第四篇 国际金融法
国际金融第4章 货币自由兑换
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2、外汇管制的作用：
1）积极的作用 a．控制对外贸易 b．巩固货币信用，稳定物价。
纸币对内的价值表现为物价，对外的价值表现 为汇率。汇率稳定有助于本国经济的发展。
汇率不稳定——本币汇率下浮，进口成本上升， 物价上升；本币上浮，进口成本因价格刚性而 不容易下降或下降不足，净效应是物价上涨。 扩大到两国，汇率下浮国的物价上升的幅度大 于汇率上浮国物价下降的幅度，净效应是世界 物价上升，这是浮动汇率下通货膨胀传递的不 对称效应——凸轮效应。 此外，下浮，出 口创汇多，本币投放多；上浮，资本流入增加。
4
2、资本项目可兑换 资本项目可兑换是指取消对资本流入流出
的汇兑限制。相对于经常项目可兑换而言， IMF对此类可兑换的定义以及在管辖范围内的 处理方式并未作严格定义。在协定第3条款第3 节中还指出，成员国可以对国际资本流动采取 必要的控制，只是任何成员国对此类管制的实 施不得限制经常性交易的支付或过分延迟资金 的转移以及各项承诺的交割。
2
二战后，布雷顿森林体系下，各国货币与黄金直 接或间接保持着一种可兑换关系(指各国货币 与美元保持一定的比例关系，各国中央银行持 有的美元可兑换黄金)。
但由于黄金的生产与储备量的增加（有限） p164 ，无法满足日益扩大的国际经济交易的 需要，同时由于外汇交易与外汇市场的扩大与 现代化，也不需要黄金的流通与兑换，使得政 府交易中纸币与黄金的兑换关系彻底割断了。 黄金在金融市场的地位削弱，纸币的作用越来 越大。
第四篇 国际金融法律制度
3.生效
通常，国际贷款协议签字后并不立即生 效，而是要等到贷款协议中规定的能使 协议生效的先决条件成就时才开始生效。 国际贷款协议中的先决条件，是指作为 贷款协议的生效前提的先决条件 。
先决条件可分以下两类：
a.贷款协议项下全部义务的综合先决条 件 b.每笔贷款的具体先决条件
(1)贷款协议项下全部义务的综 合先决条件
①借款人的最高权力机构授权借款或决定借款
的文件；借款人所属国政府部门对借款的批准 文件（如外汇管理局的批准证书等）；
②在有担保安排的情况下，对贷款的偿还设定
担保的的担保书、银行保函以及备用信用证等 具有担保安排性质的法律文件。
③借款人的律Fra Baidu bibliotek出具的法律意见书； ④借款人的章程和有效营业执照；
（2）每笔贷款的具体先决条件
（3）财务约定事项（fhanclal covenant）条款
财务约定事项条款的作用有两个：一是 可以监督和控制借款人的财务状况；二 是在借款人违反财务约定事项时，贷款 人可以及时采取行动，要求加快偿还贷 款。
财务约定事项条款主要包括以 下内容：
a.借款人必须定期向贷款人报告其经过适当 审计的财务报表，提供有关财务信息； b.借款人必须保持一个最低资产净值； c.规定借款人必须保持一个适当的流动资产 和流动负债的比率，以判断借款人是否持有合 理的流动资金； d.规定借款人对其股东可能分配利润的数量 的限制。
国际金融 第二版 第四章 汇率制度与外汇管制
自由浮动
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澳大利亚、加拿大、智利、日本、墨西哥、挪威、波兰、瑞典、英国、索马里、美国、欧元区18个国家：奥地利、比利时、塞浦路斯、爱沙尼亚、芬兰、法国、德国、希腊、爱尔兰、意大利、拉脱维亚、卢森堡、马耳他、荷兰、葡萄牙、斯洛伐克、斯洛文尼亚、西班牙。
其他有管理汇率制度
18
俄罗斯、柬埔寨、马来西亚、缅甸、巴基斯坦、阿尔及利亚、伊朗、叙利亚、哥斯达黎加、捷克共和国、冈比亚、卢旺达等
其他有管理汇率制度
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俄罗斯、柬埔寨、马来西亚、缅甸、巴基斯坦、阿尔及利亚、伊朗、叙利亚、哥斯达黎加、捷克共和国、冈比亚、卢旺达等
放弃独立法定货币：以厄瓜多尔为例
苏克雷从1884年开始在厄瓜多尔流通。2000年1月9日，为稳定经济，厄瓜多尔宣布实行经济美元化。苏克雷于2000年9月10日已停止使用 ，美元已完全取代苏克雷成为厄瓜多尔的流通货币。
汇率制度
外汇管制
人民币汇率制度
汇率制度
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汇率制度
指一国货币当局对本国货币汇率变动的基本方式所做的一系列安排或规定。
Exchange Rate System or Exchange Rate Regime
汇率制度的内容
按照汇率变动的幅度分类
两种典型的固定汇率制度
汇率
黄金输出点
铸币平价
黄金输入点
汇率
第四章 《国际金融》PPT课件
• 过分强调了物价对汇率的作用，但实际上反过 来汇率变化也可以影响物价。
• 忽略国际资本流动对汇率所产生的冲击，而它会 影响尤其是短期汇率。
• 静态或比较静态分析，没有对物价如何影响汇率 的传导机制进行具体分析。
✓ 相对PPP：在两个时点内汇率的变动归因于两个
国家在这段时期中的物价水平或货币购买力的变 化，两者的相对变动成比例；
✓ 相对比绝对更有意义：采用变动率避免了对价格 指数在基期时确定的困难；从理论上避开了一价 定律的严格假设。
3. 真实汇率（实际汇率）
✓ The real exchange rate ： the price of foreign relative to domestic goods and services. R=E（P*/ P）。
• Relative PPP is more consistent with data, but it also performs poorly to predict exchange rates.
a look at the facts:
(1) In the short run, deviations from PPP are so frequent as to be more or less the norm.
国际金融法律制度
第四篇国际金融法律制度
第十四章国际金融法概述
一、国际金融法的概念
国际金融法是调整国际金融关系的法律规范的总和，是国际经济法的一个重要分支，是有关国际金融的国际法规范和国内法规范，公法规范和私法规范综合而形成的一个法群。（一）国际金融法的调整对象——国际金融关系
法的对象，是指法所调整的社会关系，即法律规范所要确认，控制与导向的社会关系。它是划分法律部门的基本依据。每一个法律部门都有自己的调整对象，都调整着特定的社会关系。国际金融法之所以区别于其他的法律部门，即在于其调整的是国际金融关系。（所谓国际金融关系，是指人们在国际金融交往和国际金融活动中所结成的相互关系。）其内涵：首先，国际金融关系是一种国际经济关系；其次，国际金融关系是以国际金融为特定内容的经济关系。（国际金融是跨国间的货币资金的流动和融通的经济活动。）要求学生课下自学以对国际金融有更深入的理解和认识。
（二）国际金融法的范围
1.国际法规范和国内法规范的总和。
2.公法规范和私法规范的总和。
基本包括以下几方面的内容：
1．国际金融的宏观管理机制及其运作等方面的法律规范；
2．具体涉及国际结算、国际货币汇兑、国际银行体系、国际货币市场、离岸金融市场和新型的金融衍生工具等方面的实践和惯例；
3．由国际金融而衍生的国际资金借贷、国际证券融资、国际项目融资、国际金融担保和国际银团等国际融资的实务以及惯例；
4．各国的金融法。
二、国际金融法的形成和发展
（一）国际金融法的形成：17世纪至19世纪，19世纪末至20世纪初的阶段
（二）国际金融法的发展
1.第三世界的崛起，拓展了国际金融法的范围和内容。
国际金融学 (第四章)
BP曲线的简单推导 （1）写出资本与金融账户收支函数K 由于流量观点假定利率是影响资本与金融账户
的主要因素，则资本与金融账户收支函数可以表示
为利率（本国与外国利率）的函数：
K=K（i，i*）
（4.1.1）
一般假定i*常数，且K连续可微，则K仅为i的 连续可微的增函数。
（2）写出BP函数，由隐函数定理得出BP曲线
第一节 国际资金流动的宏观机制（重点）
一、概述
（一）国际资金流动的概念及分类
国际资金流动：与实际生产、交换没有直接联
系，与实物经济越来越相脱离的、以货币金融形态 存在于国际间的资本流动。国际资金流动构成了资 本与金融账户记录的主要内容。
国际资金流动按持有金融工具期限是否超过一年， 可分为国际中长期资金流动与国际短期资金流动。 两种不同类型的国际资金流动对宏观经济和全球 金融秩序发挥着不同的影响：
本国利率上升
资金流入
国际收支改善
（2）资金不完全流动时
i i* i
′
LM′
LM B
BP BP′
i0
A
IS′ IS O
′
Y Y0
图4-3 固定汇率制下资金不完全流动时的经济平衡
Y
３．浮动汇率制下的开放经济平衡 由前面的知识我们知道，在完全浮动汇率制度
下，货币供给不受国际收支状况的影响，因此在国
国际经济法习题4
第四编国际金融法练习
一、单项选择题
1.根据第二次修订的《国际货币基金协定》（即《牙买加协定》）关于汇率制度的规定，成员国（）
A．必须采用浮动汇率制
B．必须采用固定汇率制
C．可以采用任何一种不与黄金相联系的汇率制度
D．必须采用联合浮动制
2. 2006年初，甲国X公司（卖方）与中国Y公司（买方）订立货物买卖合同。Y公司向中国某银行申请开出了不可撤销信用证。在合同履行过程中，Y公司派驻甲国的业务人员了解到，该批货物很可能与合同严重不符且没有价值，于是紧急通知Y公司总部。Y公司随即向有管辖权的中国法院提出申请，要求裁定止付信用证项下的款项。依照2005年《最高人民法院关于审理信用证纠纷案件若干问题的规定》，下列哪一表述是错误的？（）
（选自06年司考卷一第45题）
A．Y公司须证明存在X公司交付的货物无价值或有其他信用证欺诈行为的事实，其要求才可能得到支持
B．开证行如发现有信用证欺诈事实并认为将会给其造成难以弥补的损害时，也可以向法院申请中止支付信用证项下的款项
C．只有在法院确认国外议付行尚未善意地履行付款义务的情况下，才能裁定止付信用证项下的款项
D．法院接受中止支付信用证项下款项的申请后，须在48小时内作出裁定
3. 下列哪一项不是出口保理商提供的服务?（）（选自05年司考卷一第45题）
A.对销售货物质量进行监督
B.应收账款的催收
C.坏账担保
D.贸易融资
4. 依照《跟单信用证统一惯例》（UCP500号）的规定，下列哪一种情况发生时，银行可拒绝付款？（）（选自03年司考卷一第25题）
A.货物的数量与合同的规定不符
国际经济法 第四篇 国际金融法律制度
（一）贷款的分担 （二）加速还款
五、参加银团的方法
精品课件
第十六章 国际项目融资与 国际债券的法律问题
第一节 国际项目融资与法律 第二节 国际债券发行与法律
精品课件
第一节 国际项目融资与法律
一、国际项目融资概述 项目融资是一种投资者对投资项目无追索
权或具有有限追索权的融资方式。 项目融资的最大特点是投资的风险比较大。 二、研究项目融资规则的重要性
（三） 法律不适应之三：为何没有补偿机制
五、信用评级的误导 六、 初步的反思
精品课件
精品课件
第四节 国际网上支付系统
（一）国际网上支付的概念
国际网上支付是通过国际银行网络支付系统完成的 支付业务。
（二）网络银行支付的问题 （三）我国网络支付的相关法律
《电子签名法》 我国参加的国际示范法：《电子商务示范法》
精品课件
Baidu Nhomakorabea
第十九章 国际金融监管
第一节 国际银行监管 第二节 国际证券市场监管 第三节 国际金融交易中的外汇管理 第四节 次贷引发的金融危机与金融监管
（一）国际银团贷款概述 （二）美国银团贷款的发展 （三）亚洲银团贷款市场 （四）中国沿海城市的银团贷款
二、国际银团贷款法律文件
（一）法律文件的种类 （二）法律文件的性质 （三）过错责任 （四） 保密与利精品益课件冲突的处理
国际金融法
• １３.１ 国际金融法概述 • １３.２ 国际借贷法律制度 • １３.３ 国际证券融资法律制度 • １３.４ 国际融资担保法律制度
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１３.１ 国际金融法概述
• １３.１.１ 国际金融法的概念与特点
• （一） 国际金融法的概念 • 国际金融法是调整国际货币金融交易关系的法律规范的总称， 它规
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１３.１ 国际金融法概述
• 国际金融法涉及国际公法领域和国际私法领域。公法领域主要研究各 国政府、国际组织之间金融交往中的汇率、外汇收支平衡等法律问题。 私法领域主要涉及跨国公司及国际金融机构在跨国金融交易中的商业 贷款及国际项目融资等法律问题。
• （二） 国际金融法的法律渊源 • （１） 国际条约。国际条约是指国家、国际组织以及其他国际法主
体之间缔结的， 确认彼此之间权利和义务关系的协议。国际条约是 国际金融法最重要的渊源之一， 是国际金融法律制度重要的表现形 式。
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１３.１ 国际金融法概述
• 目前， 国际调整国际金融关系的条约和协定主要有《国际货币基金 协定》、《国际复兴开发银行协定》、《国际金融公司协定》、《国 际开发协会协定》、《国际融资租赁公约》、《独立担保和备用信用 证公约》、《金融服务贸易协议》、《亚洲开发银行协定》、《巴塞 尔协议》等。除多边协定外， 还有大量的双边协定， 如货币协定、 贷款协定等。
《国际金融法》课程教学大纲
《国际金融法》课程教学大纲
一、课程基本信息
1、课程代码：
2、课程名称（中/英文）：国际金融法/International Financial Law
3、学时/学分：54/3
4、先修课程：民商法、国际经济法
5、面向对象：法学专业
6、开课院（系）、教研室：法学院国际法研究所
7、教材、教学参考书：
教材：自编《国际金融法（双语）》讲义
参考书：董世忠主编：《国际金融法》，法律出版社，最新版
二、课程性质和任务
本课程属于法学课程中的专业课课程，旨在培养学生了解国际融资法的理论和对国际融资法律实务的处理能力，《国际金融法》（双语）为54学时／3学分。
国际金融法作为一门国际经济法领域的专业课程，在企业进行跨国融资、海外发行证券、引进和利用外资、对外资银行监管、进行资产证券化等方面都有广泛应用。随着经济全球化和金融一体化趋势的发展，金融法律问题已经成为规避风险，维护金融安全，稳定社会秩序的重要问题。因此，学习和掌握国际金融
法的基本理论和方法，对于将来银行、证券、保险、基金、企业融资、财务会计、营销等工作的本科毕业生来说是必不可少的。通过该门课程的学习，期望学生能深刻地理解国际金融法的基本知识和基本原理，掌握有关的文件处理方法及技巧，提高学生的专业外语处理能力和科研能力，掌握国际金融法在国际金融融资等领域的应用。
三、教学内容和基本要求
《国际金融法/International Financial Law（双语）》由导言和10个章组成(数字表示供参考的相应的学时数)
Introduction（2）：介绍国际金融法学科的发展新趋势、相关学者、相关参考文献
法律知识：国际金融法的基本原则和规则
法律知识：国际金融法的基本原则和规则国际金融法是一种全球范围内的法律体系，这个体系规定了金融交易、国家货币政策以及金融机构间的关系。这个体系的目的是维护金融市场的稳定和实现全球经济的可持续发展，并通过实行一系列基本原则和规则来达成这些目标。
一个基本原则是合同自主原则。根据这个原则，金融合同是双方意愿的结果，只有当双方都同意，它们才能成为有效的协议。这个原则保护了商业自主权，同时也强调了合同约定的重要性。此外，合同自主原则还规定了合同的履行过程中的义务和责任，这有利于保护交易双方的利益。
另一个基本原则是合规原则。根据这个原则，金融机构必须遵守所有适用的法律和法规，并采取措施确保合规的实施。这个原则的目标是防止违规行为和不道德的商业行为，以此来保护金融市场的公正和透明性。
除此以外，还有资本充足的原则。这个原则指的是银行应该拥有足够足够的资本来应对市场风险和信用风险，在某些情况下，可能需
要银行举行额外的资金。这个原则保证了金融机构在出现损失的情况
下能够继续经营，从而保持金融市场的稳定性。
在国际金融法下的另一个重要规则是反洗钱和反恐融资规则。这
些规则要求金融机构积极识别客户、交易和行为中存在的洗钱、资助
恐怖分子等活动的风险，并在必要时向当地监管机构报告这些情况。
这些规则是维护世界各地金融系统的有效性和公正性的重要步骤。
最后，国际金融法还要求金融机构采取透明度措施。这个原则要
求金融机构在其财务报告中公开数量庞大的信息。这些信息包括许多
公司决策、财务政策、风险评估、成本结构和资本结构的细节。这个
(完整版)[国际金融法]
![(完整版)[国际金融法]](https://img.taocdn.com/s3/m/afacdaacf78a6529647d53fa.png)
源自文库
第一章 绪论
第三节 国际金融法的历史发展
国际金融法是调整国际间货币关系与资金融通活动 规范的总称。
第一章 绪论
第一节 国际金融法概述
二、国际金融法的调整范围
（一）调整国际间货币金融关系的国际规范和国内 规范的总和。 （二）调整国际货币金融关系的公法规范和私法规 范的总和。
（三）是国际经济法的重要组成部分。
第一章 绪论
第一节 国际金融法概述
3、19世纪末20世纪初，西方国家的对方贸易和对外投资十分 活跃，国际金融交易活动也频繁且日趋多样化，与之相适应， 有关国际金融交易的国内立法和国际惯例大量增加。
4、二战后，西方各国加强了对金融活动和金融市场的国内管制和国际调 整，表现在：一方面，各国单独采取政策和法律措施；另一方面，国家间 为了协调彼此的金融管制政策和措施，又签订了各种双边和多边的专项国 际协定。
应当了解国际金本位制的基本内容，重点掌握布 雷顿森林制度、牙买加制度的主要内容，了解区 域性货币制度对国际货币制度的影响和作用
第二章 国际货币制度
国际金融法
。
-可编辑修改-
第一节 国际金融法概念 1.国际金融法 是调整国际金融关系的法律规范的总称，是国际经济法的一个重要分支。
从内涵上看 国际金融关系包含1.是一种国际经济关系2.是以国际金融为特定内容的经济关系。从内容看 1.是跨国资金融通关系2.与跨国资金融通关系有密切关系的其他关系
2.国际金融法范围 1.是有关国际金融的国际法规范和国内法规范的总和2.是有关国际金融的公法规范和私法规范的总和。综上所述，国际金融法是有关国际金融的国际法规范和国内法规范、公法规范和私法规范综合而形成的一个法群。 第二节
国际金融法的历史发展
1.国际货币金融法大抵是20世纪二三十年代开始形成的。
2.从布雷顿森林协定签订时到20世纪80年代初，国际金融法发展的特征：1.第三世界的崛起，拓展了国际金融法的范围和内容。广大新独立的发展中国家为了维护本国的货币金融主权和权益发展本国的民族经济，相继制定了各种涉外金融法规，并对外缔结和参加了大量的国际金融条约2.国际金融合作的扩大与深化，促进了国际金融统一法的发展。这一时期国际金融法的最大成就就是布雷顿森林协定的签订
3.国际金融组织的出现，使国际金融合作走向制度化和规范化.
3.国际金融法作为一个调整国际金融关系的法律部门而存在，一般以布雷顿森林协定的诞生为标志。
4.布雷顿森林体系协定签订的意义：该协定第一次以普遍性国际公约的形式确立了战后国际货币法律制度，创建了国际货币基金组织和世界银行等全球性国际金融组织并对信贷及担保做了有效的国际安排，具有空前广泛的实体内容和普遍的法律效力，构成战后国际金融法律秩序的基石。
第四篇 国际金融法律制度
第十四章 国际金融法概述
• • • • • • • 三、国际金融新秩序概述 四、国际金融新秩序与国际金融法 国际金融法的课程： 五、国际金融法的课程： 国际银行与国际贷款有关的制度与合同法律问题； 国际银行与国际贷款有关的制度与合同法律问题； 国际证券市场上市及交易规则与监管法律问题； 国际证券市场上市及交易规则与监管法律问题； 国际支付与信用制度法律问题； 国际支付与信用制度法律问题； 国际货币市场规则及监管法律问题。 国际货币市场规则及监管法律问题。
第十八章 国际支付与结算的法律制度
• • • • （三）票据行为 主票据行为： 主票据行为：出票行为 附属票据行为 出票： 1、出票：指出票人依照法定款式作成票据 并交付于受款人的行为。包括“作成” 并交付于受款人的行为。包括“作成”和 交付”两种行为。 “交付”两种行为。 • 2、背书：指持票人转让票据权利与他人。 背书：指持票人转让票据权利与他人。
• 在国际贸易中，大量托收都是跟单托收。 在国际贸易中，大量托收都是跟单托收。
第十八章 国际支付与结算的法律制度
• 3、国际商会：《商业跟单托收统一规则》 、国际商会： 商业跟单托收统一规则》 • （1）委托人应承担银行执行其指示而利用其他银 行服务时所产生的风险，并负赔偿责任。 行服务时所产生的风险，并负赔偿责任。 • （2）银行应以善意和合理的谨慎行事。 银行应以善意和合理的谨慎行事。 • （3）除经银行事先同意外，货物不应直接运交银 除经银行事先同意外， 也不能以银行作为收货人， 行，也不能以银行作为收货人，如未经银行同意 将货物发给银行或以银行为收货人， 将货物发给银行或以银行为收货人，银行无提取 货物的义务，仍由委托人自行承担风险和责任。 货物的义务，仍由委托人自行承担风险和责任。 • （4）委托书和汇票必须指明是付款交单还是承兑 交单，如未指明，银行只能凭付款后交单。 交单，如未指明，银行只能凭付款后交单。 • （5）汇票如被拒付，托收行在收到此通知后，须 汇票如被拒付，托收行在收到此通知后， 在合理时间内作出处理有关单据的指示。 在合理时间内作出处理有关单据的指示。
2020年(金融保险)国际金融讲义第四章
（金融保险）国际金融讲义
第四章
第三章内外均衡的矛盾及政策搭配调节
第壹节内外均衡的矛盾
壹、关于均衡的概念
壹是“内部均衡”：它是反映国内充分就业、物价稳定情形下国内总供给和国内总需求相等的状态。斯旺（T.Swan）将内部均衡分为短期、中期和长期三个阶段。短期（总需求可变、总供给不变、潜在产出不变、生产效率不变）、中期（总需求和总供给可变、潜在产出不变、生产效率不变）、长期（四个指标全部可变）
二是“外部平衡”：就是国际收支平衡，主要是指单纯的国际收支账户在壹定口径上的数量平衡。
三是“外部均衡”：是指国内经济处于充分就业、物价稳定下的自主性国际收支平衡。也就是在内部均衡实现的基础上的国际收支平衡。
国际收支调节的目的，从简单和直接的意义上讲是要追求国际收支的平衡，更深壹层意义上讲，尤其是当国内经济处于不均衡的情况下，要追求国际收支的均衡。
二、内部均衡和外部均衡的相互冲突
在开放条件下，政府对经济进行调控的中心任务是在实现经济稳定和发展的同时，确定合理的开放状态，且解决这俩者之间存在的矛盾。也就是说，各国的宏观经济政策会优先考虑且保证实现内部均衡，进而考虑国际收支平衡的问题，即先内部均衡，再外部均衡。造成内外均衡的冲突的根源在于经济的开放性。
在封闭经济下，壹国政府追求的主要经济目标是，经济增长、充分就业和价格稳定。在封闭经济中，这三个目标也存在冲突，例如失业率和通货膨胀之间可能存在相互替代的关系，而经济增长也往往会带来通货膨胀。能够说，在封闭经济中，政策调控的主要任务在于协调这三者关系，确定且实现这三者的合理组合。
国际金融学第4章汇率决定理论
第四节 国际收支说
三、结论 本币汇率与本国物价水平、国民收入成
反比，与利率成正比，与汇率预期一致。 本国物价水平相对上升，国民收入相对
增加，本币贬值；本国利率相对上升， 本币升值。
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第五节 货币论
一、资产市场说 从流量分析转向存量分析（均衡汇率就
是使两国资产市场存量保持均衡时的汇 率） 从局部均衡转向一般均衡分析（商品市 场、货币市场、债券市场） 有货币论与资产组合平衡模型之分。
如果远期的期限不等于1年，则升贴水率 等于相同期限利率之差。
互交原理：利率变动引起当前的即期汇 率变动。
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第三节 利率平价说
某银行报出美元对日元的即期汇率为： USD1＝JPY110.00 1年期的远期汇率为： USD1＝JPY104.00 同时，欧洲货币市场上美元的利率＝10%，日元
的利率＝6%。 对于从事银行间外汇交易的交易员来说，这是否
30第三节利率平价说31第四节国际收支说32第四节国际收支说kakacacakacast33第四节国际收支说34第五节货币论35第五节货币论二弹性价格模型两个国家生产一种完全替代的商品购买力平价成立对数形式第五节货币论每个国家各自发行一种货币和一种债券货币是不可替代的债券是完全可以替代的并且资本自由流动则未抛补利率平价成立37第五节货币论名义财富约束债券是完全可以替代的使分析可以局限于货币市场即在汇率决定中债券市场不起作用38第五节货币论39第五节货币论假定货币供给是货币当局外生决定的且货币市场持续处于均衡状态在这个模型中外汇储备的变动为0因为汇率是完全弹性的货币供给的变动等于国内信贷扩40第五节货币论代入购买力平价公式得41第五节货币论结论本国货币汇率与本国货币供应量利率成反比与本国国民收入成正比
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—少量还贷本金或直接投资折旧支付
—少量家庭生活费用汇款
—不得拖延和阻止本国居民获取外币
—会员可以指定外汇兑换机构 —以上规定不适用于国内交易
第8条汇兑限制含义
对于某些无形贸易的限制：海外旅行、 教育、家庭生活、保险的支付的限制 非居民利润利息汇出限制 外汇预算分配决定已获批准进口定额 外汇获得 政府的限制造成经常性支付拖延
81151张选票，占总投票权的3.66%。
2010年11月，中国份额从3.72%升至 6.39%，投票权也从3.65%升至6.07%，超 越德、法、英，位列美国和日本之后，跃 居第三。但有待批准，投票权仍排第六。 同时，改革后拥有17.67%份额的美国依旧 拥有“否决权”。
二、世界银行集团（WBG）
（三）外汇管制
协助建立成员国之间经常性交易多边 支付体系，取消外汇限制 可以选择两种外汇管理制度中的一种
1、第8条义务
2、第14条过渡办法
第8条义务
对经常性交易收支要经过基金批准 经常性收支是指不以资本转移为目的 的各项支付，不代表国际资本流动 —对外贸易、服务支付及银行短期信 贷业务支付 —贷款利息和投资净收入支付
国际货币基金组织（IMF） [电影《碟中谍》里ETHAN（汤姆克鲁兹 饰演）所在的行动小组（impossible mission force）的名称缩写] 世界银行集团（WBG）（国际复兴开发银 行、国际开发协会、国际金融公司）
一、国际货币基金组织
（一）成立、宗旨、组织机构与表决
1、成立于1945年12月，184个成员国。 1947年11月成为联合国的专门机构， 在经营上有其独立性。总部设在华盛 顿。与世界银行并列为世界两大金融 机构之一。
2、布雷顿森林体系的内容 五方面：即本位制度、汇率制度和汇率制度的维持、 储备制度、国际收支调整制度以及相应的组织形式。
（1）本位制度 在本位制方面，布雷顿森林体系规定，美元与黄 金挂钩。各国确认1934年1月美国规定的1美元的含金 量为0.888671克纯金，35美元换一盎司黄金的黄金官 价。美国承担向各国政府或中央银行按官价兑换美元 的义务；同时，为了维护这一黄金官价不受国际金融 市场金价的冲击，各国政府需协同美国政府干预市场 的金价。
一、国际金融法形成和演进
（一）形成标志：布雷顿森林协定（体系）
1、产生背景 第二次世界大战即将结束时，一些国家深知， 国际经济的动荡乃至战争的爆发与国际经济秩 序的混乱存在着某种直接或间接的联系。因此， 重建国际经济秩序成为保持战后经济恢复和发 展的重要因素。
布雷顿森林体系 （Bretton Woods System）
（二）客体的多样性与复杂性
（三）内容的跨国性与实践性
二、国际金融法的体系
1、国际货币制度
是调整国际货币兑换关系和国际货 币合作与监管关系的国内法规范、国 际条约及国际惯例的总和。包括国际 收支平衡制度、国际储备制度、国际 汇率制度、外汇管制制度等。
2、国际借贷及担保制度 是指有关国际借贷资金及其担保 的国内法规范、国际条约及国际惯 例的总和。它是传统国际金融法中 的重要部分。内容包括国际银行贷 款、政府贷款、国际金融机构贷款、 国际项目融资、出口信贷等各类国 际贷款法律制度以及国际贷款中的 信用担保与物权担保制度等。
1944年7月1—22日，在美国新罕布什尔州的布 雷顿森林举行了由44个国家参加的“联合国货 币金融会议”，讨论了战后国际货币制度的结 构和运行等问题。会议通过了《国际货币基金 组织协定》和《国际复兴开发银行协定》。会 议确立了新的国际货币制度的基本内容。由于 美国的黄金储备当时已经占到资本主义世界的 3/4，因此如果建立的货币体系仍然与黄金有密 切联系的话，实际上就是要建立一个以美国为 中心的国际货币制度。布雷顿森林体系的内容 也正好反映了这样一个事实。
区域性国际金融组织的出现和活跃
二、国际金融法的发展
（一）金融创新
20世纪70年代以来的金融革命性变化 首要的是金融衍生工具：现时对金融基础 工具未来可能发生的结果进行交易（金融 期货，外汇期权，互换交易，远期汇率）
浮动汇率制使得汇率变动风险增大
金融服务方式的创新
（二）发展趋势
（2）汇率制度 在汇率制度方面，它规定国际货币基金组织成员 国货币与美元挂钩，即各国货币与美元保持稳定的汇 率。各国货币与美元的汇率按照各自货币的含金量与 美元含金量的比较确定，或者不规定本国货币含金量， 只规定与美元的汇率。这意味着，国际货币基金组织 成员国之间的汇率是固定汇率，各国不能任意改变其 货币的含金量。如果某种货币的含金量需要做10%以 上的调整，就必须得到国际货币基金组织的批准。国 际货币基金组织允许的汇率波动幅度为正负1%，只有 在成员国的国际收支发生根本性不平衡时，才能改变 其货币平价。
按照国际金融关系的内容将国际 金融关系分为三类：
一是国际金融交易关系，指地位平等的民商 事主体进行跨国金融交易所结成的关系；
二是国际金融管理关系，国家与自然人、法 人间因国际金融活动而发生的管理关系； 三是国际金融协调关系，即国家之间就国际 金融活动管理所形成的关系。
主要特点
公法部分：汇率、外汇收支平衡问题 私法部分：跨国金融交易的法律问题 （一）主体的广泛性与特殊性
4、特别提款权 Special draft right (SDR)
1969年创设 分配给会员国的储备资产 按照会员国认购的股份分配 1974年前与美元平价 以后按照一揽子货币确定价值，现在 为5种货币进行加权平均
5、份额和加权表决
国民收入、黄金和外汇储备、外贸额、 出口占GNP比例决定 五年重审一次
1978年合同担保统一规则
1988年巴塞尔资本协议
1991年国际保理业务惯例规则 1991年见索即付担保统一规则
（三）国内法渊源
英国1986年金融服务法
美国1933年证券法
1934年证券交易法
1978年国际银行法
1991年加强外国银行监督法
第二节
国际金融法形成与发展
3、国际银行法律制度 是各国及国际社会为有效实施 国际银行业监管而制定的各项原则、 规则的总称，是防范国际金融风险、 保障国际金融体系安全和稳健的重 要工具。内容涉及母国对国际银行 及其跨境机构的监管制度、东道国 对外资银行机构的管制制度以及国 际银行合作监管体制等。
4、国际金融组织制度
国际金融组织制度是指关于 国际金融组织的法律地位、职能 范围及活动规则的法律规范的总 称，包括国际货币基金组织、世 界银行集团、区域性开放银行、 国际清算银行及其他区域性金融 组织的章程、决议和规则。
（四）国际货币基金组织与中国
中国是该组织创始国之一。1980年4月17 日，该组织正式恢复中国的代表权。单独 组成一个选区并派一名执行董事。1991年， 该组织在北京设立常驻代表处。 1981年和1986年使用过贷款 1996年12月1日成为第8条义务国 人民币汇率由外汇市场决定
中国在该组织中的份额为80.901亿特别 提款权，占总份额的3.72%。中国共拥有
5、国际证券融资制度
国际证券融资制度是指关于国 际证券的发行与交易的原则、规 则的总称。包括国际债券和股票 的发行制度、国际证券流通制度， 并涉及证券市场国际化和衍生金 融工具的法律管制等。
6、国际结算与贸易融资制度 是指关于国际间债权债务的结 算与清偿的原则、规则的总称。其 内容包括国际票据制度、国际托收 统一规则、国际保付代理规则、跟 单信用证统一惯例、电子资金划拨 规则等。
三、国际金融法的渊源
（一）国际金融条约
国际货币基金组织协定
国际复兴开发银行协定
国际金融公司协定 国际开发协会协定
1988年联合国国际汇票与本票公约
1988年国际融资租赁Leabharlann Baidu约
1988年国际保付代理公约
1997年金融服务贸易协议
（二）国际金融惯例
世界银行贷款协议和担保协议通则
2、宗旨
设置常设机构
促进贸易扩大和平衡发展 促进汇率稳定
协助建立多边支付体系
提供暂时性普通资金 减轻国际收支失衡 汇率监督（多边监督和个别监督） 与会员国进行磋商
3、组织机构
3、组织机构
决策-理事会：各国财长或央行行长 执行董事会是常设机构：日常工作 24人，五强之外加上中国和沙特为常 务董事 22个部长级成员组成临时委员会执行 理事会的大量权力 发展委员会：处理发展中国家问题
（二）逐渐演进
国际货币基金组织和世界银行的成立
1971年8月，美国宣布停止美元兑换黄金，这一行 动意味着布雷顿森林体系的基础发生动摇。1973年 西方主要国家纷纷实行浮动汇率制度，布雷顿森林 体系瓦解（体系的两个基础——各国货币与美元挂 钩、美元与黄金挂钩均告崩溃）。
多边国际条约调整重大国际金融关系
（3）储备制度
在储备制度方面，美元取得了与黄金具有同等地 位的国际储备资产的地位。 （4）国际收支调整机制 在国际收支调整机制方面，会员国对于国际收支
经常项目的外汇交易不得加以限制，不得施行歧视性
的货币措施或多种货币汇率制度。
（5）组织形式
为了保证上述货币制度的贯彻执行，建立国际货 币基金组织和世界银行。
第四编
国际金融法
国际金融法（一）
概念、体系 历史发展 金融机构 金融监管
教学内容
国际金融法的概念和渊源
国际金融法的形成和发展
国际金融机构的法律制度
国际金融活动与国际监管
第一节
国际金融法的概念和渊源
一、国际金融法的概念
金融：货币资金的融通，是与货币流 通和银行信用有关的一切活动。 金融法是关于货币发行、资金借贷和 筹措的各种法律规范总称。 国际金融法是调整国际间货币关系与 资金融通活动的各种法律规范总称。 国际货币关系+国际金融关系
国际金融法在内容和范围上有较大拓展。
国际金融合作促进了国际金融法的统一化。
区域金融法获得大发展：欧洲货币联盟和欧元
国际金融组织大量出现，国际金融合作制度化， 国际金融监管协调体系逐步形成。
建立了金融服务贸易自由化的国际法律框架： 服务贸易总协定+金融服务贸易协议
第三节
国际金融机构的法律制度
第8条第3款
不得采用歧视性货币措施或多重货币 汇率制 后者实际上是一种歧视性措施
属于汇兑限制
汇兑课税、汇差超过2%或汇兑担保
第8条第4款
兑付外国持有本国货币的义务
最近经常性往来中所获得
或为支付经常性往来所必需的
有一定例外（紧急情势下经批准）
其他还有第8条第5-8款
（一）成立、机构、股份制 1944年国际复兴开发银行协议 1945年12月27日成立 1946年6月25日营业 182成员国 宗旨：复兴和开发，现在仅经济援助
世界银行集团 World Bank Group
全部接受就成为第8条成员国 仅是在经常性项目下本国货币与外汇 的兑换 并非将本国货币变为可以自由使用的 货币 国际货币要由基金制定：事实上在国 际往来中被广泛使用和交易的货币
第14条过渡安排
加入基金的会员国可以对经常性国际 交易支付与货币转移的限制 也可以情势变迁修正上述限制 第8条会员国不得重回第14条过渡安排 第14条磋商：相符性；必要性；逐步 主要是发展中国家
每个国家250票加上每10万特别提款 权1票
（二）贷款
会员国发生国际收支暂时不平衡时可 以申请基金提供贷款 额度与其份额成正比
用本国货币购买外汇，还款反之
都采用特别提款权
贷款类型
普通贷款：5年内，累计不超过份额125% 补偿与应急贷款：出口收入减少或购买谷 物支出用，最高额度为122% 中期贷款：解决会员国中长期结构性国际 收支赤字，4-10年，最高额度为140% 补充贷款：国际收支严重赤字国家，3-7 年，1年的额度为95-105%，3年累计280345%，最高累计408-450%