金管理暂得条例》以及中国人民银行发布的《银行账户管理办法》和《支付结算办法》等相关规定，对现金进行严格管理。
第7章 营运资金管理
7.3.2.3收账政策
7.3.2.1信用标准
（1）概念：指企业同意向客户提供商业 信用时，客户所必须具备的最低财务能力。
（2）确定：评估客户信誉质量的 “6C系 统”
7.3.2.2信用条件 （1）概念：企业给客户提供了商业信用后需要考 虑的客户支付赊销款项的具体条件。
截至2004年12月25日，A上市公司应收APEX账款余额 46750万美元。根据对APEX公司现有资产的估算，A上市 公司对APEX公司应收账款可能收回的资金在1.5亿美元以 上，预计最大计提金额有3.1亿美元左右。目前正在进行 对账和核实工作，具体计提金额将在2004年度报告中披 露。同时，为了最大限度地减少损失，公司正积极努力 通过各种合法途径对该笔应收账款进行清收。
=应收账款占用资金×资本成本 应收账款占用资金
=应收账款平均余额×变动成本率 应收账款平均余额
=日销售额×平均收现期 (2)管理成本 (3)坏账成本
7.3.2信用政策
信用政策是企业事先权衡收益与成本而 提供给客户的信誉质量要求。制定信用政策 是应收账款管理的核心，是指导企业进行应 收账款日常管理的基本准则。
例题：
假设某公司预计每月现金需要量为 400000元，现金与有价证券的每次转换固定 成本为200元，有价证券的月收益率为10%， 求最佳现金持有量。
第七章营运资金的管理
•
17、儿童是中心，教育的措施便围绕 他们而 组织起 来。上 午11时30分29秒上午11时30分11:30:2921.6.30
June 2021
• 2、Our destiny offers not only the cup of despair, but the chalice of opportunity. (Richard Nixon, American President )命运给予我们的不是失望之酒，而是机会之杯。二〇二一年六月十七日2021年6月17日星期四
B、合理运用“浮游量”
C、账龄分析法
D、邮政信箱法
[答案]B
[解析]现金支出管理的方法包括合理利 用“浮游量”；推迟支付应付款；采用 汇票付款；改进工资支付方式。
（二）多项选择题
1、企业在确定为应付紧急情况而持有现金数额时，需考 虑的因素有（ ）。（2003年） A、企业销售水平的高低 B、企业临时举债能力的强弱 C、金融市场投资机会的多少 D、企业现金流量预测的可靠程度 [答案]BD [解析]企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决 于三方面：一是企业愿意承担风险的程度；二是企业 临时举债能力的强弱；三是企业对现金流量预测的可 靠程度。企业销售水平的高低属于交易动机持有现金 数额应考虑的因素；金融市场投资机会的多少是属于 投机动机持有现金数额应考虑的因素。
二、现金的日常控制
营运资金管理(王竹泉)
中国海洋大学本科生课程大纲
课程属性：公共基础/通识教育/学科基础/专业知识/工作技能，课程性质：必修、选修
一、课程介绍
1.课程描述：
《营运资金管理》课程课程围绕企业营运资金管理展开，通过对企业营运资金管理的基本概念、营运资金管理绩效评价体系、营运资金预测方法、各行业（地区）营运资金管理特色以及先进的营运资金管理理念与模式的讲解，旨在培养学生树立起重视企业营运资金管理的理念、掌握企业营运资金管理的一般方法、具备资金管控能力，以此提高营运资金使用效率，保障资金安全的目的。是一门兼具理论性和应用性的课程。本课程在教授中强调理论与实践的结合，设置了理论学时和实训学时，使学生在营运资金管理基本理论的指导下，通过小组案例研究、课堂讨论等环节的实训强化培养其学以致用的能力。
2.设计思路：
本课程的设计突出专业知识的传授和专业技能的培养。根据专业能力的需要设计教学内容、安排教学环节，灵活采用各种教学方法和手段组织教学活动，充分利用校内教学资源和校外实训基地开展教学实践，体现职业性、实践性和开放性的要求，旨在提高学生的实践动手能力。
在内容设计上，《营运资金管理》课程紧紧围绕经济环境变化对营运资金管理的要求，以最新鲜的案例填充教学，使学生掌握营运资金管理的基本理论和先进理念。本课程内容主要包括：营运资金管理概述、营运资金分布与流转报告、营运资金预测与
- 2 -
预算、基于要素的营运资金管理方法、基于渠道的营运资金管理模式、营运资金管理发展报告等。
3. 课程与其他课程的关系：
《营运资金管理》课程是财务成本管理模块课程之一，该模块课程包括《成本管理控制》、《营运资金管理》、《资本运营实务》三门课程。此模块课程旨在培养学生资金管控、财务分析、财务预测能力。
11.营运资金管理
ABC分类管理等。
存货的经济批量控制
存货总成本=进货成本+储存成本+缺货成本
１）基本基金批量模型：5种假设P247
２）存货总成本=进货费用+储存成本
TC=(A/Q)×E+(Q/2) ×C
Q-经济进货批量；
TC-相关存货成本；
A-一定时期的进货总量；E-一次进货费用；
营运资金的持有政策 分为：
• 激进政策 • 保守政策 • 适中政策
• 流动资产可分为两种，一种为持有数量不
受短期因素影响，但随成长规模而增加的 流动资产（CA），称为永久性流动资产， 另一种为非常态性的资金需求所持有的流 动资产，称为暂时或临时性流动资产。
• 激进的营运资金融资政策：完全以短期资金来
第十一章 营运资金管理
• 11.1营运资金管理策略 • 11.2现金管理 • 11.3应收账款管理 • 11.4存货管理
11.1 营运资金管理策略
营运资金=流动资产-流动负债 营运资金：
• 流动资产 • 流动负债
• 流动资产占企业资金的一大部分(25%~80%) • 流动资产分类p232
• 流动负债分类p233
TC AE 1 Q(1 a ) C
Q2
e
TC-相关存货成本； C-单位存货的储存成本；
A-全年需要量， E-每次订货成本， Q-每批订货量， e-每日送货量， a-每日耗用量
营运资金管理——现金管理——随机模型（米勒—奥尔模型）
营运资金管理
营运资金管理——现金管理——随机模型（米勒—奥尔模型）
使用情况：现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法，适用于所有企业货币资金最佳持有量的测算
【两条控制线，一条回归线】
最高控制线——H 回归线——R 最低控制线——L
（1）最低控制线L的确定:
取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。
2）回归线的确定:
b——证券转换为现金或现金转换为证券的成本(变动)；
δ——delta，公司每日现金流变动的标准差；
i——以日为基础计算的现金机会成本。
【注】R的影响因素：同向：L，b，δ；反向：i
（3）最高控制线的确定
H＝3R－2L 变形成：H－R＝2（R－L）
【例·计算题】设某公司现金部经理决定L值应为10000元，估计公司现金流量标准差δ为1000元，持有现金的年机会成本为14%，换算为i值是0.00039（14%/360），b＝150元。
要求：根据以上资料确定随机模型的回归线和最高控制线
H＝3×16607－2×10000＝29821（元）
该公司目标现金余额为16 607元。若现金持有额达到29 821元，则买进13 214元的证券；若现金持有额降至10 000元，则卖出6 607元的证券。
【例·单选题】某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低控制线为1500元，现金余额的回归线为8000元。如果公司现有现金20000元，根据米勒—奥尔模型，此时应当投资于有价证券的金额是（）元。
营运资金管理
2、激进型的筹资策略
对于长期资产用长期资金来融通；经常性 占用的流动资产，一部ห้องสมุดไป่ตู้用长期资 金 来融通，一部分用短期资金来融通；对 于临时性占用的流动资产全部采用 短 期资金来融通。
这种筹资策略使得营运资金减少，短期 偿债风险加大；但由于短期资金比例 大，资金成本低，收益增加。
营运资金规模的确定是企业收益与风 险权衡的结果。
1、流动资产总额及其结构对风险和 收益的影响
流动资产占资产总额的比例越大，企 业不能偿还到期债务及不能应付各 种意外情况的可能性大大下降。
流动资产占资产总额的比例太大，可 能造成现金闲置、应收账款过大、 存货积压，因而盈利能力下降。
2、流动负债总额对风险和收益的影 响
4、收账政策 1 应收账款回收的监督 账龄分析法 2 坏账损失的准备 3 收账政策的制定
5、客户信用分析 1 收集客户的信用资料
财务报表、信用评估机构、银行调查、 向客户提供信用的其他企业、企业自 身经验
2 分析客户的信用状况 品质、能力、资本、抵押品、条件 3 信用决策
三、存货管理
存货是流动资产中所占比例较大的项 目，在工业企业中，约占流动资产 的50%-60%。所以，存货管理的 好坏，对整个企业的财务状况影响 极大。
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营运资金管理模块
实训一
一、实训名称(流动资产管理)
运用成本分析模式确定现金最佳持有量。
二、实训目的
通过本实训使学习者掌握现金最佳持有量的确定。
三、实训资料
强利公司现有甲、乙、丙、丁四种现金持有方案，它们各自的机会成本、短缺成本和管理成本如表7—1所示。
现金持有量备选方案单位：元
注：假设该公司向有价证券投资的收益率为8％。
四、实训要求
选择最佳现金持有量方案。
实训二
一、实训名称
如何确定合理的信用期限。
二、实训目的
通过本实训使学习者掌握合理的信用期限的确定。
三、实训资料
实达电脑公司是1988年成立的，它主要生产小型及微型处理器电脑，其市场目标主要定位于小规模公司。该公司生产的产品质量优良，价格合理，在市场上颇受欢迎，销路很好，因此该公司也迅速发展壮大起来，由起初只有几十万资金的公司发展为拥有上亿元资金的公司。但是到了20世纪末期，该公司有些问题开始呈现出来。主要表现为：该公司过去为了扩大销售，占领市场，一直采用比较宽松的信用政策，客户拖欠的款项数额越来越大，时间越来越长，严重影响了资金周转，公司再投资不得不依靠长期负债及短期负债筹集资金。2003年末伴随实达公司负债率太高，主要贷款人开始不同意进一步扩大债务，由于缺乏流动资金，公司陷入了进退两难的境地，为此公司经理非常忧虑。情急之下，公司聘请高级内参，经过分析并采取行动改变公司信用条件。
公司原有的销售条件为“2/10，N/90”，约半数的顾客享受折扣，但有许多未享受折扣的顾客延期付款，平均收账期约为60天。2003年的坏账损失为500万元，信贷部门的成本分析及收账费用为50万元。
如果改变信用条件为“2/10，N/30”,那么很可能引起下列变化：
1、销售额由原来的1亿元降为9000万元；
2、坏账损失减少为90万元；
3、信贷部门成本减少至40万元；
4、享受折扣的顾客由50％增加到70％（假定未享受折扣的顾客也能在信用期内付款）；
5、由于销售规模下降，公司存货资金占用将减少1000万元；
6、变动成本率为60％；
7、资金成本率为10％。
四、实训要求
如果让你作为财务顾问，请分析以下问题，为2004年公司应采用的新信用政策提出意见：
1、该公司过去采用比较宽松的信用政策，其目的是什么？最终又给企业带来了什么？
2、该公司采用新的信用政策后资金占用和利润分别有怎样的变化？请你作出决策选择哪种备选方案较好。
实训三
一、实训名称
经济进货批量的计算。
二、实训目的
通过本实训使学习者掌握经济进货批量模型的运用。
三、实训资料
东方公司是一个家用电器零售商，现经营约500种家用电器产品。该
公司正在考虑经销一种新的家电产品。据预测该产品年销售量为1080台，一年按360天计算，平均日销售量为3台；固定的储存成本2000元/年，变动的储存成本为100元/台（一年）；固定的订货成本为1000元/年，变动的订货成本为74.08元/次；公司的进货价格为每台500元。
四、实训要求
在假设可以忽略各种税金影响的情况下计算：
1、该商品的进货经济批量。
2、该商品按照经济批量进货时存货平均占用的资金。
3、该商品按照经济批量进货的相关总成本。